ఏదైనా వ్యాపార కార్యకలాపాలకు మూలధనం జీవనాడి. ఇది సంస్థలకు వారి రోజువారీ మరియు దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక అవసరాలను తీర్చడంలో సహాయపడుతుంది, అలాగే సంస్థ సరైన మార్గంలో ఉందని వాటాదారులకు సంకేతాలు ఇస్తుంది. కంపెనీలు debt ణం మరియు / లేదా ఈక్విటీ ద్వారా మూలధనాన్ని పెంచుతాయి. సాధారణంగా, ఇది రెండింటి మిశ్రమం, దీనిని కంపెనీ మూలధన నిర్మాణం అని పిలుస్తారు.
నిర్వహణ యొక్క వ్యూహాత్మక సంబంధం మరియు బయటి మూలధనంపై ఆధారపడటం గురించి అంతర్దృష్టులను పొందడానికి విశ్లేషకులు సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని సమీక్షిస్తారు. బలమైన వృద్ధి వ్యూహంతో ఉన్న సంస్థ బయటి మూలధనంపై అధికంగా ఆధారపడుతుంది, అయినప్పటికీ, డిస్నీ (DIS) వంటి పరిణతి చెందిన సంస్థ, మూలధన నిర్మాణానికి మరింత సాంప్రదాయిక విధానంతో బయటపడవచ్చు మరియు కార్యకలాపాల నుండి ఉత్పన్నమయ్యే నగదు ప్రవాహాలపై ఆధారపడుతుంది..
కీ టేకావేస్
- డిస్నీ యొక్క మూలధన నిర్మాణం ఈక్విటీని ఆర్థిక వృద్ధికి, రుణానికి వ్యతిరేకంగా ఉపయోగించుకోవటానికి భారీగా ఉంది. 21 వ శతాబ్దపు ఫాక్స్ సముపార్జన ముగియడంతో ఈ ఏడాది కంపెనీ తన రుణ భారాన్ని రెట్టింపు చేసిన తరువాత కూడా ఇది నిజం. దశాబ్దపు గరిష్ట స్థాయికి దగ్గరగా ఉన్న పరపతి నిష్పత్తులు ఉన్నప్పటికీ, డిస్నీ-దాని ప్రధాన తోటివారితో పోలిస్తే-తక్కువ రుణాన్ని ఉపయోగిస్తుంది మరియు తక్కువ సమతుల్య బ్యాలెన్స్ షీట్ కలిగి ఉంటుంది.
మూలధన నిర్మాణం
పరిశ్రమ మరియు కార్పొరేట్ ఆర్థిక వ్యూహం ఆధారంగా మూలధన నిర్మాణం మారుతుంది. తోటివారి కంటే ఎక్కువ రుణాన్ని ఉపయోగించే కంపెనీలు కూడా ప్రమాదకరంగా ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే ఆదాయాలు ప్రతికూలంగా లేదా పేలవంగా ఉన్నప్పటికీ రుణ చెల్లింపులు తిరిగి చెల్లించాలి.
మరోవైపు, ఈక్విటీ తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు, అయితే సాధారణంగా debt ణం కంటే ఈక్విటీ క్యాపిటల్ పెంచడానికి ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది, ముఖ్యంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్ల కాలంలో. అందువల్లనే డిస్నీ వంటి చాలా కంపెనీలు తక్కువ వడ్డీ రేట్లను సద్వినియోగం చేసుకొని గత కొంత కాలంగా తన నగదు నిల్వను పెంచడానికి రుణాన్ని ఉపయోగించాయి.
డిస్నీ 2014 రెండవ త్రైమాసికంలో 4 3.4 బిలియన్ల నుండి 2019 లో 7 6.7 బిలియన్లకు పెరిగింది. ఇది తన దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని 38.2 బిలియన్ డాలర్లకు పెంచింది, ఇది 2014 రెండవ త్రైమాసికంలో 14.8 బిలియన్ డాలర్ల నుండి అక్టోబర్ 2019 నాటికి 53 బిలియన్ డాలర్లకు పెరిగింది. డిస్నీ యొక్క అప్పు మీడియా సంస్థను స్వాధీనం చేసుకున్న తరువాత ఇరవై-ఫస్ట్ సెంచరీ ఫాక్స్ యొక్క అప్పును as హించినందున 2019 లో లోడ్ పెరిగింది.
డిస్నీ యొక్క and ణం మరియు ఈక్విటీ క్యాపిటలైజేషన్
డిస్నీకి అప్పులు బాగా వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంది; ఏదేమైనా, డిస్నీ యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో అప్పు మాత్రమే భాగం కాదు. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా కొలిచిన ఈక్విటీ, అక్టోబర్ 2019 లో 235 బిలియన్ డాలర్లు, ఇది అక్టోబర్ 2014 లో 149 బిలియన్ డాలర్లు.
మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సంస్థ యొక్క షేర్ ధర ద్వారా బకాయి ఉన్న షేర్ల సంఖ్యను గుణించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. అదే సమయంలో డిస్నీలో ఉన్న వాటాల సంఖ్య సాపేక్షంగా ఫ్లాట్‌గా ఉన్నందున, క్యాపిటలైజేషన్‌లో మార్పు తప్పనిసరిగా డిస్నీ షేర్ల ధరల పెరుగుదల కారణంగా ఉండాలి. నిజమే, డిస్నీ యొక్క స్టాక్ ధర అక్టోబర్ 2014 లో సుమారు $ 87 నుండి అక్టోబర్ మధ్యలో share 129 కు పెరిగింది. 2019.
డిస్నీ యొక్క ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ
మూలధనాన్ని కొలవడానికి మరొక మార్గం సంస్థ విలువతో ఉంటుంది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ లాగా లెక్కించబడుతుంది, ఇందులో debt ణం మరియు నగదు ఉన్నాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ తీసుకుంటుంది, నగదును జోడిస్తుంది, తరువాత రుణాన్ని తీసివేస్తుంది.
వృద్ధి వ్యూహంగా ఇతర వ్యాపారాలను కొనుగోలు చేయాలనుకునే ఆ సంస్థలు మొత్తం విలువను కొలతగా సంస్థ విలువను ఇష్టపడతాయి ఎందుకంటే ఇది వ్యాపారం యొక్క పూర్తి వ్యయానికి మరింత ఖచ్చితమైన ప్రాతినిధ్యంగా పరిగణించబడుతుంది.
డిస్నీలో మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పెరిగినప్పటి నుండి, 2014 రెండవ త్రైమాసికం నుండి 2019 రెండవ త్రైమాసికం వరకు ఐదేళ్ళలో సంస్థ విలువ 163 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 286.3 బిలియన్ డాలర్లకు పెరగడంలో ఆశ్చర్యం లేదు. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మధ్య వ్యత్యాసం 5 235 బిలియన్ మరియు సంస్థ విలువ అప్పు, ఇది జోడించబడుతుంది మరియు నగదు, ఇది తీసివేయబడుతుంది.
క్రింది గీత
సంస్థ కార్యకలాపాలు మరియు వృద్ధి ప్రాజెక్టులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి కంపెనీలు ఉపయోగించే సాధనం మూలధనం. కొన్ని కంపెనీలు రుణ వినియోగాన్ని ఇష్టపడతాయి, ముఖ్యంగా తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో. ఇతర కంపెనీలు ఈక్విటీని ఇష్టపడతాయి ఎందుకంటే దీనికి తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు.
డిస్నీ వంటి చాలా కంపెనీలు, అప్పులు మరియు ఈక్విటీల మధ్య కొంత సమతుల్యతను కనుగొనటానికి ప్రయత్నిస్తాయి. డిస్నీ యొక్క డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి 2019 రెండవ త్రైమాసికంలో 0.23 గా ఉంది మరియు ఇప్పుడు ఇది 10 సంవత్సరాల గరిష్టానికి చేరుకుంది.
ఫాక్స్ యొక్క అప్పును బ్యాలెన్స్ షీట్కు కంపెనీ చేర్చడం ఇప్పుడు కంపెనీని debt ణం-భారీగా చేసింది, దాని -ణం నుండి ఆస్తుల నిష్పత్తి 10 సంవత్సరాల గరిష్ట స్థాయి 27% వద్ద ఉంది. ఏదేమైనా, డిస్నీ యొక్క మూలధన నిర్మాణం ఇప్పటికీ ప్రధాన సహచరులతో అనుగుణంగా ఉందని గమనించాలి.
డిస్నీ యొక్క తోటి సమూహంతో (వయాకామ్, టైమ్ వార్నర్ కేబుల్ మరియు కామ్‌కాస్ట్ వంటి వాటితో సహా) డిస్నీ యొక్క debt ణం నుండి ఈక్విటీ మరియు డెట్-టు-ఆస్తుల నిష్పత్తులు తక్కువగా ఉన్నాయి, ఇది డిస్నీ యొక్క మూలధన నిర్మాణం భవిష్యత్ కంపెనీ ఆదాయాలకు ఎటువంటి ప్రమాదాన్ని కలిగించదని సూచిస్తుంది. వాస్తవానికి, డిస్నీ యొక్క మూలధన నిర్మాణం రుణానికి సంబంధించిన విధానంలో ఇది ఇప్పటికీ సాంప్రదాయికంగా ఉందని సూచిస్తుంది.
