సంపాదన గుణకం అంటే ఏమిటి?
ఆదాయాల గుణకం సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను స్టాక్ యొక్క కంపెనీ ఆదాయానికి (ఇపిఎస్) పరంగా ఫ్రేమ్ చేస్తుంది. ఇది స్టాక్ యొక్క మార్కెట్ విలువను కంపెనీ ఆదాయాల యొక్క విధిగా ప్రదర్శిస్తుంది మరియు (ప్రతి షేరుకు ధర / వాటాకి ఆదాయాలు) గా లెక్కించబడుతుంది. దీనిని ధర నుండి ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి అని కూడా అంటారు. సారూప్య కంపెనీల స్టాక్‌ల సాపేక్ష వ్యయాన్ని పోల్చడానికి మరియు ప్రస్తుత స్టాక్ ధరలను వాటి చారిత్రక ధరలకు వ్యతిరేకంగా ఆదాయాల సాపేక్ష ప్రాతిపదికన నిర్ణయించడానికి ఇది సరళమైన మదింపు సాధనంగా ఉపయోగించవచ్చు.
సంపాదన గుణకాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర ఎంత ఖరీదైనదో నిర్ణయించడానికి ఆదాయ గుణకం ఉపయోగకరమైన సాధనం. ఇది ఒక ముఖ్యమైన సంబంధం, ఎందుకంటే స్టాక్ యొక్క ధర జారీ చేసే సంస్థ యొక్క future హించిన భవిష్యత్ విలువ మరియు ఆ స్టాక్ యొక్క యాజమాన్యం ఫలితంగా భవిష్యత్తులో వచ్చే నగదు ప్రవాహాల యొక్క పనిగా భావించబడుతుంది. కంపెనీ ఆదాయంతో పోలిస్తే స్టాక్ యొక్క ధర చారిత్రాత్మకంగా ఖరీదైనది అయితే, స్టాక్ ఖరీదైనది కనుక స్టాక్ కొనడానికి ఇది మంచి సమయం కాదని ఇది సూచిస్తుంది. అదనంగా, సారూప్య సంస్థలలోని ఆదాయ మల్టిప్లైయర్‌లను పోల్చడం కంపెనీల స్టాక్ ధరలు ఒకదానికొకటి ఎంత ఖరీదైనదో రేట్ చేయడానికి సహాయపడుతుంది.
సంపాదన గుణకం యొక్క ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, కంపెనీ ABC ప్రస్తుత స్టాక్ ధర షేరుకు $ 50 మరియు షేరుకు ఆదాయాలు (EPS) $ 5 కలిగి ఉంటే, ఆదాయ గుణకం (సంవత్సరానికి 50 డాలర్లు / 5 డాలర్లు) = 10 సంవత్సరాలు. ప్రస్తుత ఇపిఎస్ ఇచ్చిన $ 50 స్టాక్ ధరను తిరిగి చేయడానికి 10 సంవత్సరాలు పడుతుందని దీని అర్థం. "కంపెనీ ABC 10 రెట్లు ఆదాయంతో వర్తకం చేస్తుంది" అని చెప్పడం ద్వారా గుణకాన్ని కూడా మాటలతో వ్యక్తీకరించవచ్చు, ఎందుకంటే ప్రస్తుత ధర $ 50 10x $ 5 EPS. 10 సంవత్సరాల క్రితం, కంపెనీ ABC మార్కెట్ ధర $ 50 మరియు EPS $ 7 ఉంటే, గుణకం 7.14 సంవత్సరాలు ఉండేది.
ప్రస్తుత ధర 10 సంవత్సరాల క్రితం ఉన్న ధర కంటే ప్రస్తుత ఆదాయంతో పోలిస్తే చాలా ఖరీదైనది ఎందుకంటే 10 సంవత్సరాల క్రితం ధర ప్రస్తుతం ఉన్న 10 రెట్లు ఆదాయాలకు బదులుగా 7.14 రెట్లు ఆదాయంతో మాత్రమే వర్తకం చేస్తుంది. కంపెనీ ఎబిసి యొక్క ఆదాయ గుణకాన్ని ఇతర సారూప్య సంస్థలతో పోల్చడం కూడా స్టాక్ దాని ఆదాయాలతో పోలిస్తే ఎంత ఖరీదైనదో నిర్ణయించడానికి సరళమైన గేజ్‌ను అందిస్తుంది. కంపెనీ XYZ కూడా $ 5 యొక్క EPS కలిగి ఉంటే, కానీ దాని ప్రస్తుత స్టాక్ ధర $ 65 అయితే, ఇది 13 సంవత్సరాల ఆదాయ గుణకాన్ని కలిగి ఉంది మరియు కంపెనీ ABC యొక్క స్టాక్ కంటే చాలా ఖరీదైనదని చెప్పవచ్చు, ఇది కేవలం 10 సంవత్సరాల గుణకాన్ని కలిగి ఉంది.
