ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు - eps నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• షేరుకు సంపాదన అంటే ఏమిటి - ఇపిఎస్?
• EPS కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు
• EPS ఎందుకు ముఖ్యమైనది
• ప్రాథమిక EPS వర్సెస్ పలుచన EPS
• అసాధారణ అంశాలను మినహాయించి EPS
• నిరంతర కార్యకలాపాల నుండి EPS
• EPS మరియు మూలధనం
• EPS మరియు డివిడెండ్లు
• EPS మరియు ధర-నుండి-ఆదాయాలు

షేరుకు సంపాదన అంటే ఏమిటి - ఇపిఎస్?

ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) ఒక సంస్థ యొక్క లాభంగా దాని సాధారణ స్టాక్ యొక్క అత్యుత్తమ వాటాల ద్వారా విభజించబడింది. ఫలిత సంఖ్య సంస్థ యొక్క లాభదాయకతకు సూచికగా పనిచేస్తుంది. అసాధారణమైన వస్తువులు మరియు సంభావ్య వాటా పలుచన కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన ఇపిఎస్‌ను ఒక సంస్థ నివేదించడం సాధారణం. సంస్థ యొక్క ఇపిఎస్ ఎంత ఎక్కువైతే అంత లాభదాయకంగా పరిగణించబడుతుంది.

EPS కోసం ఫార్ములా మరియు లెక్కింపు

వాటా విలువకు వచ్చే ఆదాయాలు నికర ఆదాయాన్ని (లాభాలు లేదా ఆదాయాలు అని కూడా పిలుస్తారు) అందుబాటులో ఉన్న వాటాల ద్వారా విభజించబడతాయి. మరింత శుద్ధి చేసిన గణన ఎంపికలు, కన్వర్టిబుల్ debt ణం లేదా వారెంట్ల ద్వారా సృష్టించగల వాటాల కోసం న్యూమరేటర్ మరియు హారంను సర్దుబాటు చేస్తుంది. నిరంతర కార్యకలాపాల కోసం సర్దుబాటు చేయబడితే సమీకరణం యొక్క లవము మరింత సందర్భోచితంగా ఉంటుంది.

$\text{ఒక షేర్ కి సంపాదన}=\frac{\text{నికర ఆదాయం}-\text{ఇష్టపడే డివిడెండ్లు}}{\text{ఎండ్-ఆఫ్-పీరియడ్ కామన్ షేర్లు అత్యుత్తమమైనవి}}$ ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు = కాలం ముగిసే సాధారణ షేర్లు అత్యుత్తమ నెట్ ఆదాయం - ఇష్టపడే డివిడెండ్

సంస్థ యొక్క EPS ను లెక్కించడానికి, బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు ఆదాయ ప్రకటన సాధారణ వాటాల కాలం-ముగింపు సంఖ్య, ఇష్టపడే స్టాక్‌పై చెల్లించిన డివిడెండ్ (ఏదైనా ఉంటే) మరియు నికర ఆదాయం లేదా ఆదాయాలను కనుగొనడానికి ఉపయోగిస్తారు. రిపోర్టింగ్ పదం కంటే సాధారణ సగటు వాటాల సంఖ్యను ఉపయోగించడం మరింత ఖచ్చితమైనది ఎందుకంటే కాలక్రమేణా వాటాల సంఖ్య మారవచ్చు.

సంభవించే ఏదైనా స్టాక్ డివిడెండ్లు లేదా చీలికలు బరువైన సగటు షేర్ల లెక్కలో ప్రతిబింబిస్తాయి. కొన్ని డేటా వనరులు వ్యవధి ముగింపులో ఉన్న వాటాల సంఖ్యను ఉపయోగించి గణనను సులభతరం చేస్తాయి.

2017 ఆర్థిక సంవత్సరం చివరిలో మూడు కంపెనీలకు ఇపిఎస్ లెక్కింపు క్రింది విధంగా ఉంది:

EPS ఎందుకు ముఖ్యమైనది

వాటా ధరను నిర్ణయించడంలో షేర్ మెట్రిక్‌కు వచ్చే ఆదాయాలు చాలా ముఖ్యమైన వేరియబుల్స్. ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) వాల్యుయేషన్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి ఇది ఒక ప్రధాన భాగం, ఇక్కడ పి / ఇలోని ఇ ఇపిఎస్‌ను సూచిస్తుంది. కంపెనీ షేర్ ధరను ఒక్కో షేరుకు వచ్చే ఆదాయాల ద్వారా విభజించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి డాలర్ ఆదాయానికి మార్కెట్ ఎంత చెల్లించటానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో చూస్తే స్టాక్ విలువను చూడవచ్చు.

మీరు స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడానికి ఉపయోగించే అనేక సూచికలలో ఇపిఎస్ ఒకటి. మీకు స్టాక్ ట్రేడింగ్ లేదా పెట్టుబడిపై ఆసక్తి ఉంటే, మీ తదుపరి దశ మీ పెట్టుబడి శైలికి పని చేసే బ్రోకర్‌ను ఎన్నుకోవడం.

EPS ని సంపూర్ణ పరంగా పోల్చడం పెట్టుబడిదారులకు పెద్దగా అర్ధం కాకపోవచ్చు ఎందుకంటే సాధారణ వాటాదారులకు ఆదాయాలకు ప్రత్యక్ష ప్రవేశం లేదు. బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు ఆదాయాల విలువను మరియు భవిష్యత్తు వృద్ధి గురించి పెట్టుబడిదారులు ఎలా భావిస్తారో నిర్ణయించడానికి స్టాక్ యొక్క షేర్ ధరతో ఇపిఎస్‌ను పోల్చి చూస్తారు.

కీ టేకావేస్

• ఒక్కో షేరుకు వచ్చే ఆదాయాలు ఒక సంస్థ యొక్క లాభం, అది ఉన్న సాధారణ స్టాక్ షేర్ల సంఖ్యతో విభజించబడింది. EPS ఒక సంస్థ తన స్టాక్ యొక్క ప్రతి వాటాకు ఎంత డబ్బు సంపాదిస్తుందో చూపిస్తుంది. అధిక EPS ఎక్కువ విలువను సూచిస్తుంది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ ఉన్న కంపెనీకి ఎక్కువ చెల్లించాలి లాభాలు. అసాధారణమైన వస్తువులను మినహాయించడం లేదా నిలిపివేసిన కార్యకలాపాలు లేదా పలుచన ప్రాతిపదికన వివిధ మార్గాల్లో EPS ను లెక్కించవచ్చు.

ప్రాథమిక EPS వర్సెస్ పలుచన EPS

పై పట్టికలో ఉపయోగించిన సూత్రం ఈ ఎంచుకున్న ప్రతి సంస్థ యొక్క ప్రాథమిక EPS ను లెక్కిస్తుంది. సంస్థ జారీ చేయగల వాటాల పలుచన ప్రభావానికి ప్రాథమిక ఇపిఎస్ కారణం కాదు. ఒక సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో స్టాక్ ఎంపికలు, వారెంట్లు, పరిమితం చేయబడిన స్టాక్ యూనిట్లు (RSU) వంటి అంశాలు ఉన్నప్పుడు, ఈ పెట్టుబడులు-వ్యాయామం చేస్తే-మార్కెట్లో మిగిలి ఉన్న మొత్తం వాటాల సంఖ్యను పెంచుతుంది.

ప్రతి వాటా ఆదాయాలపై అదనపు సెక్యూరిటీల ప్రభావాలను బాగా వివరించడానికి, కంపెనీలు పలుచబడిన ఇపిఎస్‌ను కూడా నివేదిస్తాయి, ఇది బాకీ ఉన్న అన్ని వాటాలు జారీ చేయబడిందని umes హిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, 2017 లో ముగిసిన ఆర్థిక సంవత్సరానికి ఎన్విడియా యొక్క కన్వర్టిబుల్ పరికరాల నుండి సృష్టించబడిన మరియు జారీ చేయగల మొత్తం వాటాల సంఖ్య 33 మిలియన్లు. ఈ సంఖ్య దాని మొత్తం షేర్లకు జోడించబడితే, దాని పలుచన సగటు వాటాలు 599 మిలియన్ + 33 మిలియన్ = 632 మిలియన్ షేర్లు. సంస్థ యొక్క పలుచన EPS, కాబట్టి, $ 3.05B / 632 మిలియన్ = 82 4.82.

పూర్తిగా పలుచన EPS ను లెక్కించేటప్పుడు కొన్నిసార్లు లవానికి సర్దుబాటు అవసరం. ఉదాహరణకు, కొన్నిసార్లు రుణదాత కొన్ని పరిస్థితులలో రుణాన్ని వాటాలుగా మార్చడానికి అనుమతించే రుణాన్ని అందిస్తుంది. కన్వర్టిబుల్ debt ణం ద్వారా సృష్టించబడే వాటాలను పలుచన ఇపిఎస్ లెక్కింపు యొక్క హారం లో చేర్చాలి, కానీ అది జరిగితే, అప్పుడు సంస్థ రుణంపై వడ్డీని చెల్లించదు. ఈ సందర్భంలో, కంపెనీ లేదా విశ్లేషకుడు కన్వర్టిబుల్ అప్పుపై చెల్లించిన వడ్డీని తిరిగి ఇపిఎస్ లెక్కింపు యొక్క లవములో చేర్చుతారు కాబట్టి ఫలితం వక్రీకరించబడదు.

అసాధారణ అంశాలను మినహాయించి EPS

ఒక్కో షేరుకు వచ్చే ఆదాయాలు ఉద్దేశపూర్వకంగా మరియు అనుకోకుండా అనేక కారకాల ద్వారా వక్రీకరించబడతాయి. విశ్లేషకులు EPS పెంచిపోయే అత్యంత సాధారణ మార్గాలను నివారించడానికి ప్రాథమిక EPS ఫార్ములా నుండి వైవిధ్యాలను ఉపయోగిస్తారు.

సెల్ ఫోన్ స్క్రీన్‌లను తయారుచేసే రెండు కర్మాగారాలను కలిగి ఉన్న సంస్థను g హించుకోండి. గత కొన్ని సంవత్సరాలుగా కొత్త పరిణామాలు చుట్టుముట్టడంతో కర్మాగారాలలో ఒకటి కూర్చున్న భూమి చాలా విలువైనదిగా మారింది. సంస్థ యొక్క నిర్వహణ బృందం కర్మాగారాన్ని విక్రయించి, తక్కువ విలువైన భూమిలో మరొకదాన్ని నిర్మించాలని నిర్ణయించుకుంటుంది. ఈ లావాదేవీ సంస్థకు విండ్‌ఫాల్ లాభాన్ని సృష్టిస్తుంది.

ఈ భూమి అమ్మకం సంస్థకు మరియు దాని వాటాదారులకు నిజమైన లాభాలను సృష్టించినప్పటికీ, ఇది "అసాధారణమైన వస్తువు" గా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో కంపెనీ ఆ లావాదేవీని పునరావృతం చేయగలదని నమ్మడానికి ఎటువంటి కారణం లేదు. విండ్‌ఫాల్‌ను ఇపిఎస్ సమీకరణం యొక్క లవములో చేర్చినట్లయితే వాటాదారులు తప్పుదారి పట్టవచ్చు, కనుక ఇది మినహాయించబడుతుంది.

ఒక సంస్థకు అసాధారణమైన నష్టం ఉంటే-ఫ్యాక్టరీ కాలిపోయి ఉండవచ్చు-ఇది తాత్కాలికంగా ఇపిఎస్‌ను తగ్గిస్తుంది మరియు అదే కారణంతో మినహాయించబడాలి. అసాధారణమైన అంశాలను మినహాయించి EPS కోసం లెక్కింపు:

$\text{EPS}=\frac{\text{నికర ఆదాయం}-\text{Pref.Div.}(+or-)\text{అసాధారణ అంశాలు}}{\text{బరువున్న సాధారణ సాధారణ షేర్లు}}$ ఇపిఎస్ = వెయిటెడ్ యావరేజ్ కామన్ షేర్స్ నెట్ ఆదాయం - ప్రిఫ్.డివ్. (+ or−) అసాధారణ అంశాలు

నిరంతర కార్యకలాపాల నుండి EPS

ఒక సంస్థ 500 దుకాణాలతో సంవత్సరాన్ని ప్రారంభించింది మరియు PS 5.00 EPS కలిగి ఉంది. ఏదేమైనా, ఈ సంస్థ ఆ కాలంలో 100 దుకాణాలను మూసివేసి, 400 దుకాణాలతో సంవత్సరాన్ని ముగించింది. ఒక విశ్లేషకుడు ఇపిఎస్ ఏమిటో తెలుసుకోవాలనుకుంటాడు, కేవలం 400 దుకాణాలకు కంపెనీ తదుపరి కాలంలో కొనసాగించాలని యోచిస్తోంది.

ఈ ఉదాహరణలో, ఇది EPS ని పెంచుతుంది ఎందుకంటే 100 మూసివేసిన దుకాణాలు బహుశా నష్టంతో పనిచేస్తున్నాయి. నిరంతర కార్యకలాపాల నుండి EPS ని అంచనా వేయడం ద్వారా, ఒక విశ్లేషకుడు ముందు పనితీరును ప్రస్తుత పనితీరుతో పోల్చగలడు.

నిరంతర కార్యకలాపాల నుండి EPS కోసం లెక్కింపు:

$\text{EPS}=\frac{\text{NI}-\text{Pref.Div.}(+or-)\text{Extra.Items}(+or-)\text{ఆపరేషన్లు నిలిపివేయబడ్డాయి}}{\text{బరువున్న సాధారణ సాధారణ షేర్లు}}$ EPS = బరువున్న సాధారణ సాధారణ షేర్లు N.I. - ప్రిఫ్.డివ్. (+ or−) అదనపు.ఇటమ్స్ (+ or−) ఆపరేషన్లు నిలిపివేయబడ్డాయి

EPS మరియు మూలధనం

తరచూ విస్మరించబడే EPS యొక్క ముఖ్యమైన అంశం ఏమిటంటే, గణనలో ఆదాయాలు (నికర ఆదాయం) ఉత్పత్తి చేయడానికి అవసరమైన మూలధనం. రెండు కంపెనీలు ఒకే ఇపిఎస్‌ను ఉత్పత్తి చేయగలవు, కాని ఒకటి తక్కువ నికర ఆస్తులతో చేయగలదు; ఆ సంస్థ ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి దాని మూలధనాన్ని ఉపయోగించడంలో మరింత సమర్థవంతంగా ఉంటుంది మరియు మిగతా అన్ని విషయాలు సమానంగా ఉండటం, సామర్థ్యం పరంగా "మంచి" సంస్థ అవుతుంది. మరింత సమర్థవంతమైన సంస్థలను గుర్తించడానికి ఉపయోగపడే మెట్రిక్ ఈక్విటీ (ROE) పై రాబడి.

EPS మరియు డివిడెండ్లు

సంస్థ యొక్క పనితీరును ట్రాక్ చేయడానికి EPS విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుండగా, వాటాదారులకు ఆ లాభాలకు ప్రత్యక్ష ప్రాప్యత లేదు. ఆదాయంలో కొంత భాగాన్ని డివిడెండ్‌గా పంపిణీ చేయవచ్చు, కాని ఇపిఎస్‌లో మొత్తం లేదా కొంత భాగాన్ని కంపెనీ అలాగే ఉంచుతుంది. వాటాదారులు, డైరెక్టర్ల బోర్డులోని వారి ప్రతినిధుల ద్వారా, డివిడెండ్ల ద్వారా పంపిణీ చేయబడిన ఇపిఎస్ యొక్క భాగాన్ని ఆ లాభాలలో ఎక్కువ ప్రాప్తి చేయడానికి మార్చవలసి ఉంటుంది.

వాటాదారులు తమ వాటాలకు ఆపాదించబడిన ఇపిఎస్‌ను యాక్సెస్ చేయలేరు కాబట్టి, ఇపిఎస్ మరియు వాటా ధరల మధ్య కనెక్షన్‌ను నిర్వచించడం కష్టం. డివిడెండ్ చెల్లించని సంస్థలకు ఇది ప్రత్యేకంగా వర్తిస్తుంది. ఉదాహరణకు, టెక్నాలజీ కంపెనీలు తమ ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ పత్రాలలో కంపెనీ డివిడెండ్ చెల్లించలేదని మరియు భవిష్యత్తులో అలా చేయటానికి ప్రణాళికలు లేవని వెల్లడించడం సాధారణం. ఉపరితలంపై, ఈ వాటాలకు వాటాదారులకు ఎందుకు విలువ ఉంటుందో వివరించడం కష్టం.

EPS యొక్క వాస్తవ నోషనల్ విలువ కూడా వాటా ధరతో సాపేక్షంగా పరోక్ష సంబంధాన్ని కలిగి ఉంది. ఉదాహరణకు, రెండు స్టాక్‌ల కోసం ఇపిఎస్ ఒకేలా ఉంటుంది, కానీ వాటా ధరలు చాలా భిన్నంగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, అక్టోబర్ 2018 లో, సౌత్ వెస్ట్రన్ ఎనర్జీ కంపెనీ (ఎస్డబ్ల్యుఎన్) నిరంతర కార్యకలాపాల నుండి పలుచబడిన ఆదాయంలో share 1.06 సంపాదించింది, వాటా ధర.5 5.56. ఏదేమైనా, మెల్లనాక్స్ టెక్నాలజీస్ (MLNX) కొనసాగించే కార్యకలాపాల నుండి PS 1.02 యొక్క EPS ను కలిగి ఉంది, దీని ధర price 70.58.

ఉపరితలంపై, SWN మంచి ఒప్పందం అనిపిస్తోంది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు డాలర్ ఆదాయానికి 25 5.25 మాత్రమే చెల్లిస్తున్నాడు ($ 5.56 వాటా ధర / $ 1.06 EPS = $ 5.25). MLNX లో పెట్టుబడిదారులు డాలర్ ఆదాయానికి. 69.20 ($ 70.58 వాటా ధర / $ 1.02 EPS = $ 69.20) చెల్లిస్తున్నారు. ఈ నిష్పత్తిని ఆదాయాలు బహుళ లేదా ధర / ఆదాయాలు (PE) నిష్పత్తి అని కూడా అంటారు.

MLNX మరియు SWN మధ్య పోలిక విపరీతమైనది అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా EPS యొక్క పోలికను కనుగొంటారు మరియు పరిశ్రమ సమూహాల మధ్య వాటా ధరలను పోల్చడం కష్టం. వృద్ధి చెందుతుందని భావిస్తున్న స్టాక్స్ (ఉదా., టెక్నాలజీ, రిటైల్, ఇండస్ట్రియల్) వృద్ధి చెందాలని ఆశించని వాటి కంటే (ఉదా., యుటిలిటీస్, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్) కంటే పెద్ద ధర నుండి ఇపిఎస్ (పిఇ) నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటాయి.

EPS మరియు ధర-నుండి-ఆదాయాలు

Industry హించని మార్గాల్లో ఉన్నప్పటికీ, ఒక పరిశ్రమ సమూహంలో PE నిష్పత్తిని పోల్చడం సహాయపడుతుంది. తోటివారితో పోల్చినప్పుడు దాని ఇపిఎస్‌తో పోలిస్తే ఎక్కువ ఖర్చయ్యే స్టాక్ లాగా అనిపించినప్పటికీ, “అతిగా అంచనా వేయబడవచ్చు”, దీనికి విరుద్ధంగా నియమం ఉంటుంది. చారిత్రాత్మక ఇపిఎస్‌తో సంబంధం లేకుండా, స్టాక్ తోటివారిని పెంచుకోవటానికి లేదా అధిగమిస్తుందని భావిస్తే పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. బుల్ మార్కెట్లో, స్టాక్ ఇండెక్స్‌లో అత్యధిక పిఇ నిష్పత్తులు కలిగిన స్టాక్స్ ఇండెక్స్‌లోని ఇతర స్టాక్‌ల సగటును అధిగమిస్తాయి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "పి / ఇ నిష్పత్తి వర్సెస్ ఇపిఎస్ వర్సెస్ సంపాదన దిగుబడిని అర్థం చేసుకోవడం" చూడండి)

ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు వివరించబడ్డాయి