డాల్ విశ్వసనీయ నియమం గురించి మీరు తెలుసుకోవలసిన ప్రతిదీ

డిపార్ట్మెంట్ ఆఫ్ లేబర్ (డిఓఎల్) విశ్వసనీయ నియమం, మొదట ఏప్రిల్ 10, 2017 నుండి జనవరి 1, 2018 వరకు దశలవారీగా నిర్ణయించబడింది. జూన్ 21, 2018 నాటికి, యుఎస్ ఫిఫ్త్ సర్క్యూట్ కోర్ట్ ఆఫ్ అప్పీల్స్ అధికారికంగా ఈ నిబంధనను ఖాళీ చేసింది, సమర్థవంతంగా చంపబడింది ఇది.

ఏదేమైనా, మాజీ కార్మిక శాఖ కార్యదర్శి అలెగ్జాండర్ అకోస్టా, 2019 మే ప్రారంభంలో పేర్కొన్న భాష ప్రకారం, విశ్వసనీయ నియమాన్ని పునరుత్థానం చేయడానికి DOL SEC తో కలిసి పనిచేస్తోంది.

విశ్వసనీయ నియమాన్ని విచ్ఛిన్నం చేయడం

విశ్వసనీయ డిమాండ్ల యొక్క DOL యొక్క నిర్వచనం పదవీ విరమణ సలహాదారులు తమ ఖాతాదారుల యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలకు అనుగుణంగా పనిచేయాలని మరియు వారి ఖాతాదారుల ప్రయోజనాలను వారి స్వంతదాని కంటే ఎక్కువగా ఉంచాలని కోరుతున్నారు. ఆసక్తి ఉన్న ఏవైనా సంఘర్షణలను దాచడానికి సలహాదారులకు ఇది అవకాశం ఇవ్వదు మరియు పదవీ విరమణ ప్రణాళికలు మరియు పదవీ విరమణ ప్రణాళిక సలహాల కోసం అన్ని రుసుములు మరియు కమీషన్లు ఖాతాదారులకు డాలర్ రూపంలో స్పష్టంగా వెల్లడించాలి.

కొనసాగుతున్న సలహాలను ఇవ్వకుండా, ఈ ప్రాంతంలో సిఫారసు చేసే లేదా అభ్యర్థించే ఏ ప్రొఫెషనల్‌నైనా చేర్చడానికి నిర్వచనం విస్తరించబడింది. ఇంతకుముందు, పదవీ విరమణ పథకాలపై సేవ కోసం రుసుము వసూలు చేస్తున్న సలహాదారులు (గంటకు లేదా ఖాతా హోల్డింగ్ల శాతంగా) మాత్రమే విశ్వసనీయతలుగా ఉంటారు. (ఆపై కూడా, మీరు అడగవలసిన అవసరం ఉందని ఖచ్చితంగా తెలుసుకోవడానికి.)

కీ టేకావేస్

• విశ్వసనీయ పాలన అనేది ఫైనాన్స్‌లో అత్యంత చర్చనీయాంశమైన అంశాలలో ఒకటి, అనేక బ్రోకర్లు మరియు పెట్టుబడి సంస్థలు దీనిని అమలు చేయడాన్ని ఆపడానికి వారు చేయగలిగినదంతా చేస్తున్నాయి. ఖాతాదారుల ప్రయోజనాలను మరియు వారి బ్రోకర్ల ఆర్థిక ప్రయోజనాలను కాపాడటానికి విశ్వసనీయ పాలన అమల్లోకి వచ్చింది. మరియు సలహాదారులు. ఇది బ్రోకర్లకు తక్కువ కమీషన్లు, "చర్నింగ్" పోర్ట్‌ఫోలియోల నుండి తక్కువ ఆదాయం మరియు సమ్మతి ఖర్చులు పెరగడానికి దారితీసింది. DOL విశ్వసనీయ తీర్పులు 2018 లో ఖాళీ చేయబడ్డాయి, అయితే 2019 మేలో DOL కార్యదర్శి చేసిన ప్రకటనలు, SEC తో DOL పనిచేస్తున్నట్లు పేర్కొంది వివాదాస్పద తీర్పును తిరిగి అమలు చేయండి. పూర్తిగా నిర్వహించే IRA లు మరియు 401 (k) ఖాతాలు కలిగిన వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా ప్రభావితమయ్యారు. ఈ పెట్టుబడిదారులు విశ్వసనీయ పాలన నుండి ఎక్కువ ప్రయోజనం పొందారు.

విశ్వసనీయ నియమం యొక్క చరిత్ర

ప్రకృతి దృశ్యం మారబోతోందని ఆర్థిక పరిశ్రమను 2015 లో నోటీసులో పెట్టారు. ఫిబ్రవరి 23, 2015 న అధ్యక్షుడు ఒబామా ఒక పెద్ద సమగ్ర ప్రతిపాదనను ప్రతిపాదించారు: "ఈ రోజు, పదవీ విరమణ సలహాదారులు తమ ఖాతాదారుల యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలను వారి స్వంత ఆర్థిక ప్రయోజనాల కంటే ఎక్కువగా ఉంచే నియమాలు మరియు అవసరాలను నవీకరించమని కార్మిక శాఖను పిలుస్తున్నాను. ఇది ఒక చాలా సరళమైన సూత్రం: మీరు ఆర్థిక సలహా ఇవ్వాలనుకుంటున్నారు, మీరు మీ క్లయింట్ యొక్క ఆసక్తులకు మొదటి స్థానం ఇవ్వాలి."

DOL తన కొత్త నిబంధనలను ఏప్రిల్ 14, 2016 న ప్రతిపాదించింది. ఈ సమయంలో, ఆఫీస్ ఆఫ్ మేనేజ్‌మెంట్ అండ్ బడ్జెట్ (OMB) ఈ నిబంధనను రికార్డు సమయంలో ఆమోదించింది, అధ్యక్షుడు ఒబామా దాని అమలును ఆమోదించారు మరియు వేగంగా ట్రాక్ చేశారు; తుది తీర్పులు ఏప్రిల్ 6, 2016 న జారీ చేయబడ్డాయి.

తీర్పును ఖరారు చేయడానికి ముందు, DOL నాలుగు రోజుల బహిరంగ విచారణలను నిర్వహించింది. తుది సంస్కరణను కొట్టేటప్పుడు, చట్టాన్ని విశ్వసనీయ ప్రమాణంగా పిలుస్తారు. జనవరి 2017 లో, కాంగ్రెస్ ఆఫ్ ది ఇయర్ యొక్క మొదటి సెషన్లో, రెప్. జో విల్సన్ (ఆర్, ఎస్సీ) విశ్వసనీయ పాలన యొక్క వాస్తవ ప్రారంభాన్ని రెండేళ్లపాటు ఆలస్యం చేయడానికి ఒక బిల్లును ప్రవేశపెట్టారు.

విశ్వసనీయ నియమం 1974 యొక్క ఉద్యోగుల పదవీ విరమణ ఆదాయ భద్రత చట్టం (ERISA) క్రింద “పెట్టుబడి సలహా విశ్వసనీయ” నిర్వచనాన్ని విస్తరించింది. 1, 023 పేజీల పొడవుతో, ఇది స్వయంచాలకంగా పదవీ విరమణ ప్రణాళికలతో పనిచేసే లేదా పదవీ విరమణ ప్రణాళిక సలహాలను అందించే విశ్వసనీయ నిపుణుల స్థాయికి, ఆ స్థితి యొక్క ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా చట్టబద్ధంగా మరియు నైతికంగా కట్టుబడి ఉంటుంది.

కొత్త నిబంధనలు అన్ని ఆర్థిక సలహాదారులపై కనీసం కొంత ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, బ్రోకర్లు మరియు ఇన్సూరెన్స్ ఏజెంట్లు వంటి కమీషన్‌లో పనిచేసే వారు ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతారని భావించారు.

మార్చి 2017 చివరలో, ప్రపంచంలోని రెండు అతిపెద్ద ఆస్తి నిర్వాహకులు, వాన్గార్డ్ మరియు బ్లాక్‌రాక్, ఈ నిబంధనను ఆలస్యం చేయడానికి పదేపదే చేసిన ఈ కదలికలను గందరగోళానికి గురిచేసి మరింత ముఖ్యమైన ఆలస్యం చేయాలని పిలుపునిచ్చారు. 15 రోజుల పబ్లిక్ కామెంట్ వ్యవధి తరువాత, ఆలస్యం గురించి DOL తన నియమాన్ని నిర్వహణ మరియు బడ్జెట్ కార్యాలయానికి సమీక్ష కోసం పంపింది.

178.000

కొత్త విశ్వసనీయ తీర్పులను అమలు చేయడంలో ఆలస్యాన్ని వ్యతిరేకించిన DOL కి వచ్చిన అక్షరాల సంఖ్య.

OMB సమీక్షించిన తరువాత, DOL విశ్వసనీయ నియమం యొక్క వర్తించే తేదీకి అధికారిక 60 రోజుల ఆలస్యాన్ని బహిరంగంగా విడుదల చేసింది. 63 పేజీల ప్రకటన "… పదవీ విరమణ పెట్టుబడిదారులకు కొనసాగుతున్న గాయం యొక్క మునుపటి ఫలితాలను విస్మరించి, విశ్వసనీయ నిర్వచనం మరియు నిష్పాక్షిక ప్రవర్తన ప్రమాణాల యొక్క అనువర్తనాన్ని విస్తృతంగా ఆలస్యం చేయడం సరికాదు." ఆలస్యం యొక్క ప్రతిస్పందనలు మద్దతు నుండి నిందారోపణ వరకు ఉన్నాయి, కొన్ని సమూహాలు ఆలస్యాన్ని "రాజకీయంగా ప్రేరేపించబడ్డాయి" అని పిలుస్తాయి.

మే 2017 చివరలో, అప్పటికి కొత్తగా నియమించబడిన DOL కార్యదర్శి అలెగ్జాండర్ అకోస్టా, వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ కోసం ఒక అభిప్రాయ భాగాన్ని వ్రాస్తూ, DOL "అదనపు ప్రజా ఇన్పుట్" ను కోరినందున విశ్వసనీయ నియమం జూన్ 9 దాటిన ఆలస్యం కాదని ధృవీకరించింది. జూన్ 30, 2017 న DOL అధికారికంగా పబ్లిక్ కామెంట్ వ్యవధిని మరో 30 రోజులు తిరిగి తెరిచింది.

ఏదేమైనా, ఆగష్టు 2017 ప్రారంభంలో, మిన్నెసోటా జిల్లా కోసం యుఎస్ డిస్ట్రిక్ట్ కోర్టులో దావాలో భాగంగా DOL కోర్టు పత్రాన్ని దాఖలు చేసింది, నియమం యొక్క సమ్మతి గడువుకు 18 నెలల ఆలస్యాన్ని ప్రతిపాదించింది. ఇది జనవరి 1, 2018 నుండి జూలై 1, 2019 వరకు వర్తింపజేయడానికి తుది గడువును మార్చివేసింది. అదే పత్రం ఆలస్యం విశ్వసనీయ నియమం ప్రకారం అనుమతించబడని లావాదేవీల రకాల్లో మార్పులను కలిగి ఉండవచ్చని సూచించింది. ప్రతిపాదిత ఆలస్యాన్ని ఆగస్టు 2017 లో ఆఫీస్ ఆఫ్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు బడ్జెట్ ఆమోదించింది.

వాస్తవానికి, ఎరిసా కింద పదవీ విరమణకు సంబంధించిన ఆర్థిక సలహా నాణ్యతను DOL నియంత్రించింది. 1974 లో అమలు చేయబడిన, ఎరిసా పదవీ విరమణ పొదుపు పోకడలలో మార్పులను ప్రతిబింబించేలా సవరించబడలేదు, ప్రత్యేకించి నిర్వచించిన ప్రయోజన ప్రణాళికల నుండి నిర్వచించిన సహకార ప్రణాళికలకు మారడం మరియు IRA లలో భారీ వృద్ధి.

అధ్యక్షుడు ట్రంప్ ఆధ్వర్యంలో విశ్వసనీయ నియమం

ఈ నిబంధన మొదట్లో ఒబామా పరిపాలనలో సృష్టించబడింది, కాని ఫిబ్రవరి 2017 లో, అధ్యక్షుడు ట్రంప్ ఒక మెమోరాండం జారీ చేశారు, ఈ నిబంధనను 180 రోజుల ఆలస్యం చేయడానికి ప్రయత్నించారు. ఈ చర్య DOL నియమం యొక్క సంభావ్య ప్రభావం యొక్క "ఆర్థిక మరియు చట్టపరమైన విశ్లేషణ" ను నిర్వహించడానికి సూచనలను కలిగి ఉంది.

అప్పుడు, మార్చి 10, 2017 న, DOL తన సొంత మెమోరాండం, ఫీల్డ్ అసిస్టెన్స్ బులెటిన్ నం 2017-01 ను జారీ చేసింది, విశ్వసనీయ నియమానికి 60 రోజుల ఆలస్యం అమలు చేయవచ్చని స్పష్టం చేసింది. నియమం యొక్క అన్ని అంశాల పూర్తి అమలును జూలై 1, 2019 కి వెనక్కి నెట్టారు.

అది జరగడానికి ముందు March మార్చి 15, 2018 న New న్యూ ఓర్లీన్స్ కేంద్రంగా పనిచేస్తున్న ఐదవ సర్క్యూట్ కోర్ట్ ఆఫ్ అప్పీల్స్, 2 నుండి 1 నిర్ణయంలో విశ్వసనీయ నియమాన్ని ఖాళీ చేసింది, ఇది "అసమంజసత" అని పేర్కొంది మరియు DOL యొక్క అమలు నియమం "పరిపాలనా శక్తి యొక్క ఏకపక్ష మరియు మోజుకనుగుణమైన వ్యాయామం." ఈ కేసును యుఎస్ ఛాంబర్ ఆఫ్ కామర్స్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ ఇన్స్టిట్యూట్ మరియు ఇతర పార్టీలు తీసుకువచ్చాయి. దాని తదుపరి స్టాప్ సుప్రీంకోర్టు కావచ్చు.

జూన్ 21, 2018 న, ఐదవ సర్క్యూట్ కోర్ట్ ఆఫ్ అప్పీల్స్ ఈ తీర్పును ఖాళీ చేయాలనే తన నిర్ణయాన్ని ధృవీకరించింది.

విశ్వసనీయ వర్సెస్ సూటిబిలిటీ

విశ్వసనీయత అనేది పదవీ విరమణ ప్రణాళికలు మరియు ఖాతాలతో పనిచేసే బ్రోకర్లు, ప్లానర్లు మరియు భీమా ఏజెంట్లు వంటి ఆర్థిక అమ్మకందారులకు గతంలో అవసరమయ్యే సూటిబిలిటీ ప్రమాణం కంటే చాలా ఎక్కువ జవాబుదారీతనం. "సూటిబిలిటీ" అంటే, పెట్టుబడి సిఫార్సు క్లయింట్ యొక్క నిర్వచించిన అవసరాన్ని మరియు లక్ష్యాన్ని తీర్చినంత కాలం, అది సముచితమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది.

విశ్వసనీయ ప్రమాణం ప్రకారం, ఆర్థిక నిపుణులు తమ క్లయింట్ యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనాలను "తగిన" పెట్టుబడులను కనుగొనడం కంటే మొదటి స్థానంలో ఉంచడానికి చట్టబద్ధంగా బాధ్యత వహిస్తారు. కొత్త నియమం పరిశ్రమను పరిపాలించే అనేక కమిషన్ నిర్మాణాలను తొలగించింది.

కమిషన్‌లో పనిచేయడం కొనసాగించాలని కోరుకునే సలహాదారులు ఖాతాదారులకు బెస్ట్ ఇంటరెస్ట్ కాంట్రాక్ట్ మినహాయింపు (BICE) అని పిలువబడే బహిర్గతం ఒప్పందాన్ని అందించాల్సిన అవసరం ఉంది, పరిస్థితులలో ఆసక్తి సంఘర్షణ ఉండవచ్చు (సలహాదారుడు అధిక కమిషన్ పొందడం లేదా ప్రత్యేకత వంటివి) ఒక నిర్దిష్ట ఉత్పత్తిని అమ్మడానికి బోనస్). క్లయింట్ యొక్క మంచి ప్రయోజనం కోసం సలహాదారు బేషరతుగా పని చేస్తున్నాడని ఇది హామీ ఇవ్వడం. విశ్వసనీయతకు చెల్లించిన అన్ని పరిహారాలను కూడా స్పష్టంగా చెప్పాల్సిన అవసరం ఉంది.

కవర్ విరమణ ప్రణాళికలు ఉన్నాయి:

• నిర్వచించిన-సహకార ప్రణాళికలు: నాలుగు రకాల 401 (కె) ప్రణాళికలు, 403 (బి) ప్రణాళికలు, ఉద్యోగుల స్టాక్ యాజమాన్య ప్రణాళికలు, సరళీకృత ఉద్యోగుల పెన్షన్ (SEP) ప్రణాళికలు మరియు పొదుపు ప్రోత్సాహక మ్యాచ్ ప్రణాళికలు (సాధారణ IRA) నిర్వచించిన-ప్రయోజన ప్రణాళికలు: పెన్షన్ ప్రణాళికలు లేదా ప్లాన్ డాక్యుమెంట్ ఇండివిజువల్ రిటైర్మెంట్ అకౌంట్స్ (IRA లు) ద్వారా నిర్వచించిన విధంగా పాల్గొనేవారికి కొంత చెల్లింపును వాగ్దానం చేసేవి

వాట్ నాట్ కవర్డ్

• ఒక కస్టమర్ ఆర్థిక సలహాదారుని పిలిచి, ఒక నిర్దిష్ట ఉత్పత్తి లేదా పెట్టుబడిని అభ్యర్థిస్తే, అది ఆర్థిక సలహాను కలిగి ఉండదు. ఆర్థిక సలహాదారులు ఖాతాదారులకు విద్యను అందించినప్పుడు, ఒక వ్యక్తి వయస్సు లేదా ఆదాయం ఆధారంగా సాధారణ పెట్టుబడి సలహా వంటివి, అది ఆర్థిక సలహాను కలిగి ఉండదు. పన్ను విధింపు లావాదేవీల ఖాతాలు లేదా పన్ను తర్వాత డాలర్లతో నిధులు సమకూర్చిన ఖాతాలు పదవీ విరమణ ప్రణాళికలుగా పరిగణించబడవు, నిధులను వ్యక్తిగతంగా పదవీ విరమణ పొదుపు కోసం కేటాయించినప్పటికీ.

విశ్వసనీయ నియమానికి ప్రతిచర్య

40 ఏళ్ల ఎరిసా నిబంధనలు మార్పు కోసం మీరినందుకు చాలా సందేహం లేదు, మరియు అనేక పరిశ్రమ సమూహాలు ఇప్పటికే కొత్త ప్రణాళికతో సిఎఫ్‌పి బోర్డు, ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ అసోసియేషన్ (ఎఫ్‌పిఎ) మరియు నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ ది కొత్త ప్లాన్‌తో దూసుకుపోయాయి. వ్యక్తిగత ఆర్థిక సలహాదారులు (నాప్ఫా).

కొత్త నిబంధనను మద్దతుదారులు ప్రశంసించారు, ఇది పెట్టుబడిదారులకు పారదర్శకతను పెంచాలని మరియు క్రమబద్ధీకరించాలని, సలహాదారులకు మార్పులను వినోదభరితంగా మార్చాలని మరియు అన్నింటికంటే, ఆర్థిక సలహాదారుల తరఫున దుర్వినియోగాన్ని నిరోధించవచ్చని, అధిక కమీషన్లు మరియు పరిహారం కారణాల వల్ల పెట్టుబడి మందగించడం వంటివి. వైట్ హౌస్ కౌన్సిల్ ఆఫ్ ఎకనామిక్ అడ్వైజర్స్ యొక్క 2015 నివేదికలో పక్షపాత సలహా సంవత్సరానికి billion 17 బిలియన్లను పదవీ విరమణ ఖాతాల నుండి తీసివేసింది.

ఏదేమైనా, ఈ నియంత్రణ బ్రోకర్లు మరియు ప్లానర్లతో సహా ఇతర నిపుణుల నుండి తీవ్ర వ్యతిరేకతను ఎదుర్కొంది. ఫ్రంట్-ఎండ్ లోడ్ కమీషన్లు మరియు సంపద నిర్వహణ మరియు సలహా సంస్థలకు చెల్లించే మ్యూచువల్ ఫండ్ 12 బి -1 ఫీజుల వంటి ఆసక్తి సంఘర్షణలను తొలగించడం ద్వారా కఠినమైన విశ్వసనీయ ప్రమాణాలు ఆర్థిక సేవల పరిశ్రమకు సంవత్సరానికి 4 2.4 బిలియన్ల వ్యయం చేయగలవు.

జూన్ 2016 ఛాంబర్ ఆఫ్ కామర్స్ దావా

ఈ నిబంధనపై మూడు వ్యాజ్యాలు దాఖలు చేయబడ్డాయి. అత్యంత దృష్టిని ఆకర్షించినది జూన్ 2016 లో యుఎస్ ఛాంబర్ ఆఫ్ కామర్స్, సెక్యూరిటీస్ ఇండస్ట్రీ అండ్ ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్స్ అసోసియేషన్ మరియు ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రౌండ్ టేబుల్, యుఎస్ డిస్ట్రిక్ట్ కోర్టులో టెక్సాస్ యొక్క ఉత్తర జిల్లా కొరకు దాఖలు చేసింది.

దావా యొక్క ఆధారం ఏమిటంటే, చట్టాన్ని ఆమోదించడంలో మరియు వేగంగా ట్రాక్ చేయడంలో ఒబామా పరిపాలనకు చర్య తీసుకునే అధికారం లేదు. కొంతమంది చట్టసభ సభ్యులు IRA లను లక్ష్యంగా చేసుకోవడం ద్వారా DOL తన పరిధికి మించి చేరుకుంటుందని నమ్ముతారు. వినియోగదారుడు దావా వేసే హక్కుకు సంబంధించి కాంగ్రెస్‌కు మాత్రమే ఆమోద అధికారం ఉందని ముందస్తు ఆదేశాలు. ఇది పైన చర్చించిన విశ్వసనీయ నియమానికి వ్యతిరేకంగా మార్చి 15, 2018 ఫలితంగా వచ్చిన దావా.

నియమం యొక్క 60 రోజుల ఆలస్యాన్ని DOL అధికారికంగా ప్రకటించిన తరువాత, "రిటైర్మెంట్ రిపాఫ్ కౌంటర్" ను సేన్ ఎలిజబెత్ వారెన్ మరియు AFL-CIO అధ్యక్షుడు రిచర్డ్ ట్రుమ్కా ఆవిష్కరించారు. ఫైనాన్షియల్ రిఫార్మ్ మరియు కన్స్యూమర్ ఫెడరేషన్ ఆఫ్ అమెరికా కోసం అమెరికన్లతో భాగస్వామ్యం, ఈ కౌంటర్ "… ఫిబ్రవరి 03, 2017 నుండి విశ్వసనీయ నియమం లేకుండా పదవీ విరమణ కోసం పొదుపు చేసే అమెరికన్లకు ఖర్చు" ను హైలైట్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఫైనాన్షియల్ రిఫార్మ్ కోసం అమెరికన్ల నుండి వచ్చిన పత్రికా ప్రకటన, "వివాదాస్పదమైన సలహాలు కొనసాగుతున్న ప్రతిరోజూ వారికి రోజుకు 46 మిలియన్ డాలర్లు, గంటకు 1.9 మిలియన్ డాలర్లు మరియు సెకనుకు 532 డాలర్లు ఖర్చవుతుంది."

విశ్వసనీయ నియమం ఎవరిని ప్రభావితం చేసింది?

కొత్త DOL నియమాలు సమ్మతి ఖర్చులను పెంచుతాయని భావించారు, ముఖ్యంగా బ్రోకర్-డీలర్ ప్రపంచంలో. ఫీజు-మాత్రమే సలహాదారులు మరియు రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ (RIA) వారి సమ్మతి ఖర్చులు కూడా పెరుగుతాయని భావించారు.

చిన్న, స్వతంత్ర బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు RIA సంస్థలపై విశ్వసనీయ నియమం కఠినంగా ఉండేది. సాంకేతిక పరిజ్ఞానంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఆర్థిక వనరులు మరియు అన్ని అవసరాలను తీర్చడానికి సమ్మతి నైపుణ్యం వారికి ఉండకపోవచ్చు. అందువల్ల, ఈ చిన్న సంస్థలలో కొన్ని రద్దు చేయబడాలి లేదా సంపాదించవచ్చు. మరియు చిన్న సంస్థలు మాత్రమే కాదు: మెట్లైఫ్ ఇంక్ మరియు అమెరికన్ ఇంటర్నేషనల్ గ్రూప్ యొక్క బ్రోకరేజ్ కార్యకలాపాలు ఈ నియమాలు మరియు సంబంధిత ఖర్చులను in హించి అమ్ముడయ్యాయి.

401 (కె) ప్రణాళికలకు సలహా ఇచ్చే సలహాదారులు మరియు రిజిస్టర్డ్ ప్రతినిధులు కొత్త సమ్మతి అంశాల కారణంగా వారి వ్యాపారాన్ని వారి బ్రోకర్-డీలర్లు బలవంతంగా బయటకు పంపించి ఉండవచ్చు.

2011 లో దేశం ఇలాంటి నిబంధనలను ఆమోదించిన తరువాత UK లో ఇలాంటి సమస్య సంభవించింది. అప్పటి నుండి, ఆర్థిక సలహాదారుల సంఖ్య 22.5% తగ్గింది. అమెరిప్రైజ్ సీఈఓ జేమ్స్ క్రాచియోలో మాట్లాడుతూ, “నియంత్రణ వాతావరణం పరిశ్రమలో ఏకీకృతం కావడానికి దారి తీస్తుంది, ఇది మనం ఇప్పటికే చూస్తున్నాం. స్వతంత్ర సలహాదారులు లేదా స్వతంత్ర బ్రోకర్-డీలర్లకు అవసరమైన మార్పులను నావిగేట్ చేయడానికి వనరులు లేదా స్కేల్ లేకపోవచ్చు మరియు బలమైన భాగస్వామిని కోరుకుంటారు. ”

యాన్యుటీ విక్రేతలు తమ కమీషన్లను ఖాతాదారులకు వెల్లడించాల్సి ఉంటుంది, ఇది చాలా సందర్భాలలో ఈ ఉత్పత్తుల అమ్మకాలను గణనీయంగా తగ్గించగలదు. ఈ వాహనాలు దశాబ్దాలుగా పరిశ్రమ నిపుణులు మరియు నియంత్రకులలో పెద్ద వివాదానికి మూలంగా ఉన్నాయి, ఎందుకంటే అవి సాధారణంగా వాటిని విక్రయించే ఏజెంట్లకు చాలా ఎక్కువ కమీషన్లు చెల్లిస్తాయి మరియు ఖాతాదారులు సంపాదించే రాబడిని గణనీయంగా తగ్గించగల ఛార్జీలు మరియు ఫీజుల శ్రేణితో వస్తాయి.