గత కొన్ని దశాబ్దాలుగా పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ చరిత్ర నుండి నేర్చుకోవలసిన ఒక పాఠం ఉంటే, మార్కెట్ ట్యాంక్ అవుతున్నప్పుడు స్టాక్స్ కొనడానికి ఉత్తమ సమయం. దురదృష్టవశాత్తు, చాలా తక్కువ మందికి భయాందోళనల అమ్మకం మధ్య కొనాలనే నమ్మకం ఉంది. ఇంకా మార్కెట్ చరిత్ర సూచించింది. 1970 ల ప్రారంభంలో ఎలుగుబంటి మార్కెట్ తరువాత, కొనుగోలుదారులకు బహుమతి లభించింది. 1980 ల ప్రారంభంలో, కొనుగోలుదారులకు బహుమతి లభించింది. 2000 యొక్క టెక్ బబుల్ తరువాత, కొనుగోలుదారులకు బహుమతి లభించింది. ఇప్పటి నుండి యాభై సంవత్సరాలు, ఇది నిజం కావచ్చు.
కొనుగోలు చేయడానికి పూర్తి నిబద్ధత ఇవ్వడం మీ కోసం కార్డులలో లేకపోతే, ఒక ఎంపిక వ్యూహం - అమ్మకం పుట్స్ - ఒక ప్రత్యామ్నాయ పద్ధతిని అందిస్తుంది, తద్వారా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడికి కడుపు తేలికగా ఉంటుంది.
పుట్ ఆప్షన్స్ యొక్క బేసిక్స్: ఒక పుట్ ఆప్షన్ ఆ ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారికి ఆప్షన్ స్ట్రైక్ ప్రైస్ అని పిలువబడే ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద స్టాక్ను విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది. పుట్ ఆప్షన్ల కొనుగోలుదారులు అంతర్లీన సంస్థకు వ్యతిరేకంగా బేరిష్ పందెం వేస్తున్నారు. ఆ పుట్ ఆప్షన్ కోసం మీరు చెల్లించే ధర ఇతర విషయాలతోపాటు, ఆప్షన్ కొనసాగాలని మీరు కోరుకునే సమయం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. ఎక్కువ సమయం, మీరు ఎక్కువ చెల్లించాలి.
పుట్ ఎంపికలను విక్రయించేటప్పుడు, రివర్స్ నిజం. పుట్ ఆప్షన్ల అమ్మకందారుడు ముందుగా నిర్ణయించిన ధరకు అంతర్లీన స్టాక్ను కొనుగోలు చేయవలసిన బాధ్యతను తీసుకుంటున్నాడు. పుట్‌లను కొనుగోలు చేయడంలో మరియు విక్రయించడంలో తేడాను గమనించండి: మీరు పుట్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, మీకు ఎంపికను విక్రయించే హక్కు ఉంటుంది. షేర్లు $ 60 (డబ్బుకు వెలుపల) వద్ద వర్తకం చేస్తున్నందున మీరు stock 50 యొక్క ఆప్షన్ స్ట్రైక్ ధర వద్ద స్టాక్ను విక్రయించకూడదనుకుంటే, మీరు ఆప్షన్ గడువు ముగియవచ్చు మరియు చెల్లించిన ప్రీమియంను మాత్రమే కోల్పోతారు.
అయితే, మీరు పుట్ అమ్మినప్పుడు మీరు వాటాలను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది. కాబట్టి పుట్ ఎంపికలను విక్రయించడంలో, రిస్క్ మీరు ఒక ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకుంటున్నారనే కోణంలో మాత్రమే పెద్దది అవుతుంది, అక్కడ మీకు బాధ్యత ఉన్న చోట, స్టాక్ కొనుగోలు చేసే హక్కు మాత్రమే కాదు. (మరింత తెలుసుకోవడానికి మా ఐచ్ఛికాలు బేసిక్స్ ట్యుటోరియల్ చూడండి .)
క్షీణిస్తున్న మార్కెట్లలో పుట్ సెల్లింగ్ ఎందుకు గొప్పగా ఉంటుంది: మార్కెట్లు క్షీణిస్తున్నప్పుడు, పుట్ ఎంపికలను అమ్మడం అనేది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడికి కూడా ఒక అద్భుతమైన సాధనంగా ఉంటుంది. మార్కెట్లు క్షీణించినప్పుడు, అవి తరచూ అస్థిరత పెరుగుదలకు దారితీస్తాయి, ఇది ఎంపిక ప్రీమియంలను పెంచుతుంది. ఇది అర్ధమే ఎందుకంటే ఎంపికలు సమయ-ఆధారిత సాధనాలు, మరియు స్టాక్ ధరను త్వరగా కదిలించడం అనేది ఆప్షన్ వ్యాపారులు కోరుకునేది.
స్పష్టంగా, ఎక్కువ అస్థిరత ఉన్నప్పుడు ఎంపికలను అమ్మడం అంటే పెరిగిన ప్రీమియంల కారణంగా అమ్మకందారులకు అధిక ధర లభిస్తుందని సూచిస్తుంది. ప్రీమియం ఆదాయాన్ని జేబులో పెట్టుకోవాలనే ఆశతో వ్యాపారులు పుట్‌లను విక్రయించాలనుకుంటున్నారు, అనుభవం లేని వ్యాపారులు మీకు నచ్చిన వ్యాపారంలో వాటాలను తక్కువ ఖర్చుతో కొనుగోలు చేయడానికి ఒక మార్గాన్ని రూపొందించడానికి పుట్ ఎంపికలను అమ్మడం వైపు చూడాలి. (చదువురాని ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ యొక్క ప్రమాదాల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, నేకెడ్ ఐచ్ఛికాలు మిమ్మల్ని ప్రమాదానికి గురిచేయడం చూడండి.)
మార్కెట్లు క్షీణిస్తున్నప్పుడు స్టాక్స్ కొనడానికి ఉత్తమ సమయం. ఇంకా చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు అలా చేయటానికి భావోద్వేగం లేదు. పుట్స్ అమ్మడం సమస్యను తగ్గించడానికి ఒక మార్గం.
మీరు కంపెనీ XYZ యొక్క అభిమాని అని చెప్పండి, కానీ మీరు మార్కెట్ ఏమి చేయబోతున్నారనే దానిపై కంచెలో ఉన్నారు. మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 500 షేర్లను సొంతం చేసుకోవాలనుకుంటున్నారు. ప్రస్తుత ధర $ 50 తో, మీకు $ 25, 000 ఖర్చవుతుంది. బదులుగా మీరు ఐదు పుట్ కాంట్రాక్టులను అమ్మవచ్చు (ఒక ఒప్పందం = 100 షేర్లు). ఉదాహరణకు, మీరు వచ్చే నెల $ 45 పుట్ ఎంపికలను XYZ లో సుమారు $ 3 కు అమ్మవచ్చు.
అలా చేయడం ద్వారా, మీరు అమ్మకం నుండి, 500 1, 500 ప్రీమియంలో పాకెట్ చేస్తారు (500 షేర్లు each 3 చొప్పున). ఈ వ్యాసం యొక్క ప్రయోజనాల కోసం, మేము కమీషన్లను విస్మరిస్తాము, అయినప్పటికీ అవి ఏ వాణిజ్యంలోనైనా పరిగణించబడాలి. ఈ ఎంపికను వ్రాయడం ద్వారా, Y 45 కు గడువు ముగిసే వరకు మీరు ఎప్పుడైనా XYZ యొక్క 500 షేర్లను కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది. ఆప్షన్ రాయడం నుండి మీరు సేకరించిన ప్రీమియం కారణంగా, మీరు షేర్లను కొనవలసి వస్తే, కమీషన్లను మినహాయించి మీ నికర ఖర్చులు వాటా $ 42 అవుతుంది.
పుట్ అమ్మడం ద్వారా, మీరు వాటాలను కొనడానికి $ 25, 000 పెట్టడం నుండి ప్రీమియంలలో, 500 1, 500 వసూలు చేయడం వరకు వెళ్ళారు. AAP లోని వాటాలు $ 45 కంటే తక్కువగా ఉంటే, మీరు మీపై వాటాలను "ఉంచారు", కానీ మీ ఖర్చు ఆధారం మీరు ప్రీమియంలలో సేకరించిన, 500 1, 500 కంటే తక్కువ, లేదా cost 21, 000 నికర వ్యయం.
పుట్స్ అమ్మడం నలుపు మరియు తెలుపు కాదు. XYZ లేదా మీరు విక్రయించే ఏదైనా కంపెనీలో వాటాలు గణనీయంగా క్షీణించినట్లయితే, మీరు ఇంకా నష్టాలపై కూర్చుంటారు, అయినప్పటికీ అవి ఆప్షన్ ప్రీమియం ద్వారా తగ్గించబడతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, స్టాక్ ధర పెరుగుతూ ఉంటే, మీరు ఆప్షన్ ప్రీమియం పైన మరియు దాటి సాధించగలిగే మరింత తలక్రిందులను కోల్పోతారు.
పుట్‌లను తెలివిగా అమ్మేయండి: అవి ఉత్పన్న సాధనాలు కాబట్టి, ఎంపికల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం అదనపు జాగ్రత్తతో నిర్వహించాలి. పుట్ యొక్క అమ్మకం అంతర్లీన స్టాక్ను కొనడానికి మిమ్మల్ని గట్టిగా నిర్బంధిస్తుంది కాబట్టి, మీకు తెలిసిన వ్యాపారాలపై మాత్రమే అమ్మకం ఉంచుతుంది మరియు 100% సంతృప్తికరంగా ఉంటుంది. కొన్ని ప్రణాళికలలో సీగల్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ ఉన్నాయి.
అధిక శాతం పెట్టుబడిదారుల కోసం, ప్రీమియంల ద్వారా అదనపు ఆదాయాన్ని సంపాదించే మార్గంగా కాకుండా, పుట్‌లను అమ్మడం రహదారిపై వాటాలను సొంతం చేసుకునే అవుట్‌లెట్‌గా మాత్రమే పరిగణించాలి. మీకు తక్కువ స్టాక్ను సొంతం చేసుకునే అవకాశం రాకపోతే ఆప్షన్ ప్రీమియం సంపాదించడం ఫాల్‌బ్యాక్‌గా ఉండనివ్వండి. ఈ రకమైన ఆలోచనతో ఉన్న విధానం తప్పుడు కారణాల వల్ల పుట్‌లను విక్రయించే అవకాశాన్ని గణనీయంగా తగ్గిస్తుంది మరియు తద్వారా డబ్బును కోల్పోతుంది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఈక్విటీకి బదులుగా ఎంపికలను ఉపయోగించడం చూడండి.)
