బాహ్య విలువ నిర్వచనం

బాహ్య విలువ అంటే ఏమిటి

బాహ్య విలువ ప్రీమియం అని పిలువబడే ఒక ఎంపిక యొక్క మార్కెట్ ధర మరియు దాని అంతర్గత విలువ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని కొలుస్తుంది. బాహ్య విలువ అనేది అంతర్లీన ఆస్తి ధర కాకుండా ఇతర కారకాల ద్వారా ఒక ఎంపికకు కేటాయించిన విలువ యొక్క భాగం. బాహ్య విలువకు వ్యతిరేకం అంతర్గత విలువ, ఇది ఒక ఎంపిక యొక్క స్వాభావిక విలువ.

బాహ్య విలువ యొక్క ప్రాథమికాలు

బాహ్య విలువ మరియు అంతర్గత విలువ, ఒక ఎంపిక యొక్క ఖర్చు లేదా ప్రీమియాన్ని కలిగి ఉంటాయి. అంతర్గత విలువ అంటే అంతర్లీన భద్రత ధర మరియు ఎంపిక డబ్బులో ఉన్నప్పుడు ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసం.

ఉదాహరణకు, కాల్ ఎంపికకు సమ్మె ధర $ 20 ఉంటే, మరియు అంతర్లీన స్టాక్ $ 22 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఆ ఎంపికకు value 2 అంతర్గత విలువ ఉంటుంది. అసలు ఎంపిక $ 2.50 వద్ద వర్తకం చేయవచ్చు, కాబట్టి అదనపు $ 0.50 బాహ్య విలువ.

అంతర్లీన భద్రత ధర సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు కాల్ ఎంపికకు విలువ ఉంటే, ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం బాహ్య విలువ నుండి మాత్రమే వస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, అంతర్లీన భద్రత ధర సమ్మె ధర కంటే ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు పుట్ ఎంపికకు విలువ ఉంటే, ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం దాని బాహ్య విలువతో మాత్రమే ఉంటుంది.

బాహ్య విలువను ప్రభావితం చేసే అంశాలు

బాహ్య విలువను "సమయ విలువ" అని కూడా పిలుస్తారు, ఎందుకంటే ఎంపిక ఒప్పందం ముగిసే వరకు మిగిలి ఉన్న సమయం ఆప్షన్ ప్రీమియాన్ని ప్రభావితం చేసే ప్రాథమిక కారకాల్లో ఒకటి. సాధారణ పరిస్థితులలో, ఒక ఒప్పందం దాని గడువు తేదీకి చేరుకున్నప్పుడు విలువను కోల్పోతుంది ఎందుకంటే అంతర్లీన భద్రత అనుకూలంగా మారడానికి తక్కువ సమయం ఉంది. ఉదాహరణకు, డబ్బుతో ముగిసిన ఒక నెల గడువుతో ఉన్న ఒక ఎంపిక గడువు ముగియడానికి ఒక వారంతో డబ్బు ఎంపిక నుండి బయటపడటం కంటే ఎక్కువ బాహ్య విలువను కలిగి ఉంటుంది.

బాహ్య విలువను ప్రభావితం చేసే మరొక అంశం అస్థిరతను సూచిస్తుంది. సూచించిన అస్థిరత ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో అంతర్లీన ఆస్తి కదిలే మొత్తాన్ని కొలుస్తుంది. సూచించిన అస్థిరత పెరిగితే, బాహ్య విలువ పెరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 20% వార్షిక సూచించిన అస్థిరతతో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తే మరియు మరుసటి రోజు సూచించిన అస్థిరత 30% కి పెరిగితే, బాహ్య విలువ పెరుగుతుంది.

కీ టేకావేస్

• బాహ్య విలువ అనేది ఒక ఎంపిక యొక్క మార్కెట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం, దాని ప్రీమియం అని కూడా పిలుస్తారు మరియు దాని అంతర్గత ధర, ఇది ఒక ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర మరియు అంతర్లీన ఆస్తి ధర మధ్య వ్యత్యాసం. మార్కెట్లో అస్థిరత పెరుగుదలతో బాహ్య విలువ పెరుగుతుంది.

బాహ్య విలువ ఉదాహరణ

ఒక వ్యాపారి XYZ స్టాక్‌పై పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడని అనుకోండి. ఈ స్టాక్ $ 50 వద్ద ట్రేడవుతోంది, మరియు వ్యాపారి పుట్ ఆప్షన్‌ను $ 45 కు $ 45 కు కొనుగోలు చేస్తారు. ఇది ఐదు నెలల్లో ముగుస్తుంది.

కొనుగోలు సమయంలో, ఆ ఎంపికకు అంతర్గత విలువ లేదు ఎందుకంటే స్టాక్ ధర పుట్ ఆప్షన్ యొక్క స్ట్రైక్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. సూచించిన అస్థిరత మరియు స్టాక్ ధర ఒకే విధంగా ఉంటుందని uming హిస్తే, గడువు తేదీ సమీపిస్తున్నందున ఆప్షన్ ప్రీమియం $ 0 వైపు కదులుతుంది.

స్టాక్ పుట్ స్ట్రైక్ ధర $ 45 కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఆప్షన్ అంతర్గత విలువను కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, స్టాక్ $ 40 కి పడిపోతే, ఆప్షన్ అంతర్గత విలువలో $ 5 ఉంటుంది. ఎంపిక గడువు ముగిసే వరకు ఇంకా సమయం ఉంటే, ఆ ఎంపిక $ 5.50, $ 6 లేదా అంతకంటే ఎక్కువకు వర్తకం చేయవచ్చు, ఎందుకంటే ఇంకా బాహ్య విలువ కూడా ఉంది.

అంతర్గత విలువ అంటే లాభం కాదు. స్టాక్ $ 40 కి పడిపోయి, ఆప్షన్ గడువు ముగిస్తే, ఆప్షన్ దాని అంతర్గత విలువ కారణంగా $ 5 విలువైనది. వర్తకుడు ఆప్షన్ కోసం $ 3 చెల్లించాడు, కాబట్టి లాభం ఒక్కో షేరుకు $ 2, $ 5 కాదు.