విశ్వసనీయ మూలధనం & ఆదాయ నిధి పనితీరు అధ్యయనం

ఫిడిలిటీ క్యాపిటల్ & ఇన్‌కమ్ ఫండ్ (ఫాగిక్స్) అనేది 38 12.38 బిలియన్ల పోర్ట్‌ఫోలియో, ఇది మార్నింగ్‌స్టార్ యొక్క హై దిగుబడి బాండ్ విభాగంలోకి వస్తుంది, ఇది బోర్డు అంతటా ఐదు నక్షత్రాలను రేట్ చేసింది.

ఈ సాంప్రదాయిక ఈక్విటీ ఫండ్ ఈక్విటీలు మరియు స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీల కలయికలో పెట్టుబడి గ్రేడ్ కంటే తక్కువ రేట్ చేస్తుంది. ఈ సెక్యూరిటీలు సమస్యాత్మక లేదా అనిశ్చిత ఆర్థిక పరిస్థితుల్లో కంపెనీలు జారీ చేసిన తక్కువ-నాణ్యత రుణ సెక్యూరిటీలను సూచిస్తాయి. ఈక్విటీలు మరియు తక్కువ-రేటెడ్ బాండ్లకు గణనీయమైన కేటాయింపులతో, ఫండ్ జంక్ బాండ్ స్థలంలో అత్యంత దూకుడు ఎంపికలలో ఒకటి.

పనితీరు యొక్క అవలోకనం

వాయిద్యంలో అంతర్లీనంగా ఉన్న ప్రమాదాన్ని కడుపుతో కొట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు చారిత్రాత్మకంగా బహుమతి లభించింది. అక్టోబర్ 24, 2018 నాటికి, ఈ ఫండ్ ఐదేళ్ల సగటు వార్షిక రాబడి 6.97%, మార్నింగ్‌స్టార్ అధిక-దిగుబడి బాండ్ కేటగిరీ యొక్క సగటు 4.31% లో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది, ఇతర నిధులను సగటున 2% కంటే ఎక్కువగా ఓడించింది. ఫండ్ యొక్క 10 సంవత్సరాల సగటు రాబడి 9.96%, ఇది కేటగిరీలో కొలిచిన 592 ఫండ్లలో మొదటి 1% లో నిలిచింది.

ఫండ్ యొక్క దిగుబడి 4% వద్ద పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే ఇది ఫండ్‌లో తిరోగమనంలో కూడా ప్రస్తుత ఆదాయాన్ని అందించడానికి పనిచేస్తుంది. జంక్ బాండ్లను ముఖ్యంగా ప్రమాదకర స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులుగా పరిగణిస్తారు, అధిక-దిగుబడి బాండ్ వర్గం నుండి 2015 యొక్క -4% రాబడికి సాక్ష్యంగా, పెట్టుబడిదారులు తక్కువ-రేటెడ్ సెక్యూరిటీల నుండి మరియు అధిక-నాణ్యత పెట్టుబడుల వైపు మళ్లారు. ఏదేమైనా, ఫాగిక్స్ దాదాపు ఏ ఇతర జంక్ బాండ్ ఫండ్ కంటే ఎక్కువ కాలం పాటు మెరుగ్గా పనిచేసింది.

అస్థిరత ప్రమాదం

ముఖ్యంగా అధిక స్థాయి లిక్విడిటీ రిస్క్ మరియు డిఫాల్ట్ రిస్క్ జంక్ బాండ్ ప్రదేశంలో సాధారణం కంటే ఎక్కువ స్వింగ్ చేస్తాయి. గత ఐదేళ్లలో 60 ఒక నెల పరిశీలనలను పరిశీలిస్తే, ఆ ఎనిమిది నెలల్లో 3% కంటే ఎక్కువ వాటా ధరల కదలికలను ఈ ఫండ్ చూసింది. ఆ రకమైన అస్థిరత మీరు ఈక్విటీ ఫండ్ నుండి ఆశించేంత ఎక్కువ కాదు, కానీ ఇది స్థిర-ఆదాయ నిధికి అనియతగా పరిగణించబడుతుంది.

ఈ ఫండ్ చారిత్రాత్మకంగా ఈ రకమైన స్వింగ్‌ను 13% సమయం అనుభవించింది. ఈ గణాంకం ముఖ్యమైనదిగా అనిపించకపోయినా, పెద్ద వాటా ధరల మార్పులు జరుగుతాయని మరియు should హించబడాలని ఇది సూచిస్తుంది. 2008-2009 ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో, ఏ రకమైన ప్రమాదకర ఆస్తి ధరలు పెద్ద నష్టాలను చూసినప్పుడు, ఫండ్ సెప్టెంబర్ 2008 నుండి అక్టోబర్ 2009 వరకు 13 నెలల కాలంలో ఏడు నెలల్లో 6% కంటే ఎక్కువ స్వింగ్ చూసింది. ఇది ప్రత్యేకంగా అస్థిర కాలం కానీ చెత్త దృష్టాంతంలో కలిగే ప్రమాదం యొక్క రకాన్ని సూచిస్తుంది.

ఆగస్టు మరియు సెప్టెంబర్ ఆర్ స్వింగ్ నెలలు

వేసవి చివరి నెలలు వాటాదారులకు రకమైన కన్నా తక్కువ. ఆగస్టులో సగటున 1.5% నష్టం వాటిల్లింది, సెప్టెంబర్ తరువాత 2% నష్టాన్ని చవిచూసింది. రెండు నెలలు 2011 లో పెద్ద నష్టాలతో ప్రతికూలంగా ప్రభావితమయ్యాయి, ప్రతి నెల ఫండ్ విలువలో సుమారు 6% కోల్పోతుంది. ఫాగిక్స్ 2015 లో 2% స్లైడ్‌ను అనుభవించింది, దీని ఫలితంగా సంవత్సరానికి కనిష్టానికి 10% కంటే తక్కువ, ఆరు నెలల ముందు కాదు. ఏదేమైనా, ఈ ధోరణి 2017 మరియు 2018 రెండింటిలోనూ ఆగస్టు మరియు సెప్టెంబరు నెలల్లో సానుకూల రాబడిని పోస్ట్ చేయడంతో, ఈ ధోరణి పెరుగుతుంది.

మరింత సానుకూల గమనికలో, ఫిబ్రవరి, ఏప్రిల్ మరియు అక్టోబర్ నెలలు 2010 నుండి 2015 వరకు ఆరు సంవత్సరాల కాలంలో వాటాదారుల కోసం డబ్బును ఎప్పుడూ కోల్పోలేదు. ఫిబ్రవరి మరియు అక్టోబర్ ఆరు వరుస లాభాలను అందించాయి, ఏప్రిల్ సానుకూల రాబడిని సంపాదించింది 10 వరుస సంవత్సరాలు.

దిగుబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది

పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా వాటాదారులు తీసుకుంటున్న సగటు-పైన ఉన్న నష్టాన్ని ప్రతిబింబించేలా అధిక-దిగుబడి బాండ్ ఫండ్‌లు తరచుగా సగటు కంటే ఎక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడిని చెల్లిస్తాయి. అక్టోబర్ 24, 2018 నాటికి, ఈ ఫండ్ 30 రోజుల దిగుబడిని 4.26% ఇచ్చింది. దీని దిగుబడి 2010 మరియు 2015 మధ్య అనేక పాయింట్ల వద్ద 6% ఉత్తరాన ఉంది.

జంక్ బాండ్ ఫండ్లతో వాటా ధర ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, అవి అందించే డివిడెండ్ దిగుబడి ఆ రిస్క్‌లో కొంత భాగాన్ని అధిగమించడంలో సహాయపడుతుంది. ప్రతి నెలా 0.5% డివిడెండ్ అందించే ఫండ్ ఆ నెలలో చూసిన వాటా ధర నష్టాలను తరచుగా తొలగించగలదు. డివిడెండ్ దిగుబడి కాలక్రమేణా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది, కాని అధిక-దిగుబడి బాండ్ ఫండ్ల ద్వారా లభించే ఆదాయం ఫండ్ యొక్క మొత్తం రాబడిని పెంచడానికి సహాయపడుతుంది, అంటే ఫిడిలిటీ క్యాపిటల్ & ఆదాయ ఫండ్ తరచుగా అనుభవించే అధిక దిగుబడి మరియు ధరల హెచ్చుతగ్గులతో కూడిన తారాగణం.