ఫిన్రా: ఇది పెట్టుబడిదారులను ఎలా రక్షిస్తుంది

1929 యొక్క స్టాక్ మార్కెట్ పతనం సెక్యూరిటీ మార్కెట్ల ప్రకృతి దృశ్యాన్ని ఎప్పటికీ మార్చే ప్రధాన చట్టానికి దారితీసింది. క్రాష్ యొక్క తరువాతి ఆర్థిక విశ్లేషణ సెక్యూరిటీ మార్కెట్లు మరియు వారి పాల్గొనేవారికి ఎక్కువ ప్రభుత్వ నియంత్రణ అవసరమని స్పష్టం చేసింది. ఇది నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ సెక్యూరిటీస్ డీలర్లను రూపొందించడానికి దారితీసింది, ఇది దేశవ్యాప్తంగా అన్ని బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు రిజిస్టర్డ్ సెక్యూరిటీ సిబ్బంది యొక్క అన్ని కార్యకలాపాలను పర్యవేక్షించింది. ఈ సంస్థ అప్పటి నుండి ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) లో పునర్వ్యవస్థీకరించబడింది, ఇది ఈ రోజు అమెరికాలోని సెక్యూరిటీ మార్కెట్లలోని అన్ని అంశాలను నియంత్రించే పనిని కొనసాగిస్తోంది. (ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్రొఫెషనల్‌గా మీ కెరీర్‌ను ఏ పరీక్ష ప్రారంభించాలో తెలుసుకోండి. బ్రేకింగ్ డౌన్ ఫైనాన్షియల్ సెక్యూరిటీ లైసెన్స్‌లను చూడండి .)

ట్యుటోరియల్: ఫెడరల్ రిజర్వ్ పరిచయం

చరిత్ర

ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, ఫిన్రా దాని ముందున్న సంస్థ, నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ సెక్యూరిటీస్ డీలర్స్ (NASD) నుండి పుడుతుంది. ఈ సంస్థ 1939 లో సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ మరియు 1938 యొక్క మలోనీ చట్టం యొక్క వివిధ నిబంధనలను అమలు చేసే సాధనంగా సృష్టించబడింది. ఈ స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ చివరికి నాస్డాక్ అని పిలువబడే దాని స్వంత స్వతంత్ర కంప్యూటర్-ఆధారిత ఎలక్ట్రానిక్ ట్రేడింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ను నిలిపివేసింది. నేషనల్ ఆటోమేటెడ్ సెక్యూరిటీస్ డీలర్స్ ఆటోమేటెడ్ కొటేషన్ సిస్టమ్ కోసం. ఈ కంప్యూటర్ ఆధారిత వాణిజ్య వ్యవస్థ 1998 లో అమెరికన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (AMEX) తో విలీనం అయ్యింది మరియు NASD నుండి పూర్తిగా వేరుగా మారింది. 2007 లో NASD మరియు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) యొక్క రెగ్యులేటరీ శాఖ కొత్త ఏకవచనంలో విలీనం అయినప్పుడు FINRA సృష్టించబడింది. ఫిన్రా ఇప్పుడు అమెరికాలో సెక్యూరిటీ పరిశ్రమకు అధికారిక స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థగా నిలుస్తుంది.

సంస్థ

ఫిన్రా సుమారు 3, 000 మంది ఉద్యోగులతో రూపొందించబడింది మరియు వాషింగ్టన్, డిసి మరియు న్యూయార్క్ నగరాలలో ప్రధాన కార్యాలయాలు ఉన్నాయి, మరో 20 ప్రాంతీయ కార్యాలయాలు దేశవ్యాప్తంగా ఉన్నాయి. ఇది సభ్యుల బకాయిలు, సభ్యులపై విధించే జరిమానాలు మరియు నమోదిత సిబ్బంది నుండి మరియు అలాంటివారిగా మారడానికి దరఖాస్తు చేసుకున్న వారి నుండి వచ్చే ఆదాయంలో ప్రతి సంవత్సరం వందల మిలియన్ డాలర్లను సేకరిస్తుంది. స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థగా, ఇది ఏదైనా ప్రభుత్వ నియంత్రణ అధికారం నుండి వేరుగా ఉంటుంది, కానీ ఇది SEC కి అధీనంలో ఉంటుంది మరియు దాని అనుమతితో సృష్టించబడింది. సెక్యూరిటీల వ్యాపారం, లైసెన్స్ మరియు సిబ్బందికి సంబంధించిన వివిధ నిబంధనలను రూపొందించడానికి, అమలు చేయడానికి మరియు అమలు చేయడానికి దీనికి అధికారం ఉంది మరియు ఇప్పుడు దీనిని గవర్నర్ల బోర్డు పాలించింది. FINRA యొక్క ఉప-చట్టాలు బోర్డు కింది సభ్యులను కలిగి ఉండాలని ఆదేశించాయి:

• ఫిన్రా యొక్క CEO NYSE 11 పబ్లిక్ గవర్నర్స్ 10 పరిశ్రమ గవర్నర్ల CEO

పరిశ్రమ గవర్నర్లు తప్పనిసరిగా వీటిని కలిగి ఉండాలి:

• ఒక ఫ్లోర్ సభ్యుడు ఒక స్వతంత్ర డీలర్ / ఇన్సూరెన్స్ అనుబంధ సంస్థ ఒక పెట్టుబడి సంస్థ అనుబంధ గవర్నర్ చిన్న సంస్థల ముగ్గురు గవర్నర్లు మధ్య-పరిమాణ సంస్థ యొక్క ఒక గవర్నర్ పెద్ద సంస్థల ముగ్గురు గవర్నర్లు

తరువాతి మూడు వర్గాలలోకి వచ్చే వారిని ఫిన్రా యొక్క ఇతర సభ్యులు ఎన్నుకుంటారు.

ఆడిట్ కమిటీ మరియు ఇతర ప్రత్యేక కమిటీలు వంటి అనేక కమిటీలు ఉన్నాయి, ఇవి వివిధ విధులు నిర్వహిస్తాయి లేదా నిర్దిష్ట కార్యక్రమాలను అమలు చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, బెర్నీ మాడాఫ్ కుంభకోణం వెలుగులో ఫిన్రా యొక్క పరీక్షా విధానాలను సమీక్షించడానికి ఒక ప్రత్యేక కమిటీని ఏర్పాటు చేశారు. FINRA ఒక అంబుడ్స్‌మన్‌ను అందిస్తుంది, అతను FINRA పద్ధతులు లేదా నిబంధనల గురించి ప్రశ్నలు లేదా ఆందోళనలను కలిగి ఉన్న ప్రజా మరియు సభ్య సంస్థలకు మరియు ప్రతినిధులకు తటస్థ మరియు రహస్య పరిచయంగా పనిచేస్తాడు. (మీరు ఏ పరీక్ష తీసుకోవాలో స్పష్టం చేయడానికి మేము మీకు సహాయం చేస్తాము. సిరీస్ 63, సిరీస్ 65 లేదా సిరీస్ 66 చూడండి? )

పర్పస్ మరియు ఫంక్షన్

FINRA సెక్యూరిటీల పరిశ్రమను అనేక సామర్థ్యాలలో నియంత్రిస్తుంది మరియు సెక్యూరిటీ పరిశ్రమపై విస్తృత అధికారాలను కలిగి ఉంటుంది, అది పెట్టుబడిదారులు మరియు పాల్గొనే వారందరికీ కట్టుబడి ఉండాలి. పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి మరియు అమెరికాలోని సెక్యూరిటీ మార్కెట్లను పర్యవేక్షించే ప్రయత్నంలో ఫిన్రా అనుసరించే నాలుగు ప్రధాన మార్గాలు ఉన్నాయి:

ఇన్వెస్టర్ ప్రొటెక్షన్ అండ్ ఎడ్యుకేషన్ - పెట్టుబడుల ప్రపంచంపై ప్రజలకు పరిశోధన మరియు అవగాహన కల్పించడం లక్ష్యంగా ఫిన్రా అనేక ప్రాజెక్టులను చేపట్టింది. దీని వెబ్‌సైట్‌లో అనేక విద్యా మాడ్యూల్స్ ఉన్నాయి, ఇవి పెట్టుబడి మోసం మరియు సైనిక సభ్యులకు ఆర్థిక విద్య వంటి వివిధ పెట్టుబడి అంశాలను కలిగి ఉంటాయి. వివాదం సంభవించినప్పుడు మధ్యవర్తిత్వ ప్రక్రియ ద్వారా బ్రోకర్లు మరియు ఇతర రిజిస్టర్డ్ ప్రతినిధులను మరియు వారి సంస్థలను తీసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతించే మధ్యవర్తిత్వ కార్యక్రమాన్ని కూడా ఫిన్రా స్పాన్సర్ చేస్తుంది. సభ్యుల సంస్థలు ఉపయోగించే దాదాపు అన్ని కొత్త ఖాతా అనువర్తనాల్లో ఇప్పుడు ఈ హక్కు యొక్క వినియోగదారులకు భరోసా ఇచ్చే పదాలు ఉన్నాయి - మరియు బదులుగా కోర్టు వ్యవస్థను ఉపయోగించుకునే హక్కును వదులుకోమని వారిని బలవంతం చేస్తుంది. మధ్యవర్తిత్వ వ్యవస్థలో వేలాది మంది అర్హతగల సభ్యులు మరియు ప్యానెలిస్టులు ఉంటారు, వారు పెట్టుబడిదారులు మరియు బ్రోకర్లతో పాటు సభ్య సంస్థలు మరియు వారి ఉద్యోగుల మధ్య విచారణలో నిష్పాక్షికమైన తీర్పును అందించడానికి శిక్షణ పొందుతారు.

వివిధ స్థానిక సమూహాలు మరియు సంస్థలకు FINRA నిధులను అందిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు అవగాహన కల్పించడానికి మరియు తెలివిగా పెట్టుబడి పెట్టడం గురించి వారికి శిక్షణ ఇస్తుంది. దాని వెబ్‌సైట్, www.finra.org, విద్యా మాడ్యూల్స్ నుండి బ్రోకర్ క్రమశిక్షణా చరిత్ర వరకు, నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ వసూలు చేసే ఫీజులు కాలక్రమేణా దాని పనితీరును ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో విచ్ఛిన్నం వరకు, కాబోయే పెట్టుబడిదారులకు అనేక వనరులను అందిస్తుంది.

బ్రోకర్-డీలర్ రిజిస్ట్రేషన్ - అమెరికాలో సెక్యూరిటీలను విక్రయించాలనుకునే అన్ని కంపెనీలు లైసెన్స్ పొందిన బ్రోకర్-డీలర్ కావడానికి ఫిన్రాలో నమోదు చేసుకోవాలి. అలా చేయడంలో విఫలమైన ఏ సంస్థ అయినా జరిమానాలు, జరిమానాలు మరియు ఇతర చట్టపరమైన చర్యలకు లోబడి ఉంటుంది మరియు అవసరమైతే మూసివేయబడుతుంది.

సెక్యూరిటీస్ లైసెన్సు మరియు పరీక్షలు - ఫిన్రా US లో 600, 000 మంది సిబ్బందిని అనేక సామర్థ్యాలలో పర్యవేక్షిస్తుంది. మొదట, క్రిమినల్ రికార్డులు ఉన్నవారిని పరీక్షించే ప్రయత్నంలో వారందరికీ కఠినమైన నేపథ్య తనిఖీ చేయించుకోవాలి. ఏదైనా రకమైన సెక్యూరిటీ లావాదేవీలను నిర్వహించడానికి అనుమతించబడటానికి ముందు వాటిలో ప్రతి ఒక్కటి కూడా సరిగ్గా లైసెన్స్ పొందాలి. లైసెన్స్ పొందాలంటే, ప్రతి నమోదిత ప్రతినిధి వారు వ్యవహరించే సెక్యూరిటీలు మరియు లావాదేవీలకు సంబంధించిన విషయాలపై పరీక్షించే పరీక్షలో ఉత్తీర్ణత సాధించాలి. సెక్యూరిటీ పరిశ్రమలో అనేక లైసెన్సులు ఉన్నాయి, అవి:

• సిరీస్ 6 - మ్యూచువల్ ఫండ్స్, వేరియబుల్ యాన్యుటీస్ మరియు యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ వంటి ప్యాకేజీ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను విక్రయించడానికి ఈ లైసెన్స్ హోల్డర్లను అనుమతిస్తుంది. ఈ లైసెన్స్ ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్స్, ఇన్సూరెన్స్ ఏజెంట్లు మరియు బ్యాంక్ ఉద్యోగులతో ప్రసిద్ది చెందింది.

  సిరీస్ 7 - ఈ లైసెన్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు జీవిత బీమా మినహా వాస్తవంగా ప్రతి రకమైన భద్రత లేదా ఉనికిలో పెట్టుబడిని విక్రయించడానికి హోల్డర్లను అనుమతిస్తుంది.

  సిరీస్ 63 - ఈ లైసెన్స్ రాష్ట్ర బ్లూ-స్కై చట్టాలను వర్తిస్తుంది మరియు సిరీస్ 6, 7 లేదా ఇతర లైసెన్స్‌లకు అదనంగా ప్రతి నమోదిత ప్రతినిధి పొందాలి.

  సిరీస్ 4, 24 మరియు 26 - ఈ లైసెన్సులు రిజిస్టర్డ్ ప్రతినిధులను పర్యవేక్షించేవారికి మరియు బ్రాంచ్ మార్జిన్ అవసరాలు మరియు ఎంపికల నిబంధనలు వంటి అన్ని సంబంధిత పరిపాలనా మరియు నియంత్రణ అంశాలను కవర్ చేసేవారికి.

రికార్డ్ కీపింగ్ మరియు క్రమశిక్షణా చరిత్ర - సెక్యూరిటీల పరిశ్రమలో ప్రతి సభ్యుడు సంస్థ మరియు ప్రతినిధి యొక్క అన్ని కార్యకలాపాల యొక్క విస్తృతమైన రికార్డులను ఫిన్రా ఉంచుతుంది. సంస్థలు మరియు ఉద్యోగులు వారు FINRA తో నిమగ్నమయ్యే అన్ని కార్యకలాపాలను సకాలంలో నివేదించాలి. ఏదైనా ప్రతినిధికి వ్యతిరేకంగా తీసుకోబడిన ఏదైనా క్రమశిక్షణా చర్య U6 ఫారమ్‌లో శాశ్వతంగా నమోదు చేయబడుతుంది, దీనిని FINRA యొక్క వెబ్‌సైట్‌లో ప్రజలు యాక్సెస్ చేయవచ్చు. (సంభావ్య ఉద్యోగులను అంచనా వేయడానికి వ్యక్తిగత ఆర్థిక సమాచారం ఉపయోగపడుతుంది. మీరు ఎలా రేట్ చేస్తారు? బాడ్ క్రెడిట్‌ను చూడండి బ్రోకర్ కెరీర్‌లో బ్రేక్‌లు .)

బాటమ్ లైన్

మార్కెట్లు న్యాయంగా నడుస్తున్నాయని మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు నిష్కపటమైన బ్రోకర్లు మరియు సంస్థల నుండి రక్షించబడతాయని నిర్ధారించడానికి ఫిన్రా అంకితం చేయబడింది. ఇది నియంత్రణ యొక్క వివిధ మార్గాల ద్వారా ఈ పనిని పూర్తి చేస్తుంది మరియు దాని వెబ్‌సైట్ బ్రోకర్లు మరియు పెట్టుబడిదారులకు అనేక వనరులను కలిగి ఉంది. FINRA పై మరింత సమాచారం కోసం, http://www.finra.org/ వద్ద దాని వెబ్‌సైట్‌లోకి లాగిన్ అవ్వండి లేదా మీ బ్రోకర్ లేదా ఆర్థిక సలహాదారుని సంప్రదించండి.