వాట్ ఈజ్ ఎగైనెస్ట్ బాండ్ స్ప్రెడ్ (FAB)
ఫైవ్ ఎగైనెస్ట్ బాండ్ స్ప్రెడ్ (FAB) అనేది ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, ఇది ఐదేళ్ల ట్రెజరీ నోట్స్ మరియు దీర్ఘకాలిక (15 నుండి 30 సంవత్సరాల) ట్రెజరీ కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో ఆఫ్‌సెట్ స్థానాలను తీసుకోవడం ద్వారా విభిన్న మెచ్యూరిటీల ట్రెజరీ బాండ్ల మధ్య వ్యాప్తి నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది. బంధాలు.
బాండ్ స్ప్రెడ్ (FAB) కు వ్యతిరేకంగా ఐదు అర్థం చేసుకోవడం
ఐదు సంవత్సరాల ట్రెజరీ నోట్లలో ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీ బాండ్లలో ఒకదాన్ని అమ్మడం ద్వారా లేదా దీనికి విరుద్ధంగా ఫైవ్ ఎగైనెస్ట్ బాండ్ స్ప్రెడ్ (FAB) సృష్టించబడుతుంది. వడ్డీ రేటు హెచ్చుతగ్గులపై ulating హాగానాలు చేసే పెట్టుబడిదారులు ట్రెజరీల నుండి తక్కువ లేదా అధిక ధరల నుండి లాభం పొందాలనే ఆశతో ఈ రకమైన వ్యాప్తిలోకి ప్రవేశిస్తారు.
పెట్టుబడిదారులు 2 సంవత్సరాల, 5 సంవత్సరాల, 10 సంవత్సరాల మరియు 30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలపై ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను వ్యాపారం చేయవచ్చు. ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, హోల్డర్‌లకు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును ఇస్తుంది, ఫ్యూచర్స్ హోల్డర్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. ఈ ఒప్పందాలను చికాగో బోర్డ్ ఆఫ్ ట్రేడ్ అందిస్తోంది మరియు మార్చి, జూన్, సెప్టెంబర్ మరియు డిసెంబర్ చక్రాలలో జాబితా చేయబడతాయి. FAB ని స్థాపించడానికి అవసరమైన ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు face 100, 000 ముఖ విలువలను కలిగి ఉంటాయి, వీటి ధరలు points 1, 000 కు పాయింట్లలో కోట్ చేయబడతాయి. కాంట్రాక్టులను టిక్ సైజులలో ఒక బిందువులో 1/32 లేదా 30 సంవత్సరాల బాండ్లకు. 31.25 మరియు పాయింట్ యొక్క 1/32 లో సగం లేదా 10 సంవత్సరాల నోట్లకు 6 15.625 లో వర్తకం చేయవచ్చు.
కొన్ని ట్రెజరీ ఫ్యూచర్స్ వ్యూహాలు వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా ఉండటానికి ఉద్దేశించినవి అయితే, ఒక FAB వ్యూహం రేటు మరియు దిగుబడి కదలికల నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ట్రెజరీ మార్కెట్లో వర్తించే బహుళ స్ప్రెడ్ ట్రేడింగ్ లేదా దిగుబడి కర్వ్ ట్రేడింగ్ వ్యూహాలలో FAB ఒకటి. ఈ వ్యూహాల యొక్క ప్రాధమిక ఆవరణ ఏమిటంటే, ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రరేఖతో పాటు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధరలలో ప్రతిబింబించే విధంగా స్ప్రెడ్స్‌లో తప్పుడు ధరలు చివరికి సాధారణీకరించబడతాయి లేదా తిరిగి వస్తాయి. ఫ్యూచర్స్ ద్వారా స్థానాలు తీసుకోవడం ద్వారా వ్యాపారులు ఈ కదలికల నుండి లాభం పొందవచ్చు. ఈక్విటీ మార్కెట్లలో తరచుగా జరిగే వేగవంతమైన ధర చర్యకు విరుద్ధంగా స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీస్ దిగుబడిలో దీర్ఘకాలిక కదలికలపై ఎక్కువ ఆధారపడి ఉంటాయి.
బాండ్ వ్యాప్తికి వ్యతిరేకంగా ఐదు ప్రభావితం చేసే అంశాలు
బాండ్ దిగుబడి, మరియు విభిన్న మెచ్యూరిటీల బాండ్ల మధ్య వ్యాప్తి చెందుతుంది, వడ్డీ రేట్ల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి. యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క చర్యల ద్వారా స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతాయి, ఎందుకంటే దాని ఫెడరల్ ఫండ్ రేటు అనేక ఇతర వడ్డీ రేట్లకు బెంచ్ మార్క్ గా పనిచేస్తుంది. ఫెడ్ రేట్లు పెంచుతున్నప్పుడు, 2 సంవత్సరాల మరియు 5 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతుంది. దీర్ఘకాలిక బాండ్ రేట్లు అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క బలం మరియు ద్రవ్యోల్బణం యొక్క దృక్పథం ద్వారా ఎక్కువగా ప్రభావితమవుతాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థ పెరుగుతున్నట్లయితే మరియు ద్రవ్యోల్బణం 2% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఉంటే, దీర్ఘ బాండ్ దిగుబడి తగ్గే అవకాశం ఉంది. స్ప్రెడ్ స్ట్రాటజీలను అమలు చేయడానికి ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు ఈ మరియు అనేక ఇతర ఆర్థిక మరియు సాంకేతిక అంశాలను పరిగణించాలి.
