స్థిర-రేటు మూలధన సెక్యూరిటీలు (FRCS) అంటే ఏమిటి?
ఫిక్స్‌డ్-రేట్ క్యాపిటల్ సెక్యూరిటీ (ఎఫ్ఆర్సిఎస్) అనేది కార్పొరేషన్ జారీ చేసిన భద్రత, ఇది par 25 సమాన విలువను కలిగి ఉంటుంది (కొన్నింటికి par 1, 000 సమాన విలువతో జారీ చేయబడినప్పటికీ) మరియు పెట్టుబడిదారులకు కార్పొరేట్ బాండ్ల లక్షణాలు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్‌ల కలయికను అందిస్తుంది. ఈ సెక్యూరిటీలు ఆకర్షణీయమైన దిగుబడి యొక్క ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి:
- స్థిర నెలవారీ, త్రైమాసిక, లేదా సెమియాన్యువల్ ఆదాయం సాధారణంగా able హించదగిన పెట్టుబడి సమయ ఫ్రేమ్‌లు (20-49 సంవత్సరాలు, కొన్ని శాశ్వతమైనవి అయినప్పటికీ) పెట్టుబడి-గ్రేడ్ క్రెడిట్ నాణ్యత (చాలా సందర్భాలలో)
కీ టేకావేస్
- స్థిర-రేటు మూలధన సెక్యూరిటీలు (ఎఫ్ఆర్సిఎస్) కొన్ని కార్పొరేషన్లు జారీ చేసిన హైబ్రిడ్ సెక్యూరిటీలు, ఇవి కార్పొరేట్ బాండ్ల యొక్క లక్షణాలను మరియు ఇష్టపడే వాటాలను మిళితం చేస్తాయి. ఎఫ్ఆర్సిఎస్ తరచుగా బాండ్ కంటే తక్కువ సమాన విలువతో వస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు డివిడెండ్ ఆదాయం యొక్క స్థిరమైన ప్రవాహాన్ని అందిస్తుంది. ఎక్కువ సమయం, FRCS లు కార్పొరేట్ బాండ్ల కంటే ప్రమాదకరమైనవి మరియు ఎక్కువ ద్రవ మార్కెట్లలో వ్యాపారం చేస్తాయి.
స్థిర-రేటు మూలధన సెక్యూరిటీల బేసిక్స్
స్థిర-రేటు మూలధన సెక్యూరిటీలు ఆర్థిక హైబ్రిడ్ సాధనాలు, ఇవి ప్రాస్పెక్టస్‌లో ఎలా ప్రదర్శించబడుతున్నాయో దానిపై ఆధారపడి అప్పు లేదా ఈక్విటీగా నిర్మించబడతాయి. రేటింగ్ ఏజెన్సీలు ఈ ఫైనాన్సింగ్ సాధనం గురించి సానుకూల దృక్పథాన్ని తీసుకున్నాయి ఎందుకంటే ఇది దీర్ఘకాలిక మూలధనాన్ని అందిస్తుంది మరియు జారీ చేసినవారికి ఆర్థిక ఇబ్బందులు ఎదురైతే పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ చెల్లింపులను వాయిదా వేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
అయినప్పటికీ, ఇష్టపడే స్టాక్ మాదిరిగానే, మాతృ సంస్థ అన్ని ఇతర స్టాక్ డివిడెండ్ చెల్లింపులను ఆపివేస్తేనే ఇటువంటి వాయిదా ఏర్పడుతుంది. వాయిదాపడిన వడ్డీ సెక్యూరిటీలతో, పెట్టుబడిదారులకు ఎఫ్‌ఆర్‌సిఎస్‌ను పట్టుకోవడం ద్వారా ఆదాయానికి హామీ ఇవ్వబడదు, ప్రత్యేకించి జారీచేసేవారు ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉన్నప్పుడు. ఎఫ్‌ఆర్‌సిఎస్‌పై వడ్డీ వాయిదా ఎంపిక ఎంపిక సెక్యూరిటీని ఇష్టపడే స్టాక్ లేదా కార్పొరేట్ బాండ్ల కంటే ఎక్కువ ప్రమాదంలో ఉంచుతుంది మరియు తద్వారా పెట్టుబడిదారులకు అధిక దిగుబడిని అందిస్తుంది.
FRCS యొక్క కొత్త మరియు ద్వితీయ సమస్యలు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) లో జాబితా చేయబడ్డాయి మరియు కౌంటర్ (OTC) ద్వారా కూడా వర్తకం చేయవచ్చు. ద్వితీయ మార్కెట్లలో, వారు సాంప్రదాయ బాండ్ల మాదిరిగానే వర్తకం చేస్తారు, ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లకు సంబంధించి భద్రత పేర్కొన్న కూపన్ రేటు ఆధారంగా ప్రీమియంలు మరియు డిస్కౌంట్లకు సమానంగా విక్రయిస్తారు, అలాగే జారీ చేసినవారి క్రెడిట్ నాణ్యతకు సంబంధించిన మార్కెట్ అవగాహన.
FRCS యొక్క ప్రత్యేక ప్రమాదాలు
సాధారణ మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ డివిడెండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, స్థిర-రేటు మూలధన సెక్యూరిటీలపై చేసిన పంపిణీలు జారీచేసేవారికి పూర్తిగా పన్ను మినహాయింపు ఇవ్వబడతాయి, ఇది సాంప్రదాయ రుణ పరికరాలపై వడ్డీ చెల్లింపులు ఎలా పరిగణించబడుతుందో అదే విధంగా ఉంటుంది. పన్ను చట్టంలో మార్పు కార్పొరేషన్ యొక్క పన్ను ప్రయోజనాన్ని తగ్గిస్తుంది లేదా తొలగిస్తే, కంపెనీ "స్పెషల్ ఈవెంట్" విముక్తి లేదా అసాధారణ విముక్తి ఎంపికను అమలు చేయగలదు, పరిపక్వతకు ముందు లిక్విడేషన్ విలువ వద్ద సెక్యూరిటీలను రిడీమ్ చేయడానికి జారీదారుని అనుమతిస్తుంది.
స్థిర-రేటు మూలధన సెక్యూరిటీలను క్రెడిట్ నాణ్యత కోసం స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు మూడీస్ సహా వివిధ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు రేట్ చేస్తాయి. తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న సమస్యలు పెట్టుబడిదారులకు గ్రహించిన నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి అధిక దిగుబడిని ఇస్తాయి. అయినప్పటికీ, చాలా FRCS పెట్టుబడి గ్రేడ్ గా రేట్ చేయబడతాయి.
ఏది ఏమయినప్పటికీ, ఎఫ్ఆర్సిఎస్ ఎక్కువ స్థాయిలో రిస్క్‌ను కలిగి ఉంది, ఇది సీనియర్ డెట్ కంటే కార్పొరేషన్ యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో తక్కువ స్థానంలో ఉంది. డిఫాల్ట్ లేదా లిక్విడేషన్ సందర్భంలో, ఎఫ్ఆర్సిఎస్ పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిని తిరిగి పొందటానికి ముందు సీనియర్ డెట్ హోల్డర్లు తిరిగి చెల్లించబడతారు. FRCS హోల్డర్లు ఇష్టపడే మరియు బాండ్ సెక్యూరిటీ హోల్డర్ల కంటే జారీచేసేవారి ఆస్తులపై ఎక్కువ దావాను కలిగి ఉంటారు.
మార్కెట్లో కదలికలు ఈ హైబ్రిడ్ సెక్యూరిటీల రోజువారీ వాణిజ్య ధరలను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, FRCS ధరలు సాధారణంగా మాజీ డివిడెండ్ రోజులలో తగ్గుతాయి, అవి FRCS కొనుగోలుదారులకు డివిడెండ్ పొందటానికి అర్హత లేని తేదీలు. సెక్యూరిటీలను బహిరంగ మార్కెట్లో వర్తకం చేసినప్పటికీ, ఎఫ్ఆర్సిఎస్ చాలా ద్రవంగా పరిగణించబడుతుంది, ముఖ్యంగా మార్కెట్ పెరుగుదలలో వడ్డీ రేట్లు ఉన్నపుడు.
