ఎక్సెల్ లో నికర ప్రస్తుత విలువను (ఎన్పివి) లెక్కించడానికి సూత్రం ఏమిటి?

నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) కార్పొరేట్ బడ్జెట్‌లో ప్రధాన భాగం. ప్రతిపాదిత ప్రాజెక్ట్ ఆర్థికంగా లాభదాయకంగా ఉంటుందో లేదో లెక్కించడానికి ఇది ఒక సమగ్ర మార్గం. NPV యొక్క లెక్కింపు ఒక సూత్రంలో అనేక ఆర్థిక అంశాలను కలిగి ఉంటుంది: నగదు ప్రవాహాలు, డబ్బు యొక్క సమయం విలువ, ప్రాజెక్ట్ వ్యవధిలో తగ్గింపు రేటు (సాధారణంగా WACC), టెర్మినల్ విలువ మరియు నివృత్తి విలువ.

నికర ప్రస్తుత విలువను ఎలా ఉపయోగించాలి?

NPV ని సరళమైన రూపాల్లో అర్థం చేసుకోవడానికి, డబ్బు ప్రవాహం మరియు low ట్‌ఫ్లో పరంగా ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా పెట్టుబడి ఎలా పనిచేస్తుందో ఆలోచించండి. చెప్పండి, మీరు మొదటి సంవత్సరంలో, 000 100, 000 ప్రారంభ పెట్టుబడి అవసరమయ్యే కర్మాగారాన్ని ఏర్పాటు చేయాలని ఆలోచిస్తున్నారు. ఇది పెట్టుబడి కాబట్టి, ఇది నగదు low ట్‌ఫ్లో, దీనిని నికర ప్రతికూల విలువగా తీసుకోవచ్చు. దీనిని ప్రారంభ వ్యయం అని కూడా అంటారు. ప్రారంభ పెట్టుబడితో మొదటి సంవత్సరంలో ఫ్యాక్టరీ విజయవంతంగా స్థాపించబడిన తరువాత, ఇది రెండవ సంవత్సరం నుండి ఉత్పత్తిని (ఉత్పత్తులు లేదా సేవలు) ఉత్పత్తి చేయటం ప్రారంభిస్తుందని మీరు ఆశించారు. ఇది ఫ్యాక్టరీ ఉత్పత్తి అమ్మకం ద్వారా వచ్చే ఆదాయ రూపంలో నికర నగదు ప్రవాహానికి దారి తీస్తుంది. రెండవ సంవత్సరంలో ఫ్యాక్టరీ, 000 100, 000 సంపాదిస్తుంది, ఇది వచ్చే ఐదేళ్ల వరకు ప్రతి సంవత్సరం $ 50, 000 పెరుగుతుంది. ప్రాజెక్ట్ యొక్క వాస్తవ మరియు ఆశించిన నగదు ప్రవాహాలు క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

XXXX-A వాస్తవ నగదు ప్రవాహాలను సూచిస్తుంది, అయితే XXXX-P పేర్కొన్న సంవత్సరాల్లో అంచనా వేసిన నగదు ప్రవాహాలను సూచిస్తుంది. ప్రతికూల విలువ ఖర్చు లేదా పెట్టుబడిని సూచిస్తుంది, అయితే సానుకూల విలువ ప్రవాహం, రాబడి లేదా రశీదును సూచిస్తుంది.

ఈ ప్రాజెక్ట్ లాభదాయకంగా ఉందా లేదా అని మీరు ఎలా నిర్ణయిస్తారు? అటువంటి లెక్కల్లోని సమస్య ఏమిటంటే, మీరు మొదటి సంవత్సరంలో పెట్టుబడులు పెట్టడం మరియు భవిష్యత్ సంవత్సరాలలో నగదు ప్రవాహాన్ని గ్రహించడం. బహుళ సంవత్సరాల వ్యవధిలో ఉన్న ఇటువంటి వెంచర్లను అంచనా వేయడానికి, పెట్టుబడులు, అంచనాలు మరియు అంచనాలు అధిక స్థాయికి ఖచ్చితమైనవి అయితే, ఎన్‌పివి ఆర్థిక నిర్ణయం తీసుకోవటానికి సహాయం చేస్తుంది.

ఎన్‌పివి పద్దతి అన్ని నగదు ప్రవాహాలను (ప్రస్తుతంతో పాటు భవిష్యత్తులో) నిర్ణీత సమయానికి తీసుకురావడానికి వీలు కల్పిస్తుంది, ప్రస్తుతం దీనికి “ప్రస్తుత విలువ” అని పేరు పెట్టారు. ఇది భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు ప్రస్తుతం ఎంత విలువైనవని తీసుకొని తీసివేస్తుంది దాని నుండి ప్రారంభ పెట్టుబడి "నికర ప్రస్తుత విలువ" వద్దకు చేరుకుంటుంది. ఈ విలువ సానుకూలంగా ఉంటే, ప్రాజెక్ట్ లాభదాయకంగా మరియు ఆచరణీయమైనది. ఈ విలువ ప్రతికూలంగా ఉంటే, ప్రాజెక్ట్ నష్టపోయేది మరియు దానిని నివారించాలి.

సరళమైన పరంగా, NPV = (భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క నేటి విలువ) - (పెట్టుబడి పెట్టిన నగదు యొక్క నేటి విలువ)

ప్రస్తుత విలువ నుండి భవిష్యత్ విలువను లెక్కించడం క్రింది సూత్రాన్ని కలిగి ఉంటుంది, $\begin{matrix} భవిష్యత్ విలువ = ప్రస్తుత విలువ \times (1 + r)^{t} \\ ఎక్కడ: \\ భవిష్యత్ విలువ = నికర నగదు ప్రవాహం-ప్రవాహాలు సమయంలో expected హించబడతాయి \\ ఒక నిర్దిష్ట కాలం \\ r = డిస్కౌంట్ రేటు లేదా రాబడిని సంపాదించవచ్చు \\ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు \\ t = కాల వ్యవధుల సంఖ్య \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {ఫ్యూచర్ వాల్యూ} = \ టెక్స్ట్ {ప్రస్తుత విలువ} సార్లు (1 + r) ^ t \\ & \ textbf {ఇక్కడ:} \ & \ టెక్స్ట్ {ఫ్యూచర్ వాల్యూ} = \ టెక్స్ట్ { } \ & \ టెక్స్ట్ {ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో net \\ & r = \ టెక్స్ట్ {డిస్కౌంట్ రేటు లేదా return \\ & \ టెక్స్ట్ {ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు} \ & t = \ టెక్స్ట్‌లో సంపాదించగల నికర నగదు ప్రవాహం- low ట్‌ఫ్లో period కాల వ్యవధుల సంఖ్య} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ భవిష్యత్ విలువ = ప్రస్తుత విలువ × (1 + r) రెండు: భవిష్యత్ విలువ = నికర నగదు ప్రవాహం-నిర్దిష్ట ప్రవాహం సమయంలో ఆశించిన డిస్కౌంట్ రేటు లేదా రాబడిని సంపాదించవచ్చు, ఇది ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి = కాల వ్యవధుల సంఖ్య

ఒక సాధారణ ఉదాహరణగా, ఈ సంవత్సరం (ప్రస్తుత విలువ) 1 సంవత్సరం (టి) కోసం 5 శాతం (ఆర్) చొప్పున పెట్టుబడి పెట్టడం:

$\begin{matrix} $ 100 \times (1 + 5 %)^{1} = $ 105 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ $ 100 \ సార్లు (1 + 5 \%) ^ 1 = \ $ 105 \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ $ 100 × (1 + 5%) 1 = $ 105

భవిష్యత్ విలువను బట్టి ప్రస్తుత విలువను పొందాలని మేము చూస్తున్నందున, పై సూత్రాన్ని ఇలా మార్చవచ్చు, $\begin{matrix} ప్రస్తుత విలువ = \frac{భవిష్యత్ విలువ}{(1 + r)^{t}} \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {ప్రస్తుత విలువ} = \ frac { టెక్స్ట్ {భవిష్యత్ విలువ}} {(1 + r) ^ t} \ \ end {సమలేఖనం}$ ప్రస్తుత విలువ = (1 + r) t భవిష్యత్తు విలువ

ఒక సంవత్సరం (టి) తర్వాత $ 105 (భవిష్యత్ విలువ) పొందడానికి, 5% వడ్డీ రేటును అందిస్తున్న బ్యాంకు ఖాతాలో ఈ రోజు ఎంత పెట్టుబడి పెట్టాలి? పై సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, $\begin{matrix} ప్రస్తుత విలువ = \frac{$ 105}{(1 + 5 %)^{1}} = $ 100 \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {ప్రస్తుత విలువ} = \ frac { $ 105} {(1 + 5 \%) ^ 1} = \ $ 100 \\ \ end {సమలేఖనం}$ ప్రస్తుత విలువ = (1 + 5%) 1 $ 105 = $ 100

మరో విధంగా చెప్పాలంటే, percent 100 అనేది ప్రస్తుత విలువ $ 105, భవిష్యత్తులో (ఒక సంవత్సరం తరువాత) 5 శాతం రాబడిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు.

భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలన్నింటినీ ఒకే పాయింట్‌కు తీసుకురావడానికి ఎన్‌పివి ఈ ప్రధాన పద్ధతిని ఉపయోగిస్తుంది.

NPV కోసం విస్తరించిన సూత్రం

$\begin{matrix} NPV = & \frac{F V_{0}}{(1 + r_{0})^{t_{0}}} + \frac{F V_{1}}{(1 + r_{1})^{t_{1}}} + \frac{F V_{2}}{(1 + r_{2})^{t_{2}}} + \dots + \\ \frac{F V_{n}}{(1 + r_{n})^{t_{n}}} \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనం} వచనం {NPV} = & \ frac {FV_0} {(1 + r_0) ^ {t_0}} + \ frac {FV_1} {(1 + r_1) ^ {t_1}} + \ frac {FV_2 } {(1 + r_2) ^ {t_2}} + \ చుక్కలు + \\ & \ frac {FV_n} {(1 + r_n) ^ {t_n}} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}.$ NPV = (1 + r0) t0 FV0 + (1 + R1) T1 FV1 + (1 + R2) T2 FV2 + ⋯ + (1 + RN) FVn TN

ఇక్కడ FV ₀, r _0, మరియు t ₀ భవిష్యత్ విలువ, వర్తించే రేట్లు మరియు సంవత్సరానికి 0 (ప్రారంభ పెట్టుబడి) కాల వ్యవధులను సూచిస్తాయి మరియు FV _n, r _n మరియు t _n future హించిన భవిష్యత్తు విలువ, వర్తించే రేట్లు సూచిస్తాయి, మరియు n కాలానికి కాల వ్యవధులు. అటువంటి అన్ని కారకాల సమ్మషన్ నికర ప్రస్తుత విలువకు దారితీస్తుంది.

ఈ ప్రవాహాలు పన్నులు మరియు ఇతర పరిగణనలకు లోబడి ఉంటాయని గమనించాలి. అందువల్ల, నికర ప్రవాహం పన్ను-అనంతర ప్రాతిపదికన తీసుకోబడుతుంది - అనగా, పన్ను తర్వాత నికర మొత్తాలు మాత్రమే నగదు ప్రవాహానికి పరిగణించబడతాయి మరియు వాటిని సానుకూల విలువగా తీసుకుంటారు.

ఈ విధానంలో ఒక ఆపద ఏమిటంటే, ఒక సిద్ధాంత కోణం నుండి ఆర్థికంగా మంచిగా ఉన్నప్పటికీ, ఒక NPV లెక్కింపు దానిని నడిపించే డేటా వలె మంచిది. అందువల్ల పెట్టుబడి మొత్తం, సముపార్జన మరియు పారవేయడం ఖర్చులు, అన్ని పన్ను చిక్కులు, నగదు ప్రవాహాల యొక్క వాస్తవ పరిధి మరియు సమయ వస్తువుల కోసం, అంచనాలను మరియు tions హలను గరిష్ట ఖచ్చితత్వంతో ఉపయోగించమని సిఫార్సు చేయబడింది.

ఎక్సెల్ లో ఎన్‌పివిని లెక్కించడానికి దశలు

ఎక్సెల్ షీట్లో ఎన్‌పివిని లెక్కించడానికి రెండు పద్ధతులు ఉన్నాయి.

మొదటిది ప్రాథమిక సూత్రాన్ని ఉపయోగించడం, ప్రతి సంవత్సరం ప్రతి భాగం యొక్క ప్రస్తుత విలువను ఒక్కొక్కటిగా లెక్కించడం, ఆపై అన్నింటినీ కలిపి సేకరించడం.

రెండవది “NPV” సూత్రాన్ని ఉపయోగించి ప్రాప్యత చేయగల అంతర్నిర్మిత ఎక్సెల్ ఫంక్షన్‌ను ఉపయోగించడం.

ఎక్సెల్ లో NPV లెక్కింపు కోసం ప్రస్తుత విలువను ఉపయోగించడం

పై ఉదాహరణలో పేర్కొన్న గణాంకాలను ఉపయోగించి, ఈ ప్రాజెక్టుకు సంవత్సరపు సున్నాలో, 000 250, 000 ప్రారంభ వ్యయం అవసరమని మేము అనుకుంటాము. రెండవ సంవత్సరం (మొదటి సంవత్సరం) నుండి, ఈ ప్రాజెక్ట్ $ 100, 000 ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయడం ప్రారంభిస్తుంది మరియు ప్రాజెక్ట్ ముగిసినప్పుడు ఐదవ సంవత్సరం వరకు అవి ప్రతి సంవత్సరం $ 50, 000 పెరుగుతాయి. WACC, లేదా మూలధనం యొక్క సగటు వ్యయం, కంపెనీలు కొత్త ప్రాజెక్ట్ కోసం బడ్జెట్ చేసేటప్పుడు డిస్కౌంట్ రేటుగా ఉపయోగిస్తాయి మరియు ప్రాజెక్ట్ పదవీకాలమంతా 10 శాతం ఉంటుందని భావించబడుతుంది.

ప్రస్తుత విలువ సూత్రం సంవత్సరం సున్నా నుండి ఐదవ సంవత్సరం వరకు ప్రతి నగదు ప్రవాహానికి వర్తించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, మొదటి సంవత్సరంలో, 000 250, 000 యొక్క నగదు ప్రవాహం సున్నా సంవత్సరంలో ప్రస్తుత విలువకు దారితీస్తుంది, రెండవ సంవత్సరం (సంవత్సరం 1) లో, 000 100, 000 యొక్క ప్రవాహం ప్రస్తుత విలువ $ 90, 909 కు దారితీస్తుంది. 1-సంవత్సరాల భవిష్యత్ ప్రవాహం, 000 100, 000, సంవత్సరం సున్నా వద్ద, 90, 909 విలువైనదని ఇది సూచిస్తుంది.

ప్రతి సంవత్సరానికి ప్రస్తుత విలువను లెక్కించి, ఆపై వాటిని సంక్షిప్తం చేయడం ద్వారా వివరించిన సూత్రాలతో ఎక్సెల్ యొక్క పై స్క్రీన్ షాట్‌లో చూపిన విధంగా 2 472, 169 యొక్క NPV విలువను ఇస్తుంది.

ఎక్సెల్ లో ఎన్‌పివి లెక్కింపు కోసం ఎక్సెల్ ఎన్‌పివి ఫంక్షన్‌ను ఉపయోగించడం

రెండవ పద్ధతిలో, అంతర్నిర్మిత ఎక్సెల్ ఫార్ములా "NPV" ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది రెండు వాదనలు తీసుకుంటుంది, డిస్కౌంట్ రేటు (WACC చే ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది) మరియు సంవత్సరం 1 నుండి చివరి సంవత్సరం వరకు నగదు ప్రవాహాల శ్రేణి. సంవత్సరపు సున్నా నగదు ప్రవాహాన్ని సూత్రంలో చేర్చకుండా జాగ్రత్త తీసుకోవాలి, ఇది ప్రారంభ వ్యయం ద్వారా కూడా సూచించబడుతుంది.

పై ఉదాహరణ కోసం NPV ఫార్ములా ఫలితం $ 722, 169 కు వస్తుంది. తుది NPV ను లెక్కించడానికి, NPV ఫార్ములా నుండి పొందిన విలువ నుండి ప్రారంభ వ్యయాన్ని తగ్గించాలి. ఇది NPV = ($ 722, 169 - $ 250, 000) = $ 472, 169 కు దారితీస్తుంది.

ఈ కంప్యూటెడ్ విలువ పివి విలువను ఉపయోగించి మొదటి పద్ధతి నుండి పొందిన దానితో సరిపోతుంది.

ఎక్సెల్ - వీడియోలో ఎన్‌పివిని లెక్కిస్తోంది

కింది వీడియో పై ఉదాహరణ ఆధారంగా అదే దశలను వివరిస్తుంది.

రెండు పద్ధతుల యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు

ఎక్సెల్ అధిక ఖచ్చితత్వంతో వేగంగా లెక్కించడానికి ఒక గొప్ప సాధనం అయితే, దాని ఉపయోగం లోపాలకు లోనవుతుంది మరియు సాధారణ పొరపాటు తప్పు ఫలితాలకు దారితీస్తుంది. నైపుణ్యం మరియు సౌలభ్యం మీద ఆధారపడి, విశ్లేషకులు, పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థికవేత్తలు ప్రతి పద్ధతులు రెండింటినీ ఉపయోగిస్తున్నారు.

ఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్ ఉత్తమ పద్ధతులకు లెక్కలు పారదర్శకంగా మరియు సులభంగా ఆడిట్ చేయవలసి ఉన్నందున మొదటి పద్ధతిని చాలామంది ఇష్టపడతారు. అన్ని గణనలను సూత్రంలోకి పోయడంలో ఇబ్బంది ఏమిటంటే, ఏ సంఖ్యలు ఎక్కడికి వెళ్తాయో, లేదా ఏ సంఖ్యలు యూజర్ ఇన్‌పుట్‌లు లేదా హార్డ్ కోడ్ అని మీరు సులభంగా చూడలేరు. ఇతర పెద్ద సమస్య ఏమిటంటే అంతర్నిర్మిత ఎక్సెల్ ఫార్ములా లేదు ప్రారంభ నగదు వ్యయాన్ని తొలగించండి మరియు నిపుణుడు ఎక్సెల్ వినియోగదారులు కూడా NPV విలువలో ప్రారంభ వ్యయ విలువను సర్దుబాటు చేయడం మరచిపోతారు. మరోవైపు, మొదటి పద్ధతికి గణనలో బహుళ దశలు అవసరం, ఇది వినియోగదారు ప్రేరేపిత లోపాలకు కూడా అవకాశం ఉంది.

ఒకరు ఏ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తున్నారనే దానితో సంబంధం లేకుండా, పొందిన ఫలితం సూత్రాలలో ప్లగ్ చేయబడిన విలువల వలె మాత్రమే మంచిది. ఎన్‌పివిని లెక్కించేటప్పుడు నగదు ప్రవాహ అంచనాల కోసం ఉపయోగించాల్సిన విలువలను నిర్ణయించేటప్పుడు సాధ్యమైనంత ఖచ్చితంగా ఉండటానికి ప్రయత్నించాలి. అదనంగా, ఎన్‌పివి ఫార్ములా అన్ని నగదు ప్రవాహాలను సంవత్సరాంతంలో ఒకే మొత్తంలో అందుకుంటుందని umes హిస్తుంది, ఇది స్పష్టంగా అవాస్తవంగా ఉంది. ఈ సమస్యను పరిష్కరించడానికి మరియు ఎన్‌పివికి మంచి ఫలితాలను పొందడానికి, సంవత్సర మధ్యలో నగదు ప్రవాహాన్ని ముగింపు కాకుండా వర్తించే విధంగా డిస్కౌంట్ చేయవచ్చు. ఇది సంవత్సరంలో పన్ను తరువాత నగదు ప్రవాహాల యొక్క వాస్తవిక సంచితాన్ని అంచనా వేస్తుంది.

ఒకే ప్రాజెక్ట్ యొక్క సాధ్యతను అంచనా వేసేటప్పుడు, $ 0 కన్నా ఎక్కువ NPV నికర లాభాలను ఆర్జించే సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న ప్రాజెక్ట్ను సూచిస్తుంది. ఎన్‌పివి ఆధారంగా బహుళ ప్రాజెక్టులను పోల్చినప్పుడు, అత్యధిక ఎన్‌పివి ఉన్నది స్పష్టమైన ఎంపికగా ఉండాలి, ఎందుకంటే ఇది చాలా లాభదాయకమైన ప్రాజెక్టును సూచిస్తుంది.

విషయ సూచిక: