ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ డెఫినిషన్

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటి?

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్ తేదీన ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య అనుకూలీకరించిన ఒప్పందం. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును హెడ్జింగ్ లేదా ulation హాగానాల కోసం ఉపయోగించవచ్చు, అయినప్పటికీ దాని ప్రామాణికం కాని స్వభావం హెడ్జింగ్ కోసం ప్రత్యేకంగా సరిపోతుంది.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్

భవిష్యత్ ఒప్పందాల ప్రాథమిక అంశాలు

ప్రామాణిక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగా కాకుండా, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును వస్తువు, మొత్తం మరియు డెలివరీ తేదీకి అనుకూలీకరించవచ్చు. వర్తకం చేసే వస్తువులు ధాన్యాలు, విలువైన లోహాలు, సహజ వాయువు, నూనె లేదా పౌల్ట్రీ కావచ్చు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ సెటిల్మెంట్ నగదు లేదా డెలివరీ ప్రాతిపదికన సంభవించవచ్చు.

ఫార్వర్డ్ ఒప్పందాలు కేంద్రీకృత మార్పిడిపై వర్తకం చేయవు మరియు అందువల్ల వాటిని ఓవర్ ది కౌంటర్ (OTC) సాధనంగా పరిగణిస్తారు. వారి OTC స్వభావం నిబంధనలను అనుకూలీకరించడానికి సులభతరం చేస్తుంది, కేంద్రీకృత క్లియరింగ్ హౌస్ లేకపోవడం కూడా అధిక స్థాయి డిఫాల్ట్ ప్రమాదానికి దారితీస్తుంది. ఫలితంగా, ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్టులు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల వలె సులభంగా అందుబాటులో ఉండవు.

కీ టేకావేస్

• ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్ తేదీన ఒక నిర్దిష్ట ధరకు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య అనుకూలీకరించదగిన ఉత్పన్న ఒప్పందం. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఒక నిర్దిష్ట వస్తువు, మొత్తం మరియు డెలివరీ తేదీకి అనుగుణంగా ఉంటాయి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు కేంద్రీకృత మార్పిడిపై వర్తకం చేయవు మరియు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) సాధనంగా పరిగణించబడతాయి.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు

ఫార్వర్డ్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు రెండూ భవిష్యత్తులో నిర్ణీత ధరకు సరుకును కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉంటాయి. కానీ రెండింటి మధ్య స్వల్ప తేడాలు ఉన్నాయి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయకపోగా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ చేస్తుంది. ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్ట్ కోసం సెటిల్మెంట్ కాంట్రాక్ట్ చివరిలో జరుగుతుంది, అయితే ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ పి & ఎల్ రోజువారీగా స్థిరపడుతుంది. మరీ ముఖ్యంగా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు కౌంటర్పార్టీల మధ్య అనుకూలీకరించబడని ప్రామాణిక ఒప్పందాలుగా ఉన్నాయి.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఉదాహరణ

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క కింది ఉదాహరణను పరిశీలించండి. ఒక వ్యవసాయ ఉత్పత్తిదారుడు ఇప్పటి నుండి ఆరు నెలలు విక్రయించడానికి రెండు మిలియన్ బుషెల్ మొక్కజొన్న కలిగి ఉన్నాడు మరియు మొక్కజొన్న ధరలో క్షీణత గురించి ఆందోళన చెందుతున్నాడు. ఆ విధంగా ఆరు నెలల్లో రెండు మిలియన్ బుషెల్ మొక్కజొన్నను బుషెల్కు 30 4.30 చొప్పున విక్రయించడానికి తన ఆర్థిక సంస్థతో ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ కుదుర్చుకుంటుంది.

ఆరు నెలల్లో, మొక్కజొన్న యొక్క స్పాట్ ధర మూడు అవకాశాలను కలిగి ఉంది:

1. ఇది బుషెల్‌కు సరిగ్గా 30 4.30. ఈ సందర్భంలో, నిర్మాత లేదా ఆర్థిక సంస్థ ఒకదానికొకటి డబ్బు చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు మరియు ఒప్పందం మూసివేయబడుతుంది. ఇది కాంట్రాక్ట్ ధర కంటే ఎక్కువ, బుషెల్‌కు $ 5 అని చెప్పండి. నిర్మాత సంస్థకు 4 1.4 మిలియన్లు లేదా ప్రస్తుత స్పాట్ ధర మరియు కాంట్రాక్ట్ రేటు $ 4.30 మధ్య వ్యత్యాసం. ఇది కాంట్రాక్ట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంది, బుషెల్‌కు 50 3.50 అని చెప్పండి. ఆర్థిక సంస్థ నిర్మాతకు 6 1.6 మిలియన్లు లేదా కాంట్రాక్ట్ రేటు $ 4.30 మరియు ప్రస్తుత స్పాట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం చెల్లిస్తుంది.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులతో ప్రమాదాలు

ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్టుల మార్కెట్ భారీగా ఉంది, ఎందుకంటే ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద సంస్థలు చాలా కరెన్సీ మరియు వడ్డీ రేటు నష్టాలను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి. అయినప్పటికీ, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల వివరాలు కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేతకు మాత్రమే పరిమితం చేయబడ్డాయి - మరియు సాధారణ ప్రజలకు తెలియదు - ఈ మార్కెట్ పరిమాణం అంచనా వేయడం కష్టం.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల మార్కెట్ యొక్క పెద్ద పరిమాణం మరియు క్రమబద్ధీకరించని స్వభావం ఏమిటంటే, ఇది చెత్త దృష్టాంతంలో డిఫాల్ట్‌ల క్యాస్కేడింగ్ సిరీస్‌కు గురయ్యే అవకాశం ఉంది. బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు తమ ప్రతిపక్ష ఎంపికలో చాలా జాగ్రత్తగా ఉండటం ద్వారా ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాయి, పెద్ద ఎత్తున డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది.

ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల యొక్క ప్రామాణికం కాని స్వభావం నుండి ఉత్పన్నమయ్యే మరో ప్రమాదం ఏమిటంటే అవి సెటిల్మెంట్ తేదీలో మాత్రమే స్థిరపడతాయి మరియు ఫ్యూచర్స్ లాగా మార్కెట్ నుండి గుర్తించబడవు. ఒప్పందంలో పేర్కొన్న ఫార్వర్డ్ రేటు సెటిల్మెంట్ సమయంలో స్పాట్ రేట్ నుండి విస్తృతంగా వేరుగా ఉంటే?

ఈ సందర్భంలో, కాంట్రాక్టును క్రమం తప్పకుండా మార్కెట్ నుండి మార్కెట్‌కు గుర్తించిన దానికంటే, క్లయింట్ డిఫాల్ట్ లేదా సెటిల్మెంట్ చేయని సందర్భంలో ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్‌ను ప్రారంభించిన ఆర్థిక సంస్థ ఎక్కువ స్థాయిలో ప్రమాదానికి గురవుతుంది.