ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ అంటే ఏమిటి?
ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ (ధర నుండి ఆదాయాలు) అనేది వ్యాపారానికి అందుబాటులో ఉన్న కొత్త వ్యాపార అవకాశాల యొక్క ప్రస్తుత విలువ. కలిసి జోడించినప్పుడు, సంస్థ యొక్క స్పష్టమైన P / E (కొన్నిసార్లు బేస్ P / E అని పిలుస్తారు) మరియు ఫ్రాంచైజ్ P / E దాని అంతర్గత P / E కి సమానం. ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ అనేది అవకాశం యొక్క పరిమాణానికి (వృద్ధి కారకం) సంబంధించి ఆ కొత్త పెట్టుబడులపై (ఫ్రాంచైజ్ కారకం) అదనపు రాబడి యొక్క పని.
ఫ్రాంచైజ్ P / E ను అర్థం చేసుకోవడం
ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ ప్రధానంగా కొత్త వ్యాపార అవకాశంపై రాబడి మరియు ఈక్విటీ ఖర్చుల మధ్య తేడాల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. అధిక ఫ్రాంచైజ్ P / E నిష్పత్తులు కలిగిన కంపెనీలు కోర్ బలాన్ని నిరంతరం ఉపయోగించుకోగలవు. వారి ఫ్రాంచైజ్ విలువ మార్కెట్ పైన రాబడిని అందించే పెట్టుబడుల ద్వారా కాలక్రమేణా విస్తరించే సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది. వారి ఆస్తి టర్నోవర్‌ను పెంచే లేదా వారి లాభాల మార్జిన్‌ను విస్తృతం చేసే కంపెనీలు, వారి ఫ్రాంచైజ్ P / E మరియు దాని గమనించిన P / E నిష్పత్తిని పెంచుతాయి.
సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ విలువ లేదా మార్కెట్ విలువ దాని స్పష్టమైన విలువ మరియు ఫ్రాంచైజ్ విలువ యొక్క మొత్తం. P / E నిష్పత్తిని విచ్ఛిన్నం చేయడం వలన రెండు ప్రధాన భాగాలు, స్పష్టమైన P / E (స్థిరమైన ఆదాయాలు కలిగిన సంస్థ యొక్క బేస్ P / E) మరియు క్రొత్త పెట్టుబడులతో సంబంధం ఉన్న రాబడిని సంగ్రహించే ఫ్రాంచైజ్ కారకం. ఫ్రాంచైజ్ కారకం P / E నిష్పత్తికి దోహదం చేస్తుంది, అదే విధంగా ఫ్రాంచైజ్ విలువ వాటా విలువకు దోహదం చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ సంస్థ యొక్క సంభావ్య వృద్ధి కారకం. భవిష్యత్ వ్యాపార అవకాశాల ఆధారంగా. ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ ప్లస్ స్పష్టమైన (స్టాటిక్) పి / ఇ అనేది సంస్థ యొక్క అంతర్గత పి / ఇ విలువ. అధిక ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ విలువలు అధిక స్థాయి సంభావ్య వృద్ధిని సూచిస్తాయి.
ఫ్రాంచైజ్ P / E ను లెక్కిస్తోంది
ఫ్రాంచైజ్ P / E యొక్క సూత్రం:
ఫ్రాంచైజ్ పి / ఇ ఫార్ములా. ఇన్వెస్టోపీడియా
ఎక్కడ
- అంతర్గత P / E: స్పష్టమైన P / E + ఫ్రాంచైజ్ P / E స్పష్టమైన P / E: సంస్థ యొక్క స్థిర విలువ ఫ్రాంచైజ్ P / E: సంస్థ యొక్క వృద్ధి విలువ ఫ్రాంచైజ్ కారకం (FF): కొత్త పెట్టుబడులపై అవసరమైన రాబడిని పొందుపరుస్తుంది వృద్ధి కారకం (G): కొత్త పెట్టుబడుల నుండి అదనపు రాబడి యొక్క ప్రస్తుత విలువలోని అంశాలు
ఫ్రాంచైజ్ ఫాక్టర్ ఫార్ములా. ఇన్వెస్టోపీడియా
గ్రోత్ ఫ్యాక్టర్ (జి).
వీటిని మరింత సవరించవచ్చు:
- అంతర్గత ప్రముఖ P / E = P 0 / E 1 = (1 - b) / (r - g) = (1 / r) + * g / (r - g) అంతర్గత వెనుకంజలో P / E = P 0 / E 0 = (1 / r) + * g / (r - g)
ఫ్రాంచైజ్ P / E ని ఉపయోగించడం
ఫ్రాంచైజ్ కారకాన్ని ఉపయోగించి కొత్త పెట్టుబడిలో యూనిట్ వృద్ధికి కంపెనీ ధర-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) పై ప్రభావాన్ని లెక్కించవచ్చు. ఉదాహరణకు, 3 యొక్క ఫ్రాంచైజ్ కారకం సంస్థ యొక్క P / E నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క పుస్తక విలువలో ప్రతి యూనిట్ వృద్ధికి మూడు యూనిట్ల పెరుగుతుందని సూచిస్తుంది. ఫ్రాంచైజ్ కారకాన్ని మార్కెట్ రాబడి కంటే ఎక్కువ వార్షిక పెట్టుబడి రాబడి మరియు రాబడి వ్యవధిగా లెక్కించవచ్చు.
అధిక ఆస్తి టర్నోవర్ నిష్పత్తి ఫ్రాంచైజ్ P / E నిష్పత్తిని పెంచుతుంది, ఇది అంతర్గత P / E విలువ యొక్క భాగాలలో ఒకటి. ఇది డు పాంట్ విశ్లేషణ ప్రకారం, ఈక్విటీపై రాబడిని మూడు ప్రాథమిక భాగాలుగా విభజిస్తుంది: నికర లాభం, ఆస్తి టర్నోవర్ మరియు ఈక్విటీ గుణకం.
డుపోంట్ విశ్లేషణ = నికర లాభం మార్జిన్ * ఆస్తి టర్నోవర్ * ఈక్విటీ గుణకం. ఇన్వెస్టోపీడియా
ఈ విధంగా మనం డుపోంట్ సమీకరణాన్ని ఉపయోగించవచ్చు:
- ROE () = NI / E = NI / ఆదాయం * రాబడి / A (↑) * A / Eg () = ROE (↑) * (1-d) అంతర్గత P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE (↑))) * g (↑) / (rg (↑))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE) ()) * (g / (rg)) ()) = అంతర్గత P / E (↑)
మరియు సంస్థలు ఎక్కువ డివిడెండ్లను చెల్లించినప్పుడు, సంస్థ యొక్క అంతర్గత P / E విలువ తగ్గుతుంది:
- d (↑) g () = ROE * (1-d (↑)) అంతర్గత P / E = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * g (↓) / (rg (↓))) = (1 / r) + (((1 / r) - (1 / ROE)) * (g / (rg)) (↓)) = అంతర్గత P / E ()
