గామా నిర్వచనం

గామా అంటే ఏమిటి

గామా అనేది అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో 1-పాయింట్ కదలికకు ఒక ఎంపిక యొక్క డెల్టాలో మార్పు రేటు. గామా అనేది ఉత్పన్నం యొక్క విలువ యొక్క కుంభాకారానికి ఒక ముఖ్యమైన కొలత, అంతర్లీనానికి సంబంధించి. డెల్టా హెడ్జ్ వ్యూహం విస్తృత ధరల పరిధిలో హెడ్జ్ను నిర్వహించడానికి గామాను తగ్గించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. గామాను తగ్గించే పరిణామం ఏమిటంటే, ఆల్ఫా కూడా తగ్గుతుంది.

గామా

గామా యొక్క ప్రాథమికాలు

గామా డెల్టా యొక్క మొదటి ఉత్పన్నం మరియు ఇది ఒక ఎంపిక యొక్క ధరల కదలికను అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించినప్పుడు ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది డబ్బులో లేదా వెలుపల ఉన్న మొత్తానికి సంబంధించి. అదే విషయంలో, గామా అనేది అంతర్లీన ధరకు సంబంధించి ఒక ఎంపిక ధర యొక్క రెండవ ఉత్పన్నం. కొలిచే ఎంపిక డబ్బులో లోతుగా లేదా వెలుపల ఉన్నప్పుడు, గామా చిన్నది. ఎంపిక దగ్గర లేదా డబ్బు వద్ద ఉన్నప్పుడు, గామా దాని అతిపెద్దదిగా ఉంటుంది. పొడవైన స్థానం ఉన్న అన్ని ఎంపికలు సానుకూల గామాను కలిగి ఉంటాయి, అన్ని చిన్న ఎంపికలు ప్రతికూల గామాను కలిగి ఉంటాయి.

గామా ప్రవర్తన

ఒక ఎంపిక యొక్క డెల్టా కొలత స్వల్ప కాలానికి మాత్రమే చెల్లుతుంది కాబట్టి, అంతర్లీన ధర మారినప్పుడు కాలక్రమేణా ఆప్షన్ యొక్క డెల్టా ఎలా మారుతుందనే దాని గురించి గామా వ్యాపారులకు మరింత ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది. డెల్టా అంటే అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మార్పుకు సంబంధించి ఎంపిక ధర ఎంత మారుతుంది.

భౌతిక శాస్త్రానికి సారూప్యతగా, ఒక ఎంపిక యొక్క డెల్టా దాని "వేగం", ఒక ఎంపిక యొక్క గామా దాని "త్వరణం".

గామా తగ్గుతుంది, సున్నాకి చేరుకుంటుంది, ఎందుకంటే ఒక ఎంపిక డబ్బులో లోతుగా ఉంటుంది మరియు డెల్టా ఒకదానికి చేరుకుంటుంది. గామా కూడా సున్నాకి చేరుకుంటుంది, డబ్బు నుండి ఒక ఎంపిక వస్తుంది. డబ్బు వద్ద ధర ఉన్నప్పుడు గామా గరిష్టంగా ఉంటుంది.

గామా యొక్క గణన సంక్లిష్టమైనది మరియు ఖచ్చితమైన విలువను కనుగొనడానికి ఆర్థిక సాఫ్ట్‌వేర్ లేదా స్ప్రెడ్‌షీట్‌లు అవసరం. ఏదేమైనా, కిందివి గామా యొక్క సుమారు గణనను ప్రదర్శిస్తాయి. ప్రస్తుతం 0.4 డెల్టాను కలిగి ఉన్న అంతర్లీన స్టాక్‌లో కాల్ ఎంపికను పరిగణించండి. స్టాక్ విలువ $ 1 పెరిగితే, ఆప్షన్ విలువలో 40 0.40 పెరుగుతుంది మరియు దాని డెల్టా కూడా మారుతుంది. $ 1 పెరుగుదల తరువాత, ఎంపిక యొక్క డెల్టా ఇప్పుడు 0.53 అని అనుకోండి. డెల్టాల్లోని 0.13 వ్యత్యాసాన్ని గామా యొక్క సుమారు విలువగా పరిగణించవచ్చు.

గామా ఒక ముఖ్యమైన మెట్రిక్ ఎందుకంటే ఇది హెడ్జింగ్ వ్యూహాలలో నిమగ్నమయ్యేటప్పుడు కుంభాకార సమస్యలను సరిచేస్తుంది. కొంతమంది పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు లేదా వ్యాపారులు హెడ్జింగ్‌లో నిమగ్నమైనప్పుడు మరింత ఖచ్చితత్వం అవసరమయ్యే పెద్ద విలువల పోర్ట్‌ఫోలియోలతో సంబంధం కలిగి ఉండవచ్చు. "రంగు" అనే మూడవ-ఆర్డర్ ఉత్పన్నం ఉపయోగించవచ్చు. రంగు గామా యొక్క మార్పు రేటును కొలుస్తుంది మరియు గామా-హెడ్జ్ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించడానికి ముఖ్యమైనది.

కీ టేకావేస్

• గామా అనేది డెల్టా ధరలో ఒకే-పాయింట్ కదలిక ఆధారంగా ఒక ఎంపిక యొక్క డెల్టాకు మార్పు రేటు. ఒక ఎంపిక డబ్బు వద్ద ఉన్నప్పుడు గామా అత్యధికంగా ఉంటుంది మరియు డబ్బు నుండి మరింత దూరంగా ఉన్నప్పుడు దాని కనిష్ట స్థాయికి చేరుకుంటుంది.

గామా ఉదాహరణ

ఒక స్టాక్ $ 10 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోందని అనుకుందాం మరియు దాని ఎంపికలో డెల్టా 0.5 మరియు గామా 0.1 ఉంటుంది. అప్పుడు, స్టాక్ ధరలో ప్రతి 10 శాతం కదలికకు, డెల్టా సంబంధిత 10 శాతం సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. అంటే $ 1 పెరుగుదల అంటే ఆప్షన్ యొక్క డెల్టా 0.6 కి పెరుగుతుంది. అదేవిధంగా, 10 శాతం తగ్గడం వల్ల డెల్టాలో 0.4 కు తగ్గుతుంది.