గోల్డ్మన్ సాచ్స్ వద్ద విశ్లేషకులు మంగళవారం ముగిసే సమయానికి 3% S & P 500 లక్ష్యానికి 3% తలక్రిందులుగా ఉన్నారు. ఏప్రిల్ 12 నాటి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంక్ యుఎస్ వీక్లీ కిక్‌స్టార్ట్ నివేదికలో, ప్రస్తుత వాతావరణానికి తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతితో 50 స్టాక్‌ల వాటాలను కలిగి ఉండాలని గోల్డ్మన్ సిఫార్సు చేస్తున్నాడు. ఈ బృందం ఇప్పుడు దాని చారిత్రక స్థాయికి 30% తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది, ఈ సంవత్సరం మార్కెట్‌ను మించిపోయింది మరియు విశ్లేషకుల ప్రకారం, మందగించిన యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మధ్య దీనిని కొనసాగించడానికి సిద్ధంగా ఉంది. వాల్ట్ డిస్నీ కో. డైనమిక్స్ (జిడి), ఎన్విడియా కార్ప్ (ఎన్విడిఎ) మరియు హెచ్‌సిఎ హెల్త్‌కేర్ ఇంక్. (హెచ్‌సిఎ).
9 బిగ్ బ్రాండ్ స్టాక్ ఎంపికలు
- వాల్ట్ డిస్నీ కో. (DIS); 1.8% సిబిఎస్ కార్పొరేషన్ (సిబిఎస్); 1.8% మెక్‌డొనాల్డ్స్ కార్పొరేషన్ (MCD); 1.4% స్టార్‌బక్స్ కార్పొరేషన్ (SBUX); 1.8% హిల్టన్ వరల్డ్‌వైడ్ హెచ్‌డిజి (హెచ్‌ఎల్‌టి); 1.6% జనరల్ డైనమిక్స్ (జిడి); 1.7% ఎన్విడియా కార్ప్ (ఎన్విడిఎ); 1.9% హెచ్‌సిఎ హెల్త్‌కేర్ ఇంక్. (హెచ్‌సిఎ); 1.4% ఎస్ & పి 500 (ఎక్స్-ఫైనాన్షియల్స్ అండ్ యుటిలిటీస్) మధ్యస్థం; 1.6%
మ్యూట్ చేసిన యుఎస్ ఎకనామిక్ గ్రోత్ తక్కువ ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్ స్టాక్స్‌కు అనుకూలంగా ఉంటుంది
యుఎస్, చైనా మరియు ఐరోపాలో ఆర్థిక వృద్ధి క్షీణించిందనే వాస్తవాన్ని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ ఎత్తిచూపారు. ఇంతలో, సగటు ఎస్ & పి 500 కంపెనీ క్యూ 1 లో 3% పడిపోతుందని, ఈ క్రింది రెండు త్రైమాసికాలలో ఫ్లాట్ గా ఉండి, 2019 చివరి త్రైమాసికంలో 9% లాభం వస్తుందని సంస్థ అంచనా వేసింది.
"ఆర్ధికవ్యవస్థ క్షీణిస్తున్నందున తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్స్ మెరుగ్గా ఉన్నాయి" అని గోల్డ్మన్ విశ్లేషకులు ఇటీవలి నివేదికలో రాశారు. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఆర్థిక వృద్ధిని మెరుగుపరిచే కాలాలలో, అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్స్ గెలుస్తాయి. "యుఎస్ ఆర్థిక కార్యకలాపాలు క్షీణించడం ఆపివేసినప్పటికీ (ప్రభుత్వ షట్డౌన్ డేటాను విస్మరిస్తూ), వృద్ధి మ్యూట్ అయ్యే అవకాశం ఉంది. నిరాడంబరమైన వృద్ధి అంటే వేరియబుల్ మరియు స్థిర వ్యయాల తర్వాత ఆదాయానికి వేరియబుల్ ఆపరేటింగ్ ఖర్చుల తరువాత తక్కువ నిష్పత్తి కలిగిన సంస్థలు అధిక స్థాయి ఆపరేటింగ్ పరపతితో స్టాక్లను అధిగమిస్తాయి ”అని నివేదిక చదవండి.
ఈక్విటీ ధరలు పెంచి, డిస్కౌంట్ వద్ద తక్కువ ఆపరేటింగ్ లీవరేజ్ స్టాక్స్
వాల్యుయేషన్ కోణం నుండి, గోల్డ్మన్ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ మరియు మీడియన్ స్టాక్లను చరిత్రకు సంబంధించి అధిక విలువలతో వర్తకం చేస్తున్నట్లు చూస్తాడు, గత నాలుగు దశాబ్దాలకు వ్యతిరేకంగా 80 మరియు 98 వ శాతానికి మధ్య. మరోవైపు, తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి స్టాక్స్ సమూహం మునుపటి దశాబ్దంతో పోల్చితే ఆదాయ గుణకాలకు ధరల పరంగా 30% తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తుంది, డిస్కౌంట్ సగటు 3% మాత్రమే. అధిక స్థాయి ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్‌ల కోసం 20x తో పోలిస్తే బాస్కెట్ 15x ఫార్వర్డ్ P / E వద్ద వర్తకం చేస్తుంది.
"సెక్టార్-న్యూట్రల్ తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి బాస్కెట్ ఎస్ & పి 500 మరియు అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి బాస్కెట్ రెండింటికీ 17% వైటిడి వర్సెస్ 15% తిరిగి ఇచ్చింది. తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి సంస్థలు నెమ్మదిగా అమ్మకాలు మరియు ఇపిఎస్ వృద్ధిని కలిగి ఉన్నాయి కాని అధిక మార్జిన్లు కలిగి ఉన్నాయి (17% వర్సెస్ 8%) మరియు ROE (29% వర్సెస్ 18%) అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి స్టాక్‌లతో పోలిస్తే ”అని గోల్డ్మన్ విశ్లేషకులు రాశారు.
వాల్ట్ డిస్నీ కో.
ఎంటర్టైన్మెంట్ పరిశ్రమ దిగ్గజం వాల్ట్ డిస్నీ ఆన్ స్ట్రీట్ డిమాండ్ స్ట్రీమింగ్ స్థలంలోకి ప్రవేశిస్తున్నందున ఈ మధ్య నుండి దృష్టిని ఆకర్షిస్తోంది. ఈ ఏడాది నవంబర్‌లో నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఇంక్. (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్), ఆపిల్ ఇంక్. (ఎఎపిఎల్) మరియు అమెజాన్.కామ్ ఇంక్. (ఎఎమ్‌జెడ్ఎన్) వంటి పోటీదారులకు కంపెనీ తన ప్రత్యర్థి ప్లాట్‌ఫామ్‌ను ప్రారంభించనుంది. గురువారం తన పెట్టుబడిదారుల దినోత్సవంలో, డిస్నీ తన ప్రపంచ చందాదారుల సంఖ్య 2024 నాటికి 60 మిలియన్ల నుండి 90 మిలియన్ల మధ్యకు చేరుకుంటుందని ఆశిస్తున్నట్లు చెప్పారు. పోల్చి చూస్తే, నెట్‌ఫ్లిక్స్ 139 మిలియన్ల మంది సభ్యులను కలిగి ఉంది. ప్రామాణిక ప్రణాళిక కోసం నెట్‌ఫ్లిక్స్ నెలకు $ 13 చొప్పున డిస్నీ తన సేవను నెలకు 99 6.99 లేదా సంవత్సరానికి. 69.99 గా నిర్ణయించింది. గత సంవత్సరం కంటెంట్ కోసం 12 బిలియన్ డాలర్ల నెట్‌ఫ్లిక్స్ ఖర్చుతో పోలిస్తే, డిస్నీ కోసం అంచనా వ్యయం 2024 లో 2 బిలియన్ డాలర్లుగా ఉంది మరియు గతంలో విడుదల చేసిన టైటిల్స్ యొక్క డిస్నీ యొక్క ప్రయోజనాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది.
రాబోయే సంవత్సరాల్లో డిస్నీ యొక్క ఆర్థిక ప్రణాళిక యొక్క సూచికల కోసం పెట్టుబడిదారులు దాని రాబోయే క్యూ 2 ఆదాయాల కాల్‌లో చూస్తారు. ఈ కాలంలో ఎస్ & పి 500 యొక్క 16% రాబడితో పోలిస్తే షేర్లు 18.5% వైటిడిని పొందాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
తక్కువ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ స్టాక్స్ యొక్క గోల్డ్మన్ యొక్క బుట్ట ఆర్థిక వృద్ధి క్షీణించే సూచనపై ఆధారపడి ఉంటుంది. వేరే బేస్‌లైన్ దృక్పథంతో పెట్టుబడిదారులు మరొక వ్యూహాన్ని పరిగణించవచ్చు. అదనంగా, ఈ తక్కువ ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ కంపెనీలు ప్రస్తుత వాతావరణంలో మెరుగ్గా ఉన్నప్పటికీ, ఏదైనా చక్రీయ లేదా రంగాల క్షీణత నిర్దిష్ట కంపెనీల వాటాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అందువల్ల, పరిశ్రమ పోకడలు మరియు ఇతర కంపెనీ ఫండమెంటల్స్‌తో సహా కారకాల శ్రేణి ఆధారంగా పెట్టుబడిదారులు ఎంచుకొని ఎంచుకోవాలి.
