గుణాత్మక విశ్లేషణ: సంస్థను గొప్పగా చేస్తుంది?

స్టాక్స్ మూల్యాంకనం రెండు రకాల విశ్లేషణలను కలిగి ఉంటుంది: ప్రాథమిక మరియు సాంకేతిక, కానీ గుణాత్మక విశ్లేషణ కూడా ఉంది, ఇది ఒక ఆత్మాశ్రయ ప్రాంతం, దీనిని కొన్నిసార్లు మృదువైన కొలమానాలు అని పిలుస్తారు. ఇది లెక్కించలేని లేదా సంఖ్యల ద్వారా సులభంగా వివరించబడని పబ్లిక్ కంపెనీ యొక్క అంశాలను సూచిస్తుంది.

సాధారణంగా, ఇది ప్రాథమిక విశ్లేషణ యొక్క తక్కువ అంచనా వేయబడని మరియు ఉపయోగించని వైపు.

ట్యుటోరియల్: స్టాక్-పికింగ్ స్ట్రాటజీస్

సాధారణ అనుమానితులు

ఒక సంస్థ యొక్క గుణాత్మక విశ్లేషణను నిర్వహించినప్పుడు, చాలా మంది పెట్టుబడి నిపుణులు వ్యాపార నమూనా, పరిశ్రమలో పోటీ ప్రయోజనం, నిర్వహణ మరియు కార్పొరేట్ పాలనను చూస్తారు. ఇది ఒక సంస్థ డబ్బును ఎలా సంపాదిస్తుంది, పోటీకి వ్యతిరేకంగా దాని ప్రత్యేకత, ప్రజలు నిర్ణయాలు తీసుకుంటున్నారు మరియు వారు సాధారణ వాటాదారులతో ఎలా వ్యవహరిస్తారో నిర్ణయించడానికి ఇది సహాయపడుతుంది. ఈ డేటా మొత్తాన్ని సేకరించి, వాటాదారులకు బహుమతులు ఇస్తూ ఒక సంస్థ తన వ్యాపారాన్ని ఎలా పెంచుకోవాలనుకుంటుందో మంచి ఆలోచనను అందిస్తుంది.

అయితే, ఇది మొత్తం చిత్రం కాదు. కస్టమర్‌ను సంతృప్తిపరచడం, ఉద్యోగులకు బహుమతి ఇవ్వడం మరియు అద్భుతమైన సరఫరాదారుల సంబంధాలను నిర్వహించడం వంటి టచ్-ఫీలీ సబ్జెక్టులు.

ది అన్హెరల్డ్

సంస్థను గొప్పగా చేసే లక్షణాలను అర్థం చేసుకోవడం సాధారణ SWOT విశ్లేషణ (బలాలు, బలహీనతలు, అవకాశాలు మరియు బెదిరింపులు) కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది - అది వ్యాపార పాఠశాల 101 అంశాలు. సంస్థ యొక్క అసంపూర్తిగా అంచనా వేయడానికి, ఒకరు ఉపరితలం క్రింద మరియు 10-K కి మించి తవ్వాలి. సంతృప్తి ఇక్కడ కీలకం మరియు విజయవంతమైన వ్యాపారాలు సమృద్ధిగా ఉన్నాయి.

ఒక సంస్థ ఉద్యోగులు, సరఫరాదారులు మరియు కస్టమర్లను సంతృప్తి పరచడంలో విఫలమైతే, ఈ క్రమంలో, దాని స్టాక్ ధర పెరగడానికి ముందే ఇది సమయం మాత్రమే. చర్చ యొక్క రెండు వైపులా వాదనలు ఉన్నాయి. కొంతమంది విద్యావేత్తలు కస్టమర్ సంతృప్తి మరియు ఉద్యోగుల సంతృప్తి పరస్పరం కాదని నమ్ముతారు. ఉద్యోగులు సంతోషంగా ఉన్నందున కస్టమర్ విధేయతకు హామీ ఇవ్వదు.

ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఆన్‌లైన్ షూ రిటైలర్ మరియు లెక్కలేనన్ని కస్టమర్ సర్వీస్ అవార్డుల విజేత అయిన జాప్పోస్.కామ్ యొక్క CEO టోనీ హ్సీహ్, మే 2010 లో SUCCESS పత్రికలో వచ్చిన కథనంలో "… కస్టమర్ సేవ కస్టమర్లను సంతోషపెట్టడం మరియు సంస్కృతి ఉద్యోగులను సంతోషపెట్టడం గురించి. కాబట్టి, నిజంగా, మేము కస్టమర్లకు లేదా ఉద్యోగులకు అయినా ఆనందాన్ని అందించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నాము మరియు మేము అదే తత్వాన్ని విక్రేతలకు కూడా వర్తింపజేస్తాము."

ఈ విజేత వైఖరి అమెజాన్.కామ్ యొక్క (నాస్డాక్: AMZN) 2009 లో 1.2 బిలియన్ డాలర్లకు వ్యాపారాన్ని సంపాదించడానికి దోహదం చేసి ఉండవచ్చు. (ఆన్‌లైన్ రంగం గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, క్లిక్-అండ్-మోర్టార్ గేమ్‌లో విజేతలను ఎన్నుకోవడం చూడండి .)

ఉద్యోగి సంతృప్తి

కస్టమర్ సంతృప్తిపై నిజంగా ఆసక్తి ఉన్న ఏదైనా సంస్థ మొదట దాని ఉద్యోగుల అవసరాలను తీర్చాలి; లేకపోతే, అది గుర్రం ముందు బండిని వేస్తోంది. జెట్‌బ్లూ (నాస్‌డాక్: జెబిఎల్‌యు) 2007 లో, న్యూయార్క్ నగర మంచు తుఫాను కారణంగా వేలాది మంది ప్రయాణికులను ఒంటరిగా ఉంచినప్పుడు ఉద్యోగులను సంతృప్తిపరిచే మంచి పని చేయడం లేదని గ్రహించారు. ఉద్యోగుల ధైర్యం పడిపోయింది మరియు దానితో, కస్టమర్ సంతృప్తి. అప్పటి వరకు, సంస్థ ఫీడ్‌బ్యాక్ కోసం సంవత్సరానికి ఒకసారి ఉద్యోగులను సర్వే చేసింది.

ఇది మరింత చేయవలసిన అవసరం ఉంది, కాబట్టి ఇది "నెట్ ప్రమోటర్" ను అమలు చేసింది, ఇది ఎంత మంది ఉద్యోగులు సంస్థను చురుకుగా ప్రోత్సహిస్తున్నారో లెక్కించే స్కోరింగ్ వ్యవస్థను పని చేసే ప్రదేశంగా మరియు వ్యాపారం చేయడానికి ఒక ప్రదేశంగా లెక్కించింది. ఇది ఒక్కొక్కటిగా ఉద్యోగుల సంతృప్తి విభాగాన్ని చూడటం ప్రారంభించిన తర్వాత, ప్రతి ఒక్కరినీ ఒకే పేజీలో ఉంచే కార్యక్రమాలను అందించగలిగింది మరియు ఫలితాలు అనుసరించాయి.

ఉద్యోగులు ఏదైనా బ్రాండ్ యొక్క ముఖం. బ్రాండ్ ఈక్విటీని నాశనం చేయడానికి శీఘ్ర మార్గం వాటిని అగౌరవపరచడం. మీరు నమ్మకాన్ని కోల్పోయిన తర్వాత, మీరు కస్టమర్‌ను కోల్పోయే ముందు ఇది సమయం మాత్రమే. కస్టమర్లు లేకుండా, మీకు వ్యాపారం లేదు! ఇది జారే వాలు, ప్రైవేటు యాజమాన్యంలోని సాఫ్ట్‌వేర్ సంస్థ, SAS కి బాగా తెలుసు.

CEO మరియు సహ వ్యవస్థాపకుడు జిమ్ గుడ్నైట్ మొత్తం 40 సంవత్సరాలుగా SAS వ్యాపారంలో ఉన్నారు, మరియు మొదటి నుండి అతను ఉద్యోగుల ప్రయోజనాలను నొక్కిచెప్పాడు, ఫార్చ్యూన్ యొక్క "100 ఉత్తమ కంపెనీల కోసం పని చేయడానికి టాప్ 50 లో 13 వరుస సంవత్సరాలకు దారితీసింది. "2016 నాటికి జాబితా. దాని 2008 కార్పొరేట్ సామాజిక బాధ్యత నివేదికలో, కంపెనీ ఇలా పేర్కొంది, " మీరు ఉద్యోగులను కంపెనీకి వ్యత్యాసం చేసినట్లుగా వ్యవహరిస్తే, వారు కంపెనీకి ఒక వైవిధ్యం చూపుతారు… ఈ ప్రత్యేక హృదయంలో వ్యాపార నమూనా ఒక సాధారణ ఆలోచన: సంతృప్తి చెందిన ఉద్యోగులు సంతృప్తికరమైన కస్టమర్లను సృష్టిస్తారు. " ప్రభుత్వ సంస్థలు దీనికి భిన్నంగా లేవు.

సరఫరాదారు సంతృప్తి

మీ కంపెనీ ఎంత నిలువుగా అనుసంధానించబడినా, మీరు ఎల్లప్పుడూ ఒక రకమైన సరఫరాదారులను కలిగి ఉంటారు మరియు ఆ సంబంధాలు మీ తుది ఉత్పత్తి లేదా సేవ యొక్క నాణ్యతను సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తాయి. హోల్ ఫుడ్స్ (నాస్డాక్: డబ్ల్యుఎఫ్ఎమ్) ఏడు ప్రధాన విలువలలో ఒకటి దాని సరఫరాదారులకు దాని నిబద్ధత. ఇది కొనుగోలు చేసిన సంస్థలతో నిజమైన భాగస్వామ్యాన్ని సృష్టించడం ద్వారా, ఇది తన వినియోగదారులకు అద్భుతమైన షాపింగ్ అనుభవాన్ని అందించగలదు.

గొప్ప కస్టమర్ సేవను కలిగి ఉండటం సరిపోదు - ఆహారం సరిపోలాలి. హోల్ ఫుడ్స్ ఈ ముందు కూడా ఎక్కువ స్కోరును కలిగి ఉంటాయి మరియు అలా చేయడం ద్వారా చాలా సాధారణ కిరాణా దుకాణాల కంటే ఎక్కువ ధర పాయింట్లను నిర్వహించగలుగుతుంది, ఎక్కువ లాభాలను అందిస్తుంది. ( కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని కొలవడంలో మరింత తెలుసుకోండి.)

కస్టమర్ సంతృప్తి

కస్టమర్ యొక్క సంతృప్తిని బ్రాండ్ యొక్క ఈక్విటీని లేదా విలువను స్పష్టం చేయడానికి మార్కెటింగ్ వృత్తిని లెక్కించడానికి మార్కెటింగ్ వృత్తి సంవత్సరాలుగా ప్రయత్నించింది. అమెరికన్ కస్టమర్ సంతృప్తి సూచిక, ప్రవక్త యొక్క పలుకుబడి నిర్వహణ సూచిక మరియు ఫారెస్టర్ రీసెర్చ్ యొక్క కస్టమర్ అనుభవ సూచిక వంటి వార్షిక అధ్యయనాలు కేవలం మూడు ఉదాహరణలు.

ఉదాహరణకు, అమెరికన్ కస్టమర్ సంతృప్తి సూచిక సూచికలో అధిక ర్యాంకు సాధించిన కంపెనీల స్టాక్ ధరలు దిగువ స్థాయి కంటే మెరుగైనవిగా ఉన్నాయని చూపించాయి. వాస్తవానికి, 1994 మరియు 2007 మధ్య, ఇండెక్స్ యొక్క మొదటి 25% స్థానంలో ఉన్న కంపెనీలు వాటాదారుల కోసం 420 బిలియన్ డాలర్ల సంపదను సృష్టించాయి, 25% దిగువ ఉన్నవారికి 111 బిలియన్ డాలర్లు-ఇతర మాటలలో, వారి కస్టమర్లను మెప్పించే సంస్థలు సృష్టించబడతాయి నాలుగు రెట్లు సంపద.

మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ బ్రాండ్ శక్తి ద్వారా బాగా ప్రభావితమవుతుందని చాలా మంది విశ్లేషకులు అంగీకరిస్తారు. మార్కెటింగ్ గురువులు డేవిడ్ ఆకర్ మరియు రాబర్ట్ జాకబ్సన్ చేసిన ఒక అధ్యయనంలో, 1989 మరియు 1992 మధ్య పరిశీలించిన 34 కంపెనీలు బ్రాండ్ ఈక్విటీలో అత్యధిక పెరుగుదల ఉన్నవారు 30% స్టాక్ రాబడిని సాధించగా, ఎక్కువ బ్రాండ్ ఈక్విటీని కోల్పోయిన వారు సగటున 10% పడిపోయారని నిరూపించారు.

స్టాక్ ధరలను ప్రభావితం చేసే కస్టమర్ సంతృప్తి ఆలోచనతో మీరు అంతగా విక్రయించబడకపోతే, ఫారెస్టర్ రీసెర్చ్ యొక్క వార్షిక కస్టమర్ అనుభవ సూచిక కస్టమర్ సేవలో ఉత్తమమైన మరియు చెత్తగా ఉంది. టాప్ 10 లోని కంపెనీలు మామూలుగా ఎస్ అండ్ పి 500 ను మించిపోతాయి. ఆపరేటింగ్ లాభాలను పరిగణనలోకి తీసుకునేలా ఫలితాలను కొద్దిగా మార్చినట్లయితే, ఫలితాలు మరింత స్పష్టంగా కనిపిస్తాయి. (మరిన్ని కోసం, పోటీ ప్రయోజన గణనలు చూడండి.)

బాటమ్ లైన్

పెట్టుబడిదారులు పరిమాణాత్మక విశ్లేషణ గురించి చింతిస్తూ ఎక్కువ సమయాన్ని వెచ్చిస్తారు. ధర-నుండి-ఆదాయాలు మరియు ధర-నుండి-పుస్తకం వంటి నిష్పత్తులు అన్ని దృష్టిని ఆకర్షిస్తాయి, అయితే కస్టమర్ సంతృప్తి వంటి అసంఖ్యాక అసంపూర్తిగా వార్షిక సర్వేలకు వదిలివేయబడతాయి, అవి త్వరగా కార్పెట్ కింద కొట్టుకుపోతాయి, మళ్లీ చూడలేము.

దీనిని ఎదుర్కొందాం: మనం పరిమాణాత్మక ప్రపంచంలో జీవిస్తున్నాం. మేము చేసే ప్రతిదీ ఒక రకమైన లేదా మరొక రకమైన టాప్ 10 జాబితాల చుట్టూ తిరుగుతుంది. మాకు సత్వరమార్గం కావాలి మరియు జాబితాలు ఈ అవసరాన్ని తీరుస్తాయి. మరోవైపు, గుణాత్మక విశ్లేషణ గమ్మత్తైన విషయం, మరియు చాలా వారెన్ బఫ్ఫెట్ వన్నాబేలు చాలా ఆత్మాశ్రయమైనవిగా భావిస్తారు.

ఏదేమైనా, ఏదైనా వ్యాపారం కాలక్రమేణా స్థిరంగా పెరిగిన దాని వ్యాపారం తప్పనిసరిగా దాని వాటాదారులందరినీ సంతృప్తిపరిచింది. వారెన్ బఫ్ఫెట్ గతంలో చాలాసార్లు చెప్పినట్లుగా: "సూత్రాలను కలిగి ఉన్న గీక్స్ గురించి జాగ్రత్త వహించండి." (మావెన్స్ నుండి మరిన్ని పాఠాల కోసం, మా గొప్ప పెట్టుబడిదారుల ట్యుటోరియల్‌ని చూడండి .)