గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ అంటే ఏమిటి?
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ (జిజిఎం) భవిష్యత్ శ్రేణి డివిడెండ్ల ఆధారంగా స్థిరమైన రేటుతో పెరిగే స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. ఇది డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ మోడల్ (డిడిఎం) యొక్క ప్రసిద్ధ మరియు సూటిగా వేరియంట్.
ఒక సంవత్సరంలో చెల్లించాల్సిన ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్ ఇవ్వడం మరియు డివిడెండ్ శాశ్వత రేటుతో పెరుగుతుందని umption హించడం, మోడల్ అనంతమైన భవిష్యత్ డివిడెండ్ల యొక్క ప్రస్తుత విలువ కోసం పరిష్కరిస్తుంది. మోడల్ స్థిరమైన వృద్ధి రేటును కలిగి ఉన్నందున, ఇది సాధారణంగా ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్లలో స్థిరమైన వృద్ధి రేటు కలిగిన సంస్థలకు మాత్రమే ఉపయోగించబడుతుంది.
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ కోసం ఫార్ములా
P = r - gD1 ఇక్కడ: P = ప్రస్తుత స్టాక్ ధర = స్థిరమైన వృద్ధి రేటు, డివిడెండ్స్, శాశ్వతంగా = కంపెనీ కోసం ఈక్విటీ క్యాపిటల్ యొక్క స్థిరమైన ఖర్చు (లేదా రాబడి రేటు) D1 = వచ్చే ఏడాది డివిడెండ్ల విలువ
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ మీకు ఏమి చెబుతుంది?
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ ఒక సంస్థ తన సాధారణ ఈక్విటీ వాటాదారులకు చేసే చెల్లింపులలో స్థిరమైన వృద్ధిని ఉపయోగించి ఒక కంపెనీ స్టాక్‌ను విలువ చేస్తుంది. మోడల్‌లోని మూడు కీలక ఇన్‌పుట్‌లు ఒక్కో షేరుకు డివిడెండ్‌లు, ఒక్కో షేరుకు డివిడెండ్లలో వృద్ధి రేటు మరియు అవసరమైన రాబడి రేటు.
ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్ (డి) ఒక సంస్థ తన సాధారణ ఈక్విటీ వాటాదారులకు చేసే వార్షిక చెల్లింపులను సూచిస్తుంది, అయితే ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్లలో వృద్ధి రేటు (జి) అంటే ఒక్కో షేరుకు డివిడెండ్ల రేటు ఒక సంవత్సరం నుండి మరొక సంవత్సరానికి ఎంత పెరుగుతుంది. అవసరమైన రాబడి రేటు (r) అనేది కంపెనీ స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న కనీస రేటు, మరియు ఈ రేటును అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే బహుళ నమూనాలు ఉన్నాయి.
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ ఒక సంస్థ ఎప్పటికీ ఉనికిలో ఉందని and హిస్తుంది మరియు స్థిరమైన రేటుతో పెరిగే ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్ చెల్లిస్తుంది. స్టాక్ విలువను అంచనా వేయడానికి, మోడల్ ప్రతి షేరుకు అనంతమైన డివిడెండ్లను తీసుకుంటుంది మరియు అవసరమైన రాబడి రేటును ఉపయోగించి వాటిని తిరిగి ప్రస్తుతానికి డిస్కౌంట్ చేస్తుంది. ఫలితం పైన ఉన్న సాధారణ సూత్రం, ఇది స్థిరమైన రేటుతో పెరుగుతున్న అనంతమైన సంఖ్యల సంఖ్య యొక్క గణిత లక్షణాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా స్టాక్ యొక్క సరసమైన విలువను లెక్కించడానికి GGM ప్రయత్నిస్తుంది మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపు కారకాలు మరియు మార్కెట్ ఆశించిన రాబడిని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. మోడల్ నుండి పొందిన విలువ ప్రస్తుత వాటాల ట్రేడింగ్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడి, కొనుగోలుకు అర్హత పొందుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ ఉపయోగించి ఉదాహరణ
ఒక ot హాత్మక ఉదాహరణగా, ఒక్కో షేరుకు $ 110 చొప్పున స్టాక్ చేస్తున్న కంపెనీని పరిగణించండి. ఈ సంస్థకు 8% కనీస రేటు (r) అవసరం మరియు ప్రస్తుతం ప్రతి షేరుకు $ 3 డివిడెండ్ (D 1) చెల్లిస్తుంది, ఇది ఏటా 5% (గ్రా) పెరుగుతుందని అంచనా.
స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ (పి) ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
P =.08-.05 $ 3 = $ 100
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ ప్రకారం, షేర్లు ప్రస్తుతం మార్కెట్లో $ 10 అధికంగా ఉన్నాయి.
గోర్డాన్ గ్రోత్ మోడల్ యొక్క పరిమితులు
గోర్డాన్ వృద్ధి నమూనా యొక్క ప్రధాన పరిమితి ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్లలో స్థిరమైన వృద్ధిని in హించడం. వ్యాపార చక్రాలు మరియు unexpected హించని ఆర్థిక ఇబ్బందులు లేదా విజయాల కారణంగా కంపెనీలు తమ డివిడెండ్లలో స్థిరమైన వృద్ధిని చూపించడం చాలా అరుదు. మోడల్ స్థిరమైన వృద్ధి రేటును చూపించే సంస్థలకు పరిమితం చేయబడింది.
రెండవ సమస్య డిస్కౌంట్ కారకం మరియు మోడల్‌లో ఉపయోగించిన వృద్ధి రేటు మధ్య సంబంధంతో సంభవిస్తుంది. అవసరమైన రాబడి రేటు ప్రతి షేరుకు డివిడెండ్ల వృద్ధి రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఫలితం ప్రతికూల విలువ, మోడల్‌ను పనికిరానిదిగా చేస్తుంది. అలాగే, అవసరమైన రాబడి రేటు వృద్ధి రేటుకు సమానంగా ఉంటే, ప్రతి వాటా విలువ అనంతానికి చేరుకుంటుంది.
