ప్రపంచ పెట్టుబడి పనితీరు ప్రమాణాలకు మార్గదర్శి

చాలా పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థలు అవి జిప్స్ కంప్లైంట్ అని చెబుతున్నాయి. కాబట్టి GIPS అంటే ఏమిటి, మరియు GIPS ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఒక సంస్థ స్వచ్ఛందంగా ఎందుకు ఎంచుకుంటుంది? CFA ఇన్స్టిట్యూట్ యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ పెర్ఫార్మెన్స్ కౌన్సిల్ ప్రకటించిన గ్లోబల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ పెర్ఫార్మెన్స్ స్టాండర్డ్స్ (జిప్స్) యొక్క ఈ క్లుప్త అవలోకనంలో మేము సమాధానం ఇచ్చే కొన్ని ప్రశ్నలు ఇవి.

సంక్షిప్త చరిత్ర

GIPS అనేది నైతిక ప్రమాణాలు, ఇవి పెట్టుబడి పనితీరును సంభావ్య మరియు ఇప్పటికే ఉన్న ఖాతాదారులకు అందించే విధానానికి వర్తిస్తాయి. GIPS కి ముందున్నవారు అసోసియేషన్ ఫర్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ అండ్ రీసెర్చ్-పెర్ఫార్మెన్స్ ప్రెజెంటేషన్ స్టాండర్డ్స్ (AIMR-PPS). అసలు AIMR-PPS హ్యాండ్‌బుక్ 1993 లో ప్రచురించబడింది, అయితే ఈ నైతిక ప్రమాణాలు ప్రస్తుత GIPS వలె వాటి పరిధిలో అంతగా లేవు.

1995 లో, AIMR ప్రపంచ ప్రమాణాలను అభివృద్ధి చేయడానికి GIPS కమిటీని ఏర్పాటు చేసింది, మరియు 1999 నాటికి, GIPS యొక్క మొదటి ఎడిషన్ ప్రచురించబడింది. ఈ సమయంలో, CFA ఇన్స్టిట్యూట్ (అప్పటి అసోసియేషన్ ఫర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్మెంట్ అండ్ రీసెర్చ్ అని కూడా పిలుస్తారు) ప్రమాణాలను మరింత అభివృద్ధి చేయడానికి ఇన్వెస్ట్మెంట్ పెర్ఫార్మెన్స్ కౌన్సిల్ (ఐపిసి) ను ఏర్పాటు చేసింది. 2005 నాటికి, CFA ఇన్స్టిట్యూట్ GIPS యొక్క కొత్త ఎడిషన్‌ను ఆమోదించింది మరియు జనవరి 1, 2006 నాటి అధికారిక ప్రభావవంతమైన తేదీతో PPS మరియు GIPS ల కలయిక వైపు వెళ్ళింది. ఈ తేదీ నాటికి, AIMR-PPS ఉనికిలో లేదు, మరియు AIMR -కంప్లైంట్ సంస్థలను జిప్స్ కంప్లైంట్ కావాలని ప్రోత్సహించారు.

గ్లోబల్ స్టాండర్డ్‌కు ఎందుకు వెళ్లాలి? పెట్టుబడి నిర్వహణ పరిశ్రమ మరింత ప్రపంచవ్యాప్తంగా మారుతోంది. చాలా మంది ఆస్తి నిర్వాహకులు తమ ఇంటి మార్కెట్లలో వ్యాపారం కోసం మాత్రమే కాకుండా, విదేశీ మార్కెట్లలో కూడా పోటీపడతారు. ఉత్తర అమెరికా మరియు పాశ్చాత్య యూరోపియన్ మార్కెట్లు చాలా బాగా అభివృద్ధి చెందాయి, కాని ఇతర మార్కెట్లు మరింత అధునాతనమవుతున్నాయి. యుఎస్ లేదా యూరోపియన్ యూనియన్ వెలుపల ఉన్న పెట్టుబడి సంస్థల కోసం, జిప్స్ కంప్లైంట్ కావడం చట్టబద్ధతను అందిస్తుంది మరియు సంస్థ అత్యున్నత ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ప్రయత్నిస్తుందని పెట్టుబడిదారులకు విశ్వాసం ఇస్తుంది.

GIPS కంప్లైంట్ కావడం వల్ల బహుళ మార్కెట్లలో పోటీ పడటానికి ప్రయత్నిస్తున్న సంస్థలకు విషయాలు సులభతరం అవుతాయి, ఎందుకంటే అవి ఒక ప్రమాణాలకు మాత్రమే కట్టుబడి ఉండాలి మరియు ఇతర దేశాలలో పనిచేసేటప్పుడు వారి ప్రదర్శన లేదా గణన పద్ధతుల్లో పెద్ద మార్పులు చేయకుండా ఉండగలవు.. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, సుదూర పరిశ్రమలో ప్రామాణికత యొక్క అవసరాన్ని GIPS నింపుతుంది.

GIPS అవసరమా? GIPS ప్రమాణాలు, చట్టాలు కాదు. సంస్థలు GIPS కంప్లైంట్ చేయవలసిన అవసరం లేదు. ఇంకా, ఈ ప్రమాణాలు US సెక్యూరిటీల చట్టంలో క్రోడీకరించబడవు. అయినప్పటికీ, వారు స్వచ్ఛందంగా ఉన్నప్పటికీ, వారు లెక్కించడానికి క్రమశిక్షణను మరియు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న పనితీరుపై విశ్వాసాన్ని అందిస్తారు.

పనితీరును లెక్కించడానికి మరియు ప్రదర్శించడానికి ముందు, సంస్థ చేయడానికి కొంత పునాది ఉంది. ఒక సంస్థ చేయవలసిన మొదటి విషయం వాస్తవానికి సంస్థను నిర్వచించడం. ఇది చాలా స్పష్టంగా అనిపించవచ్చు, కాని అనుబంధ సంస్థను సంస్థ నిర్వచనం నుండి మినహాయించటానికి చట్టబద్ధమైన కారణాలు ఉండవచ్చు.

తదుపరి దశలో సంస్థ యొక్క మిశ్రమాలు ఉంటాయి. ఒక సంస్థ చేయగలిగే ముఖ్యమైన పని ఏమిటంటే, దాని మిశ్రమాలను తార్కిక మరియు అర్ధవంతమైన రీతిలో నిర్వచించడం. సంస్థ యొక్క అభీష్టానుసారం, ఫీజు చెల్లించే దస్త్రాలు కనీసం ఒక మిశ్రమంలో చేర్చాలని GIPS అవసరం. GIPS హ్యాండ్‌బుక్ ఒక మిశ్రమాన్ని నిర్వచిస్తుంది, "ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యం లేదా వ్యూహాన్ని సూచించే ఒకే సమూహంలో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ దస్త్రాలను సమగ్రపరచడం" - "అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ ఈక్విటీ" లేదా "ప్రపంచ స్థిర-ఆదాయం" అని అనుకోండి.

చూడండి: ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం: ఒక అవలోకనం .

ప్రమాణాల యొక్క నిబంధనలు లెక్కింపు, అలాగే ప్రదర్శనలు మరియు ప్రకటనలతో సహా అనేక ఇతర అంశాలను కవర్ చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, సమయ-బరువు (డబ్బు-బరువుకు వ్యతిరేకంగా) రాబడి రేట్లు అవసరం. కొన్ని సంస్థలు తమ పనితీరు ప్రెజెంటేషన్లలో ఎక్కువ భాగం GIPS అవసరమైన బహిర్గతం అయినప్పటికీ, సంస్థ యొక్క నిర్వచనంతో సహా అనేక అంశాలను సంస్థలు బహిర్గతం చేయాల్సిన అవసరం ఉంది, పనితీరు ఫీజుల నికరమా లేదా ఫీజుల స్థూలమా, మరియు ఏ అదనపు సమాచారం ఉండాలి అభ్యర్థనపై బహిర్గతం చేయాలి. GIPS యొక్క 2006 ఎడిషన్‌లో మాత్రమే, అవసరమైన 30 ప్రకటనలు ఉన్నాయి.

చారిత్రక పనితీరు యొక్క సరసమైన ప్రాతినిధ్యం GIPS యొక్క పేర్కొన్న లక్ష్యాలలో ఒకటి ఖచ్చితమైన మరియు స్థిరమైన పెట్టుబడి పనితీరును నిర్ధారించడం. సంస్థలు కనీసం కనీసం ఐదు సంవత్సరాల GIPS కంప్లైంట్ చరిత్రను చూపించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఈ కనిష్టత తరువాత, సంస్థ 10 సంవత్సరాల ట్రాక్ రికార్డ్ వరకు నిర్మించాలి. మిశ్రమం ఐదేళ్ల కన్నా తక్కువ ఉనికిలో ఉంటే, సంస్థ ప్రారంభం నుండి దాని మొత్తం చరిత్రను చూపించాలి. ఒక సంస్థ తన పనితీరు యొక్క ఉత్తమ సంవత్సరాలను మాత్రమే చూపిస్తే పెట్టుబడిదారులు ఎల్లప్పుడూ జాగ్రత్తగా ఉండాలి, ఈ అవసరం "చెర్రీ పికింగ్" యొక్క అభ్యాసాన్ని ఆపగలదు.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ గత రెండు సంవత్సరాలుగా మాత్రమే చూపిస్తే పెట్టుబడి చాలా బాగుంది, ఇందులో పెట్టుబడి సానుకూల రాబడిని అనుభవించింది. ఏదేమైనా, దీనికి మూడు సంవత్సరాల ముందు, సంస్థ ప్రతికూల రాబడిని అనుభవించిందని అనుకుందాం; పెట్టుబడి యొక్క మునుపటి పనితీరును సంస్థ వెల్లడించకపోతే, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క ఆస్తి-నిర్వహణ సామర్ధ్యాలకు పూర్తిగా భిన్నమైన అభిప్రాయాన్ని పొందుతారు. స్థిరమైన ప్రమాణాన్ని కలిగి ఉండటం పెట్టుబడిదారులకు మరింత సమాచారం ఎంపిక చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది మరియు పెట్టుబడి నిర్వహణ పరిశ్రమపై వారి విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది.

సంస్థలు GIPS కంప్లైంట్‌గా ఎందుకు ఎంచుకుంటాయి అనేది అన్ని అదనపు పనులతో, ఒక సంస్థ GIPS కంప్లైంట్‌గా ఉండటానికి ఇబ్బందిగా అనిపించవచ్చు. అయినప్పటికీ, GIPS ప్రమాణాలు విస్తృతంగా ఆమోదించబడినందున, కంప్లైంట్ లేని సంస్థాగత ఆస్తి నిర్వాహకుడు పోటీ ప్రతికూలతతో ఉండవచ్చు. యుఎస్‌లో, చాలా మంది ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కన్సల్టెంట్స్ తమ సంస్థాగత ఖాతాదారుల కోసం జిప్స్ కంప్లైంట్ కాకపోతే సంస్థ యొక్క పెట్టుబడులను కూడా పరిగణించరు. GIPS సమ్మతి సంస్థలకు అంతర్జాతీయంగా పోటీ పడటానికి సహాయపడుతుంది.

ధృవీకరణ GIPS తో సమ్మతిస్తున్న సంస్థలను మూడవ పక్షం స్వతంత్రంగా ధృవీకరించవచ్చు. ఈ సమయంలో ధృవీకరణ స్వచ్ఛందంగా ఉంది, అయితే చాలా సంస్థలు విధానాలలో అంతరాలను గుర్తించడంలో సహాయపడటానికి మరియు ఖాతాదారులకు మనశ్శాంతిని ఇవ్వడానికి ధృవీకరించబడటానికి ఎంచుకుంటాయి. ఈ రకమైన ధృవీకరణ మరియు పనితీరు కొలత కన్సల్టింగ్‌లో ప్రత్యేకత కలిగిన సంస్థలు ఉన్నాయి. ఒక సంస్థ ధృవీకరించబడిన తర్వాత, దాని GIPS- కంప్లైంట్ మార్కెటింగ్ సామగ్రిలో పేర్కొన్న ఒక ప్రకటనను జోడించవచ్చు.

బాటమ్ లైన్ పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థ యొక్క క్లయింట్లు లేదా కాబోయే క్లయింట్లు GIPS ప్రమాణాల నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు ఎందుకంటే అవి పెట్టుబడి పనితీరుకు ప్రమాణాలను అందిస్తాయి, పెట్టుబడిదారులకు సంస్థలను పోల్చడం మరియు మరింత సమాచారం ఇచ్చే నిర్ణయాలు తీసుకోవడం సులభం చేస్తుంది. ప్రమాణాల యొక్క ప్రత్యేకతల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, CFA వెబ్‌సైట్‌లోని GIPS హ్యాండ్‌బుక్‌ను చూడండి.