ఉత్తమ అమలు యొక్క నిర్వచనం
ఉత్తమ అమలు అనేది చట్టబద్ధమైన ఆదేశం, ఇది బ్రోకర్లు తమ వినియోగదారులకు ప్రస్తుత మార్కెట్ వాతావరణాన్ని బట్టి అత్యంత ప్రయోజనకరమైన ఆర్డర్ అమలును అందించాలి. ఈక్విటీ, ఐచ్ఛికం లేదా అమలు కోసం బాండ్ ఆర్డర్‌ను ఎలా మార్గనిర్దేశం చేయాలో ఎంచుకునేటప్పుడు బ్రోకర్లు తప్పనిసరిగా పరిశీలించాల్సిన, ట్రాక్ చేసే మరియు డాక్యుమెంట్ చేసే అనేక ముఖ్య లక్షణాలను ఉత్తమ అమలు కలిగి ఉంటుంది. ఈ లక్షణాలను పరిశీలించిన తరువాత, అమలు కోసం క్రమాన్ని ఎలా మార్గనిర్దేశం చేయాలో ఎంచుకోవడంలో బ్రోకర్ "సహేతుకమైన శ్రద్ధ" ను ఉపయోగించాడని బ్రోకర్ నిరూపించాలి. ఈ ముఖ్య లక్షణాలు భద్రత కోసం మార్కెట్ యొక్క స్వభావం (అనగా, అస్థిరత, కమ్యూనికేషన్ లభ్యత, ధర మరియు సాపేక్ష ద్రవ్యత); పరిశీలించిన మార్కెట్ల సంఖ్య; లావాదేవీ రకం మరియు పరిమాణం; మరియు ఎంత సులభంగా కోట్ పొందవచ్చు.
BREAKING DOWN ఉత్తమ అమలు
ఉత్తమ అమలు కేవలం నైతిక మార్గదర్శకం కాదు; అది కూడా చట్టం. ముఖ్యంగా, బ్రోకర్లు తమ ఖాతాదారుల ప్రయోజనాలను ముందుగా ఉంచేలా ఉంచడానికి ఇది ఒక చట్టం. ఉరితీసేందుకు వారు ఎక్కడ వర్తకం చేస్తారు అనే దానిపై బ్రోకర్లకు ఎంపికలు ఉన్నాయి. కొన్నిసార్లు ట్రేడ్‌లను అమలు చేసే సంస్థలు బ్రోకర్లకు వారి సేవలను ఉపయోగించడానికి ప్రోత్సాహకాలను అందిస్తాయి. ఈ ప్రోత్సాహకాలు సాఫ్ట్ డాలర్ చెల్లింపులు వంటి అనేక రూపాల్లో రావచ్చు. ఈ ప్రోత్సాహకాలను అంగీకరించే బ్రోకర్ల పేరిట ఖాతాదారుల ప్రయోజనాలు రాజీపడకుండా చూసుకోవటానికి SEC యొక్క మార్గం ఉత్తమ అమలు చట్టాలు. ఈ కొలతకు అనుగుణంగా, వినియోగదారుల ఆర్డర్లు ఎలా మళ్లించబడతాయో బ్రోకర్-డీలర్లు SEC త్రైమాసికంలో నివేదించాలి. FINRA సాధారణ పరీక్షలను కూడా నిర్వహిస్తుంది, ఇక్కడ బ్రోకరేజ్ సంస్థల యొక్క ఉత్తమ అమలు పద్ధతులు ఆడిట్ చేయబడతాయి.
మిఫిడ్ II అని పిలువబడే అదనపు ఉత్తమ అమలు నిబంధనలు జనవరి 2018 లో అమల్లోకి వస్తాయి. ఈ కొత్త నిబంధనలు 2007 లో విడుదలైన మిఫిడ్ నిబంధనల యొక్క అసలు రౌండ్ను పెంచడానికి ఉద్దేశించినవి. రెండవ రౌండ్ మిఫిడ్ నిబంధనల యొక్క ప్రధాన మార్పులు స్పెసిఫికేషన్ను కలిగి ఉంటాయి "సహేతుకమైన దశలకు" విరుద్ధంగా క్లయింట్ ఆర్డర్‌ల యొక్క అనుకూలమైన అమలును నిర్ధారించడానికి బ్రోకరేజ్ సంస్థలు "తగిన చర్యలు" తీసుకోవాలి మరియు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ ద్వారా బ్యాంకులు వారి మొదటి ఐదు అమలు గమ్యస్థానాలను వార్షిక ప్రాతిపదికన ప్రచురించాల్సి ఉంటుంది.
