హాఫ్ లైఫ్ అంటే ఏమిటి?
హాఫ్-లైఫ్ అనేది మొత్తం ప్రిన్సిపాల్‌లో సగం ఉన్నప్పుడు భవిష్యత్తు తేదీని వివరించడానికి ఉపయోగించే పదం తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS), లేదా మరొక రకమైన or ణం లేదా బాండ్ చెల్లించబడుతుంది. సగం జీవితం ఎలా ఉంటుందో అంచనా వేయగలిగినప్పటికీ, భద్రత యొక్క వేరియబుల్స్ వలె ఇది ఖచ్చితమైనది కాదు లేదా తనఖా మారవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- మొత్తం ప్రిన్సిపాల్‌లో సగం ఉన్నప్పుడు సగం జీవితాన్ని భవిష్యత్ తేదీని సూచిస్తుంది తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS), లేదా మరొక రకమైన or ణం లేదా బాండ్ చెల్లించబడుతుంది. రియల్ ఎస్టేట్‌లో, ఎక్కువ వడ్డీ, ఇంటి యజమాని తనఖా తిరిగి చెల్లించే సగం దశకు చేరుకోవడానికి ఎక్కువ సమయం పడుతుంది. బాండ్ల కోసం తనఖా రాజ్యం వెలుపల, సగం జీవితం రుణ విమోచన లేదా మునిగిపోతున్న ఫండ్ కేటాయింపు ద్వారా తిరిగి చెల్లించడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
అర్ధ-జీవితాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
రియల్ ఎస్టేట్‌లో, సగం జీవితం తనఖా తిరిగి చెల్లించే సగం పాయింట్‌ను సూచిస్తుంది. ఒక MBS కోసం, గృహ రుణాలు జారీ చేయడం ద్వారా అమ్ముతారు ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత సంస్థ (జిఎస్‌ఇ) లేదా ఒక ఆర్థిక సంస్థకు బ్యాంకులు మరియు తరువాత ఒకే పెట్టుబడితో కూడిన భద్రతను ఏర్పరుస్తాయి; దీని అర్థం, తనఖా యొక్క మొత్తం ప్రిన్సిపాల్‌లో సగం చెల్లించినప్పుడు సగం జీవితం సంభవిస్తుంది.
సగం జీవితాన్ని చేరుకోవడానికి తీసుకున్న సమయం వడ్డీ రేట్లపై ఆధారపడి ఉంటుంది. రుణాలు తీసుకునే వ్యయం తగ్గడంతో, గృహ యజమానులు తమ తనఖాలను తక్కువ రేటుకు రీఫైనాన్స్ చేయడానికి ప్రోత్సహించడంతో ప్రిన్సిపాల్ త్వరగా చెల్లించబడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, గృహయజమానులు తమ ఆస్తిపై ఉన్న తనఖాను చెల్లించడానికి ఎక్కువ సమయం తీసుకుంటున్నందున సగం జీవితం పెరుగుతుంది.
ఇతర రకాల బాండ్లు లేదా అప్పుల కోసం తిరిగి చెల్లించే సగం పాయింట్‌ను సూచించడానికి సగం జీవితాన్ని కూడా ఉపయోగించవచ్చు. తనఖా రాజ్యానికి వెలుపల ఉన్న బాండ్లకు రుణమాఫీ లేదా మునిగిపోతున్న ఫండ్ కేటాయింపు ద్వారా తిరిగి చెల్లించడంపై ఆధారపడి ఉండే సగం జీవితం ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, 25 సంవత్సరాల బాండ్లకు కొన్నిసార్లు ఒక నిబంధన ఉంటుంది, ఇక్కడ బాండ్ యొక్క ప్రిన్సిపాల్‌లో 5% ఇష్యూ చేసిన ఐదేళ్ల తర్వాత తిరిగి చెల్లించాలి. ఈ సందర్భంలో, బాండ్ ఐదేళ్ల సగం జీవితాన్ని కలిగి ఉంటుంది, సగం ఇష్యూను విరమించుకోవడానికి అవసరమైన సంవత్సరాల సంఖ్యను జతచేస్తుంది. అందువల్ల, ఈ బంధం 15 సంవత్సరాల తరువాత దాని అర్ధ జీవితానికి చేరుకుంటుంది.
హాఫ్ లైఫ్ యొక్క ఉదాహరణ
తనఖా యొక్క సగం జీవితం ప్రధాన తిరిగి చెల్లించే సగం పాయింట్ మరియు వడ్డీ చెల్లింపును కలిగి ఉండదు. ఏదేమైనా, ఎక్కువ ఆసక్తి, ప్రిన్సిపాల్ యొక్క సగం దశకు చేరుకోవడానికి ఎక్కువ సమయం పడుతుంది.
ఉదాహరణకు, ఒక వ్యక్తి 5 సంవత్సరాల వడ్డీతో ఇల్లు కొనడానికి 30 సంవత్సరాల తనఖాను, 000 100, 000 కోసం తీసుకుంటాడు. ఇది అతని లేదా ఆమె నెలవారీ చెల్లింపును around 500 చుట్టూ చేస్తుంది, ఇది అధిక వడ్డీతో మొదలవుతుంది మరియు ఎక్కువ ప్రిన్సిపాల్ చెల్లించడంతో కాలక్రమేణా క్షీణిస్తుంది.
ఈ దృష్టాంతంలో, వడ్డీ ప్రభావాల కారణంగా తనఖా యొక్క ప్రిన్సిపాల్‌లో సగం చెల్లించడానికి 19 సంవత్సరాలకు పైగా పడుతుంది.
MBS యొక్క హాఫ్-లైఫ్
పై ఉదాహరణ చూపినట్లుగా, తనఖా యొక్క సగం జీవిత తేదీ సాధారణంగా of ణం యొక్క కాలక్రమానుసారం సగం పాయింట్ కంటే తరువాత జరుగుతుంది. అయితే, కొన్ని పరిస్థితులలో, ఈ క్షణం చాలా వేగంగా తలెత్తుతుంది.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, సగటు తనఖా పదం 30 సంవత్సరాలు, అయినప్పటికీ MBS యొక్క సగటు సగం జీవితం సుమారు 12 సంవత్సరాలు. ఎందుకు? ఎందుకంటే ఈ పెట్టుబడులలో ప్యాక్ చేయబడిన కొన్ని తనఖాలు షెడ్యూల్ కంటే ముందే చెల్లించబడతాయి. ప్రతిసారీ ఇంటి యజమాని ముందస్తు చెల్లింపు చేసినప్పుడు, ఈ పెట్టుబడులకు అంతర్లీన తనఖాలపై సగం మొత్తాన్ని తిరిగి పొందటానికి ఎంత సమయం పడుతుంది.
సాధారణంగా, expected హించిన దానికంటే త్వరగా డబ్బులు పొందడం మంచి విషయం. MBS హోల్డర్స్ విషయంలో అలా కాదు. గృహయజమానుల రీఫైనాన్స్ చేసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తమకు రావాల్సిన ప్రిన్సిపాల్‌ను చెల్లిస్తారు, కాని అసలు తనఖాపై ఇంకా చెల్లించాల్సిన వడ్డీని కూడా కోల్పోతారు.
ఇది MBS పెట్టుబడిదారుడికి వడ్డీ రేట్లు ప్రాథమికంగా ఎక్కడికి వెళుతున్నాయో of హించే పనిని చేస్తుంది. స్థిరమైన రేట్లు MBS యొక్క వ్యవధిని పొడిగించాలి మరియు తదనంతరం సగం జీవితకాలం, పెట్టుబడి నుండి ఎక్కువ డబ్బును తిరిగి పొందేలా చేస్తుంది. పెరుగుతున్న రేట్లు అంత అనుకూలమైనవి కావు, అయినప్పటికీ అవి పెట్టుబడిదారులను తక్కువ దిగుబడితో ఇరుక్కుపోతాయి వారు మరెక్కడా పొందలేరు.
