స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల వంటి విదేశీ సాధనాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వలన గణనీయమైన రాబడి లభిస్తుంది మరియు ఎక్కువ స్థాయిలో పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌ను అందిస్తుంది. కానీ వారు అదనపు ప్రమాదాన్ని ప్రవేశపెడతారు - మార్పిడి రేట్లు. పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిపై విదేశీ మారక రేట్లు గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు ఈ రిస్క్‌ను తగిన చోట ఉంచడాన్ని పరిగణించాలి.
కరెన్సీల మార్పుల నుండి లాభం పొందడానికి లేదా రక్షించడానికి, సాంప్రదాయకంగా, మీరు కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్, ఫార్వర్డ్‌లు లేదా ఎంపికలను వర్తకం చేయాలి, ఫారెక్స్ ఖాతాను తెరవాలి లేదా కరెన్సీని కొనుగోలు చేయాలి. మరియు ఈ వ్యూహాల సాపేక్ష సంక్లిష్టత సగటు పెట్టుబడిదారుడు విస్తృతంగా స్వీకరించడానికి ఆటంకం కలిగించింది. మరోవైపు, మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించాలని కోరుకునే రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు కరెన్సీ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ అనువైన హెడ్జింగ్ సాధనాలు.
ఈ కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లు ఫ్యూచర్స్ లేదా ఫారెక్స్ యొక్క అన్ని రచ్చలు లేకుండా కరెన్సీల మార్పుల నుండి లబ్ది పొందటానికి సరళమైన, అత్యంత ద్రవ మార్గం: మీరు మీ ఇటిఎఫ్ మాదిరిగానే మీ బ్రోకరేజ్ ఖాతాలో (ఐఆర్‌ఎ మరియు 401 (కె) ఖాతాలను చేర్చారు).
కరెన్సీలు ఎందుకు కదులుతాయి
విదేశీ మారక రేట్లు ఒక కరెన్సీని మరొకదానికి మార్పిడి చేయగల ధరను సూచిస్తాయి. ప్రతి కరెన్సీ విలువ మరొకదానికి వ్యతిరేకంగా మారడంతో మార్పిడి రేటు పెరుగుతుంది లేదా పడిపోతుంది.
కరెన్సీ విలువను ప్రభావితం చేసే కారకాలలో ఆర్థిక వృద్ధి, ప్రభుత్వ రుణ స్థాయిలు, వాణిజ్య స్థాయిలు మరియు చమురు మరియు బంగారం ధరలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, స్థూల జాతీయోత్పత్తి (జిడిపి) మందగించడం, పెరుగుతున్న ప్రభుత్వ అప్పులు మరియు వాణిజ్య లోటు అధికంగా ఉండటం వల్ల దేశ కరెన్సీ ఇతర కరెన్సీలకు వ్యతిరేకంగా పడిపోతుంది. పెరుగుతున్న చమురు ధరలు చమురు నికర ఎగుమతి చేసే దేశాలకు లేదా కెనడా వంటి గణనీయమైన నిల్వలను కలిగి ఉన్న దేశాలకు అధిక కరెన్సీ స్థాయికి దారితీయవచ్చు.
ఒక దేశం ఎగుమతి చేసే దానికంటే ఎక్కువ దిగుమతి చేసుకుంటే వాణిజ్య లోటుకు మరింత వివరణాత్మక ఉదాహరణ. చాలా మంది దిగుమతిదారులు తమ దేశాల కరెన్సీలను ఇతర దేశాల కరెన్సీలను కొనడానికి వారు తీసుకురావాలనుకునే అన్ని వస్తువులకు చెల్లించటానికి మీరు ముగుస్తుంది. అప్పుడు దిగుమతిదారుల దేశ కరెన్సీల విలువ పడిపోతుంది ఎందుకంటే సరఫరా డిమాండ్ మించిపోయింది.
కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లతో మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించండి
కరెన్సీ రిటర్న్స్‌పై మార్పిడి రేట్ల ప్రభావం
పెట్టుబడి రాబడిపై కరెన్సీ మార్పిడి రేట్ల ప్రభావాన్ని వివరించడానికి, కొత్త మిలీనియం యొక్క మొదటి దశాబ్దానికి తిరిగి వెళ్దాం - ఇది పెట్టుబడిదారులకు చాలా సవాలుగా నిరూపించబడింది. తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను పెద్ద క్యాప్ యుఎస్ స్టాక్‌లకు పరిమితం చేయడానికి ఎంచుకున్న యుఎస్ ఇన్వెస్టర్లు, వారి హోల్డింగ్స్ విలువ సగటున మూడింట ఒక వంతు కంటే ఎక్కువ క్షీణించింది. జనవరి 2000 నుండి మే 2009 వరకు సుమారు తొమ్మిదిన్నర సంవత్సరాల కాలంలో, ఎస్ & పి 500 సూచిక 40% పడిపోయింది. డివిడెండ్లతో సహా, ఈ కాలంలో ఎస్ & పి 500 నుండి మొత్తం రాబడి సుమారు -26% లేదా సంవత్సరానికి సగటున -3.2%.
యుఎస్ యొక్క అతిపెద్ద వాణిజ్య భాగస్వామి అయిన కెనడాలోని ఈక్విటీ మార్కెట్లు ఈ కాలంలో చాలా మెరుగ్గా ఉన్నాయి. వస్తువుల ధరలు మరియు తేలికపాటి ఆర్థిక వ్యవస్థకు ఆజ్యం పోసిన కెనడా యొక్క ఎస్ & పి / టిఎస్ఎక్స్ మిశ్రమ సూచిక 23% పెరిగింది; డివిడెండ్లతో సహా, మొత్తం రాబడి 49.7% లేదా సంవత్సరానికి 4.4%. అంటే కెనడియన్ ఎస్ & పి / టిఎస్ఎక్స్ కాంపోజిట్ ఇండెక్స్ ఎస్ & పి 500 ను 75.7% సంచితంగా లేదా సంవత్సరానికి 7.5% అధిగమించింది.
ఈ కాలంలో కెనడియన్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టిన యుఎస్ పెట్టుబడిదారులు తమ ఇంటి వద్దే ఉన్న స్వదేశీయుల కంటే మెరుగ్గా పనిచేశారు, ఎందుకంటే కెనడియన్ డాలర్ యొక్క 33% ప్రశంసలు మరియు యుఎస్ పెట్టుబడిదారులకు గ్రీన్బ్యాక్ టర్బోచార్జ్డ్ రాబడికి వ్యతిరేకంగా ఉన్నాయి. యుఎస్ డాలర్ పరంగా, ఎస్ & పి / టిఎస్ఎక్స్ కాంపోజిట్ 63.2% లాభపడింది మరియు డివిడెండ్లతో సహా మొత్తం రాబడిని 98.3% లేదా సంవత్సరానికి 7.5% అందించింది. ఇది ఎస్ & పి 500 కు వ్యతిరేకంగా 124.3% లేదా సంవత్సరానికి 10.7% కంటే ఎక్కువ పనితీరును సూచిస్తుంది.
అంటే జనవరి 2000 లో ఎస్ & పి 500 లో యుఎస్ పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టిన $ 10, 000 మే 2009 నాటికి, 4 7, 400 కు కుదించబడి ఉంటుంది, అయితే అదే సమయంలో ఎస్ & పి / టిఎస్ఎక్స్ కాంపోజిట్‌లో యుఎస్ పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టిన $ 10, 000 దాదాపు రెట్టింపు అయ్యి, 8 19, 830 కు చేరుకుంది.
హెడ్జింగ్ ఎప్పుడు పరిగణించాలి
21 వ శతాబ్దం మొదటి దశాబ్దంలో విదేశీ మార్కెట్లలో మరియు ఆస్తులలోకి డబ్బు పెట్టిన యుఎస్ పెట్టుబడిదారులు బలహీనమైన యుఎస్ డాలర్ యొక్క ప్రయోజనాలను పొందారు, ఇది ఈ కాలంలో ఎక్కువ కాలం దీర్ఘకాలిక లేదా లౌకిక క్షీణతలో ఉంది. ఈ యుఎస్ పెట్టుబడిదారులు ఆస్తులను మెచ్చుకునే (విదేశీ) కరెన్సీలో కలిగి ఉన్నందున ఈ పరిస్థితులలో హెడ్జింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్ ప్రయోజనకరంగా లేదు.
ఏదేమైనా, బలహీనపడే కరెన్సీ సానుకూల రాబడిని లాగవచ్చు లేదా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రతికూల రాబడిని పెంచుతుంది. ఉదాహరణకు, జనవరి 2000 నుండి మే 2009 వరకు ఎస్ & పి 500 లో పెట్టుబడి పెట్టిన కెనడియన్ పెట్టుబడిదారులు కెనడియన్ డాలర్ పరంగా -44.1% రాబడిని కలిగి ఉన్నారు (యుఎస్ డాలర్ పరంగా ఎస్ & పి 500 కోసం -26% రాబడితో పోలిస్తే), ఎందుకంటే వారు కలిగి ఉన్నారు క్షీణించిన కరెన్సీలో ఆస్తులు (యుఎస్ డాలర్, ఈ సందర్భంలో).
మరొక ఉదాహరణగా, 2008 రెండవ భాగంలో ఎస్ & పి / టిఎస్ఎక్స్ కాంపోజిట్ యొక్క పనితీరును పరిగణించండి. ఈ కాలంలో ఇండెక్స్ 38% పడిపోయింది - ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఈక్విటీ మార్కెట్ల యొక్క చెత్త ప్రదర్శనలలో ఒకటి - వస్తువుల ధరలు మరియు ప్రపంచ అమ్మకాల మధ్య అన్ని ఆస్తి తరగతులు. కెనడియన్ డాలర్ ఈ కాలంలో యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే దాదాపు 20% పడిపోయింది. ఈ కాలంలో కెనడియన్ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టిన ఒక US పెట్టుబడిదారుడు ఈ ఆరు నెలల కాలంలో -58% మొత్తం రాబడిని (సరళత కొరకు డివిడెండ్లను మినహాయించి) కలిగి ఉంటాడు.
ఈ సందర్భంలో, మార్పిడి ప్రమాదాన్ని తగ్గించేటప్పుడు కెనడియన్ ఈక్విటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టాలనుకునే పెట్టుబడిదారుడు కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించి అలా చేయగలిగాడు.
కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లు
కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లతో, మీరు స్టాక్స్ లేదా బాండ్లలో చేసినట్లే విదేశీ కరెన్సీలలో కూడా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఈ సాధనాలు ఎక్స్ఛేంజ్ మార్కెట్లో కరెన్సీ యొక్క కదలికలను ట్రాక్ చేస్తాయి, కరెన్సీలో కరెన్సీ నగదు నిక్షేపాలను ట్రాక్ చేయడం ద్వారా లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను అంతర్లీన కరెన్సీపై ఉపయోగించడం ద్వారా.
ఎలాగైనా, ఈ పద్ధతులు కాలక్రమేణా కరెన్సీ యొక్క వాస్తవ కదలికలకు అత్యంత పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండాలి. ఈ ఫండ్లలో సాధారణంగా తక్కువ నిర్వహణ ఫీజు ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఫండ్లలో తక్కువ నిర్వహణ ఉంటుంది, అయితే కొనుగోలు చేసే ముందు ఫీజులపై నిఘా ఉంచడం మంచిది.
మార్కెట్లో కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క అనేక ఎంపికలు ఉన్నాయి. మీరు వ్యక్తిగత కరెన్సీలను ట్రాక్ చేసే ఇటిఎఫ్‌లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, స్విస్ ఫ్రాంక్‌ను కరెన్సీ షేర్స్ స్విస్ ఫ్రాంక్ ట్రస్ట్ (NYSE: FXF) ట్రాక్ చేస్తుంది. యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే స్విస్ ఫ్రాంక్ పెరిగే అవకాశం ఉందని మీరు అనుకుంటే, మీరు ఈ ఇటిఎఫ్‌ను కొనుగోలు చేయాలనుకోవచ్చు, అయితే స్విస్ కరెన్సీ పడిపోతుందని మీరు అనుకుంటే ఇటిఎఫ్‌లో స్వల్ప అమ్మకం ఉంచవచ్చు.
మీరు వేర్వేరు కరెన్సీల బుట్టను ట్రాక్ చేసే ఇటిఎఫ్‌లను కూడా కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఇన్వెస్కో డిబి యుఎస్ డాలర్ ఇండెక్స్ బుల్లిష్ ఇటిఎఫ్ (యుయుపి) మరియు బేరిష్ (యుడిఎన్) నిధులు యుఎస్ డాలర్‌ను యూరో, జపనీస్ యెన్, బ్రిటిష్ పౌండ్, కెనడియన్ డాలర్, స్వీడిష్ క్రోనా మరియు స్విస్ ఫ్రాంక్‌లకు వ్యతిరేకంగా పైకి క్రిందికి ట్రాక్ చేస్తాయి. యుఎస్ డాలర్ విస్తృతంగా పడిపోతుందని మీరు అనుకుంటే, మీరు ఇన్వెస్కో డిబి యుఎస్ డాలర్ ఇండెక్స్ బేరిష్ ఇటిఎఫ్ కొనుగోలు చేయవచ్చు.
కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లలో మరింత చురుకైన కరెన్సీ వ్యూహాలు ఉన్నాయి, ప్రత్యేకంగా డిబి జి 10 కరెన్సీ హార్వెస్ట్ ఫండ్ (డిబివి), ఇది డ్యూయిష్ బ్యాంక్ జి 10 కరెన్సీ ఫ్యూచర్ హార్వెస్ట్ ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఈ సూచిక జి 10 లో అత్యధిక దిగుబడినిచ్చే కరెన్సీలలో ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు తక్కువ దిగుబడితో మూడు జి 10 కరెన్సీలలో ఫ్యూచర్లను అమ్మడం ద్వారా దిగుబడి వ్యాప్తి యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందుతుంది.
సాధారణంగా, ఇతర ఇటిఎఫ్‌ల మాదిరిగానే, మీరు ఇటిఎఫ్‌ను విక్రయించినప్పుడు, డాలర్‌కు వ్యతిరేకంగా విదేశీ కరెన్సీ మెచ్చుకుంటే, మీరు లాభం పొందుతారు. మరోవైపు, ఇటిఎఫ్ యొక్క కరెన్సీ లేదా అంతర్లీన సూచిక డాలర్‌తో పోలిస్తే తగ్గిపోతే, మీరు నష్టంతో ముగుస్తుంది.
కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించి హెడ్జింగ్
IShares MSCI కెనడా ఇండెక్స్ ఫండ్ (EWC) ద్వారా కెనడియన్ స్టాక్స్‌లో $ 10, 000 పెట్టుబడి పెట్టిన US పెట్టుబడిదారుడిని పరిగణించండి. ఈ ఇటిఎఫ్ కెనడియన్ ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క ధర మరియు దిగుబడి పనితీరుకు అనుగుణంగా పెట్టుబడి ఫలితాలను అందించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, ఇది MSCI కెనడా సూచికచే కొలుస్తారు. జూన్ 2008 చివరినాటికి ఇటిఎఫ్ షేర్ల ధర.1 33.16 గా ఉంది, కాబట్టి పెట్టుబడి పెట్టడానికి $ 10, 000 ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు 301.5 షేర్లను (బ్రోకరేజ్ ఫీజులు మరియు కమీషన్లు మినహా) కొనుగోలు చేసేవారు.
ఈ పెట్టుబడిదారుడు ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయాలనుకుంటే, అతడు లేదా ఆమె కరెన్సీ షేర్స్ కెనడియన్ డాలర్ ట్రస్ట్ (ఎఫ్‌ఎక్స్‌సి) యొక్క చిన్న షేర్లను కూడా విక్రయించేవారు. ఈ ETF కెనడియన్ డాలర్ యొక్క US డాలర్లలో ధరను ప్రతిబింబిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, కెనడియన్ డాలర్ యుఎస్ డాలర్‌తో బలపడితే, ఎఫ్ఎక్స్ సి షేర్లు పెరుగుతాయి మరియు కెనడియన్ డాలర్ బలహీనపడితే, ఎఫ్ఎక్స్ సి షేర్లు పడిపోతాయి.
ఈ పెట్టుబడిదారుడికి కెనడియన్ డాలర్ అభినందిస్తుందనే అభిప్రాయం ఉంటే, అతను లేదా ఆమె ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్‌ను నివారించడం లేదా కెనడియన్ డాలర్ ఎక్స్‌పోజర్‌పై "డబుల్-అప్" చేయడం ద్వారా ఎఫ్ఎక్స్ సి షేర్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా (లేదా "ఎక్కువసేపు") దూరంగా ఉంటారని గుర్తుంచుకోండి. అయినప్పటికీ, మా దృష్టాంతంలో పెట్టుబడిదారుడు ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్‌ను కాపాడాలని అనుకున్నందున, తగిన చర్య FXC యూనిట్లను "చిన్న అమ్మకం" చేసేది.
ఈ ఉదాహరణలో, కెనడియన్ డాలర్ ట్రేడింగ్ ఆ సమయంలో యుఎస్ డాలర్‌తో సమానంగా ఉన్నందున, ఎఫ్ఎక్స్ సి యూనిట్లు short 100 కు తక్కువగా అమ్ముడయ్యాయని అనుకోండి. అందువల్ల, EWC యూనిట్లలో $ 10, 000 స్థానాన్ని కాపాడటానికి, పెట్టుబడిదారుడు 100 FXC షేర్లను చిన్నగా అమ్ముతాడు, FXC షేర్లు పడిపోతే తరువాత వాటిని తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేయాలనే ఉద్దేశ్యంతో.
2008 చివరిలో, EWC షేర్లు 43 17.43 కు పడిపోయాయి, ఇది కొనుగోలు ధర నుండి 47.4% క్షీణించింది. ఈ కాలంలో వాటా ధరలో ఈ క్షీణత కెనడియన్ డాలర్ మరియు యుఎస్ డాలర్‌తో తగ్గడానికి కారణమని చెప్పవచ్చు. స్థానంలో హెడ్జ్ ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు ఈ నష్టంలో కొంత భాగాన్ని చిన్న ఎఫ్ఎక్స్ సి పొజిషన్ ద్వారా లాభం పొందగలడు. 2008 చివరి నాటికి FXC షేర్లు సుమారు $ 82 కు పడిపోయాయి, కాబట్టి స్వల్ప స్థానం మీద లాభం 8 1, 800 గా ఉండేది.
EWC షేర్లలో ప్రారంభ $ 10, 000 పెట్టుబడిపై అనాలోచిత పెట్టుబడిదారుడు, 7 4, 743 నష్టాన్ని కలిగి ఉండేవాడు. హెడ్జ్డ్ ఇన్వెస్టర్, మరోవైపు, పోర్ట్‌ఫోలియోపై మొత్తం 9 2, 943 నష్టాన్ని కలిగి ఉండేది.
మార్జిన్ భోజనం
ప్రతి డాలర్ విదేశీ పెట్టుబడులను హెడ్జ్ చేయడానికి డాలర్‌ను కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం విలువైనది కాదని కొందరు పెట్టుబడిదారులు నమ్ముతారు. ఏదేమైనా, కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లు మార్జిన్-అర్హత ఉన్నందున, విదేశీ పెట్టుబడులు మరియు కరెన్సీ ఇటిఎఫ్ రెండింటికీ మార్జిన్ ఖాతాలను (బ్రోకరేజ్ ఖాతాలలో బ్రోకరేజ్ ఖాతాకు నిధుల భాగాన్ని ఇస్తుంది) ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ అడ్డంకిని అధిగమించవచ్చు.
ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయాలనుకునే పెట్టుబడికి నిర్ణీత మొత్తంతో పెట్టుబడిదారుడు 50% మార్జిన్‌తో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు మరియు కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లో స్థానం కోసం 50% బ్యాలెన్స్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. మార్జిన్ మొత్తంలో పెట్టుబడులు పెట్టడం పరపతి వాడటం గమనించండి, మరియు పెట్టుబడిదారులు పరపతి పెట్టుబడి వ్యూహాలను ఉపయోగించడంలో కలిగే నష్టాల గురించి తమకు తెలిసి ఉండేలా చూసుకోవాలి.
బాటమ్ లైన్
కరెన్సీ కదలికలు అనూహ్యమైనవి, మరియు కరెన్సీ గైరేషన్లు పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడిపై ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఒక ఉదాహరణగా, యుఎస్ డాలర్ 2009 మొదటి త్రైమాసికంలో unexpected హించని విధంగా చాలా పెద్ద కరెన్సీలతో బలపడింది, దశాబ్దాలలో ఘోరమైన రుణ సంక్షోభం మధ్య. ఈ కరెన్సీ కదలికలు ఈ కాలంలో యుఎస్ పెట్టుబడిదారులకు విదేశీ ఆస్తులపై ప్రతికూల రాబడిని పెంచాయి.
హెడ్జింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రిస్క్ అనేది అసాధారణ కరెన్సీ అస్థిరత కాలంలో పరిగణించవలసిన ఒక వ్యూహం. వారి పెట్టుబడిదారుల స్నేహపూర్వక లక్షణాల కారణంగా, కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు మార్పిడి నష్టాన్ని నిర్వహించడానికి అనువైన హెడ్జింగ్ సాధనాలు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "మార్పిడి రేటు ప్రమాదాన్ని ఎలా నివారించాలి" చూడండి)
