హెడ్జ్ నిష్పత్తి నిర్వచనం

హెడ్జ్ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

హెడ్జ్ నిష్పత్తి హెడ్జ్ వాడకం ద్వారా రక్షించబడిన స్థానం యొక్క విలువను మొత్తం స్థానం యొక్క పరిమాణంతో పోలుస్తుంది. హెడ్జ్ నిష్పత్తి హెడ్జ్ చేయబడిన నగదు వస్తువు యొక్క విలువకు కొనుగోలు చేసిన లేదా విక్రయించిన ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల విలువ యొక్క పోలిక కూడా కావచ్చు.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు తప్పనిసరిగా పెట్టుబడి వాహనాలు, భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో పెట్టుబడిదారుడు భౌతిక ఆస్తి కోసం ధరను లాక్ చేయనివ్వండి.

హెడ్జ్ నిష్పత్తి హెడ్జ్డ్ స్థానం మొత్తం స్థానంతో విభజించబడింది.

హెడ్జ్ నిష్పత్తి ఎలా పనిచేస్తుంది

మీరు విదేశీ ఈక్విటీలో $ 10, 000 కలిగి ఉన్నారని g హించండి, ఇది మిమ్మల్ని కరెన్సీ రిస్క్‌కు గురి చేస్తుంది. ఈ స్థితిలో ఉన్న నష్టాల నుండి రక్షించడానికి మీరు హెడ్జ్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు, ఇది విదేశీ ఈక్విటీ పెట్టుబడికి ఆఫ్‌సెట్ స్థానం తీసుకోవడానికి వివిధ స్థానాల ద్వారా నిర్మించవచ్చు.

హెడ్జ్ నిష్పత్తి రకాలు

క్రాస్-హెడ్జింగ్ చేసేటప్పుడు కనీస వ్యత్యాసం హెడ్జ్ నిష్పత్తి ముఖ్యమైనది, ఇది స్థానం యొక్క విలువ యొక్క వ్యత్యాసాన్ని తగ్గించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. కనీస వ్యత్యాసం హెడ్జ్ నిష్పత్తి, లేదా సరైన హెడ్జ్ నిష్పత్తి, ఒక స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి కొనుగోలు చేయడానికి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల యొక్క సరైన సంఖ్యను నిర్ణయించడంలో ముఖ్యమైన అంశం.

స్పాట్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరలలో మార్పులు మరియు స్పాట్ ధరలో మార్పుల యొక్క ప్రామాణిక విచలనం యొక్క నిష్పత్తి ఫ్యూచర్స్ ధర యొక్క ప్రామాణిక విచలనం మధ్య సహసంబంధ గుణకం యొక్క ఉత్పత్తిగా ఇది లెక్కించబడుతుంది. ఆప్టిమల్ హెడ్జ్ నిష్పత్తిని లెక్కించిన తరువాత, ఆప్టిమల్ హెడ్జ్ రేషియో యొక్క ఉత్పత్తిని మరియు ఒక ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క పరిమాణంతో హెడ్జ్ చేయబడిన స్థానం యొక్క యూనిట్లను విభజించడం ద్వారా ఒక స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి అవసరమైన ఒప్పందాల సంఖ్యను లెక్కిస్తారు.

కీ టేకావేస్

• హెడ్జ్ నిష్పత్తి మొత్తం స్థానానికి హెడ్జ్ చేయబడిన స్థానం మొత్తాన్ని పోలుస్తుంది. కనీస వ్యత్యాసం హెడ్జ్ నిష్పత్తి ఒక స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి అవసరమైన ఎంపికల ఒప్పందాల యొక్క సరైన సంఖ్యను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. క్రాస్-హెడ్జింగ్‌లో కనీస వ్యత్యాసం హెడ్జ్ నిష్పత్తి ముఖ్యమైనది, ఇది స్థానం యొక్క విలువ యొక్క వ్యత్యాసాన్ని తగ్గించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

హెడ్జ్ నిష్పత్తి యొక్క ఉదాహరణ

ముడి చమురు మార్కెట్ అణగారిన స్థాయిలో వర్తకం చేసిన తరువాత జెట్ ఇంధనం ధర పెరుగుతుందని ఒక విమానయాన సంస్థ భయపడుతుందని అనుకోండి. వచ్చే ఏడాదిలో 15 మిలియన్ గ్యాలన్ల జెట్ ఇంధనాన్ని కొనుగోలు చేయాలని ఎయిర్లైన్స్ సంస్థ భావిస్తోంది మరియు దాని కొనుగోలు ధరను తగ్గించాలని కోరుకుంటుంది. ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ మరియు జెట్ ఇంధనం యొక్క స్పాట్ ధర మధ్య పరస్పర సంబంధం 0.95 అని అనుకోండి, ఇది అధిక స్థాయి సహసంబంధం.

ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ మరియు స్పాట్ జెట్ ఇంధన ధర యొక్క ప్రామాణిక విచలనం వరుసగా 6% మరియు 3% అని అనుకోండి. కాబట్టి, కనీస వ్యత్యాసం హెడ్జ్ నిష్పత్తి 0.475, లేదా (0.95 * (3% / 6%)). NYMEX వెస్ట్రన్ టెక్సాస్ ఇంటర్మీడియట్ (WTI) ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు కాంట్రాక్ట్ పరిమాణం 1, 000 బారెల్స్ లేదా 42, 000 గ్యాలన్లు. ఒప్పందాల యొక్క సరైన సంఖ్య 170 ఒప్పందాలు లేదా (0.475 * 15 మిలియన్లు) / 42, 000 గా లెక్కించబడుతుంది. అందువల్ల, వైమానిక సంస్థ 170 NYMEX WTI ముడి చమురు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేస్తుంది.