ద్రవ్యోల్బణం స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులపై ప్రభావం చూపుతుంది, వారి కొనుగోలు శక్తిని తగ్గిస్తుంది మరియు కాలక్రమేణా వారి నిజమైన రాబడిని తగ్గిస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణ రేటు సాపేక్షంగా తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ ఇది జరుగుతుంది. మీకు 9% మరియు ద్రవ్యోల్బణ రేటు 3% తిరిగి ఇచ్చే పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంటే, మీ నిజమైన రాబడి 6%. ద్రవ్యోల్బణ-సూచిక-అనుసంధాన బాండ్లు ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా ఉండటానికి సహాయపడతాయి ఎందుకంటే అవి ద్రవ్యోల్బణ కాలంలో విలువ పెరుగుతాయి.
కీ టేకేవేస్
- ద్రవ్యోల్బణ-సూచిక-అనుసంధాన బాండ్లు ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా ఉండటానికి సహాయపడతాయి ఎందుకంటే అవి ద్రవ్యోల్బణ కాలంలో విలువ పెరుగుతాయి. యునైటెడ్ స్టేట్స్, ఇండియా, కెనడా మరియు అనేక ఇతర దేశాలు ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లను జారీ చేస్తాయి. టిప్స్ మరియు వాటి ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణం ద్రవ్యోల్బణం సమయంలో లింక్డ్ ప్రతిరూపాలు చాలా మంచి రక్షణను అందించవు. ద్రవ్యోల్బణం-అనుసంధాన బాండ్ల యొక్క అదనపు తలక్రిందులు ఏమిటంటే, వారి రాబడి స్టాక్స్‌తో లేదా ఇతర స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులతో సంబంధం కలిగి ఉండదు.
యునైటెడ్ స్టేట్స్, ఇండియా, కెనడా మరియు అనేక ఇతర దేశాలు ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లను జారీ చేస్తాయి. అవి అనిశ్చితిని తగ్గిస్తున్నందున, ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక బాండ్లు వ్యక్తులు మరియు సంస్థలకు ఒక దీర్ఘ-శ్రేణి ప్రణాళిక పెట్టుబడి వాహనం.
ద్రవ్యోల్బణం-లింక్డ్ బాండ్లు ఎలా పనిచేస్తాయి
వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) వంటి సూచిక ద్వారా ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లు వినియోగదారు వస్తువుల ఖర్చులతో ముడిపడి ఉంటాయి. ప్రతి దేశానికి ఆ ఖర్చులను రోజూ లెక్కించడానికి దాని స్వంత పద్ధతి ఉంటుంది. అదనంగా, ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లను జారీ చేయడానికి ప్రతి దేశానికి దాని స్వంత ఏజెన్సీ ఉంది.
ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లు వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) వంటి సూచిక ద్వారా వినియోగదారు వస్తువుల ధరతో ముడిపడి ఉంటాయి.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు (టిప్స్) మరియు ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక పొదుపు బాండ్లు (ఐ-బాండ్స్) యుఎస్ సిపిఐ విలువతో ముడిపడి యుఎస్ ట్రెజరీ విక్రయిస్తాయి. యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్‌లో, ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన గిల్ట్‌లను UK డెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఆఫీస్ జారీ చేస్తుంది మరియు ఆ దేశ రిటైల్ ధర సూచిక (RPI) తో అనుసంధానించబడుతుంది. బ్యాంక్ ఆఫ్ కెనడా దేశం యొక్క నిజమైన రిటర్న్ బాండ్లను జారీ చేస్తుంది, అయితే భారత ద్రవ్యోల్బణం-సూచిక బాండ్లను రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్బిఐ) ద్వారా జారీ చేస్తారు.
సాధారణంగా, ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్ల కోసం ద్రవ్యోల్బణంతో బాండ్ యొక్క అత్యుత్తమ ప్రిన్సిపాల్ పెరుగుతుంది. కాబట్టి, ద్రవ్యోల్బణం సంభవించినప్పుడు బాండ్ యొక్క ముఖం లేదా సమాన విలువ పెరుగుతుంది. ఇది ఇతర రకాల సెక్యూరిటీలకు విరుద్ధంగా ఉంటుంది, ఇది ద్రవ్యోల్బణం పెరిగినప్పుడు తరచుగా విలువలో తగ్గుతుంది. బాండ్లు చెల్లించే వడ్డీ కూడా ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. ఈ లక్షణాలను అందించడం ద్వారా, ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లు బాండ్ల హోల్డర్‌పై ద్రవ్యోల్బణం యొక్క నిజమైన ప్రభావాన్ని మృదువుగా చేస్తాయి.
ద్రవ్యోల్బణం-లింక్డ్ బాండ్లలో ప్రమాదం
ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లు గణనీయమైన పైకి సంభావ్యతను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, అవి కొన్ని నష్టాలను కూడా కలిగి ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల మరియు పతనంతో వాటి విలువ కూడా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. టిప్స్ మరియు వారి ప్రపంచ ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన ప్రతిరూపాలు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ సమయంలో చాలా మంచి రక్షణను అందించవు. యుఎస్ ట్రెజరీ సమాన విలువతో టిప్స్ కోసం ప్రారంభ అంతస్తును సెట్ చేస్తుంది. ఏదేమైనా, ప్రమాదం ఇప్పటికీ గణనీయమైనది, ఎందుకంటే పాత టిప్స్ సమస్యలు ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన సంకలనాలను కలిగి ఉన్నాయి, ఇవి ప్రతి ద్రవ్యోల్బణానికి పోతాయి. ఈ ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం 2008 లో టిప్స్ ఇతర ట్రెజరీ బాండ్లను పనికిరాకుండా పోయింది.
టిప్స్ ఇతర స్థిర-ఆదాయ ఆస్తి తరగతులను ప్రభావితం చేయని ట్రేడింగ్ మరియు పన్నుల సమస్యలను కూడా కలిగి ఉంది. ద్రవ్యోల్బణం-అనుసంధాన బాండ్లు రెండు విలువలను కలిగి ఉండటం దీనికి కారణం: బాండ్ యొక్క అసలు ముఖ విలువ మరియు ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన ప్రస్తుత విలువ. ప్రిన్సిపాల్ యొక్క సర్దుబాట్లు పన్ను ప్రయోజనాల కోసం వార్షిక ఆదాయంగా పరిగణించబడతాయి. అయితే, పెట్టుబడిదారులకు వాస్తవానికి ఆ సంవత్సరంలో సర్దుబాట్లు అందవు. బదులుగా, వారు పెద్ద కూపన్ చెల్లింపులను పొందుతారు మరియు బాండ్ పరిపక్వమైనప్పుడు మాత్రమే ద్రవ్యోల్బణం-వృద్ధి చెందిన ప్రిన్సిపాల్‌ను అందుకుంటారు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు ఫాంటమ్ ఆదాయం అని పిలువబడే దానిపై పన్నుకు లోబడి ఉండవచ్చు.
ద్రవ్యోల్బణం-లింక్డ్ బాండ్ల చరిత్ర
వినియోగదారుల వస్తువుల వాస్తవ విలువపై ద్రవ్యోల్బణం యొక్క తినివేయు ప్రభావాలను ఎదుర్కోవటానికి అమెరికన్ విప్లవం సమయంలో ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లు అభివృద్ధి చేయబడ్డాయి. మసాచుసెట్స్ 1780 నుండి ద్రవ్యోల్బణ-సూచిక బాండ్లను జారీ చేసింది, కాని బంగారు ప్రమాణంపై స్థాపించబడిన దేశాలకు ద్రవ్యోల్బణ సూచిక అనవసరంగా అనిపించింది.
ప్రపంచంలోని చాలా భాగం 1970 ల నాటికి బంగారు ప్రమాణాన్ని వదిలివేసింది, మరియు పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లకు కొత్త డిమాండ్‌ను సృష్టించింది. 1981 లో, UK మొదటి ఆధునిక ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లను లేదా "లింకర్లను" జారీ చేయడం ప్రారంభించింది. స్వీడన్, కెనడా మరియు ఆస్ట్రేలియాతో సహా ఇతర దేశాలు దీనిని అనుసరించాయి. యుఎస్ ట్రెజరీ 1997 వరకు ద్రవ్యోల్బణ-సూచిక బాండ్లను జారీ చేయలేదు మరియు అదే సంవత్సరం భారతదేశం మూలధన-సూచిక బాండ్లను జారీ చేసింది. ఏదేమైనా, కూపన్లు మరియు ప్రిన్సిపాల్ రెండింటినీ ద్రవ్యోల్బణం నుండి రక్షించే పూర్తి ద్రవ్యోల్బణ-సూచిక బాండ్లను భారతదేశం 2013 వరకు జారీ చేయలేదు.
బాటమ్ లైన్
వారి సంక్లిష్ట స్వభావం మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ కాలాలలో సంభావ్య ఇబ్బంది ఉన్నప్పటికీ, ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బంధాలు ఇప్పటికీ బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి. స్వల్పకాలిక ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణ కల్పించే అత్యంత నమ్మకమైన పెట్టుబడి వాహనం ఇవి. ద్రవ్యోల్బణం రాబడిపై కలిగించే తినివేయు ప్రభావం ఈ బాండ్ల యొక్క ప్రజాదరణ వెనుక బలమైన ప్రేరేపించే అంశం. ద్రవ్యోల్బణం-అనుసంధాన బాండ్ల యొక్క అదనపు తలక్రిందులు ఏమిటంటే, వారి రాబడి స్టాక్స్‌తో లేదా ఇతర స్థిర-ఆదాయ ఆస్తులతో సంబంధం కలిగి ఉండదు. ద్రవ్యోల్బణ-అనుసంధాన బాండ్లు ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా ఒక హెడ్జ్, మరియు అవి సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియోలో వైవిధ్యతను అందించడానికి కూడా సహాయపడతాయి.
