స్టాక్ మార్కెట్ అల్లకల్లోలం పెరగడం మార్కెట్ స్థిరత్వంపై ఆధారపడే పెట్టుబడి వ్యూహానికి భంగం కలిగించే ప్రమాదం ఉంది. అస్థిరత-ఆధారిత నిధులు, దీనిలో వాన్గార్డ్ గ్రూప్ మరియు పెద్ద బీమా సంస్థలు వంటి ఆస్తి నిర్వాహకులు బహుళ-బిలియన్ డాలర్ల పందెం ఉంచారు, వారు తమ ఈక్విటీ స్థానాలను దించుతున్నప్పుడు మార్కెట్ క్షీణతను మరింత దిగజార్చవచ్చు. ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నుండి ఒక వివరణాత్మక నివేదికలో చెప్పినట్లుగా, అస్థిరత-లక్ష్యంగా ఉన్న నిధులు స్టాక్ మార్కెట్లో ప్రధాన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.
అస్థిరత-లక్ష్య నిధుల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది
- అస్థిరత-ఆధారిత నిధులు సాధారణంగా ప్రశాంతమైన కాలంలో స్టాక్స్ వంటి ప్రమాదకర ఆస్తులను కొనుగోలు చేస్తాయి, ఈక్విటీలు అధికంగా కదులుతాయని బిలియన్ డాలర్లను బెట్టింగ్ చేస్తాయి. అమ్మకం, ఈ ఫండ్స్ ఈక్విటీలకు 60% కంటే ఎక్కువ ఎక్స్పోజర్ కలిగివున్నాయి. గత గురువారం 10 బిలియన్ డాలర్ల ఈక్విటీలలో అమ్ముడయ్యాయి. వాటి ఎక్స్పోజర్ 41% కి పడిపోయింది. CBOE అస్థిరత సూచిక శుక్రవారం 16% పడిపోయింది, సోమవారం 28% పెరిగింది
అస్థిరత-ఆధారిత నిధులు సాధారణంగా ప్రశాంతమైన కాలంలో స్టాక్స్ వంటి ప్రమాదకర ఆస్తులను కొనుగోలు చేస్తాయి, మార్కెట్లో అధికంగా నడపడానికి బెట్టింగ్ చేస్తాయి, తద్వారా అవి ఆరోగ్యకరమైన రాబడిని పొందుతాయి. అల్లకల్లోలం తాకినప్పుడు, అస్థిరత నిధులు వారి ఈక్విటీ స్థానాలను వదిలించుకోవడానికి పెనుగులాడుతుంటాయి, నిధులను ట్రెజరీల వంటి చారిత్రాత్మకంగా సురక్షితమైన ఆస్తి తరగతులకు తిరిగి కేటాయించడం.
'మీరు సులభంగా విప్సా పొందవచ్చు' అని పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ చెప్పారు
"తదుపరి స్పైక్ ఎక్కువగా ఉంటే, మీరు మరింత విస్తరించిన డౌన్‌మార్కెట్‌ను చూస్తారు మరియు మేము ఈక్విటీలను తీసివేస్తాము. మీరు సులభంగా విప్సా పొందవచ్చు, ”అని పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ మరియు ఇన్వెస్కో సొల్యూషన్స్ యొక్క చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ డ్యూయ్ న్గుయెన్ అన్నారు. అస్థిరత-ఆధారిత వ్యూహాలను నిర్వహించడానికి పెట్టుబడిదారుడు సహాయం చేస్తాడు.
సగటున, అస్థిరత-లక్ష్య నిధులు ఈక్విటీలకు 44% బహిర్గతం అవుతాయని అంచనా. WSJ ఉదహరించినట్లుగా, వెల్స్ ఫార్గో సెక్యూరిటీస్ వద్ద ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్ స్ట్రాటజిస్ట్ ప్రవిత్ చింతావాంగ్వానిచ్ ప్రకారం, ఈ నిధుల స్టాక్ ఏడు నెలలకు పైగా అత్యధిక స్థాయిలో ఉంది.
అస్థిరత-ఆధారిత నిధులు నిశ్శబ్ద కాలంలో స్టాక్‌లపై రెట్టింపు
2019 లో ఇప్పటివరకు మార్కెట్ల యొక్క నిశ్శబ్ద స్వభావం కారణంగా, ఎస్ & పి 500 నాల్గవ త్రైమాసికంలో జరిగిన నష్టాలలో చాలావరకు తిరిగి పొందింది మరియు కొత్త గరిష్టాలతో సరసాలాడుతోంది, ఈ నిధులు ముఖ్యంగా స్టాక్స్‌పై లోడ్ అవుతాయి. అస్థిరత-లక్ష్య నిధుల ద్వారా 2018 యొక్క చెత్త అమ్మకాలు కొన్ని తీవ్రతరం అయ్యాయని వాదించే కొంతమంది మార్కెట్ పరిశీలకులకు ఇది ఎర్రజెండా. అక్టోబర్ ఆరంభంలో, ఈ నిధులు వెల్స్ ఫార్గోకు ఈక్విటీలకు 60% కంటే ఎక్కువ బహిర్గతం చేశాయి.
చింటావోంగ్వానిచ్ అంచనా ప్రకారం, ఈ నెల ప్రారంభంలో మార్కెట్ అల్లకల్లోలం తరువాత అస్థిరత-లక్ష్య నిధులు ఒక రోజులో సుమారు billion 10 బిలియన్ల స్టాక్లను తగ్గించాయి, వాటి బహిర్గతం 41% కి పడిపోయింది.
తేలికపాటి అల్లకల్లోలానికి భయపడవద్దు
అస్థిరత-టార్గెటింగ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడుల పరిమాణాన్ని బట్టి మార్కెట్ యొక్క అస్థిరత ఒక షాక్ అయితే, చిన్న అల్లకల్లోలం వాస్తవానికి కొంతమంది డబ్బు నిర్వాహకులకు లాభాలుగా అనువదించవచ్చు. ఎందుకంటే, ఈ ఫండ్లలో చాలావరకు WSJ ప్రకారం, విస్తృత మార్కెట్ కంటే తక్కువ స్థాయి అస్థిరత కలిగిన స్టాక్లను లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి.
ఇంతలో, కొద్దిమంది విశ్లేషకులు ఆసన్నమైన మార్కెట్ తిరోగమనం లేదా ఆర్థిక మాంద్యం గురించి అంచనా వేస్తున్నారు, ఎందుకంటే యుఎస్ ఆర్థిక డేటా నిరంతర వృద్ధి సిద్ధాంతానికి మద్దతు ఇచ్చింది. తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం మరియు మరింత దోపిడీ ఫెడ్ కూడా మార్కెట్‌కు అనుకూలంగా పనిచేస్తున్నాయి.
సానుకూల సూచికలు ఉన్నప్పటికీ, వారం ప్రారంభించడానికి అస్థిరత మళ్లీ తిరిగి వస్తుంది. యుఎస్-చైనా వాణిజ్య ఉద్రిక్తతల భయంతో పెట్టుబడిదారుల గందరగోళాలు పెరగడంతో Cboe అస్థిరత సూచిక లేదా VIX సోమవారం ఉదయం 15% పడిపోయిన తరువాత మరో 28% పెరిగింది.
ముందుకు చూస్తోంది
స్థూల ఆర్థిక అనిశ్చితి మిగిలి ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులు ముందుకు సాగడం కోసం ముందుకు సాగాలి. అస్థిరత-ఆధారిత నిధుల విమర్శకులు వారు మార్కెట్ యొక్క సహజ ధోరణులను గణనీయంగా మార్చారని మరియు మార్కెట్ యొక్క ఇటీవలి పదునైన మలుపులు మరియు 2017 యొక్క చారిత్రాత్మక ప్రశాంతత వెనుక ఉన్నారని జర్నల్ ప్రకారం.
ఫెడరేటెడ్ ఇన్వెస్టర్ల పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ డామియన్ మెక్‌ఇంటైర్ మాట్లాడుతూ “ఈ నిధులు కలిసి కదులుతున్నట్లు మీరు చూడవచ్చు. "ఇది ఏదైనా అమ్మకాన్ని పెంచుతుంది మరియు పుల్‌బ్యాక్‌కు రెండు శాతం పాయింట్లను జోడించవచ్చు" అని ఆయన చెప్పారు.
