విషయ సూచిక
- ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించడం
- గడువు ముగిసే స్థానం నుండి నిష్క్రమించడం
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ప్రమాదాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించే సాధారణ ఉత్పన్నాలలో ఒకటి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్తులో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ఏర్పాటు. కంపెనీలు లేదా కార్పొరేషన్లు భవిష్యత్ ఒప్పందాలను ఉపయోగించటానికి ప్రధాన కారణం వారి రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌లను సరిచేయడం మరియు ధరలో ఏదైనా హెచ్చుతగ్గుల నుండి తమను తాము పరిమితం చేసుకోవడం.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను హెడ్జ్ చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడి అంతిమ లక్ష్యం వారి ప్రమాదాన్ని ఖచ్చితంగా పూడ్చడం. నిజ జీవితంలో, అయితే, ఇది అసాధ్యం. అందువల్ల, వ్యక్తులు బదులుగా ప్రమాదాన్ని తటస్థీకరించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఇక్కడ, మేము హెడ్జ్ చేయడానికి ఫ్యూచర్లను ఉపయోగించటానికి కొంచెం లోతుగా త్రవ్విస్తాము.
కీ టేకావేస్
- ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఉత్పత్తిదారులు, వినియోగదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులను కొన్ని మార్కెట్ నష్టాలను అధిగమించడానికి అనుమతిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఈ రోజు ఒక రైతు గోధుమలను నాటడం గోధుమ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని ఇప్పుడు అమ్మవచ్చు. అతను తన గోధుమలను విక్రయించేటప్పుడు తిరిగి పంటను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తాడు - నేటి ధరను సమర్థవంతంగా లాక్ చేయడం మరియు నాటడం మరియు పంటల మధ్య మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులను నివారించడం. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులకు తరచుగా గడువు ముగిసే సమయానికి అసలు డెలివరీ అవసరమవుతుంది, హెడ్జర్స్ ఖచ్చితంగా నిష్క్రమించాలి లేదా రోల్ చేయాలి గడువుకు ముందు స్థానాలు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించడం
ఒక నిర్దిష్ట వస్తువు కోసం భవిష్యత్తులో కొనుగోలు చేస్తామని ఒక సంస్థకు తెలిసినప్పుడు, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో దాని స్థానాన్ని కాపాడుకోవడానికి సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకోవాలి. ఉదాహరణకు, ఒక ఆర్డర్‌ను నెరవేర్చడానికి ఆరు నెలల్లో 20, 000 oun న్సుల వెండిని కొనవలసి ఉంటుందని కంపెనీ X కి తెలుసు అని అనుకుందాం. వెండి కోసం స్పాట్ ధర oun న్సు $ 12 మరియు ఆరు నెలల ఫ్యూచర్స్ ధర oun న్సు / 11 అని అనుకోండి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, కంపెనీ X oun న్సు $ 11 / లాక్ చేయవచ్చు. ఇది సంస్థ యొక్క ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది తన ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని మూసివేసి ఆరు నెలల్లో 20, 000 oun న్సుల వెండిని $ 11 / oun న్స్‌కు కొనుగోలు చేయగలదు.
ఒక సంస్థ ఒక నిర్దిష్ట వస్తువును విక్రయిస్తుందని తెలిస్తే, దాని స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ఒక చిన్న స్థానం తీసుకోవాలి. ఒక ఉదాహరణగా, కంపెనీ X ఆరునెలల్లో ఒక ఒప్పందాన్ని నెరవేర్చాలి, దీనికి 20, 000 oun న్సుల వెండిని అమ్మాలి. వెండి స్పాట్ ధర oun న్సు $ 12 మరియు ఫ్యూచర్స్ ధర oun న్సు / 11 అని అనుకోండి. కంపెనీ ఎక్స్ వెండిపై ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను షార్ట్ చేస్తుంది మరియు ఆరు నెలల్లో ఫ్యూచర్స్ స్థానాన్ని మూసివేస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, సంస్థ విక్రయించే ప్రతి oun న్సు వెండికి $ 11 అందుతుందని భరోసా ఇవ్వడం ద్వారా దాని ప్రమాదాన్ని తగ్గించింది.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఒక పెట్టుబడిదారుడు వాణిజ్యంలో కలిగి ఉన్న రిస్క్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను పరిమితం చేయడానికి చాలా ఉపయోగపడతాయి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో పాల్గొనడం యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే ఇది ఒక వస్తువు యొక్క భవిష్యత్తు ధర గురించి అనిశ్చితిని తొలగిస్తుంది. మీరు ఒక నిర్దిష్ట వస్తువును కొనడానికి లేదా విక్రయించగలిగే ధరను లాక్ చేయడం ద్వారా, కంపెనీలు expected హించిన ఖర్చులు మరియు లాభాలతో సంబంధం ఉన్న అస్పష్టతను తొలగించగలవు.
కొన్నిసార్లు, హెడ్జ్ చేయవలసిన వస్తువు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుగా అందుబాటులో లేకపోతే, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఆ వస్తువు యొక్క కదలికలను దగ్గరగా అనుసరించే ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కోరుకుంటాడు, ఉదాహరణకు బార్లీ ఉత్పత్తిని అడ్డుకోవటానికి గోధుమ ఫ్యూచర్లను కొనడం.
ఫ్యూచర్స్ ఒక స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి ఎలా ఉపయోగిస్తారు?
గడువుకు ముందు ఒక స్థానం నుండి నిష్క్రమించడం
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఒక ఎంపికను పోలి ఉంటుంది-ఇక్కడ హోల్డర్‌కు అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేసే హక్కు ఉంది-ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఒప్పందానికి రెండు పార్టీలను ఒప్పందం యొక్క నిబంధనలను పరిష్కరించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. మీరు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేస్తే, మీరు అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి ఒక ఒప్పందాన్ని ప్రవేశపెడుతున్నారు మరియు మీరు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును విక్రయిస్తే, మీరు అంతర్లీన ఆస్తిని మరొక పార్టీకి విక్రయించడానికి ఒక ఒప్పందాన్ని ప్రవేశపెడుతున్నారు.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క జీవితకాలంలో, అంతర్లీన భద్రత ఒక హోల్డర్‌కు మరొకదానికి అనుకూలంగా ఉంటుంది. కాబట్టి సెటిల్‌మెంట్‌ను పట్టుకోవడం కంటే లాభదాయక స్థానం నుండి నిష్క్రమించినట్లయితే లాభంతో ఉన్నవారు ఏమి చేయవచ్చు? ఫ్యూచర్స్ వ్యాపారి ఒక స్థానాన్ని మూసివేయాలనుకుంటే, వారు చేయాల్సిందల్లా వారు ఇప్పటికే కలిగి ఉన్న ఒప్పందానికి విరుద్ధమైన సమానమైన స్థానాన్ని తీసుకోవాలి. మీరు పొడవైన మూడు ఫిబ్రవరి పంది బొడ్డు ఒప్పందాలు అయితే, ఈ స్థానాన్ని మూసివేయడానికి మీరు మూడు ఫిబ్రవరి పంది బొడ్డు ఒప్పందాలను విక్రయిస్తారు.
ఏదేమైనా, మీ స్టాక్ ఉన్నట్లుగా, మీ ప్రస్తుత మూడు ఒప్పందాలను మరొక పార్టీకి అమ్మడం ద్వారా ఇది సాధారణంగా జరగదు. సాధారణంగా మరొక పార్టీతో కొత్త ఏర్పాట్లలోకి ప్రవేశించడం ద్వారా స్థానాలు మూసివేయబడతాయి.
ఉదాహరణకు, మీరు పార్టీ A నుండి మూడు ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేస్తే, మీ స్థానాన్ని మూసివేయడానికి, మీరు పార్టీ B కి మూడు ఒప్పందాలను విక్రయిస్తారు. ఈ స్థానాలు ఆఫ్‌సెట్ అవుతున్నందున, మార్కెట్లో మీ స్థానం తటస్థీకరించబడింది మరియు మీరు సమర్థవంతంగా బయటపడరు స్థానం. అసలు మూడు ఒప్పందాలను అమ్మడం కంటే ఇది కొంచెం క్లిష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, ఫలితం ఒకే విధంగా ఉంటుంది.
