డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ ఎంత పెద్దది?

డెరివేటివ్స్ మార్కెట్, ఒక్క మాటలో చెప్పాలంటే, బ్రహ్మాండమైనది - అధిక ముగింపులో తరచుగా $ 1.2 క్వాడ్రిలియన్ కంటే ఎక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది. అది ఎలా అవుతుంది? ఉనికిలో అనేక ఉత్పన్నాలు ఉన్నందున, ఈక్విటీలు, వస్తువులు, బాండ్లు మరియు విదేశీ కరెన్సీ మార్పిడితో సహా వాస్తవంగా ప్రతి రకమైన పెట్టుబడి ఆస్తిపై అందుబాటులో ఉన్నాయి. కొంతమంది మార్కెట్ విశ్లేషకులు మార్కెట్ పరిమాణాన్ని మొత్తం ప్రపంచ స్థూల జాతీయోత్పత్తి (జిడిపి) కంటే 10 రెట్లు ఎక్కువగా ఉంచుతారు.

ఏదేమైనా, ఇతర పరిశోధకులు ఈ అంచనాలను సవాలు చేస్తారు, డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ పరిమాణం గురించి వాదించడం చాలా ఎక్కువ.

అంచనాల పరిధిని గుర్తించడం

డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ యొక్క వాస్తవ పరిమాణాన్ని నిర్ణయించడం అనేది ఒక వ్యక్తి మార్కెట్లో కొంత భాగాన్ని పరిగణించే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు అందువల్ల, ఏ గణాంకాలు లెక్కలోకి వెళ్తాయి. అందుబాటులో ఉన్న అన్ని ఉత్పన్నాల ఒప్పందాల యొక్క నోషనల్ విలువను జోడించడం ద్వారా పెద్ద అంచనాలు వస్తాయి. కొంతమంది విశ్లేషకులు అటువంటి గణన వాస్తవికతను ప్రతిబింబించదని వాదిస్తున్నారు - ఉత్పన్న ఒప్పందం యొక్క అంతర్లీన ఆస్తుల యొక్క నోషనల్ విలువ, ఉత్పన్నం పెగ్ చేయబడిన ఆర్థిక సాధనాలు, ఆ ఆస్తుల ఆధారంగా ఉత్పన్న ఒప్పందాల వాస్తవ మార్కెట్ విలువను ఖచ్చితంగా సూచించవు.. వాటి అంతర్లీన ఆస్తుల ధరలు.)

నోషనల్ విలువ మరియు వాస్తవ మార్కెట్ విలువ మధ్య ఉన్న విస్తారమైన వ్యత్యాసాన్ని వివరించే ఉదాహరణ జనాదరణ పొందిన వర్తకం, వడ్డీ రేటు మార్పిడులలో చూడవచ్చు. అంతర్లీన వడ్డీ రేటు సాధనాల యొక్క పెద్ద మొత్తాలు, సాధారణంగా మొత్తం స్వాప్‌ల విలువను లెక్కించడంలో చేర్చబడినప్పటికీ, వాస్తవానికి ఎప్పుడూ చేతులు వ్యాపారం చేయవు. వడ్డీ రేటు మార్పిడిలో వర్తకం చేయబడిన ఏకైక డబ్బు చాలా తక్కువ వడ్డీ చెల్లింపు మొత్తాలు - మొత్తాలు ప్రధాన మొత్తంలో కొంత భాగం మాత్రమే.

బ్యాంక్ ఫర్ ఇంటర్నేషనల్ సెటిల్మెంట్స్ (బిఐఎస్) నుండి వచ్చిన తాజా డేటా ప్రకారం, డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో కాంట్రాక్టుల కోసం చెల్లించాల్సిన మొత్తం నోషనల్ మొత్తాలు 2 542.4 ట్రిలియన్లు. కానీ అన్ని ఒప్పందాల స్థూల మార్కెట్ విలువ గణనీయంగా తక్కువగా ఉంటుంది: సుమారు 7 12.7 ట్రిలియన్.

బాటమ్ లైన్

ఉత్పన్నాల యొక్క వాస్తవ మార్కెట్ విలువ (నోషనల్ విలువ కాకుండా) దృష్టి కేంద్రీకరించినప్పుడు, ఉత్పన్నాల మార్కెట్ పరిమాణం యొక్క అంచనా ఒక్కసారిగా మారుతుంది. ఏదేమైనా, ఏదైనా లెక్క ప్రకారం, ప్రపంచవ్యాప్త పెట్టుబడుల మొత్తం చిత్రంలో డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ చాలా ముఖ్యమైనది మరియు ముఖ్యమైనది.