ఉత్పన్నాలు అంటే స్టాక్స్, బాండ్స్ లేదా విదేశీ మారకం వంటి ఇతర ఆస్తుల నుండి పొందిన విలువలను కలిగి ఉన్న ఆర్థిక సాధనాలు. ఉత్పన్నాలు కొన్నిసార్లు ఒక స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి (ఆస్తిలో ప్రతికూల కదలికల ప్రమాదం నుండి రక్షించడం) లేదా అంతర్లీన పరికరంలో భవిష్యత్ కదలికలపై ulate హాగానాలు చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. హెడ్జింగ్ అనేది స్టాక్ మార్కెట్లో సర్వసాధారణమైన రిస్క్ మేనేజ్మెంట్, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారులు వాటాలను లేదా మొత్తం దస్త్రాలను రక్షించడానికి పుట్ ఆప్షన్స్ అని పిలువబడే ఉత్పన్నాలను ఉపయోగిస్తారు.
ఉత్పన్నాలు అంటే ఏమిటి?
ఉత్పన్నం అనేది మరొక ఆస్తిపై ఆధారపడి ఉండే (లేదా ఉద్భవించిన) ధరతో కూడిన ఆర్థిక పరికరం. ఇది సాధారణంగా రెండు పార్టీల మధ్య ఒప్పంద ఒప్పందం, దీనిలో ఒక పార్టీ అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి బాధ్యత వహిస్తుంది మరియు మరొకటి అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును కలిగి ఉంటుంది.
ఏదేమైనా, ఉత్పన్నాలు అనేక రూపాలను తీసుకోవచ్చు మరియు కొన్ని O OTC ఉత్పన్నాలు వంటివి సంక్లిష్టంగా ఉంటాయి మరియు ఎక్కువగా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కంటే ప్రొఫెషనల్ చేత వర్తకం చేయబడతాయి. మరోవైపు, చాలా ఉత్పన్నాలు డెరివేటివ్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడ్డాయి మరియు వర్తకం చేయబడిన పరిమాణాలు (పరిమాణం), గడువు తేదీలు మరియు వ్యాయామం (సమ్మె) ధరల పరంగా ప్రామాణికం చేయబడ్డాయి.
కీ టేకావేస్
- ఉత్పన్నాలు అంటే స్టాక్స్, బాండ్స్ లేదా ఫ్యూచర్స్ వంటి ఇతర ఆస్తులతో ముడిపడి ఉన్న విలువలు. హెడ్జింగ్ అనేది ఒక స్థానం నష్టాల నుండి రక్షించడానికి ఉద్దేశించిన పెట్టుబడి వ్యూహం. పుట్ ఎంపిక అనేది తరచుగా ఉత్పన్నం కావడానికి లేదా వాడటానికి ఉపయోగించే ఉత్పన్నానికి ఉదాహరణ పెట్టుబడిని రక్షించండి. స్టాక్ కొనడం లేదా సొంతం చేసుకోవడం మరియు పుట్ ఆప్షన్ కొనడం అనేది ప్రొటెక్టివ్ పుట్ అని పిలువబడే ఒక వ్యూహం. ఇన్వెస్టర్లు పుట్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా విలువ పెరిగిన స్టాక్ యొక్క లాభాలను రక్షించగలరు.
ఈక్విటీ ఎంపికలు ఉత్పన్న ఒప్పందాలకు ఉదాహరణలు. కాల్ ఆప్షన్ యజమానికి కాంట్రాక్టుకు 100 షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును (బాధ్యత కాదు) ఇస్తుంది. ఒక పుట్ ఆప్షన్, మరోవైపు, 100 షేర్లను విక్రయించే హక్కును హోల్డర్కు ఇచ్చే ఒప్పందం. పుట్ ఎంపికలు తరచుగా స్టాక్ హోల్డింగ్స్ లేదా పోర్ట్ఫోలియోలను రక్షించడానికి ఉపయోగిస్తారు.
హెడ్జింగ్ యొక్క ఉదాహరణ
హెడ్జింగ్ అనేది సంబంధిత మరియు పరస్పర సంబంధం లేని భద్రతలో స్థానం పొందడం, ఇది వ్యతిరేక ధరల కదలికలను తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు టెస్లా మోటార్స్ (టిఎస్ఎల్ఎ) యొక్క 1, 000 షేర్లను 65 డాలర్లకు కొనుగోలు చేశాడని అనుకోండి. పెట్టుబడి రెండేళ్ళకు పైగా ఉంది మరియు ఇప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు టెస్లా ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) మరియు ఆదాయ అంచనాలను కోల్పోతాడని ఆందోళన చెందుతున్నాడు-షేర్లను తక్కువ పంపడం మరియు ఆ రెండేళ్ళలో సేకరించిన కొంత లాభాలను తిరిగి ఇవ్వడం.
టెస్లా యొక్క స్టాక్ ధర ఇప్పుడు 4 244 - $ 244, 000 విలువను సూచిస్తుంది మరియు 1, 000 షేర్లపై 9 179, 000 యొక్క అవాస్తవిక లాభం-మరియు పెట్టుబడిదారుడు రక్షణ వ్యూహాన్ని ప్రారంభించాలనుకుంటున్నారు. ఏదైనా ప్రతికూల ధరల హెచ్చుతగ్గుల ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా, పెట్టుబడిదారుడు టెస్లాపై 10 పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులను 30 230 సమ్మె ధర మరియు సెప్టెంబర్ గడువు తేదీతో కొనుగోలు చేస్తాడు.
గుణకం 100 కి సమానం
ఐచ్ఛికాలు స్టాక్ వంటి డాలర్లు మరియు సెంట్లలో కోట్ చేయబడతాయి, కాని గుణకం కారణంగా పెట్టుబడిదారు చెల్లించే డాలర్ విలువ కోట్ (ప్రీమియం) కంటే 100 రెట్లు ఉంటుంది - కాబట్టి పుట్ కాంట్రాక్టుకు $ 10 ఖర్చు చేస్తే, పెట్టుబడిదారుడు కాంట్రాక్టుకు $ 1000 చెల్లిస్తాడు, అంటే గుణకం (100) కంటే $ 10 ప్రీమియంకు సమానం.
పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ పెట్టుబడిదారుడికి టెస్లా యొక్క తన వాటాలను సెప్టెంబర్ నాటికి 30 230 కు విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది. ఒక స్టాక్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను ప్రభావితం చేస్తుంది కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుడు 10 పుట్ ఆప్షన్లతో 1, 000 (100 x 10) షేర్లను అమ్మవచ్చు. ఈ వ్యూహాన్ని-వాటాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు పుట్లను కొనుగోలు చేయడం-రక్షణాత్మక పుట్ అంటారు.
వ్యాయామ ఎంపికలు
టెస్లా తన ఆదాయ అంచనాలను కోల్పోతే మరియు స్టాక్ ధర 30 230 సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఎంపికతో సెప్టెంబర్ వరకు 30 230 అమ్మకపు ధరలో లాక్ అయ్యాడు. పెట్టుబడిదారుడు విలువ పెరిగిన తర్వాత పుట్ను అమ్మవచ్చు లేదా పుట్ వ్యాయామం చేయవచ్చు: 1, 000 షేర్లను 30 230 కు అమ్మడం, ఒక్కో షేరుకు 5 165 ($ 230 - $ 65) లాభం పొందడం. పుట్ ఎంపికను ఉపయోగించిన తర్వాత (మరియు పుట్ యొక్క విక్రేతకు ఒక్కో షేరుకు 30 230 చొప్పున కేటాయించబడింది), ఒప్పందం ఉనికిలో ఉండదు.
పుట్ ఆప్షన్ యొక్క హోల్డర్ కాంట్రాక్టును వ్యాయామం చేయవలసిన బాధ్యత లేదు మరియు పుట్ను వ్యాయామం చేయడం కంటే విక్రయించడం చాలా మంచిది, కాని పుట్ ఆప్షన్ యొక్క విక్రేత (ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క మరొక వైపు) తీసుకోవలసిన బాధ్యత ఉంది పుట్లో కేటాయించినట్లయితే స్టాక్ డెలివరీ.
వాస్తవానికి, పుట్ ఎంపిక ఉచితం కాదు మరియు పెట్టుబడిదారుడు రక్షణను కొనడానికి ప్రీమియం చెల్లించాడు. చెల్లించిన ప్రీమియం కాంట్రాక్టును ఉపయోగించడం ద్వారా నికర లాభాలను తగ్గిస్తుంది. ఉదాహరణలో, ప్రతి పుట్కు $ 10 ఖర్చవుతుంటే, నికర లాభం ఒక్కో షేరుకు 5 165 కాకుండా $ 155. మరోవైపు, సెప్టెంబరు గడువు నాటికి షేర్లు 30 230 పైన ఉంటే, పుట్ పనికిరానిది మరియు చెల్లించిన మొత్తం ప్రీమియం పోతుంది, ఇది 10 ఒప్పందాలపై $ 10, 000. అప్పటి వరకు, పుట్ యొక్క విలువ సమయం గడిచేకొద్దీ మారుతుంది మరియు టెస్లా ధర ఎక్కువ మరియు తక్కువ కదులుతుంది.
