సూచించిన అస్థిరత మరియు చారిత్రక అస్థిరతను అర్థం చేసుకోవడం

సూచించిన అస్థిరత వర్సెస్ హిస్టారికల్ అస్థిరత: ఒక అవలోకనం

అస్థిరత అనేది ఒక మెట్రిక్, ఇది భద్రతలో ధరల మార్పు యొక్క పరిమాణాన్ని కొలుస్తుంది. సాధారణంగా చెప్పాలంటే, అధిక అస్థిరత-అందువల్ల, ప్రమాదం-ఎక్కువ బహుమతి. అస్థిరత తక్కువగా ఉంటే, ప్రీమియం కూడా తక్కువగా ఉంటుంది. వాణిజ్యం చేయడానికి ముందు, భద్రత యొక్క ధర ఎలా మారుతుందో మరియు ఎంత త్వరగా అలా చేస్తుందో తెలుసుకోవడం మంచిది.

ఎంపికల వాణిజ్యంలో, లావాదేవీ యొక్క రెండు వైపులా అంతర్లీన భద్రత యొక్క అస్థిరతపై పందెం వేస్తాయి. అస్థిరతను కొలవడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నప్పటికీ, ఎంపికల వ్యాపారులు సాధారణంగా రెండు కొలమానాలతో పనిచేస్తారు: సూచించిన అస్థిరత మరియు చారిత్రక అస్థిరత. భవిష్యత్ అస్థిరత కోసం ఆశించిన అస్థిరత ఖాతాలు, ఇవి ఎంపికల ప్రీమియాలలో వ్యక్తీకరించబడతాయి, అయితే చారిత్రక అస్థిరత అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు మరియు సూచికల యొక్క గత వాణిజ్య శ్రేణులను కొలుస్తుంది.

ఈ కొలమానాల కలయిక ఎంపికల ధరలపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాన్ని చూపుతుంది-ప్రత్యేకంగా, సమయ విలువగా సూచించబడే ప్రీమియంల భాగం, ఇది తరచుగా అస్థిరత స్థాయితో మారుతుంది. ఈ కొలతలు అధిక అస్థిరతను సూచించే కాలాలు సాధారణంగా ఎంపికల అమ్మకందారులకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయి, తక్కువ అస్థిరత రీడింగులు కొనుగోలుదారులకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తాయి.

క్రింద, ప్రతి మెట్రిక్ అంటే ఏమిటి మరియు రెండింటి మధ్య కొన్ని ముఖ్యమైన తేడాలు ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• సూచించిన లేదా అంచనా వేసిన అస్థిరత అనేది సంభావ్యతను లెక్కించడానికి ఎంపికల వ్యాపారులు ఉపయోగించే ఫార్వర్డ్-లుకింగ్ మెట్రిక్. సూచించిన అస్థిరత, దాని పేరు సూచించినట్లుగా, సరఫరా మరియు డిమాండ్‌ను ఉపయోగిస్తుంది మరియు ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో అంతర్లీన స్టాక్ లేదా ఇండెక్స్ యొక్క flu హించిన హెచ్చుతగ్గులను సూచిస్తుంది. చారిత్రక అస్థిరతతో, వ్యాపారులు ధర మార్పులను లెక్కించడానికి అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు మరియు సూచికల యొక్క గత వాణిజ్య శ్రేణులను ఉపయోగిస్తారు. చారిత్రక అస్థిరత కోసం లెక్కలు సాధారణంగా ఒక ముగింపు ధర నుండి మరొకదానికి మార్పుపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

అస్థిరత

ఎంపిక చేసిన అస్థిరత, ప్రొజెక్టెడ్ అస్థిరత అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది ఎంపికల వ్యాపారులకు ముఖ్యమైన కొలమానాల్లో ఒకటి. పేరు సూచించినట్లుగా, మార్కెట్ ఎంత అస్థిరంగా ఉంటుందో నిర్ణయించడానికి ఇది వారిని అనుమతిస్తుంది. ఈ భావన వ్యాపారులకు సంభావ్యతను లెక్కించడానికి ఒక మార్గాన్ని కూడా ఇస్తుంది. గమనించదగ్గ ఒక ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, దీనిని శాస్త్రంగా పరిగణించరాదు, కాబట్టి ఇది భవిష్యత్తులో మార్కెట్ ఎలా కదులుతుందో సూచన ఇవ్వదు.

చారిత్రక అస్థిరత వలె కాకుండా, సూచించిన అస్థిరత ఒక ఎంపిక యొక్క ధర నుండి వస్తుంది మరియు భవిష్యత్తులో దాని అస్థిరతను సూచిస్తుంది. ఇది సూచించబడినందున, వ్యాపారులు గత పనితీరును భవిష్యత్ పనితీరుకు సూచికగా ఉపయోగించలేరు. బదులుగా, వారు మార్కెట్లో ఎంపిక యొక్క సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయాలి.

పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు ధర ఎంపికల ఒప్పందాలకు సూచించిన అస్థిరతను ఉపయోగించవచ్చు.

సరఫరా మరియు డిమాండ్‌లో గణనీయమైన అసమతుల్యతను అంచనా వేయడం ద్వారా, సూచించిన అస్థిరత ఒక నిర్దిష్ట సమయ వ్యవధిలో అంతర్లీన స్టాక్ లేదా సూచిక యొక్క flu హించిన హెచ్చుతగ్గులను సూచిస్తుంది. ఐచ్ఛికాలు ప్రీమియంలు ఈ అంచనాలతో నేరుగా సంబంధం కలిగి ఉంటాయి, అదనపు డిమాండ్ లేదా సరఫరా స్పష్టంగా ఉన్నప్పుడు ధర పెరుగుతుంది మరియు సమతౌల్య కాలంలో తగ్గుతుంది.

సూచించిన అస్థిరత కొలమానాలను నడిపించే సరఫరా మరియు డిమాండ్ స్థాయి, మార్కెట్-వ్యాప్త సంఘటనల నుండి నేరుగా ఒకే కంపెనీకి సంబంధించిన వార్తల వరకు వివిధ కారణాల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. ఉదాహరణకు, త్రైమాసిక ఆదాయ నివేదికకు మూడు రోజుల ముందు చాలా మంది వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తే, ఒక సంస్థ ఆశించిన ఆదాయాలను బాగా కొట్టుకుంటుందని, అస్థిరత మరియు ఎంపికల ప్రీమియంలు నివేదికకు ముందు కొద్ది రోజుల్లో గణనీయంగా పెరుగుతాయి. ఆదాయాలు నివేదించబడిన తర్వాత, డిమాండ్ మరియు అస్థిరతను పెంచడానికి తరువాతి సంఘటన లేనప్పుడు సూచించిన అస్థిరత తగ్గే అవకాశం ఉంది.

చారిత్రక అస్థిరత

గణాంక అస్థిరత అని కూడా పిలుస్తారు, చారిత్రక అస్థిరత ముందుగా నిర్ణయించిన కాలానికి ధర మార్పులను కొలవడం ద్వారా అంతర్లీన సెక్యూరిటీల హెచ్చుతగ్గులను అంచనా వేస్తుంది. సూచించిన అస్థిరతతో పోలిస్తే ఇది తక్కువ ప్రబలంగా ఉన్న మెట్రిక్ ఎందుకంటే ఇది ముందుకు కనిపించడం లేదు.

చారిత్రక అస్థిరత పెరిగినప్పుడు, భద్రత యొక్క ధర కూడా సాధారణం కంటే ఎక్కువగా కదులుతుంది. ఈ సమయంలో, ఏదో అవుతుంది లేదా మారిపోతుందనే అంచనా ఉంది. చారిత్రక అస్థిరత పడిపోతుంటే, మరోవైపు, ఏదైనా అనిశ్చితి తొలగించబడిందని అర్థం, కాబట్టి విషయాలు అవి ఉన్న విధంగానే తిరిగి వస్తాయి.

ఈ గణన ఇంట్రాడే మార్పులపై ఆధారపడి ఉండవచ్చు, కానీ తరచుగా ఒక ముగింపు ధర నుండి మరొకదానికి మార్పు ఆధారంగా కదలికలను కొలుస్తుంది. ఎంపికల వాణిజ్యం యొక్క ఉద్దేశించిన వ్యవధిని బట్టి, 10 నుండి 180 ట్రేడింగ్ రోజుల వరకు ఎక్కడైనా ఇంక్రిమెంట్లలో చారిత్రక అస్థిరతను కొలవవచ్చు.

ఎక్కువ కాలం పాటు శాతం మార్పులను పోల్చడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు తమ ఎంపికల ట్రేడ్‌ల యొక్క ఉద్దేశించిన సమయ ఫ్రేమ్‌ల కోసం సాపేక్ష విలువలపై అంతర్దృష్టులను పొందవచ్చు. ఉదాహరణకు, సగటు చారిత్రక అస్థిరత 180 రోజులలో 25% మరియు మునుపటి 10 రోజుల పఠనం 45% అయితే, ఒక స్టాక్ సాధారణం కంటే ఎక్కువ అస్థిరతతో వర్తకం చేస్తుంది. చారిత్రక అస్థిరత గత కొలమానాలను కొలుస్తుంది కాబట్టి, ఎంపికల వ్యాపారులు డేటాను సూచించిన అస్థిరతతో మిళితం చేస్తారు, ఇది వాణిజ్య సమయంలో ఎంపికల ప్రీమియంలపై ముందుకు చూసే రీడింగులను తీసుకుంటుంది.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

ఈ రెండు కొలమానాల మధ్య సంబంధంలో, చారిత్రక అస్థిరత పఠనం బేస్‌లైన్‌గా పనిచేస్తుంది, అయితే అస్థిరతలో హెచ్చుతగ్గులు ఎంపికల ప్రీమియంల యొక్క సాపేక్ష విలువలను నిర్వచించాయి. రెండు కొలతలు సారూప్య విలువలను సూచించినప్పుడు, ఎంపికల ప్రీమియంలు సాధారణంగా చారిత్రక నిబంధనల ఆధారంగా చాలా విలువైనవిగా పరిగణించబడతాయి. ఐచ్ఛికాలు వ్యాపారులు అధిక విలువ కలిగిన లేదా తక్కువ విలువైన ఎంపికల ప్రీమియంల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి ఈ సమతౌల్య స్థితి నుండి విచలనాలను కోరుకుంటారు.

ఉదాహరణకు, సగటు చారిత్రక స్థాయిల కంటే అస్థిరత గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఎంపికల ప్రీమియంలు అతిగా అంచనా వేయబడతాయి. సగటు కంటే ఎక్కువ ప్రీమియంలు ఆప్షన్స్ రైటర్లకు ప్రయోజనాన్ని మారుస్తాయి, వారు అధిక సూచించిన అస్థిరత స్థాయిలను సూచించే పెరిగిన ప్రీమియంల వద్ద ఓపెన్ పొజిషన్లకు అమ్మవచ్చు. ఈ పరిస్థితులలో, అస్థిరత సగటు స్థాయికి తిరిగి రావడం మరియు ఎంపికల ప్రీమియంల విలువ క్షీణించడం వలన లాభాల వద్ద స్థానాలను మూసివేయడం లక్ష్యం. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి, వ్యాపారులు అధికంగా విక్రయించాలని మరియు తక్కువ కొనాలని అనుకుంటారు.

మరోవైపు, ఐచ్ఛికాలు కొనుగోలుదారులు చారిత్రక అస్థిరత స్థాయిల కంటే అస్థిరత గణనీయంగా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ప్రయోజనం కలిగి ఉంటారు, ఇది తక్కువ విలువైన ప్రీమియంలను సూచిస్తుంది. ఈ పరిస్థితిలో, బేస్‌లైన్ సగటుకు అస్థిరత స్థాయిలు తిరిగి రావడం వలన ఆప్షన్స్ యజమానులు దగ్గరి స్థానాలకు విక్రయించినప్పుడు అధిక ప్రీమియం పొందవచ్చు, తక్కువ కొనుగోలు మరియు అధిక అమ్మకం యొక్క ప్రామాణిక వాణిజ్య లక్ష్యాన్ని అనుసరిస్తుంది.