పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యాన్ని నేను ఎలా కొలవగలను?

పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యం అనేది పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడి యొక్క చెదరగొట్టే కొలత. ఇది నిర్ణీత వ్యవధిలో ఇచ్చిన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వాస్తవ రాబడి యొక్క మొత్తం.

పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి భద్రత యొక్క ప్రామాణిక విచలనం మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోలోని సెక్యూరిటీల మధ్య పరస్పర సంబంధం ఉపయోగించి పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యం లెక్కించబడుతుంది. స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల వంటి తక్కువ లేదా ప్రతికూల సహసంబంధాలతో సెక్యూరిటీలను ఎంచుకోవడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యాన్ని తగ్గించవచ్చని ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ (ఎంపిటి) పేర్కొంది.

సెక్యూరిటీల పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యాన్ని లెక్కిస్తోంది

పోర్ట్‌ఫోలియోలో సెక్యూరిటీల యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యాన్ని లెక్కించడానికి, ప్రతి సెక్యూరిటీ యొక్క స్క్వేర్డ్ బరువును సెక్యూరిటీ యొక్క సంబంధిత వైవిధ్యం ద్వారా గుణించండి మరియు సెక్యూరిటీల మధ్య కోవియారిన్స్ ద్వారా గుణించబడిన సెక్యూరిటీల యొక్క సగటు సగటుతో గుణించాలి.

రెండు ఆస్తులతో పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వైవిధ్యాన్ని లెక్కించడానికి, మొదటి ఆస్తి యొక్క బరువు యొక్క చతురస్రాన్ని ఆస్తి యొక్క వైవిధ్యం ద్వారా గుణించి, రెండవ ఆస్తి యొక్క వ్యత్యాసంతో గుణించిన రెండవ ఆస్తి యొక్క బరువు యొక్క చతురస్రానికి జోడించండి. తరువాత, ఫలిత విలువను రెండు మరియు మొదటి ఆస్తుల బరువులతో గుణించి రెండు ఆస్తుల కోవియారిన్స్ ద్వారా గుణించాలి.

ఉదాహరణకు, మీకు రెండు ఆస్తులు, కంపెనీ A లో స్టాక్ మరియు కంపెనీ B లో స్టాక్ ఉన్నాయి. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో అరవై శాతం కంపెనీ A లో పెట్టుబడి పెట్టబడింది, మిగిలిన 40% కంపెనీ B లో పెట్టుబడి పెట్టబడింది. కంపెనీ A యొక్క వార్షిక వ్యత్యాసం స్టాక్ 20%, కంపెనీ బి యొక్క స్టాక్ యొక్క వైవిధ్యం 30%.

రెండు ఆస్తుల మధ్య పరస్పర సంబంధం 2.04. ఆస్తుల కోవియారిన్స్‌ను లెక్కించడానికి, కంపెనీ A యొక్క స్టాక్ యొక్క వైవిధ్యం యొక్క వర్గమూలాన్ని కంపెనీ B యొక్క స్టాక్ యొక్క వైవిధ్యం యొక్క వర్గమూలం ద్వారా బహుళ చేయండి. ఫలితంగా కోవియారిన్స్ 0.50.

ఫలిత పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యం 0.36, లేదా ((0.6) ^ 2 * (0.2) + (0.4) ^ 2 * (0.3) + (2 * 0.6 * 0.4 * 0.5%).

పోర్ట్‌ఫోలియో వైవిధ్యం మరియు ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం

ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ అనేది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి ఒక ఫ్రేమ్‌వర్క్. హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడిదారులు రాబడిని పెంచుకోవాలనుకుంటున్నారు, అయితే ప్రమాదాన్ని తగ్గించుకుంటారు, కొన్నిసార్లు అస్థిరతను ఉపయోగించి కొలుస్తారు అనే ఆలోచనను MPT దాని కేంద్ర ఆవరణగా తీసుకుంటుంది. పెట్టుబడిదారులు సమర్థవంతమైన సరిహద్దు అని పిలుస్తారు, లేదా లక్ష్య రాబడిని సాధించగల అత్యల్ప స్థాయి లేదా ప్రమాదం మరియు అస్థిరత.

పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా ఎంపిటి పోర్ట్‌ఫోలియోలలో రిస్క్ తగ్గించబడుతుంది. సొంతంగా రిస్క్‌గా ఉండే ఆస్తులు ఇతర పెట్టుబడులు పడిపోయినప్పుడు పెరిగే పెట్టుబడిని ప్రవేశపెట్టడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం ప్రమాదాన్ని తగ్గించగలవు. ఈ తగ్గిన సహసంబంధం సైద్ధాంతిక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వైవిధ్యాన్ని తగ్గిస్తుంది. ఈ కోణంలో, రిస్క్, రిటర్న్ మరియు డైవర్సిఫికేషన్ పరంగా, పోర్ట్‌ఫోలియోకు దాని మొత్తం సహకారం ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడి యొక్క రాబడికి తక్కువ ప్రాముఖ్యత లేదు.

పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రమాద స్థాయిని తరచూ ప్రామాణిక విచలనం ఉపయోగించి కొలుస్తారు, ఇది వైవిధ్యం యొక్క వర్గమూలంగా లెక్కించబడుతుంది. డేటా పాయింట్లు సగటుకు దూరంగా ఉంటే, వ్యత్యాసం ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోలో మొత్తం రిస్క్ స్థాయి ఎక్కువగా ఉంటుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు, ఆర్థిక సలహాదారులు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే ప్రమాదానికి కీలకమైన కొలత ప్రామాణిక విచలనం. ఆస్తి నిర్వాహకులు మామూలుగా వారి పనితీరు నివేదికలలో ప్రామాణిక విచలనాన్ని కలిగి ఉంటారు.