రిస్క్ అసెస్‌మెంట్ మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ కోసం విస్తృతంగా తెలిసిన కొలతలలో విలువ ఎట్ రిస్క్ (వైఆర్). రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క లక్ష్యం ఏమిటంటే, రిస్క్‌కు గురికావడాన్ని గుర్తించడం మరియు అర్థం చేసుకోవడం, ఆ ప్రమాదాన్ని కొలవడం, ఆపై ఆ నష్టాలను పరిష్కరించడానికి జ్ఞానాన్ని వర్తింపజేయడం.
రిస్క్ వద్ద విలువ (వైఆర్) వివరించబడింది
VaR కొలత గత నష్టాల సాధారణ పంపిణీని చూపుతుంది. ఈ కొలత తరచుగా పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు వర్తించబడుతుంది, దీని కోసం గణన ఒక నిర్దిష్ట నష్ట పరిమితిని మించిపోయే అవకాశం గురించి విశ్వాస విరామం ఇస్తుంది. ఆ డేటాను పెట్టుబడిదారులు నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మరియు వ్యూహాన్ని రూపొందించడానికి ఉపయోగిస్తారు. సరళంగా చెప్పాలంటే, VaR అనేది ఒక కాలానికి అంచనా వేసిన డాలర్ పరంగా కనీస నష్టం యొక్క సంభావ్యత-ఆధారిత అంచనా.
రిస్క్ వద్ద విలువ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు (VaR)
ప్రమాద కొలతలో వైఆర్ ఉపయోగించటానికి కొన్ని ప్రోస్ మరియు కొన్ని ముఖ్యమైన నష్టాలు ఉన్నాయి. ప్లస్ వైపు, కొలత ఆర్థిక పరిశ్రమ నిపుణులచే విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది మరియు కొలతగా, అర్థం చేసుకోవడం సులభం. వైఆర్ స్పష్టతను అందిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక వైఆర్ అంచనా ఈ క్రింది ప్రకటనకు దారితీయవచ్చు: "ట్రేడింగ్ రోజులో మా నష్టాలు million 5 మిలియన్లకు మించవు అని మాకు 99% నమ్మకం ఉంది."
VaR కు ఉన్న లోపాలకు సంబంధించి, పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణలో 99% విశ్వాసం కనీస డాలర్ సంఖ్య. మా కనీస నష్టం ఆ సంఖ్యను మించిన 1% సందర్భాలలో, ఎంత అనేదానికి సూచన లేదు. నష్టం million 100 మిలియన్లు లేదా వైఆర్ థ్రెషోల్డ్ కంటే ఎక్కువ ఆర్డర్లు కావచ్చు. ఆశ్చర్యకరంగా, మోడల్ ఈ విధంగా పని చేయడానికి రూపొందించబడింది ఎందుకంటే VaR లోని సంభావ్యత సాధారణ రాబడి పంపిణీపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కానీ ఆర్థిక మార్కెట్లలో సాధారణం కాని పంపిణీలు ఉన్నాయని అంటారు. ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లు రోజూ విపరీతమైన lier ట్‌లియర్ సంఘటనలను కలిగి ఉంటాయి-సాధారణ పంపిణీ కంటే చాలా ఎక్కువ. చివరగా, VaR లెక్కింపుకు వైవిధ్యం, కోవియారిన్స్ మరియు ప్రామాణిక విచలనం వంటి అనేక గణాంక కొలతలు అవసరం. రెండు-ఆస్తి పోర్ట్‌ఫోలియోతో, ఇది చాలా సరళంగా ఉంటుంది. ఏదేమైనా, సంక్లిష్టత అత్యంత వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం విపరీతంగా పెరుగుతుంది.
VaR కోసం ఫార్ములా అంటే ఏమిటి?
VaR ఇలా నిర్వచించబడింది:
VaR = × పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ
సాధారణంగా, కాలపరిమితి సంవత్సరాలలో వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఏదేమైనా, సమయ వ్యవధిని వారాలు లేదా రోజులలో కొలుస్తున్నట్లయితే, మేము విరామం ద్వారా return హించిన రాబడిని మరియు విరామం యొక్క వర్గమూలం ద్వారా ప్రామాణిక విచలనాన్ని విభజిస్తాము. ఉదాహరణకు, కాలపరిమితి వారానికొకసారి ఉంటే, సంబంధిత ఇన్‌పుట్‌లు (return హించిన రాబడి ÷ 52) మరియు (పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రామాణిక విచలనం ÷ √52) కు సర్దుబాటు చేయబడతాయి. ప్రతిరోజూ ఉంటే, వరుసగా 252 మరియు √252 ఉపయోగించండి.
అనేక ఆర్థిక అనువర్తనాల మాదిరిగా, సూత్రం సులభం అనిపిస్తుంది-దీనికి కొన్ని ఇన్‌పుట్‌లు మాత్రమే ఉన్నాయి-కాని పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం ఇన్‌పుట్‌లను లెక్కించడం గణనపరంగా తీవ్రంగా ఉంటుంది. మీరు పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం return హించిన రాబడిని అంచనా వేయాలి, ఇది లోపం సంభవించవచ్చు, పోర్ట్‌ఫోలియో సహసంబంధాలు మరియు వ్యత్యాసాలను లెక్కించండి, ఆపై మొత్తం డేటాను ప్లగ్ చేయండి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది కనిపించేంత సులభం కాదు.
ఎక్సెల్ లో వైఆర్ ను కనుగొనడం
VaR ను కనుగొనే వైవిధ్యం-కోవిరాన్స్ పద్ధతి క్రింద వివరించబడింది:
