పి / ఇ మరియు పెగ్ నిష్పత్తులను ఎలా కనుగొనాలి

కంపెనీ పనితీరు గురించి చదివేటప్పుడు లేదా పరిశోధించేటప్పుడు, మీరు తరచూ ఆదాయాల గణనలను ప్రతిబింబిస్తారు - కాని ఈ సంఖ్యలు మీకు ఏమైనా అర్ధమవుతాయా? మరియు మీరు P / E నిష్పత్తి మరియు PEG నిష్పత్తి మధ్య వ్యత్యాసాన్ని చెప్పగలరా?

ఒక సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధరను (ఒక్కో షేరుకు) దాని ఇటీవలి 12 నెలల ఆదాయంతో విభజించి దాని ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి (పి / ఇ నిష్పత్తి) అంటారు. ఈ P / E నిష్పత్తి అప్పుడు ఆశించిన ఆదాయ వృద్ధి ద్వారా విభజించబడితే, ఫలితాన్ని ధర / ఆదాయాలు వృద్ధి నిష్పత్తి (PEG నిష్పత్తి) అంటారు. స్టాక్ యొక్క సరైన నిష్పత్తులను ఎలా నిర్ణయించాలో మరియు స్టాక్‌ను సమర్థవంతంగా విలువైనదిగా ఎలా ఉపయోగించాలో గురించి చాలా సమాచారం స్టాక్ యొక్క చారిత్రాత్మక నిష్పత్తుల వంటి కొలమానాలను చర్చిస్తుంది, పరిశ్రమ నిష్పత్తులను పోల్చడానికి వాటిని ఉపయోగించడం లేదా "1 కంటే తక్కువ PEG వంటి ప్రకటనలు చేయడం మంచిది."

ఈ సమాచారం తప్పు కాదు, కానీ మీరు మీ కోసం ఈ నిష్పత్తులను అర్థం చేసుకొని కనుగొనవలసి వస్తే, మీకు కొంత అదనపు సహాయం అవసరం. అదృష్టవశాత్తూ, సరళమైన చేతితో పట్టుకునే ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్ సహాయంతో, హేతుబద్ధమైన P / E మరియు PEG నిష్పత్తులను కనుగొనటానికి సరళమైన గణిత విధానం ఉంది.

ఆదాయాలు దిగుబడి

పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క ప్రాముఖ్యతను అర్థం చేసుకోవడానికి ఉత్తమ మార్గం దానిని తలక్రిందులుగా చేయడం. మీరు ఆదాయాలను ధర (E / P) ద్వారా విభజిస్తే, మీకు P / E నిష్పత్తి యొక్క విలోమం లభిస్తుంది, దీనిని ఆదాయాల దిగుబడి అంటారు. ఆదాయాల దిగుబడి పెట్టుబడిదారునికి ప్రస్తుత వాటా ధర ఆధారంగా గత 12 నెలల్లో స్టాక్ వాటాదారులు ఎంత రాబడిని (ఒక్కో షేర్ ప్రాతిపదికన) చెబుతుంది. ఆదాయాలు, అవి డివిడెండ్ రూపంలో చెల్లించబడతాయా లేదా మరింత వృద్ధి అవకాశాలలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి కంపెనీ నిలుపుకున్నా, ఇప్పటికీ వాటాదారులకు చెందినవని గుర్తుంచుకోండి. ఈ ఆదాయాలు ముందుకు సాగుతాయని వాటాదారులు ఆశిస్తున్నారు, కాని ఆ వృద్ధి ఏమిటో ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడానికి మార్గం లేదు.

ఆదాయాలు దిగుబడి Vs. బాండ్ దిగుబడి

పెట్టుబడిదారులకు ఎప్పటికప్పుడు విస్తారమైన పెట్టుబడి ఎంపికలు ఉంటాయి. ఈ చర్చ యొక్క ప్రయోజనాల కోసం, ఎంపిక స్టాక్స్ లేదా బాండ్లకే పరిమితం అని అనుకుందాం. స్ట్రెయిట్ బాండ్లు, ప్రభుత్వం లేదా కార్పొరేట్ అయినా, కొంత సమయం వరకు హామీ ఇచ్చిన స్థిరమైన రాబడిని, అలాగే ఆ స్థిర వ్యవధి ముగింపులో అసలు పెట్టుబడికి హామీ ఇచ్చే రాబడిని చెల్లిస్తాయి. స్టాక్‌పై ఆదాయాల దిగుబడి హామీ ఇవ్వబడదు లేదా ఖచ్చితమైన కాల వ్యవధి కాదు. ఏదేమైనా, ఆదాయాలు పెరుగుతాయి, అయితే బాండ్ దిగుబడి స్థిరంగా ఉంటుంది. రెండింటినీ ఎలా పోల్చుతారు? పరిగణించవలసిన ముఖ్య అంశాలు ఏమిటి?

వృద్ధి రేటు, అంచనా మరియు స్థిర-ఆదాయ రేట్లు

మీరు పరిగణించవలసిన ముఖ్య అంశాలు: వృద్ధి రేటు, ఆదాయాల అంచనా మరియు ప్రస్తుత స్థిర-ఆదాయ రేట్లు. మీకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి $ 10, 000 ఉందని మరియు ఐదేళ్ల మెచ్యూరిటీ ఉన్న యుఎస్ ప్రభుత్వ ట్రెజరీ బాండ్లు 4% దిగుబడిని ఇస్తాయని అనుకుందాం. మీరు ఈ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెడితే, ఐదేళ్ళలో $ 2, 000 సంచిత రాబడి కోసం మీరు సంవత్సరానికి $ 400 ($ 10, 000 లో 4%) వడ్డీని సంపాదించవచ్చు. ఐదేళ్ల చివరలో, బాండ్ పరిపక్వమైనప్పుడు మీరు మీ $ 10, 000 పెట్టుబడిని తిరిగి పొందుతారు. ఐదేళ్ల కాలంలో సంచిత రాబడి 20% ($ 2, 000 / $ 10, 000).

ఉదాహరణ: స్టాక్ యొక్క P / E ను లెక్కిస్తోంది

ఇప్పుడు, మీరు XYZ కార్పొరేషన్‌లో ఒక్కో షేరుకు $ 40 చొప్పున స్టాక్ కొనుగోలు చేశారని అనుకుందాం, మరియు XYZ గత 12 నెలల్లో ఒక్కో షేరుకు $ 2 చొప్పున ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంది. XYZ స్టాక్ యొక్క P / E నిష్పత్తి 20 ($ 40 / $ 2). XYZ యొక్క ఆదాయ దిగుబడి 5% ($ 2 / $ 40). రాబోయే ఐదేళ్ళలో, XYZ యొక్క ఆదాయాలు సంవత్సరానికి 10% పెరుగుతాయని భావిస్తున్నారు. ఈ ఆదాయాల వృద్ధి 100% able హించదగినదని మరింత అనుకుందాం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఆదాయాలు సంవత్సరానికి 10% పెరుగుతాయని హామీ ఇవ్వబడింది-ఇక లేదు, తక్కువ కాదు. 4% దిగుబడినిచ్చే ఐదేళ్ల ట్రెజరీ బాండ్‌కు సమాన పెట్టుబడి అవకాశంగా XYZ స్టాక్ ఏ P / E నిష్పత్తి కలిగి ఉండాలి?

ప్రస్తుత విలువ / భవిష్యత్ విలువ కాలిక్యులేటర్ ఉపయోగించి, మేము XYZ కోసం గణిత విలువను నిర్ణయించవచ్చు. ఇది చేయుటకు, మేము రాబోయే ఐదేళ్ళలో బాండ్ యొక్క 20% సంచిత దిగుబడిని తీసుకుంటాము మరియు దానిని భవిష్యత్ విలువ (FV) గా నమోదు చేస్తాము. ప్రస్తుత విలువ (పివి) గా "0" ను నమోదు చేయండి. కాలాల సంఖ్య (n) గా "5" ను నమోదు చేయండి. వార్షిక వడ్డీ రేటు (i) గా 10 ను నమోదు చేయండి. ఇప్పుడు, ప్రారంభ కాలం సెట్టింగ్ (BGN) ఉపయోగించి, చెల్లింపు (PMT) ను లెక్కించండి. సమాధానం -2.98 గా చూపబడుతుంది. పోల్చదగిన ఆదాయాల దిగుబడి 2.98% ఉండాలి అని తెలుసుకోవడానికి ప్రతికూలతను వదలండి. 1 ను 2.98% (.0298) ద్వారా విభజిస్తే, P / E 33.56 గా ఉండాలని మేము కనుగొన్నాము. ప్రతి షేరుకు ప్రస్తుత ఆదాయాలు $ 2 కాబట్టి, స్టాక్ ధర $ 67.12 ($ 2 x 33.56) గా ఉండాలి. ఆదాయ దిగుబడి 2.98% ($ 2 / $ 67.12).

మేము మా $ 10, 000 ను XYZ స్టాక్‌లో ఆ ధర వద్ద పెట్టుబడి పెడితే మనకు 149 షేర్లు లభిస్తాయి. మొదటి సంవత్సరంలో, ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు 10% పెరగాలి, ఒక్కో షేరుకు $ 2 నుండి 20 2.20 వరకు ఉండాలి. మా రాబడి సుమారు $ 328 అవుతుంది (149 షేర్లు x $ 2.20 షేరు). రెండవ సంవత్సరంలో, మా పెట్టుబడిపై ఆదాయ రాబడి మరో 10% పెరిగి ఒక్కో షేరుకు సుమారు $ 360 కు పెరుగుతుంది. మూడవ సంవత్సరం 6 396, తరువాత నాలుగవ సంవత్సరం $ 436 మరియు చివరికి ఐదవ సంవత్సరం $ 480. మీరు వీటిని కలిపితే, మీరు ట్రెజరీ బాండ్ నుండి అందుకున్నట్లే $ 2, 000 యొక్క సంచిత ఆదాయ రాబడిని పొందుతారు. స్టాక్ యజమాని ఈ $ 2, 000 ను డివిడెండ్ రూపంలో లేదా స్టాక్ విలువలో పెరుగుదల లేదా రెండింటినీ అందుకుంటారు. (గమనిక : సరళత కొరకు, ట్రెజరీ బాండ్ కోసం ఐదేళ్ల వ్యవధిలో స్టాక్‌కు విరుద్ధంగా నగదు ప్రవాహాలను స్వీకరించే డబ్బు పరిగణనల యొక్క సమయ విలువను మేము విస్మరిస్తున్నాము.)

XYZ ఆదాయ వృద్ధి సంవత్సరానికి 20% ఉంటుందని అంచనా వేస్తే P / E అంటే ఏమిటి? సమాధానం 44.64 మరియు స్టాక్ ధర $ 89.28 ఉండాలి. ఆదాయ దిగుబడి 2.24% ఉంటుంది. మీ $ 10, 000 (112 షేర్లు) పెట్టుబడిపై వచ్చే ఆదాయాలు మొత్తం $ 2, 000 కు 9 269, $ 323, $ 387, $ 464 మరియు 7 557. ఆదాయ వృద్ధిని కలిగి ఉన్న స్టాక్ మరొకరి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని అంచనా వేయబడినది అధిక P / E వద్ద వర్తకం చేస్తుంది. గణిత కోణం నుండి ఇది ఎందుకు జరిగిందో ఇప్పుడు మీరు చూస్తున్నారు.

రియల్ వరల్డ్

పై ఉదాహరణలో, XYZ యొక్క P / E 33.56 నుండి 44.64 కి పెరిగింది, ఆదాయ అంచనాలు 10 నుండి 20% కి పెరిగాయి. PEG కి ఏమి జరిగింది? 10% వద్ద, PEG 3.36 (33.56 / 10) గా ఉంటుంది. 20% వద్ద, PEG 2.23 (44.64 / 20) గా ఉంటుంది. అప్పుడు అన్ని విషయాలు సమానంగా ఉండటంతో, అధిక వృద్ధి సంస్థల యొక్క PEG సాధారణంగా నెమ్మదిగా పెరుగుతున్న సంస్థల PEG కన్నా తక్కువగా ఉంటుంది, P / E ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ.

నిజ జీవితంలో, ఆదాయాలు సంపూర్ణంగా able హించలేవు, కాబట్టి మీరు need హించదగిన కొరతను భర్తీ చేయడానికి బాండ్ల హామీ దిగుబడి నుండి మీ అవసరమైన ఆదాయాల దిగుబడిని సర్దుబాటు చేయాలి. ఆ సర్దుబాటు మొత్తం పూర్తిగా ఆత్మాశ్రయమైనది మరియు ఆర్థిక పరిస్థితులు మారినప్పుడు నిరంతరం హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి. ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌ను విశ్లేషించడంలో, ఆ సంస్థ యొక్క ఆదాయ వృద్ధి గతంలో ఎంత ict హించదగినదో అలాగే ముందుకు సాగడానికి ఆటంకాలు కూడా ఉన్నాయని మీరు పరిగణించాలి.

పై ఉదాహరణలో, XYZ స్టాక్ ధర ఒక్కో షేరుకు $ 40. ఇది $ 40 కు వర్తకం చేయడానికి కారణం బహుశా ఆదాయాల పెరుగుదల యొక్క ability హాజనితతకు సంబంధించి అనిశ్చితుల చుట్టూ తిరుగుతుంది. తత్ఫలితంగా, వేలాది మంది పెట్టుబడిదారుల సంచిత ఆత్మాశ్రయ దృక్పథం ఆధారంగా మార్కెట్, అధిక రాబడి అవసరంతో నిర్మించబడింది. రాబోయే ఐదేళ్ళలో XYZ 10% ఆదాయ వృద్ధిని అనుభవిస్తే, share 10, 000 (250 షేర్లు) పై ఆదాయ ప్రవాహం $ 500, $ 550, $ 605, $ 665 మరియు 32 732 గా ఉండటంతో, ఒక్కో షేరుకు $ 40 చొప్పున స్టాక్ కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారుడికి మంచి బహుమతి లభిస్తుంది. $ 2, 000 కంటే మొత్తం $ 3, 052 కోసం. ఈ అదనపు రాబడి యొక్క అవకాశం పెట్టుబడిదారుడికి 10% ఆదాయ ఆదాయ వృద్ధి రేటు కార్యరూపం దాల్చకపోవచ్చు.

సంక్షిప్తం

ఆత్మాశ్రయ రిస్క్-అసెస్‌మెంట్ వేరియబుల్స్ ఉన్నప్పటికీ, P / E నిష్పత్తులు మరియు PEG నిష్పత్తులు గణిత హేతుబద్ధతను కలిగి ఉంటాయి. మొదట, నిష్పత్తులు ఆదాయ దిగుబడి సిద్ధాంతంపై ఆధారపడి ఉంటాయి, ఇది ప్రస్తుత స్థిర రాబడితో వివాహం చేసుకుంటుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, పి / ఇ నిష్పత్తులు విలోమంగా ఉంటాయి మరియు ఆదాయాల దిగుబడి (ఇ / పి) పోటీగా పెరగడం అవసరం. రేట్లు తగ్గినప్పుడు, పి / ఇ నిష్పత్తులు సగటున పెరుగుతాయి మరియు ఆదాయాల దిగుబడి తగ్గుతుంది.

బాటమ్ లైన్

స్థిర-ఆదాయ ప్రభావానికి పైన మరియు పైన, P / E నిష్పత్తులు మరింత able హించదగిన ఆదాయ వృద్ధి కలిగిన స్టాక్లకు ఎక్కువగా ఉంటాయి మరియు తక్కువ ఆదాయ వృద్ధితో స్టాక్‌లకు తక్కువగా ఉంటాయి. రెండు స్టాక్స్ పోల్చదగిన స్థాయి అంచనాలను కలిగి ఉంటే, అధిక / హించిన ఆదాయ వృద్ధి కలిగిన స్టాక్లకు P / E ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు తక్కువ ఆశించిన ఆదాయ వృద్ధి కలిగిన స్టాక్లకు తక్కువగా ఉంటుంది. నెమ్మదిగా పెరుగుతున్న సంస్థలకు PEG నిష్పత్తులు సాధారణంగా వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న సంస్థల కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. ప్రాథమిక ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించి, ఏ పరిస్థితులలోనైనా ఈ నిష్పత్తులు ఏ సమయంలో ఉండాలో మీరు నిర్ణయించవచ్చు.