చారిత్రాత్మకంగా అధిక విలువలు ఉన్నప్పటికీ, ప్రధాన మార్కెట్ సూచికలు రికార్డు స్థాయికి చేరుకున్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ఈక్విటీలలో అంతర్గతంగా ఉన్న నష్టాలను విస్మరిస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది. అదనంగా, "ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఎలివేటెడ్ భౌగోళిక రాజకీయ మరియు విధాన ప్రమాదం" ఉంది, ఇది సిఎన్‌బిసి ఉటంకించిన ఒక పరిశోధనా నోట్‌లో బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ (BAML) వద్ద ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్ స్ట్రాటజిస్ట్ నికోలాయ్ ఏంజెలోఫ్ హెచ్చరించింది.
స్టాక్ మార్కెట్లో అహేతుక ఉత్సాహం ఏమిటో సూచించే ఏంజెలోఫ్, అక్టోబర్ 24 న తన రచన ప్రకారం, చివరి 5 శాతం పుల్‌బ్యాక్ నుండి 334 రోజులు గడిచిపోయాయి, 1928 నుండి ఈ రకమైన నాల్గవ పొడవైన సాగతీత, దీనికి ముందు 1930 ల మహా మాంద్యానికి ముందు 1929 స్టాక్ మార్కెట్ పతనం.
ఏంజెలోఫ్ పెట్టుబడిదారుల కోసం వారి స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించుకోవడానికి ప్రస్తుతం రక్షణాత్మక ఎంపికల వ్యూహాన్ని సూచిస్తుంది.
ఆస్తి కేటాయింపు మోడలింగ్ మరియు కన్సల్టింగ్ సంస్థ చాంటికో గ్లోబల్ ఎల్‌ఎల్‌సి వ్యవస్థాపకుడు మరియు సిఇఒ గినా శాంచెజ్ ఈక్విటీల మార్కెట్ గురించి సమానంగా ఆందోళన చెందుతున్నారు. ఆమె సిఎన్‌బిసితో మాట్లాడుతూ, "మీరు ఆ నిశ్చలతను పరిశీలిస్తే, ఇది చాలావరకు సహసంబంధాలలో పడిపోయింది. ప్రాథమికంగా, మీరు అన్ని నష్టాలను వైవిధ్యపరిచారు, అంటే అంతర్లీన స్టాక్‌లు మొత్తం కనిపించే దానికంటే చాలా ప్రమాదకరమైనవి."
సమీప-కాల రక్షణ
BAML యొక్క ఏంజెలోఫ్ పెట్టుబడిదారులకు తమను తాము రక్షించుకోవడానికి ఒక మార్గం ఉందని, కనీసం సమీప కాలానికి, మరియు దానిని అమలు చేయడానికి అనుభవజ్ఞుడైన మార్కెట్ ప్లేయర్ అవసరం. ఎస్ అండ్ పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) క్షీణతకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జింగ్ "15 సంవత్సరాలలో అత్యంత ఆకర్షణీయమైన స్థాయిలో" ఉందని ఆయన అన్నారు. ఎస్ అండ్ పి 500 బుధవారం 2, 566 వద్ద ప్రారంభమైంది. అతను ఇండెక్స్లో దగ్గర-టర్మ్ ఎట్-మనీ పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయాలని సిఫార్సు చేస్తున్నాడు. అనగా, సమీప భవిష్యత్తులో గడువు ముగిసే ఎంపికలు, కొనుగోలుదారుడు దాని ప్రస్తుత విలువ వద్ద సూచికను సుమారుగా విక్రయించడానికి అనుమతిస్తాయి. అందువల్ల, పుట్ ఆప్షన్ల గడువు ముందే ఎస్ & పి 500 పడిపోతే, కొనుగోలుదారు దాని ప్రస్తుత విలువను లాక్ చేయగలడు, తక్కువ ఆప్షన్ ప్రీమియంలు మరియు చెల్లించిన బ్రోకరేజ్ కమీషన్లు.
అదనంగా, జూన్ 2018 తో ముగుస్తున్న పుట్ ఆప్షన్లను విక్రయించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు మొదటి వాణిజ్యానికి ఆర్థిక సహాయం చేయగలడని అతను సూచిస్తున్నాడు, 2, 275 సమ్మె ధరతో ఒప్పందాలను సూచిస్తున్నాడు, ఇది ఎస్ & పి 500 యొక్క ప్రస్తుత విలువ కంటే 11% కన్నా కొంచెం ఎక్కువ. క్యాచ్ అంటే, పెట్టుబడిదారుడు 2, 275 ధరకు ఎస్ & పి 500 లోకి కొనుగోలు చేయాలనే భావనతో సౌకర్యంగా ఉండాలి. ఇండెక్స్ ఆ స్థాయి కంటే తక్కువగా ఉంటే, పుట్ ఆప్షన్లు వ్యాయామం చేసే అవకాశం ఉంది, పెట్టుబడిదారుడు ఎస్ & పి 500 ను 2, 275 వద్ద కొనుగోలు చేయవలసి వస్తుంది, అది గణనీయంగా పడిపోయినప్పటికీ.
నిజమే, 11% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ దిద్దుబాటు చారిత్రాత్మక ప్రమాణాల ప్రకారం చాలా నిరాడంబరంగా ఉంటుంది మరియు ఎక్కువ కాలం చెల్లిస్తుంది. 2000-02 మరియు 2007-09 యొక్క ఎలుగుబంటి మార్కెట్లతో పోల్చితే ఇది చాలా తక్కువ, దీనిలో ఎస్ & పి 500 దాని విలువలో సగం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పడిపోయింది, యార్డని రీసెర్చ్ ఇంక్.
ఇతర రక్షణ వ్యూహాలు
డౌన్ మార్కెట్ నుండి రక్షించడానికి ఎంపికలకు మించిన ఇతర విధానాలు ఉన్నాయి. ఒకటి, ఈక్విటీ పెట్టుబడులను అధిక-నాణ్యత గల సంస్థలుగా మార్చడం, అంతర్జాతీయంగా మరియు ప్రాంతీయంగా కూడా వైవిధ్యపరచడం. ఈ వ్యూహం యొక్క న్యాయవాదులు హెచ్చరిస్తూ, కేవలం బాండ్లలోకి దూసుకెళ్లడం పొరపాటును తగ్గించకుండా, ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: క్రాష్ కోసం మీ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎలా డి-రిస్క్ చేయాలి .)
పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం (ఆర్‌ఓఐసి) పై అధిక రాబడి ఉన్న సంస్థలను వెతకడం మరో ప్రత్యామ్నాయం. చివరి ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో, అధిక ROIC ఉన్న స్టాక్స్ ధోరణిని పెంచుకున్న వాటిలో ప్రముఖంగా ఉన్నాయని పరిశోధన సూచిస్తుంది మరియు వాస్తవానికి బలమైన లాభాలను నమోదు చేసింది. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: తదుపరి మార్కెట్ క్రాష్‌లో ఏ స్టాక్స్ అధిగమిస్తాయి .)
స్ట్రాటజిస్ట్ మైఖేల్ బెల్కిన్, దీని మోడల్ 2000 మరియు 2007 లలో మార్కెట్ టాప్స్‌ను సరిగ్గా అంచనా వేసింది, ఆకర్షణీయమైన డివిడెండ్ దిగుబడితో చౌకగా విలువైన అనేక డిఫెన్సివ్ స్టాక్‌లను సిఫారసు చేస్తుంది. అతను వివిధ ఓవర్ ప్రైస్డ్ లేదా ఓవర్ యాజమాన్యంలోని లఘు చిత్రాలను కూడా సూచిస్తాడు. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: అపోకలిప్స్ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో: వన్ స్ట్రాటజిస్ట్ పిక్స్ .)
అలాగే, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ బ్యాంకులు మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణ స్టాక్లలో విలువను చూస్తుంది, వారు అమ్మకంలో కూడా విలువను కొనసాగించగలరని నమ్ముతారు. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: స్టాక్ ర్యాలీ కుప్పకూలితే 2 బిగ్ సేఫ్ హెవెన్స్ .)
పడిపోతున్న మార్కెట్ విషయంలో స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించడానికి సరైన మార్గం లేనప్పటికీ, చాలా పెద్ద పెట్టుబడిదారులు చెత్త జరిగితే మీ ఆస్తులను రక్షించడానికి చర్యలు తీసుకోవడం తెలివైనదని అంగీకరిస్తున్నారు.
