ఆపరేటింగ్ పరపతి వ్యాపారాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది

ఈక్విటీపై రాబడి, ఉచిత నగదు ప్రవాహం (ఎఫ్‌సిఎఫ్) మరియు ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తులు ఒక సంస్థ యొక్క శ్రేయస్సు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాద స్థాయిని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే సాధారణ పద్ధతులు. తగినంత శ్రద్ధ తీసుకోని ఒక కొలత, ఆపరేటింగ్ పరపతి, ఇది సంస్థ యొక్క స్థిర మరియు వేరియబుల్ ఖర్చుల మధ్య సంబంధాన్ని సంగ్రహిస్తుంది. (నిష్పత్తులపై, "నిష్పత్తులతో పెట్టుబడులను త్వరగా విశ్లేషించండి" మరియు "నిష్పత్తి విశ్లేషణ ట్యుటోరియల్" చూడండి.)

మంచి సమయాల్లో, ఆపరేటింగ్ పరపతి లాభాల వృద్ధిని పెంచుతుంది. చెడు సమయాల్లో, ఇది లాభాలను చూర్ణం చేస్తుంది. సంస్థ యొక్క ఆపరేటింగ్ పరపతి గురించి కఠినమైన ఆలోచన కూడా కంపెనీ అవకాశాల గురించి మీకు చాలా తెలియజేస్తుంది., ఆపరేటింగ్ పరపతిని అర్థం చేసుకోవడానికి మేము మీకు వివరణాత్మక గైడ్ ఇస్తాము.

ఆపరేటింగ్ పరపతి అంటే ఏమిటి?

ముఖ్యంగా, ఆపరేటింగ్ పరపతి స్థిర ఖర్చులు మరియు వేరియబుల్ ఖర్చుల విశ్లేషణకు దిమ్మతిరుగుతుంది. వేరియబుల్ ఆపరేటింగ్ ఖర్చులకు సంబంధించి స్థిర నిర్వహణ వ్యయాల అధిక నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న సంస్థలలో ఆపరేటింగ్ పరపతి అత్యధికం. ఈ రకమైన సంస్థ తన కార్యకలాపాలలో మరింత స్థిర ఆస్తులను ఉపయోగిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, వేరియబుల్ ఆపరేటింగ్ ఖర్చులకు సంబంధించి స్థిర నిర్వహణ వ్యయాల తక్కువ నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్న సంస్థలలో ఆపరేటింగ్ పరపతి తక్కువగా ఉంటుంది. (ఆపరేటింగ్ మరియు ఫైనాన్షియల్ పరపతి గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, "అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి మరియు అధిక ఆర్థిక పరపతి రెండింటినీ కలిగి ఉన్న ప్రమాదాలు ఏమిటి?" చదవండి)

అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి యొక్క ప్రయోజనాలు అపారమైనవి. అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న కంపెనీలు ఎక్కువ అమ్మకాలను ఉత్పత్తి చేయడానికి ఖర్చులను పెంచాల్సిన అవసరం లేకపోతే ప్రతి అదనపు అమ్మకం నుండి ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించవచ్చు. నిమిషం వ్యాపారం పుంజుకుంటుంది, ఆస్తి, మొక్క మరియు సామగ్రి (పిపి అండ్ ఇ) వంటి స్థిర ఆస్తులు, అలాగే ఉన్న కార్మికులు అదనపు ఖర్చులను జోడించకుండా చాలా ఎక్కువ చేయగలరు. లాభాల మార్జిన్లు విస్తరిస్తాయి మరియు ఆదాయాలు వేగంగా పెరుగుతాయి. ("ది బాటమ్ లైన్ ఆన్ మార్జిన్స్" మరియు "కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని కొలవడం" లో మార్జిన్ల గురించి)

ఆపరేటింగ్ పరపతి యొక్క నిజ జీవిత ఉదాహరణలు

ఆపరేటింగ్ పరపతిని వివరించడానికి ఉత్తమ మార్గం ఉదాహరణల ద్వారా. ఉదాహరణకు, మైక్రోసాఫ్ట్ వంటి సాఫ్ట్‌వేర్ తయారీదారుని తీసుకోండి. ఈ సంస్థ యొక్క వ్యయ నిర్మాణంలో ఎక్కువ భాగం స్థిరంగా మరియు ముందస్తు అభివృద్ధి మరియు మార్కెటింగ్ ఖర్చులకు పరిమితం చేయబడింది. ఇది ఒక తాజా కాపీని లేదా దాని తాజా విండోస్ సాఫ్ట్‌వేర్ యొక్క 10 మిలియన్ కాపీలను విక్రయించినా, మైక్రోసాఫ్ట్ ఖర్చులు ప్రాథమికంగా మారవు. కాబట్టి, సంస్థ తన స్థిర ఖర్చులను భరించటానికి తగినంత కాపీలను విక్రయించిన తర్వాత, అమ్మకపు ఆదాయంలో ప్రతి అదనపు డాలర్ దిగువ శ్రేణిలోకి పడిపోతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మైక్రోసాఫ్ట్ చాలా అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతిని కలిగి ఉంది.

దీనికి విరుద్ధంగా, వాల్ మార్ట్ వంటి చిల్లర తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతిని ప్రదర్శిస్తుంది. సంస్థ చాలా తక్కువ స్థాయి స్థిర వ్యయాలను కలిగి ఉంది, అయితే దాని వేరియబుల్ ఖర్చులు పెద్దవి. మర్చండైస్ జాబితా వాల్ మార్ట్ యొక్క అతిపెద్ద ఖర్చును సూచిస్తుంది. వాల్-మార్ట్ రింగ్ చేసిన ప్రతి ఉత్పత్తి అమ్మకం కోసం, ఆ ఉత్పత్తి యొక్క సరఫరా కోసం కంపెనీ చెల్లించాలి. ఫలితంగా, అమ్మకపు ఆదాయాలు పెరిగేకొద్దీ వాల్ మార్ట్ అమ్మిన వస్తువుల ధర (COGS) పెరుగుతూనే ఉంది.

నిర్వహణ పరపతి మరియు లాభాలు

ఆదాయ ప్రవాహాలలో మార్పుకు కంపెనీ నిర్వహణ ఆదాయం ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో పరిశీలించడం ద్వారా, ఆపరేటింగ్ పరపతి స్థాయి నేరుగా సంస్థ యొక్క వ్యయ నిర్మాణాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది మరియు లాభదాయకతను నిర్ణయించేటప్పుడు వ్యయ నిర్మాణం గణనీయమైన వేరియబుల్. (మరిన్ని కోసం, "ఆపరేటింగ్ పరపతి యొక్క అధిక డిగ్రీ ఏమి సూచిస్తుంది?" చూడండి) స్థిర ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉంటే, ఒక సంస్థ స్వల్పకాలిక ఆదాయ హెచ్చుతగ్గులను నిర్వహించడం కష్టమవుతుంది, ఎందుకంటే అమ్మకాల స్థాయిలతో సంబంధం లేకుండా ఖర్చులు జరుగుతాయి. ఇది ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది మరియు సాధారణంగా దిగువ శ్రేణిని దెబ్బతీసే వశ్యత లేకపోవడాన్ని సృష్టిస్తుంది. అధిక రిస్క్ మరియు అధిక స్థాయి ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న కంపెనీలు చౌక ఫైనాన్సింగ్ పొందడం కష్టమనిపిస్తుంది.

దీనికి విరుద్ధంగా, అమ్మకపు ఆదాయంలో హెచ్చుతగ్గులు ఉన్నప్పుడు తక్కువ స్థాయిలో ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న సంస్థ తేలికపాటి మార్పులను కలిగి ఉంటుంది. అధిక స్థాయి ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న కంపెనీలు ఆదాయాలు మారినప్పుడు లాభంలో మరింత ముఖ్యమైన మార్పులను అనుభవిస్తాయి.

అధిక స్థిర ఖర్చులు అధిక స్థాయి ఆపరేటింగ్ పరపతికి దారితీస్తాయి; ఆపరేటింగ్ పరపతి యొక్క అధిక స్థాయి ఆదాయంలో మార్పులకు అదనపు సున్నితత్వాన్ని సృష్టిస్తుంది. ప్రస్తుత లాభాల మార్జిన్లు భవిష్యత్తులో సురక్షితంగా కదలటం లేదని సూచిస్తున్నందున మరింత సున్నితమైన ఆపరేటింగ్ పరపతి మరింత ప్రమాదకరమని భావిస్తారు.

ఇది ప్రమాదకరమే అయినప్పటికీ, బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ తర్వాత చేసిన ప్రతి అమ్మకం లాభానికి అధిక సహకారాన్ని ఇస్తుందని దీని అర్థం. అధిక స్థాయి ఆపరేటింగ్ పరపతి కలిగిన వ్యయ నిర్మాణంలో తక్కువ వేరియబుల్ ఖర్చులు ఉన్నాయి, మరియు వేరియబుల్ ఖర్చులు ఎల్లప్పుడూ అదనపు ఉత్పాదకతతో తగ్గించబడతాయి - అయినప్పటికీ అవి అమ్మకాలు లేకపోవడం వల్ల నష్టాలను కూడా తగ్గిస్తాయి.

ప్రమాదకర వ్యాపారం

ఆపరేటింగ్ పరపతి పెట్టుబడిదారులకు కంపెనీ రిస్క్ ప్రొఫైల్ గురించి చాలా తెలియజేస్తుంది. అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి తరచుగా కంపెనీలకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తున్నప్పటికీ, అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న కంపెనీలు కూడా పదునైన ఆర్థిక మరియు వ్యాపార చక్రాల మార్పులకు గురవుతాయి.

పైన చెప్పినట్లుగా, మంచి సమయాల్లో, అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి లాభాలను సూపర్ఛార్జ్ చేస్తుంది. కానీ యంత్రాలు, ప్లాంట్లు, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు పంపిణీ నెట్‌వర్క్‌లలో చాలా ఖర్చులు ఉన్న కంపెనీలు డిమాండ్‌లో మార్పుకు అనుగుణంగా ఖర్చులను సులభంగా తగ్గించలేవు. కాబట్టి, ఆర్థిక వ్యవస్థలో తిరోగమనం ఉంటే, ఆదాయాలు కేవలం పడిపోవు, అవి క్షీణించగలవు.

సాఫ్ట్‌వేర్ డెవలపర్ ఇంక్టోమిని పరిగణించండి. 1990 లలో, పెట్టుబడిదారులు దాని సాఫ్ట్‌వేర్ వ్యాపారం యొక్క స్వభావాన్ని చూసి ఆశ్చర్యపోయారు. ప్రతి డిజిటల్ డెలివరీ మరియు స్టోరేజ్ సాఫ్ట్‌వేర్ ప్రోగ్రామ్‌లను అభివృద్ధి చేయడానికి కంపెనీ పదిలక్షల డాలర్లు ఖర్చు చేసింది. కానీ ఇంటర్నెట్‌కు ధన్యవాదాలు, ఇంక్టోమి యొక్క సాఫ్ట్‌వేర్ వినియోగదారులకు దాదాపు ఖర్చు లేకుండా పంపిణీ చేయవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, అమ్మిన వస్తువుల ధరను కంపెనీ దగ్గరగా కలిగి ఉంది. దాని స్థిర అభివృద్ధి ఖర్చులు తిరిగి పొందిన తరువాత, ప్రతి అదనపు అమ్మకం దాదాపు స్వచ్ఛమైన లాభం.

2000 లో డాట్‌కామ్ టెక్నాలజీ మార్కెట్ డిమాండ్ పతనం తరువాత, ఇంక్టోమి ఆపరేటింగ్ పరపతి యొక్క చీకటి కోణాన్ని ఎదుర్కొంది. అమ్మకాలు నాసివ్ తీసుకున్నందున, లాభాలు 2001 క్యూ 1 లో 58 మిలియన్ డాలర్ల నష్టానికి గణనీయంగా మారాయి - 2000 క్యూ 1 లో కంపెనీ అనుభవించిన million 1 మిలియన్ లాభం నుండి పడిపోయింది. (డాట్‌కామ్ పతనం గురించి, చూడండి "గ్రేటెస్ట్ మార్కెట్ క్రాష్లు" మరియు "భయం మరియు దురాశ తీసుకున్నప్పుడు.")

స్థిర వ్యయాలను తిరిగి చెల్లించడానికి అమ్మకాలను లెక్కించడంలో అధిక పరపతి కంపెనీలను మరియు వారి వాటాదారులను ప్రమాదంలో పడేస్తుంది. తిరోగమనంలో అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి అకిలెస్ మడమ కావచ్చు, లాభాల మార్జిన్లపై ఒత్తిడి తెస్తుంది మరియు ఆదాయాలలో సంకోచం తప్పదు. నిజమే, అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి కలిగిన ఇంక్టోమి వంటి సంస్థలు సాధారణంగా వారి నిర్వహణ ఆదాయాలు మరియు వాటా ధరలలో పెద్ద అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి. ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు ఈ సంస్థలను జాగ్రత్తగా చూసుకోవాలి.

ఆపరేటింగ్ పరపతిని కొలవడం

అమ్మకపు పరిమాణంతో సంబంధం లేకుండా ఒక సంస్థ స్థిర ఖర్చులు కలిగి ఉన్నప్పుడు ఆపరేటింగ్ పరపతి ఏర్పడుతుంది. సంస్థ స్థిర ఖర్చులు కలిగి ఉన్నప్పుడు, అమ్మకాల పరిమాణంలో మార్పుల వల్ల లాభాలలో శాతం మార్పు అమ్మకాల శాతం మార్పు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. సానుకూల (అనగా సున్నా కంటే ఎక్కువ) స్థిర నిర్వహణ వ్యయాలతో, అమ్మకాలలో 1% మార్పు నిర్వహణ లాభంలో 1% కన్నా ఎక్కువ మార్పును ఉత్పత్తి చేస్తుంది.

ఈ పరపతి ప్రభావం యొక్క కొలతను ఆపరేటింగ్ పరపతి (DOL) గా సూచిస్తారు, ఇది అమ్మకపు వాల్యూమ్ మారినప్పుడు ఆపరేటింగ్ లాభాలు ఎంతవరకు మారుతాయో చూపిస్తుంది. అమ్మకాల వాల్యూమ్‌లు మారితే లాభాలలో ఆశించిన ప్రతిస్పందన ఇది సూచిస్తుంది. ప్రత్యేకంగా, DOL అంటే ఆదాయంలో శాతం మార్పు (సాధారణంగా వడ్డీ మరియు పన్ను ముందు ఆదాయాలుగా తీసుకుంటారు, లేదా EBIT) అమ్మకాల ఉత్పత్తి స్థాయిలో శాతం మార్పుతో విభజించబడింది.

DOL = Q (P - V) −FQ (P - V) ఇక్కడ: Q = పరిమాణం ఉత్పత్తి చేయబడిన లేదా అమ్మబడిన V = యూనిట్‌కు వేరియబుల్ ఖర్చు = అమ్మకపు ధర F = స్థిర నిర్వహణ ఖర్చులు

ఉదాహరణ కోసం, ఒక సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీ తన తాజా అప్లికేషన్ ప్రోగ్రామ్ కోసం development 10 మిలియన్లను అభివృద్ధి మరియు మార్కెటింగ్ కోసం పెట్టుబడి పెట్టిందని చెప్పండి, ఇది ప్రతి కాపీకి $ 45 కు విక్రయిస్తుంది. ప్రతి కాపీని విక్రయించడానికి కంపెనీకి $ 5 ఖర్చవుతుంది. అమ్మకాల పరిమాణం ఒక మిలియన్ కాపీలకు చేరుకుంటుంది.

Q = 1, 000, 000 కాపీలు V = $ 5.00P = $ 45.00F = $ 10, 000, 000

డోల్ = 1, 000, 000 × ($ 45- $ 5) - $ 10, 000, 0001, 000, 000 × ($ 45- $ 5) = $ 30, 000, 000 $ 40, 000, 000

కాబట్టి, సాఫ్ట్‌వేర్ కంపెనీ 1.33 DOL ను పొందుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, అమ్మకాల పరిమాణంలో 25% మార్పు ఆపరేటింగ్ లాభంలో 1.33 x 25% = 33% మార్పును కలిగిస్తుంది.

దురదృష్టవశాత్తు, మీరు కంపెనీ ఇన్సైడర్ కాకపోతే, కంపెనీ DOL ను కొలవడానికి అవసరమైన మొత్తం సమాచారాన్ని పొందడం చాలా కష్టం. ఉదాహరణకు, స్థిర మరియు వేరియబుల్ ఖర్చులను పరిగణించండి, ఇవి ఆపరేటింగ్ పరపతిని అర్థం చేసుకోవడానికి క్లిష్టమైన ఇన్‌పుట్‌లు. కంపెనీలకు వ్యయ నిర్మాణంపై ఈ రకమైన సమాచారం లేకపోతే ఆశ్చర్యంగా ఉంటుంది, కాని కంపెనీలు ప్రచురించిన ఖాతాలలో అటువంటి సమాచారాన్ని బహిర్గతం చేయవలసిన అవసరం లేదు.

పెట్టుబడిదారులు దాని అమ్మకపు ఆదాయంలో మార్పు ద్వారా సంస్థ యొక్క నిర్వహణ లాభంలో మార్పును విభజించడం ద్వారా DOL యొక్క సుమారు అంచనా వేయవచ్చు.

DOL≅ΔSales RevenueΔEBIT

సంస్థ యొక్క ఆదాయ ప్రకటనలను తిరిగి చూస్తే, పెట్టుబడిదారులు నిర్వహణ లాభం మరియు అమ్మకాలలో మార్పులను లెక్కించవచ్చు. వివిధ స్థాయిల అమ్మకాలకు DOL విలువ ఏమిటో అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు అమ్మకపు ఆదాయంలో మార్పుతో విభజించబడిన EBIT లో మార్పును ఉపయోగించవచ్చు. ఇది పెట్టుబడిదారులకు లాభదాయకతను అంచనా వేయడానికి అనుమతిస్తుంది.

సాఫ్ట్‌వేర్ మీ కోసం గణితాన్ని చేయగలదు. మరిన్ని కోసం, "ఎక్సెల్ పై ఆపరేటింగ్ పరపతి డిగ్రీని నేను ఎలా లెక్కించగలను?"

ఈ రెండు విధానాలను ఉపయోగించి చాలా జాగ్రత్తగా ఉండండి. విచక్షణారహితంగా వర్తింపజేస్తే అవి తప్పుదారి పట్టించగలవు. పెరుగుతున్న అమ్మకాలకు కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని వారు పరిగణించరు. మూడవ పార్టీలకు ఉప-కాంట్రాక్ట్ చేయకుండా లేదా మరింత మూలధన పెట్టుబడులు పెట్టకుండా, ఒక సంస్థ అమ్మకాల పరిమాణాన్ని ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి మించి విస్తరించగలదా అనేది కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు నిజంగా తెలుసు, ఇది స్థిర వ్యయాలను పెంచుతుంది మరియు కార్యాచరణ పరపతిని మారుస్తుంది. అదే సమయంలో, ఒక సంస్థ యొక్క ధరలు, ఉత్పత్తి మిశ్రమం మరియు జాబితా మరియు ముడి పదార్థాల ఖర్చు అన్నీ మార్పుకు లోబడి ఉంటాయి. సంస్థ యొక్క అంతర్గత పనితీరుపై మంచి అవగాహన లేకుండా, DOL యొక్క నిజమైన ఖచ్చితమైన కొలతను పొందడం కష్టం.

బాటమ్ లైన్

ఇది 100% ఖచ్చితమైనది కాకపోయినా, సంస్థ యొక్క DOL పరిజ్ఞానం మాకు అంచనా వేయడంలో సహాయపడుతుంది

ఫైనాన్స్‌లో, companies హించిన దానికంటే తక్కువ లాభాలు లేదా నష్టాలకు దారితీసే వివిధ అంశాలను సంగ్రహించడం ద్వారా కంపెనీలు తమ వ్యాపార నష్టాన్ని అంచనా వేస్తాయి. సంస్థ యొక్క వ్యాపార నష్టాన్ని ప్రభావితం చేసే ముఖ్యమైన కారకాల్లో ఒకటి ఆపరేటింగ్ పరపతి; ఒక సంస్థ తన వస్తువులు మరియు సేవల ఉత్పత్తి సమయంలో స్థిర ఖర్చులు భరించినప్పుడు ఇది సంభవిస్తుంది. ఉత్పత్తి ప్రక్రియలో స్థిర వ్యయాల యొక్క అధిక నిష్పత్తి అంటే ఆపరేటింగ్ పరపతి ఎక్కువ మరియు కంపెనీకి ఎక్కువ వ్యాపార ప్రమాదం ఉంది.

ఉత్పత్తి ప్రక్రియలో ఒక సంస్థ స్థిర వ్యయాలను ఎదుర్కొన్నప్పుడు, అమ్మకాల పరిమాణం పెరిగినప్పుడు లాభాలలో శాతం మార్పు అమ్మకాల శాతం మార్పు కంటే పెద్దది. అమ్మకాల పరిమాణం క్షీణించినప్పుడు, లాభాలలో ప్రతికూల శాతం మార్పు అమ్మకాల క్షీణత కంటే పెద్దది. ఆపరేటింగ్ పరపతి అమ్మకాలు పెరిగినప్పుడు మంచి సమయాల్లో పెద్ద ప్రయోజనాలను పొందుతాయి, కాని ఇది చెడు సమయాల్లో నష్టాలను గణనీయంగా పెంచుతుంది, దీని ఫలితంగా కంపెనీకి పెద్ద వ్యాపార ప్రమాదం ఉంటుంది.

ఆపరేటింగ్ పరపతి చూసేటప్పుడు మీరు జాగ్రత్తగా ఉండాల్సిన అవసరం ఉన్నప్పటికీ, ఇది ఒక సంస్థ గురించి మరియు దాని భవిష్యత్ లాభదాయకత గురించి మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఇది అందించే రిస్క్ స్థాయి గురించి మీకు చాలా తెలియజేస్తుంది. ఆపరేటింగ్ పరపతి మొత్తం కథను చెప్పనప్పటికీ, ఇది ఖచ్చితంగా సహాయపడుతుంది.