2019 లో స్టాక్ మార్కెట్ కొత్త గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోవడంతో భద్రత కోరుకునే చిన్న పెట్టుబడిదారులు అమెరికా బాండ్ మార్కెట్లో ఆధిపత్య శక్తిగా మారారు. ఈ వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ట్రెజరీ డిపార్ట్మెంట్ తన వేలంపాటల నుండి డేటాను ప్రచురించడం ప్రారంభించిన తరువాత మొదటిసారి ఈ సంవత్సరం యుఎస్ ప్రభుత్వం కొత్తగా జారీ చేసిన దీర్ఘకాలిక అప్పులో ఎక్కువ భాగాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి బాటలో ఉంది. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు సంవత్సరానికి మొదటి ఐదు నెలల్లో 316 బిలియన్ డాలర్ల పన్ను-బాండ్ మ్యూచువల్ ఆస్తులను జోడించారు, ఇది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ చెప్పినట్లుగా, స్టాక్ మార్కెట్ ర్యాలీలు చేస్తున్నప్పుడు కూడా ప్రతికూల రక్షణ కోసం పెరుగుతున్న డిమాండ్‌ను ప్రతిబింబిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ రిటర్న్స్ కంటే ప్రభుత్వ of ణం యొక్క భద్రతకు అనుకూలంగా ఉంటారు
ఎస్ & పి 500 దాదాపు ఒక దశాబ్దంలో దాని చెత్త పనితీరును నమోదు చేసిన 2018 కు ముఖ్యంగా కఠినమైన ముగింపు తరువాత, యుఎస్ స్టాక్స్ తిరిగి కన్నీటి పర్యంతమయ్యాయి. విస్తృతంగా అనుసరిస్తున్న ఇండెక్స్ ఇప్పుడు 3, 000 స్థాయిని అధిగమించింది, మంగళవారం ముగింపు నాటికి 19.8% రాబడి సంవత్సరానికి (YTD) తిరిగి వచ్చింది.
ఇంకా స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క నక్షత్ర పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్తగా ఉంటారు. బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ప్రతికూల రక్షణ కోసం డిమాండ్ 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ నోట్లో దిగుబడిని పెంచడానికి సహాయపడింది, ఇది బాండ్ ధరలు పెరిగినప్పుడు పడిపోతుంది, మల్టీఇయర్ కనిష్టానికి 2% వరకు ఉంటుంది.
"వారు ప్రస్తుతం ఏమి ఇస్తున్నారో పట్టింపు లేదు-నేను ఇబ్బంది రక్షణ కోసం చూస్తున్నాను" అని 66 ఏళ్ల పెట్టుబడిదారు జిమ్ ఓటింగర్ అన్నారు.
హీట్-ట్రాన్స్ఫర్-ఫ్లూయిడ్ కంపెనీలో ఇటీవల రిటైర్డ్ మాజీ టెక్నాలజీ డైరెక్టర్ మిస్టర్ ఓటింగర్, తన కుటుంబం యొక్క 3.5 మిలియన్ డాలర్ల పోర్ట్‌ఫోలియో 10% బరువు నుండి బాండ్లలో, స్థిర ఆదాయ ఆస్తులలో 35% కి మారిందని చెప్పారు. అతను ప్రభుత్వ, కార్పొరేట్ మరియు తనఖా రుణాల మిశ్రమంతో బాండ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టాడు మరియు తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఈ భాగాన్ని పెంచాలని యోచిస్తున్నాడు.
"ఈక్విటీ మార్కెట్ క్షీణించడం గురించి నేను మరింత ఆందోళన చెందుతున్నాను" అని రిటైర్డ్ ఇన్వెస్టర్ అన్నారు.
యుఎస్ ఈక్విటీల గురించి చాలా జాగ్రత్తగా
తక్కువ దిగుబడి నుండి ఆదాయం తగ్గినప్పటికీ ప్రభుత్వ రుణ భద్రత కోసం ప్రయత్నిస్తున్న ఏకైక ఈక్విటీ ఎలుగుబంటి మిస్టర్ ఓటింగర్ కాదు. WSJ తన దృక్పథాన్ని పంచుకునే డజనుకు పైగా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను మరియు ఆర్థిక సలహాదారులను ఇంటర్వ్యూ చేసింది, ఆర్థిక వృద్ధి క్షీణించడంపై ఉన్న ఆందోళనలను ఉటంకిస్తూ ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన విధానంలో మరింత దుర్మార్గంగా మారింది.
ప్రస్తుత వాతావరణంలో ఫెడ్ వడ్డీ రేట్లను తగ్గించాలని కొందరు భావిస్తున్నారు. తక్కువ రేట్లు అంటే స్టాక్ మార్కెట్లో స్థిరమైన moment పందుకుంటున్నది, ఇది తక్కువ గృహ తనఖాలు మరియు వ్యాపార రుణాలు వంటి ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులను తగ్గిస్తుంది.
ప్రభుత్వ debt ణం యొక్క డిమాండ్ చాలా మందికి, యుఎస్ మరియు చైనా మధ్య వృద్ధి మందగించడం మరియు వాణిజ్య యుద్ధాలు వంటి హెడ్‌విండ్ల భయాలు తక్కువ దిగుబడి యొక్క ఆందోళనలను అధిగమిస్తాయని చూపిస్తుంది. యుఎస్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు సాధారణంగా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను సూచించే సారూప్య వాహనాలు సుమారు tr 1 ట్రిలియన్ కొత్త ప్రభుత్వ నోట్లు మరియు బాండ్లలో 54% కొనుగోలు చేశాయి, ఈ సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి మే 31 వరకు వేలంలో విక్రయించబడ్డాయి.
ఫెడ్ కొనుగోళ్లను మినహాయించిన ఈ డేటా, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు తమ ప్రభుత్వ రుణాలలో అత్యధిక శాతాన్ని సొంతం చేసుకునే మార్గంలో ఉన్నారని చూపిస్తుంది - 2010 నుండి 20% మరియు ఈ కాలంలో యుఎస్ కాని పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేసిన మొత్తానికి నాలుగు రెట్లు. ట్రెజరీ debt ణం యొక్క దేశీయ హోల్డింగ్స్ 2017 చివరి నుండి సుమారు tr 1.2 ట్రిలియన్ల వరకు పెరిగాయి, WSJ ప్రకారం విదేశీ పెట్టుబడిదారుల పెరుగుదల కాలం నుండి.
యుఎస్ డెమోగ్రాఫిక్స్ ఫేవర్ బాండ్లను మార్చడం
పెట్టుబడిదారుల వయస్సు మరియు పదవీ విరమణకు చేరుకున్నప్పుడు ప్రభుత్వ బాండ్ల డిమాండ్ మరింత పెరుగుతుంది, ఈ దశలో వ్యక్తులు సాధారణంగా వారి స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడులను పెంచుతారు. సెన్సస్ బ్యూరో ప్రకారం, యుఎస్ నివాసితుల వయస్సు 2000 నుండి 45%, 2017 లో 50.8 మిలియన్లకు పెరిగింది. స్థిర ఆదాయ ఆస్తులను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుల సగటు వయస్సు 52, 2007 లో 49 నుండి, 2007 నుండి వచ్చిన డేటా ప్రకారం ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ ఇన్స్టిట్యూట్. కొంతమందికి, స్థిర ఆదాయ ఆస్తులపై తక్కువ రాబడి వారి ఆర్థిక ప్రణాళికకు పెద్ద ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.
