యుఎస్ స్టాక్స్ ఒక దశాబ్దం పాటు కన్నీటి పర్యంతమయ్యాయి. చార్లెస్ ష్వాబ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లోని ఈక్విటీల కోసం చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆఫీసర్ ఒమర్ అగ్యిలార్ ఇటీవలి వ్యాఖ్యల ప్రకారం, ఎద్దు మార్కెట్ “మరో 18 నుండి 24 నెలల వరకు పొడిగించవచ్చు.” ఈ ఎద్దు మార్కెట్ వాతావరణంలో, ఆర్థిక సలహాదారులు తమ ఖాతాదారులతో మాట్లాడటానికి చేసే ఏ ప్రయత్నమైనా డైవర్సిఫికేషన్ తరచుగా చెవిటి చెవులపై వస్తుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితుల కారణంగా వైవిధ్యీకరణకు వ్యతిరేకంగా ప్రస్తుత ధోరణి "అర్ధమే". ఏదేమైనా, చారిత్రక డేటా దీర్ఘకాలిక లాభం కోసం, ఇప్పుడు వైవిధ్యభరితంగా మారడానికి కీలకమైన క్షణం అని నిరూపించింది.
అన్ని ఈక్విటీలు అధికంగా అనుభవించవు
అవును, యుఎస్ స్టాక్స్ గొప్ప పరుగులు సాధించాయి. మీరు కొంచెం దగ్గరగా చూస్తే, ఈక్విటీ మార్కెట్ యొక్క ప్రతి మూలలో కథ ఒకేలా ఉండదు. ఎనర్జీ స్టాక్స్, ఉదాహరణకు, కొట్టుకుంటాయి. ఎక్సాన్ (XOM) మరియు సునోకో (SUN) వంటి ప్రధాన ఆటగాళ్ళ నుండి కిండర్ మోర్గాన్ (KMI) మరియు విలియమ్స్ కంపెనీలు (WMB) వంటి పైప్‌లైన్ ప్రొవైడర్లు మరియు హాలిబర్టన్ (HAL) మరియు బేకర్ హ్యూస్ (BHGS) వంటి సర్వీసింగ్ సంస్థలకు చమురు మరియు వాయువుకు సంబంధించిన ఏదైనా వారి గరిష్ట స్థాయికి దూరంగా ఉంది.
లిమిటెడ్ బ్రాండ్స్ (ఎల్బి), సియర్స్ (ఎస్‌హెచ్‌ఎల్‌డి) మరియు మాసిస్ (ఎం) వంటి రిటైల్ స్టాక్‌ల విషయంలో కూడా ఇదే చెప్పవచ్చు. వాస్తవానికి, ఎస్ & పి 500 లో ఎక్కువ భాగం ఒకే శిబిరంలోకి వస్తాయి, మొత్తం ఫలితాలు కొన్ని ఎగిరే టెక్నాలజీ పేర్లతో ముందుకు సాగాయి. అయినప్పటికీ, టెక్ షేర్లలో కూడా రోజీ అవసరం లేదు. ఫేంగ్ స్టాక్స్ అని పిలవబడే ఒకప్పుడు అధికంగా ఎగిరే సభ్యులైన ఫేస్‌బుక్ (ఎఫ్‌బి) మరియు నెట్‌ఫ్లిక్స్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎల్‌ఎక్స్) ను పరిశీలించండి, వారు నిరాశపరిచిన సంఖ్యలను పోస్ట్ చేసినప్పుడు అపఖ్యాతి పాలయ్యారు.
వాస్తవానికి, ఎద్దుల మార్కెట్ కొనసాగుతుందని అగ్యిలార్ తన అభిప్రాయాన్ని వ్యక్తం చేశారు, మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క చీఫ్ యుఎస్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజిస్ట్ మైఖేల్ విల్సన్ మాట్లాడుతూ, స్టాక్ మార్కెట్ ఇప్పటికే రోలింగ్ బేర్ మార్కెట్లో ఉందని, టెక్నాలజీ స్టాక్స్ నిబంధనకు మినహాయింపుగా ఉన్నాయి. విల్సన్ టెక్ స్టాక్స్ ధరలో 10% తగ్గుదలని, తరువాత మార్కెట్ పురోగతిని చూస్తుందని ఆశిస్తాడు.
గ్రోత్ స్టాక్స్ వర్సెస్ వాల్యూ స్టాక్స్
వ్యక్తిగత స్టాక్స్ మార్కెట్ యొక్క సమీప ప్రాంతం మాత్రమే కాదు. నోమురాలో క్రాస్-అసెట్ స్ట్రాటజీ హెడ్ చార్లీ మెక్‌ఎల్లిగోట్, "యుఎస్ 'విలువ / పెరుగుదల' లో మూడు రోజుల తరలింపు అక్టోబర్ 2008 నుండి అతిపెద్దదిగా ఉంది." అతని వ్యాఖ్యలు టెక్నాలజీ స్టాక్‌ల విలువలో గణనీయమైన క్షీణతలను అనుసరించాయి. ఆగష్టు 2018 ప్రారంభం. టెక్ స్టాక్స్ నేతృత్వంలో, గ్రోత్ స్టాక్స్ అని పిలవబడేవి ఇటీవలి సంవత్సరాలలో విలువ స్టాక్‌లను మించిపోయాయి.
విశ్లేషకులు మరియు సగటు తిరోగమనాన్ని విశ్వసించే పెట్టుబడిదారులు నాయకత్వ మార్పును ఆశిస్తున్నారు, విలువ స్టాక్‌లు వృద్ధి స్టాక్‌లను అధిగమిస్తాయని ఆశిస్తున్నారు. వారి నమ్మకానికి బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా / మెర్రిల్ లించ్ అధ్యయనం మద్దతు ఇస్తుంది, ఇది 90 సంవత్సరాల కాలంలో వృద్ధి మరియు విలువ స్టాక్‌లను చూసింది మరియు వృద్ధి స్టాక్స్ సంవత్సరానికి సగటున 12.6% తిరిగి ఇస్తాయని నిర్ణయించింది, అయితే విలువ స్టాక్స్ ఏటా 17% తిరిగి వచ్చాయి. చరిత్ర ఏదైనా న్యాయమూర్తి అయితే, విలువ దీర్ఘకాలానికి మంచిది. వాస్తవానికి, ఇటీవలి స్వల్పకాలంలో వృద్ధి బాగా జరిగింది.
బఫెట్ యొక్క డైవర్సిఫికేషన్ చేంజ్ ఆఫ్ హార్ట్
వారెన్ బఫెట్, ఎప్పటికప్పుడు గొప్ప పెట్టుబడిదారుడిగా విస్తృతంగా గుర్తించబడిన వ్యక్తి, ముఖ్యంగా ఆసక్తికరమైన అంతర్లీన కథను కలిగి ఉన్నాడు. ఒరాకిల్ ఆఫ్ ఒమాహా, ప్రఖ్యాత విలువ పెట్టుబడిదారు వారెన్ బఫెట్ తెలిసినట్లుగా, 1990 లలో డాట్కామ్ బబుల్ ను కూర్చుంది. తనకు అర్థం కాని కంపెనీల్లో పెట్టుబడులు పెట్టలేదని వివరించారు. అతను విమర్శకులు అతను సమయాలతో సంబంధం కలిగి లేడని మరియు అతని విలువ పెట్టుబడి శైలి గతానికి ఒక అవశేషమని చెప్పాడు.
2000 ప్రారంభంలో మార్కెట్ కుప్పకూలినప్పుడు, బఫెట్ అకస్మాత్తుగా తిరిగి అనుకూలంగా ఉంది. అయినప్పటికీ, టెక్నాలజీ స్టాక్‌లను నివారించడానికి ప్రసిద్ది చెందిన తరువాత, ఒరాకిల్ కూడా తన మార్గాలను మార్చుకుంది. ఈ రోజు, బఫెట్ యొక్క సంస్థ, బెర్క్‌షైర్ హాత్వే, ఆపిల్-బెర్క్‌షైర్ యొక్క అతిపెద్ద హోల్డింగ్‌లో billion 50 బిలియన్ల విలువైన స్టాక్‌ను కలిగి ఉంది. టెక్‌లోకి వైవిధ్యభరితంగా బఫెట్‌కు పెద్ద మొత్తాన్ని చెల్లించింది.
మార్కెట్ పరిస్థితులు ఈసారి "అసాధారణమైనవి"
వైవిధ్యీకరణకు వ్యతిరేకంగా ప్రస్తుత ధోరణి పెట్టుబడి చరిత్రలో చాలా సమాంతరాలను కలిగి ఉంది. స్టాక్ మార్కెట్ అసాధారణమైన పనిని ఎప్పుడైనా చేస్తే, “ఈసారి విషయాలు భిన్నంగా ఉంటాయి” అనే మంత్రాన్ని మీరు వింటారు. రికార్డ్-సెట్ చేసే బుల్ మార్కెట్ మంచి సమయం ఎప్పటికీ అంతం కాదనే అంచనాను పెంచుతుంది. పడిపోతున్న చమురు ధరలు ధరలు ఎప్పటికీ వెనక్కి తగ్గవు అనే అభిప్రాయాన్ని సృష్టిస్తాయి. అమెజాన్ (AMZN) యొక్క విజయం సాంప్రదాయ రిటైలింగ్ చనిపోయిందని మరియు మాల్స్ మనుగడ సాగించలేవని అంచనా వేసింది. వృద్ధి స్టాక్‌ల పనితీరును సుదీర్ఘకాలం సూచిస్తుంది, విలువ స్టాక్స్ మళ్లీ మార్కెట్‌ను ఎప్పటికీ నడిపించవు. అయినప్పటికీ, మార్కెట్ నాయకత్వం కాలక్రమేణా మారుతుందని, విజేతలు మరియు ఓడిపోయినవారు వచ్చి వెళ్లిపోతారని, సరైన సమయంలో సరైన కొనుగోలు మరియు అమ్మకం నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ప్రయత్నించడం సాధారణంగా మూర్ఖపు పని… ఇది మనలను తిరిగి తీసుకువస్తుంది విస్తరణలో.
వైవిధ్యీకరణ యొక్క ప్రయోజనాలు
1830 లో, మసాచుసెట్స్ జస్టిస్ శామ్యూల్ పుట్నం పెట్టుబడి ధర్మకర్తలకు "వివేకం, వివేకం మరియు తెలివితేటలు ఉన్నవారు తమ సొంత వ్యవహారాలను ఎలా నిర్వహిస్తారో గమనించండి, ulation హాగానాలకు సంబంధించి కాదు, కానీ వారి నిధుల శాశ్వత స్థానానికి సంబంధించి, సంభావ్య ఆదాయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోండి. పెట్టుబడి పెట్టవలసిన మూలధనం యొక్క భద్రతగా. " పెట్టుబడిదారులు రిస్క్‌ను పరిగణించాలని, పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు తిరిగి రావాలని గుర్తించే మొదటి ఆదేశాలలో ఈ ఆదేశం విస్తృతంగా గుర్తించబడింది. అదే తర్కం వ్యక్తులకు వర్తిస్తుంది.
దీని ప్రకారం, లాభాల సాధనలో అనవసరమైన నష్టాన్ని తీసుకోవడం వివేకం కాదు. "ఇది ఈసారి భిన్నంగా ఉంది" (దశాబ్దాల చరిత్ర దీనికి విరుద్ధంగా సూచించినప్పటికీ) నమ్మకం వివేకం కాదు. రక్షణాత్మక పెట్టుబడి వివేకం. వైవిధ్యీకరణ వివేకం. మీ గుడ్లన్నీ ఒకే బుట్టలో లేవని నిర్ధారించుకునే సాధారణ చర్య ఇది.
పెట్టుబడి పరంగా, డైవర్సిఫికేషన్ అంటే పోర్ట్‌ఫోలియోలోని అన్ని నష్టాలు ఒకే ఆస్తి తరగతిలో (అధిక-ఎగురుతున్న యుఎస్ ఈక్విటీల వంటివి) కేంద్రీకృతమై ఉండకుండా చూసుకోవాలి. వృత్తిపరమైన పెట్టుబడి సలహాదారులు వివిధ రకాల ఆస్తి తరగతులలో ఆస్తులను కేటాయించాలని సిఫారసు చేయడానికి కారణం, వీటిలో తరచుగా దేశీయ మరియు విదేశీ స్టాక్స్, పెద్ద క్యాప్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్, కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు ప్రభుత్వ బాండ్లు ఉన్నాయి.
అవును, డైవర్సిఫికేషన్ అంటే పెట్టుబడిదారులు ఉత్తమంగా పనిచేసే ఆస్తి అందించే గరిష్ట లాభాలను పొందలేరు. చెత్తగా పనిచేసే ఆస్తి అందించే గరిష్ట నష్టాన్ని వారు అనుభవించరని కూడా దీని అర్థం.
