ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదలతో లోతైన మాంద్యానికి దారితీసిన 1970 ల చివర మరియు 1980 ల ఆరంభం నుండి ద్రవ్యోల్బణం యుఎస్ పెట్టుబడిదారులకు చాలా తక్కువ ఆందోళన కలిగిస్తుంది. ఇప్పుడు ద్రవ్యోల్బణం 2019 లో పెద్ద ముప్పుగా ఉద్భవించింది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ నిర్దేశించిన టార్గెట్ జోన్ కంటే ద్రవ్యోల్బణం అధికంగా ఉందని జెపి మోర్గాన్ చేజ్ ఆర్థికవేత్తలు నమ్ముతున్నారు, ఇది వడ్డీ రేట్లను పెంచడం ద్వారా దానిని అదుపులో ఉంచడానికి కట్టుబడి ఉంది, ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదికలు. అధిక వడ్డీ రేట్లు, ఆర్థికేతర సంస్థల లాభాలను దెబ్బతీస్తాయి, స్టాక్ విలువలను తగ్గిస్తాయి మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో సాధారణ మందగమనానికి కారణమవుతాయి.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) అక్టోబర్‌తో పోల్చితే నవంబర్‌లో మారలేదు, అయితే ఏడాది క్రితం కంటే ఇది 2.2 శాతం పెరిగింది. అస్థిరంగా ఉండే ఆహారం మరియు ఇంధన ధరలను మినహాయించే కోర్ ద్రవ్యోల్బణం మునుపటి నెల నుండి 0.2% మరియు ఏడాది క్రితం నుండి 2.2% పెరిగింది. కొంచెం భిన్నమైన కొలతను ఉపయోగించి, ఫెడ్ 2% వార్షిక ద్రవ్యోల్బణాన్ని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, మరియు JP మోర్గాన్ చేజ్ 2019 రెండవ త్రైమాసికం నాటికి దానిని 2.4% కి పెంచే అనేక శక్తులను చూస్తుంది, ఇది ఫెడ్ యొక్క "కంఫర్ట్ జోన్" యొక్క ఎగువ చివర అని వారు నమ్ముతారు. WSJ చెప్పినట్లు.
నిరుద్యోగిత రేటు 3.7% వద్ద మరియు క్రిందికి ధోరణిలో ఉండటంతో, మొత్తం ద్రవ్యోల్బణ రేటుకు వేతనాల పెరుగుదల ఒక ముఖ్యమైన కారణం. మునుపటి ఇన్వెస్టోపీడియా కథనం ప్రకారం, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ 2021 లో నిరుద్యోగం 3.1% కి పడిపోయింది. పెరుగుతున్న వేతనాలు వినియోగదారుల ఆదాయాన్ని పెంచుతుండగా, వారు కూడా సేవల ఖర్చులను పెంచడం ద్వారా, అలాగే అధిక శ్రమతో కూడిన దేశీయంగా ఉత్పత్తి చేసే వస్తువులను తగ్గించడం ద్వారా వారి ఖర్చు శక్తిని తగ్గించుకుంటున్నారు. అదనంగా, కొత్త సుంకాలు దిగుమతి చేసుకున్న తుది వస్తువులు మరియు భాగాల ధరలను పెంచుతున్నాయి, ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లకు కూడా దోహదం చేస్తాయి.
ఇంతలో, ప్రఖ్యాత పెట్టుబడిదారు వారెన్ బఫ్ఫెట్ ఒకసారి సిఎన్‌బిసికి ద్రవ్యోల్బణం అని పిలిచారు, "ఒక భారీ కార్పొరేట్ టేప్‌వార్మ్", ఇది పెట్టుబడి డాలర్లను వినియోగించే వ్యాపారాన్ని ఉత్పత్తి చేయడానికి ఎక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది. అదే మూలానికి ద్రవ్యోల్బణం గురించి ఆయన చేసిన ఇతర వ్యాఖ్యలలో ఇవి ఉన్నాయి: "అధిక ద్రవ్యోల్బణ రేట్లు మూలధనంపై పన్నును సృష్టిస్తాయి, ఇది చాలా కార్పొరేట్ పెట్టుబడులను తెలివిలేనిదిగా చేస్తుంది" మరియు "ద్రవ్యోల్బణం అమలు చేయబడిన దేనికన్నా చాలా వినాశకరమైన పన్ను మా శాసనసభల ద్వారా."
బఫ్ఫెట్ ప్రకారం, ద్రవ్యోల్బణ రేటుతో పాటు డివిడెండ్ మరియు మూలధన లాభాలపై పన్ను రేట్లకు సమానమైన "పెట్టుబడిదారుల కష్ట సూచిక" ఉంది. "ఈ సూచిక వ్యాపారంలో ఈక్విటీపై సంపాదించిన రాబడి రేటును మించినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడి కొనుగోలు శక్తి (రియల్ క్యాపిటల్) అతను ఏమీ తినకపోయినా తగ్గిపోతుంది" అని ఆయన వివరించారు.
పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్యోల్బణం నుండి తమను తాము రక్షించుకోవడానికి ఒక మార్గం, సాధారణంగా పెరుగుతున్న ధరలు మరియు బలమైన ఆర్థిక వృద్ధి నుండి లాభం పొందే స్టాక్స్ కోసం చూడటం. అటువంటి వాతావరణంలో చమురు మరియు లోహాల ధరలు పెరిగే అవకాశం ఉన్నందున, శక్తి మరియు మైనింగ్ నిల్వలు సాధారణంగా TheStreet ప్రకారం బాగా పనిచేస్తాయి. కారిజో ఆయిల్ & గ్యాస్ ఇంక్. (CRZO), 52 వారాల గరిష్ట స్థాయి నుండి 29% తగ్గింది, మరియు మైనింగ్ సంస్థ BHP బిల్లిటన్ లిమిటెడ్ (BHP), 12% తగ్గింది, ఆ వ్యాసంలో సూచించబడ్డాయి. ద్రవ్యోల్బణం వడ్డీ రేట్లు పెంచడం మరియు బ్యాంకుల లాభాలను విస్తృతం చేయడం వంటివి చూపిస్తూ, వెల్స్ ఫార్గో అండ్ కో (డబ్ల్యుఎఫ్‌సి) ను కూడా దాని అధికం నుండి 30% తగ్గించింది.
చరిత్రను తిరిగి చూస్తే, ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ మిన్నియాపాలిస్ ప్రకారం, సిపిఐలో వార్షిక పెరుగుదల రేటు 1980 లో 13.5% కి చేరుకుంది. ఫెడ్ భారీ వడ్డీ రేట్ల పెంపుతో స్పందించింది, ఇది 1930 ల మహా మాంద్యం నుండి యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థను దాని లోతైన ఆర్థిక మాంద్యంలోకి పంపింది. మాక్రోట్రెండ్స్ ప్రకారం, 1981 మొదటి భాగంలో ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు అనేక పాయింట్లలో 22% మించిపోయింది.
ముందుకు చూస్తోంది
తన ఇష్టపడే సముపార్జనలు "నగదును ఉత్పత్తి చేసే వ్యాపారాలు, దానిని వినియోగించే వ్యాపారాలు కాదు" అని సిఎఫ్‌బిసి ప్రకారం, బఫ్ఫెట్ పేర్కొన్నాడు, ధనవంతులైన నగదు ప్రవాహాలు కలిగిన సంస్థలు "ద్రవ్యోల్బణం తీవ్రతరం కావడంతో" వృద్ధి చెందడానికి ఉత్తమమైనవి. ద్రవ్యోల్బణ వాతావరణంలో, ఉత్తమ ప్రదర్శనకారులతో వ్యాపారాలు ఉంటాయని అతను గమనించాడు:
"(1) మార్కెట్ వాటా లేదా యూనిట్ వాల్యూమ్ యొక్క గణనీయమైన నష్టానికి భయపడకుండా ఒక సామర్థ్యం ధరలను సులభంగా పెంచుతుంది (ఉత్పత్తి డిమాండ్ ఫ్లాట్ మరియు సామర్థ్యం పూర్తిగా ఉపయోగించబడకపోయినా)."
"(2) మూలధనం యొక్క చిన్న అదనపు పెట్టుబడితో వ్యాపారంలో పెద్ద డాలర్ వాల్యూమ్ పెరుగుదలకు (తరచుగా ద్రవ్యోల్బణం ద్వారా ఎక్కువ ఉత్పత్తి అవుతుంది) సామర్ధ్యం."
