ద్రవ్యోల్బణ స్వాప్ నిర్వచనం

ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడి అంటే ఏమిటి?

ద్రవ్యోల్బణ స్వాప్ అనేది స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాల మార్పిడి ద్వారా ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని ఒక పార్టీ నుండి మరొక పార్టీకి బదిలీ చేయడానికి ఉపయోగించే ఒప్పందం. ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడిలో, ఒక పార్టీ ఒక నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తంలో స్థిర రేటు నగదు ప్రవాహాన్ని చెల్లిస్తుంది, మరొక పార్టీ వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) వంటి ద్రవ్యోల్బణ సూచికతో అనుసంధానించబడిన తేలియాడే రేటును చెల్లిస్తుంది. తేలియాడే రేటును చెల్లించే పార్టీ ద్రవ్యోల్బణ సర్దుబాటు రేటును నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తంతో గుణిస్తుంది. సాధారణంగా, ప్రిన్సిపాల్ చేతులు మారదు. ప్రతి నగదు ప్రవాహం స్వాప్ యొక్క ఒక కాలు కలిగి ఉంటుంది.

ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడిని అర్థం చేసుకోవడం

ద్రవ్యోల్బణ స్వాప్ యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఇది మార్కెట్ 'బ్రేక్-ఈవెన్' ద్రవ్యోల్బణ రేటుగా భావించే దాని యొక్క ఖచ్చితమైన అంచనాను విశ్లేషకుడికి అందిస్తుంది. సంభావితంగా, మార్కెట్ ఏదైనా వస్తువుకు ధరను నిర్ణయించే విధానానికి చాలా పోలి ఉంటుంది, అనగా కొనుగోలుదారు మరియు అమ్మకందారుల మధ్య ఒప్పందం (డిమాండ్ మరియు సరఫరా మధ్య), ఒక నిర్దిష్ట రేటుతో లావాదేవీలు జరపడం. ఈ సందర్భంలో, పేర్కొన్న రేటు ద్రవ్యోల్బణం యొక్క rate హించిన రేటు.

సరళంగా చెప్పాలంటే, మార్పిడికి రెండు పార్టీలు ద్రవ్యోల్బణ రేటు ప్రశ్నార్థక కాలానికి ఎలా ఉండవచ్చనే దానిపై వారి ఒప్పందాల ఆధారంగా ఒక ఒప్పందానికి వస్తాయి. వడ్డీ రేటు మార్పిడుల మాదిరిగానే, పార్టీలు ఒక నోషనల్ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తం ఆధారంగా నగదు ప్రవాహాన్ని మార్పిడి చేస్తాయి (ఈ మొత్తం వాస్తవానికి మార్పిడి చేయబడదు), కానీ వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా లేదా ulating హాగానాలకు బదులుగా వారి దృష్టి కేవలం ద్రవ్యోల్బణ రేటుపై మాత్రమే ఉంటుంది.

ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి (హెడ్జ్) మరియు ధరల హెచ్చుతగ్గులను వారి ప్రయోజనాలకు ఉపయోగించుకోవడానికి ఆర్థిక నిపుణులు ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడిని ఉపయోగిస్తారు. అనేక రకాల సంస్థలు ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడిని విలువైన సాధనంగా గుర్తించాయి. ద్రవ్యోల్బణం చెల్లించేవారు సాధారణంగా ద్రవ్యోల్బణ నగదు ప్రవాహాన్ని వారి ప్రధాన వ్యాపార మార్గంగా స్వీకరించే సంస్థలు. దీనికి మంచి ఉదాహరణ యుటిలిటీ కంపెనీ కావచ్చు ఎందుకంటే దాని ఆదాయం ద్రవ్యోల్బణంతో ముడిపడి ఉంది (స్పష్టంగా లేదా అవ్యక్తంగా).

కీ టేకావేస్

• ద్రవ్యోల్బణ స్వాప్ అనేది ఒక లావాదేవీ, ఇది ఒక పార్టీ స్థిరమైన చెల్లింపుకు బదులుగా ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని కౌంటర్పార్టీకి బదిలీ చేయగలదు. ఇన్ఫ్లేషన్ స్వాప్ మార్కెట్ 'బ్రేక్-ఈవెన్' ద్రవ్యోల్బణ రేటుగా భావించే దాని గురించి ఖచ్చితమైన అంచనాను అందిస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడులు ఉపయోగించబడతాయి ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి (హెడ్జ్) మరియు ధరల హెచ్చుతగ్గులను వారి ప్రయోజనాలకు ఉపయోగించుకోవటానికి ఆర్థిక నిపుణులచే.

ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడి ఎలా పనిచేస్తుంది

ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడికి ఒక పార్టీ ద్రవ్యోల్బణ రేటుతో అనుసంధానించబడిన వేరియబుల్ (ఫ్లోటింగ్) చెల్లింపును అందుకుంటుంది మరియు నిర్ణీత వడ్డీ రేటు ఆధారంగా ఒక మొత్తాన్ని చెల్లిస్తుంది, ఇతర పార్టీ ఆ ద్రవ్యోల్బణ రేటు అనుసంధాన చెల్లింపును చెల్లిస్తుంది మరియు స్థిర వడ్డీ రేటు చెల్లింపును అందుకుంటుంది. చెల్లింపు ప్రవాహాలను లెక్కించడానికి నోషనల్ మొత్తాలు ఉపయోగించబడతాయి. జీరో కూపన్ మార్పిడులు సర్వసాధారణం, ఇక్కడ నగదు ప్రవాహాలు పరిపక్వత వద్ద మాత్రమే మార్చుకోబడతాయి.

ఇతర మార్పిడుల మాదిరిగానే, ద్రవ్యోల్బణ స్వాప్ ప్రారంభంలో సమానంగా ఉంటుంది. వడ్డీ మరియు ద్రవ్యోల్బణ రేట్లు మారినప్పుడు, స్వాప్ యొక్క అత్యుత్తమ తేలియాడే చెల్లింపుల విలువ సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా మారుతుంది. ముందుగా నిర్ణయించిన సమయాల్లో, స్వాప్ యొక్క మార్కెట్ విలువ లెక్కించబడుతుంది. స్వాప్ విలువను బట్టి కౌంటర్పార్టీ ఇతర పార్టీకి అనుషంగికను పోస్ట్ చేస్తుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.

వాణిజ్య కాగితం కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారుడు ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడికి ఉదాహరణ. అదే సమయంలో, పెట్టుబడిదారుడు నిర్ణీత రేటును స్వీకరించే ద్రవ్యోల్బణ స్వాప్ ఒప్పందంలోకి ప్రవేశిస్తాడు మరియు ద్రవ్యోల్బణంతో అనుసంధానించబడిన తేలియాడే రేటును చెల్లిస్తాడు. ద్రవ్యోల్బణ మార్పిడిలోకి ప్రవేశించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు వాణిజ్య కాగితం యొక్క ద్రవ్యోల్బణ భాగాన్ని తేలియాడే నుండి స్థిరంగా మారుస్తాడు. వాణిజ్య కాగితం పెట్టుబడిదారుడికి నిజమైన LIBOR ప్లస్ క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ మరియు తేలియాడే ద్రవ్యోల్బణ రేటును ఇస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారుడు ప్రతిరూపంతో స్థిర రేటుకు మార్పిడి చేస్తుంది.