పబ్లిక్ కంపెనీలలోని వ్యక్తులు తమ కంపెనీల స్టాక్‌ను కొనడానికి మరియు అమ్మడానికి రెండు ఎంపికలు కలిగి ఉంటారు. మొదటిది లావాదేవీలను బహిరంగ మార్కెట్లో నిర్వహించడం, తద్వారా వారు ఇతర రిటైల్ పెట్టుబడిదారుల మాదిరిగానే బ్రోకర్ ద్వారా సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తారు లేదా విక్రయిస్తారు. రెండవ ఎంపిక ఏమిటంటే 10b5-1 ప్రణాళిక అని పిలువబడే లావాదేవీని క్రమబద్ధమైన ప్రాతిపదికన నిర్వహించడం. ఈ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) నియమం చట్టబద్ధమైన అంతర్గత వర్తకం యొక్క క్రమబద్ధమైన రూపాన్ని అనుమతిస్తుంది. ఏదేమైనా, 10b5-1 ద్వారా అనుమతించబడిన వాణిజ్య కార్యకలాపాలు అంతర్గత మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- SEC నిర్దేశించిన విధంగా కంపెనీ స్టాక్ కొనుగోలు మరియు అమ్మకం గురించి అంతర్గత లేదా అధికారులు నిర్దిష్ట నియమాలను పాటించాలి. రూల్ 10 బి 5, కొంతవరకు, పబ్లిక్ కాని సమాచారం ఆధారంగా ఇన్సైడర్లు సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం నిషేధించడానికి SEC చేత అమలు చేయబడింది. 2000 లో, SEC 10b5-1, లేదా 10b5-1 (సి) అని పిలువబడే తీర్పును నవీకరించింది, ఇది అంతర్గత వాణిజ్య నియమానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణను అనుమతిస్తుంది. 10b5-1 తీర్పు అంతర్గత వ్యక్తులకు ముందుగానే వాణిజ్య ప్రణాళికను రూపొందించడానికి అనుమతిస్తుంది వాణిజ్యాన్ని ప్రేరేపించడానికి ప్రీసెట్ తేదీ లేదా ధర ఉపయోగించబడుతుంది.
రూల్ 10 బి 5-1 అర్థం చేసుకోవడం
రూల్ 10 బి 5 వాస్తవానికి 1934 లో ఎస్‌ఇసి చేత సృష్టించబడింది, ఇది జాతీయ ఎక్స్ఛేంజీలలో సెక్యూరిటీలు మరియు స్టాక్ లావాదేవీలను నిర్వహించేటప్పుడు మోసపూరితంగా, తప్పుదోవ పట్టించడానికి లేదా ఏదైనా మోసపూరిత పద్ధతిలో పనిచేయడం చట్టవిరుద్ధం.
పబ్లిక్ కాని సమాచారం ఆధారంగా భద్రత కొనుగోలు లేదా అమ్మకాన్ని నిషేధించడానికి రూల్ 10 బి 5 కూడా అమలు చేయబడింది. ఇన్సైడర్ ఇన్ఫర్మేషన్ అని పిలువబడే మెటీరియల్ పబ్లిక్-కాని సమాచారంతో చేసిన ఏదైనా వాణిజ్యం అంతర్గత వర్తకంగా పరిగణించబడుతుంది మరియు ఇది రూల్ 10 బి 5 ప్రకారం చట్టవిరుద్ధం.
ఏదేమైనా, 2000 లో, SEC 10b5-1, లేదా 10b5-1 (సి) అని పిలువబడే పరిపాలనా తీర్పును ఇచ్చింది, ఇది అంతర్గత వాణిజ్య నియమానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణను అనుమతిస్తుంది. వాణిజ్యానికి ప్రాతిపదికగా పదార్థం కాని అంతర్గత సమాచారం ఏదీ ఉపయోగించబడలేదని వ్యక్తి నిర్ణయించేంతవరకు వాణిజ్య కార్యకలాపాలు అనుమతించబడతాయి.
ఒక 10 బి 5-1 ప్రణాళిక
10 బి 5-1 తీర్పు ఒక లావాదేవీని ప్రభావితం చేసే నిర్దిష్ట తేదీ లేదా ధరను (కొనుగోలు లేదా అమ్మకం) నిర్ణయించినట్లయితే, అంతర్గత వారు వాణిజ్యానికి ముందుగానే వాణిజ్య ప్రణాళికను రూపొందించగల పరిస్థితిని సృష్టించారు. ఈవెంట్ ప్రసారం అయిన తర్వాత, వాణిజ్యం ప్రారంభించబడుతుంది. ఈ వాణిజ్య ప్రణాళికలను 10 బి 5-1 ప్రణాళికలు అంటారు.
ఉదాహరణకు, అధికారులు క్యాలెండర్ సంవత్సరంలో వాటాలను కొనుగోలు చేయాలనుకోవచ్చు. 10 బి 5-1 ప్లాన్ వారు నెల మొదటి ట్రేడింగ్ రోజు వంటి నిర్ణీత తేదీలలో నిర్ణీత సంఖ్యలో వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. లావాదేవీ స్వయంచాలకంగా ఉంటుంది మరియు బ్రోకర్ చేత అమలు చేయబడుతుంది. అమ్మకం సమయంలో అతను లేదా ఆమె అంతర్గత సమాచారం కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఇన్సైడర్ లేదా ఎగ్జిక్యూటివ్ SEC ఉల్లంఘన నుండి సురక్షితంగా ఉంటారు-పబ్లిక్ కాని సమాచారం తెలియని సమయంలో ప్రణాళికను ఏర్పాటు చేసినంత కాలం.
కొన్నిసార్లు ఒక ఎగ్జిక్యూటివ్ తన హోల్డింగ్స్‌ను వైవిధ్యపరచాలని అనుకోవచ్చు కాని పెట్టుబడి సంఘానికి తప్పుడు సందేశాన్ని పంపుతుందనే భయంతో ఏ సమయంలోనైనా పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్‌ను విక్రయించడానికి ఇష్టపడరు. పెట్టుబడిదారులు అంతర్గత కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలను పర్యవేక్షిస్తారు, ఎందుకంటే కొనుగోలు కార్యకలాపాలు తరచుగా సానుకూల స్టాక్‌గా కనిపిస్తాయి, భవిష్యత్తులో స్టాక్ పెరుగుతుందని అధికారులు నమ్ముతారు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఇన్సైడర్ అమ్మకం సంస్థ మరియు దాని స్టాక్ ధర భవిష్యత్తులో పనికిరాదని అధికారులు నమ్ముతున్నారని చూడవచ్చు.
తత్ఫలితంగా, ఎగ్జిక్యూటివ్ వచ్చే ఏడాదిలో నెలకు 1, 000 షేర్లను రద్దు చేసే ప్రణాళికను ఏర్పాటు చేయవచ్చు. మళ్ళీ, లావాదేవీలు స్వయంచాలకంగా ఉంటాయి మరియు సమయానికి నిర్ణీత సమయంలో జరుగుతాయి.
ఇన్సైడర్స్ మరియు ఇన్వెస్టర్లకు 10 బి 5-1 ప్రణాళికల ప్రయోజనాలు
అంతర్గత మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కోసం 10 బి 5-1 ప్రణాళికల యొక్క అనేక ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి.
పారదర్శకతను మెరుగుపరుస్తుంది
10b5-1 అనేది వాటాలను కూడబెట్టడం మరియు విక్రయించడం అనేది ముందుగానే అమర్చబడిన క్రమబద్ధమైన పద్ధతి కాబట్టి, అంతర్గత సమాచారాన్ని కలిగి ఉండటం తక్కువ సందర్భోచితంగా మారుతుంది. క్రమబద్ధమైన విధానం అంతర్గత వాణిజ్యం మరియు వాణిజ్యం పూర్తయిన తర్వాత ముందు నడుస్తున్నట్లు ఆరోపణలు రావడానికి సహాయపడుతుంది. ఫ్రంట్ రన్నింగ్ అంటే భద్రత యొక్క ధరను ప్రభావితం చేయగల ప్రైవేట్ సమాచారం యొక్క పరిజ్ఞానంతో ఎవరైనా వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశించినప్పుడు, దాని ఫలితంగా ఆర్థిక లాభం వస్తుంది. అనుచిత ప్రవర్తన యొక్క రూపాన్ని నిరోధించే అంతర్గత లావాదేవీల చుట్టూ పారదర్శకతను మెరుగుపరచడానికి 10b5-1 ప్రణాళిక సహాయపడుతుంది.
విండోస్ మరియు బ్లాక్అవుట్ కాలాలు తక్కువ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి
ఒక వ్యక్తి ఎగ్జిక్యూటివ్ స్టాక్ లావాదేవీని నిర్వహించినప్పుడు చాలా కంపెనీలు ట్రేడింగ్ విండోస్ లేదా కాల వ్యవధులను ఏర్పాటు చేస్తాయి. కంపెనీలు బ్లాక్అవుట్ కాలాలను కూడా ఏర్పాటు చేస్తాయి, ఇవి నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో-స్టాక్ లావాదేవీలు లావాదేవీలు చేయలేవు.
ఏదేమైనా, 10b5-1 ఈ రెండు వ్యూహాలను వర్తకం క్రమబద్ధంగా ఉన్నందున తప్పనిసరిగా అందిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వ్యక్తికి లోపల సమాచారం ఉందా (లావాదేవీ సమయంలో) లేదా కంపెనీ మంచి లేదా చెడు వార్తలను నివేదించబోతుందా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా లావాదేవీలు జరుగుతాయి.
అంతర్గత కార్యాచరణ యొక్క తప్పుడు వ్యాఖ్యానాన్ని తగ్గిస్తుంది
ఒక అంతర్గత వ్యక్తి బహిరంగ మార్కెట్లో స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా విక్రయించినప్పుడు, వాణిజ్య వివరాలను తప్పనిసరిగా బహిరంగపరచాలని చట్టం పేర్కొంది. వాణిజ్య డేటాను ఎస్‌ఇసికి నివేదించినప్పుడు, ప్రధాన వార్తా సంస్థలు మరియు పెట్టుబడి సంస్థలు సమాచారాన్ని ప్రజలకు తెలియజేస్తాయి.
దురదృష్టవశాత్తు, డేటా విడుదలైనప్పుడు, దానిని తప్పుగా అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక అంతర్గత వ్యక్తి తన స్టాక్‌ను విక్రయించినప్పుడు, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అతను లేదా ఆమె ఇకపై సంస్థ వెనుక నిలబడని లావాదేవీ నుండి er హించవచ్చు. ఫలితం పెట్టుబడిదారుల అమ్మకాల కార్యకలాపాల పెరుగుదల కావచ్చు. వాస్తవానికి, అంతర్గత అమ్మకం అప్రధానంగా ఉండవచ్చు, అంటే ఇది వ్యక్తి యొక్క ఆస్తులలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే సూచిస్తుంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, చిన్న అంతర్గత కొనుగోళ్లు కొన్నిసార్లు ప్రస్తుత ధర అద్భుతమైన కొనుగోలు అవకాశాన్ని అందిస్తుందనే సూచికగా భావించబడతాయి. విడుదల చేయబోయే సంస్థ గురించి ఇన్‌సైడర్‌కు కొన్ని సానుకూల వార్తలు తెలుసునని పెట్టుబడిదారులు er హించవచ్చు మరియు ఆశించిన అనుకూలమైన ధరల కదలికల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి వెళతారు. వాస్తవానికి, ఇన్సైడర్ యొక్క ఉద్దేశ్యం భవిష్యత్తులో అనేక రకాల వాటాలను వివిధ ధరలకు కొనుగోలు చేయడమే.
ఏదేమైనా, ఒక క్రమమైన ప్రణాళిక అమలులో ఉన్నప్పుడు -10 బి 5-1 ప్రణాళిక విషయంలో- పెట్టుబడిదారులు అంతర్గత ఉద్దేశాలను మరింత స్పష్టంగా చూడగలుగుతారు. ఉదాహరణకు, ఇన్సైడర్లు ఏడాది పొడవునా స్థిరమైన పాయింట్ల వద్ద వాటాలను లిక్విడేట్ చేసినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులకు ఈ ప్రణాళిక గురించి తెలుసు మరియు ఇన్సైడర్ తన లేదా ఆమె హోల్డింగ్లను వైవిధ్యపరచడం అని అర్థం చేసుకోవడానికి మరింత సముచితంగా ఉంటారు.
అలాగే, ఇన్సైడర్ యాజమాన్యంలోని మిగిలిన గణనీయమైన స్థానం ఎగ్జిక్యూటివ్‌కు సంస్థపై ఇంకా నమ్మకం ఉందని నిరూపిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, ఇన్సైడర్ కార్యాచరణ పెట్టుబడిదారుల ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాల ఉన్మాదానికి దారితీయదు.
పెట్టుబడిదారులకు ఏమి ఆశించాలో మరియు ఎప్పుడు ఆశించాలో తెలుసు
అంతర్గత డేటా రిపోర్టింగ్ సగటు పెట్టుబడిదారుని చేరుకోవడానికి ముందు సమయం ఆలస్యం అవుతుంది. యాజమాన్యంలో మార్పులు సంభవించినప్పుడు చేసిన ఫారం 4-ఫైలింగ్స్ - వాణిజ్యం యొక్క రెండు పనిదినాల్లోపు దాఖలు చేయాలని SEC ఆదేశించింది. ఏదేమైనా, ఈ కార్యకలాపాలు వార్తా సంస్థలు, బ్రోకర్లు మరియు పెట్టుబడి పరిశోధన సేవల ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు నివేదించడానికి కొన్ని రోజులు పట్టవచ్చు.
శుక్రవారం మధ్యాహ్నం చాలా మంది వ్యాపారులు ఇంటికి వెళ్లినప్పుడు లేదా చురుకుగా వర్తకం చేయనప్పుడు, వాణిజ్య కార్యకలాపాలు పెట్టుబడిదారులకు కూడా రాకపోవచ్చు. 10b5-1 ప్రణాళిక యొక్క క్రమబద్ధమైన స్వభావం పెట్టుబడిదారులకు అమ్మకాలు మరియు కొనుగోళ్లను ఎప్పుడు ఆశించాలో తెలుసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.
