విషయ సూచిక
- స్మార్ట్ మనీ యాజమాన్యం
- సంస్థలు మరియు అమ్మకం వైపు
- సంస్థలు వాటాదారులుగా
- సంస్థాగత యజమానుల పరిశీలన
- సంస్థాగత అమ్మకం యొక్క ఒత్తిళ్లు
- ప్రాక్సీ పోరాటాలు వ్యక్తులను బాధించగలవు
- బాటమ్ లైన్
మ్యూచువల్ ఫండ్స్, పెన్షన్ ఫండ్స్, హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు వంటి సంస్థలు వాటి వద్ద పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును కలిగి ఉన్నందున, చాలా స్టాక్స్‌లో వారి ప్రమేయం సాధారణంగా బహిరంగ ఆయుధాలతో స్వాగతించబడుతుంది. తరచుగా వారి స్వర వ్యక్తీకరించిన ఆసక్తులు చిన్న వాటాదారులతో కలిసి ఉంటాయి. ఏదేమైనా, సంస్థాగత ప్రమేయం ఎల్లప్పుడూ మంచి విషయం కాదు - ముఖ్యంగా సంస్థలు అమ్ముతున్నప్పుడు.
పరిశోధన ప్రక్రియలో భాగంగా, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు 13 డి ఫైలింగ్స్ (సెక్యూరిటీ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ వెబ్‌సైట్‌లో అందుబాటులో ఉన్నాయి) మరియు ఇతర వనరులను పరిశీలించాలి, ఒక సంస్థలో సంస్థాగత హోల్డింగ్‌ల పరిమాణాన్ని చూడటానికి, ఇటీవలి కొనుగోళ్లు మరియు అమ్మకాలతో పాటు. సంస్థాగత యాజమాన్యంతో పాటు కొన్ని రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల గురించి తెలుసుకోవాలి.
సంస్థాగత యాజమాన్యం యొక్క స్మార్ట్ మనీ
సెక్యూరిటీల యొక్క సంస్థాగత యాజమాన్యం యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనాల్లో ఒకటి, వారి ప్రమేయం "స్మార్ట్ మనీ" గా కనిపిస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు తరచూ విశ్లేషకుల బృందాలను కలిగి ఉంటారు, అలాగే చాలా మంది రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే కలలు కనే కార్పొరేట్ మరియు మార్కెట్ డేటాకు ప్రాప్యత కలిగి ఉంటారు. అవకాశాల యొక్క లోతైన విశ్లేషణ చేయడానికి వారు ఈ వనరులను ఉపయోగిస్తారు.
వారు స్టాక్‌లో డబ్బు సంపాదిస్తారని ఇది హామీ ఇస్తుందా? ఖచ్చితంగా కాదు, కానీ వారు లాభం బుక్ చేసుకునే సంభావ్యతను ఇది బాగా పెంచుతుంది. ఇది చాలా మంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కంటే ఎక్కువ ప్రయోజనకరమైన స్థితిలో ఉంచుతుంది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, "సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు ప్రాథమిక అంశాలు: లింక్ ఏమిటి?" చదవండి)
సంస్థలు మరియు అమ్మకం వైపు
కొన్ని సంస్థలు (ఉదా. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్) ఒక స్టాక్‌లో ఒక స్థానాన్ని ఏర్పరచుకున్న తరువాత, వారి తదుపరి చర్య సంస్థ యొక్క యోగ్యతలను అమ్మకపు వైపుకు తీసుకురావడం. ఎందుకు? స్టాక్‌పై ఆసక్తిని పెంచడం మరియు వాటా ధర విలువను పెంచడం దీనికి సమాధానం.
వాస్తవానికి, టెలివిజన్, రేడియో, లేదా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కాన్ఫరెన్స్‌లలో స్టాక్స్‌ను అగ్రశ్రేణి పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు చూస్తున్నారు. ఖచ్చితంగా, ఫైనాన్స్ నిపుణులు ప్రజలను విద్యావంతులను చేయటానికి ఇష్టపడతారు, కాని వారు కూడా డబ్బు సంపాదించడానికి ఇష్టపడతారు, మరియు వారు తమ స్థానాలను మార్కెటింగ్ చేయడం ద్వారా దీన్ని చేయగలరు, చిల్లర లాగా దాని సరుకులను ప్రచారం చేస్తారు.
సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుడు పెద్ద స్థానాన్ని స్థాపించిన తర్వాత, దాని తదుపరి ఉద్దేశ్యం సాధారణంగా దాని విలువను పెంచే మార్గాలను కనుగొనడం. సంక్షిప్తంగా, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల కొనుగోలు ప్రక్రియ ప్రారంభంలో లేదా సమీపంలో ఉన్న పెట్టుబడిదారులు చాలా డబ్బు సంపాదించడానికి నిలుస్తారు. (మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, "కొనుగోలు-వైపు విశ్లేషకుడు మరియు అమ్మకం వైపు విశ్లేషకుడు మధ్య తేడా ఏమిటి?" చూడండి)
సిటిజన్ వాటాదారులుగా సంస్థలు
చాలా స్టాక్లలో సంస్థాగత టర్నోవర్ చాలా తక్కువ. ఎందుకంటే ఒక సంస్థను పరిశోధించడానికి మరియు దానిలో ఒక స్థానాన్ని నిర్మించడానికి చాలా సమయం మరియు డబ్బు అవసరం. నిధులు పెద్ద స్థానాలను కూడబెట్టినప్పుడు, ఆ పెట్టుబడులు అవాక్కవకుండా చూసుకోవడానికి వారు తమ వంతు కృషి చేస్తారు. అందుకోసం, వారు తరచూ కంపెనీ డైరెక్టర్ల బోర్డుతో సంభాషణను నిర్వహిస్తారు మరియు బహిరంగ మార్కెట్‌ను తాకడానికి ముందే ఇతర సంస్థలు విక్రయించదలిచిన స్టాక్‌లను పొందటానికి ప్రయత్నిస్తారు.
హెడ్జ్ ఫండ్స్ సింహభాగం యొక్క శ్రద్ధను అందుకున్నప్పటికీ, దీనిని "కార్యకర్త" గా పరిగణించినప్పుడు, అనేక మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా డైరెక్టర్ల బోర్డులపై ఒత్తిడిని పెంచాయి. ఉదాహరణకు, ఓల్స్టెయిన్ ఫైనాన్షియల్, ముఖ్యంగా 2005 చివరలో మరియు 2006 ఆరంభంలో, జో-ఆన్ స్టోర్స్‌తో సహా పలు కంపెనీలను పెప్పర్ చేయడం కోసం, కొత్త CEO ని నియమించమని సూచించడం వంటి వాటాదారుల విలువను నడపడానికి అనేక సలహాలతో. (మరింత అంతర్దృష్టి కోసం, "యాక్టివిస్ట్ హెడ్జ్ ఫండ్స్" చూడండి.)
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ఇక్కడ నేర్చుకోవలసిన పాఠం ఏమిటంటే, సాధారణ వాటాదారుల విలువను పెంచడానికి సంస్థలు మరియు నిర్వహణ బృందాలు కలిసి పనిచేసిన సందర్భాలు ఉన్నాయి.
సంస్థాగత యాజమాన్యం యొక్క పరిశీలన
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ ఖాతాదారుల ఆస్తులను దీర్ఘకాలికంగా నిర్మించటానికి తమ ప్రయత్నాలను కేంద్రీకరించాల్సి ఉన్నప్పటికీ, వ్యక్తిగత పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన వారి పనితీరుపై తరచుగా మదింపు చేయబడతారని పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవాలి. ఎస్ & పి 500 వంటి ప్రధాన మార్కెట్ సూచికలకు వ్యతిరేకంగా బెంచ్ మార్క్ ఫండ్లకు (మరియు వాటి రాబడి) పెరుగుతున్న ధోరణి దీనికి కారణం.
మూల్యాంకనం యొక్క ఈ ప్రక్రియ చాలా నిండి ఉంది, ఎందుకంటే ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌కు చెడ్డ త్రైమాసికం ఉన్నందున, తరువాతి త్రైమాసికంలో ప్రధాన సూచికలతో సమానత్వం సాధించాలనే ఆశతో పనికిరాని స్థానాలను (మరియు వాణిజ్య వేగాన్ని కలిగి ఉన్న సంస్థల్లోకి కొనండి) ఒత్తిడి చేయవచ్చని భావిస్తారు. ఇది పెరిగిన వాణిజ్య ఖర్చులు, పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే పరిస్థితులు మరియు ఫండ్ ఈ స్టాక్లలో కొన్నింటిని అప్రధాన సమయంలో విక్రయించే అవకాశం ఉంది.
(దీని గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, "ఎందుకు ఫండ్ నిర్వాహకులు చాలా ఎక్కువ రిస్క్" చూడండి.)
హెడ్జ్ ఫండ్స్ వారి నిర్వాహకులు మరియు వ్యాపారులపై త్రైమాసిక డిమాండ్లను ఉంచడంలో అపఖ్యాతి పాలయ్యాయి. ఇది బెంచ్‌మార్కింగ్‌కు తక్కువ మరియు చాలా మంది హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు వారు ఉత్పత్తి చేసే లాభాలలో 20% నిలుపుకోవటానికి కారణం అయినప్పటికీ, ఈ నిర్వాహకులపై ఒత్తిడి మరియు ఫలితంగా వచ్చే చంచలత కొన్ని స్టాక్లలో తీవ్ర అస్థిరతకు దారితీస్తుంది; ఇది ఇచ్చిన వాణిజ్యం యొక్క తప్పు వైపున ఉన్న వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుని కూడా బాధపెడుతుంది.
సంస్థాగత యజమాని అమ్మకం యొక్క ఒత్తిళ్లు
సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు వందల వేల లేదా మిలియన్ల షేర్లను కలిగి ఉంటారు, ఒక సంస్థ విక్రయించాలని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు, స్టాక్ తరచుగా అమ్ముడవుతుంది, ఇది చాలా మంది వ్యక్తిగత వాటాదారులను ప్రభావితం చేస్తుంది.
కేస్ ఇన్ పాయింట్: ప్రసిద్ధ కార్యకర్త వాటాదారు కార్ల్ ఇకాన్ 2004 లో మైలాన్ ల్యాబ్స్‌లో ఒక స్థానాన్ని విక్రయించినప్పుడు, మార్కెట్ వాటాలను గ్రహించడానికి కృషి చేయడంతో దాని షేర్లు అమ్మిన రోజున దాదాపు 5% విలువను తగ్గించాయి.
వాస్తవానికి, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులచే స్టాక్ క్షీణత యొక్క మొత్తం పరిమాణాన్ని అమ్మకాలకు కేటాయించడం చాలా అరుదు. అమ్మకాల సమయం మరియు సంబంధిత వాటా ధరలలో ఏకకాలిక క్షీణత పెద్ద సంస్థాగత అమ్మకాలు స్టాక్ పెరగడానికి సహాయపడవు అనే అవగాహనతో పెట్టుబడిదారులను వదిలివేయాలి. ఈ సంస్థలు అనుభవిస్తున్న ప్రాప్యత మరియు నైపుణ్యం కారణంగా - గుర్తుంచుకోండి, వారందరికీ వారి కోసం విశ్లేషకులు పనిచేస్తున్నారు - అమ్మకాలు తరచుగా రాబోయే విషయాలను సూచిస్తాయి.
ఇక్కడ పెద్ద పాఠం ఏమిటంటే, సంస్థ యొక్క అంతర్లీన ఫండమెంటల్స్‌తో సంబంధం లేకుండా సంస్థాగత అమ్మకం ఒక స్టాక్‌ను డౌన్‌డ్రాఫ్ట్‌లోకి పంపగలదు.
ప్రాక్సీ పోరాటాలు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను గాయపరుస్తాయి
పైన చెప్పినట్లుగా, సంస్థాగత కార్యకర్తలు సాధారణంగా పెద్ద మొత్తంలో వాటాలను కొనుగోలు చేసి, ఆపై వారి ఈక్విటీ యాజమాన్యాన్ని పరపతిగా ఉపయోగించుకుంటారు, తద్వారా బోర్డు సీటు పొందటానికి మరియు వారి ఎజెండాలను అమలు చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఏదేమైనా, అటువంటి తిరుగుబాటు సాధారణ వాటాదారులకు ఒక వరం అయితే, దురదృష్టకర వాస్తవం ఏమిటంటే, అనేక ప్రాక్సీ పోరాటాలు సాధారణంగా డ్రా అయిన ప్రక్రియలు, ఇవి అంతర్లీన స్టాక్‌కు మరియు దానిలో పెట్టుబడి పెట్టిన వ్యక్తిగత వాటాదారులకు చెడ్డవి.
ఉదాహరణకు, 2005 లో ది టాప్స్ కంపెనీలో ఏమి జరిగిందో తీసుకోండి. రెండు హెడ్జ్ ఫండ్స్, పెంబ్రిడ్జ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు క్రెసెండో పార్ట్‌నర్స్, ఒక్కొక్కటి స్టాక్‌లో ఒక స్థానం, కొత్త స్లేట్ డైరెక్టర్లపై ఓటు వేయడానికి ప్రయత్నించాయి. చివరికి యుద్ధం స్థిరపడినప్పటికీ, పార్టీల మధ్య ముందుకు వెనుకకు మూడు నెలల కాలంలో సాధారణ స్టాక్ దాని విలువలో 12% కోల్పోయింది. మళ్ళీ, వాటా ధర క్షీణత యొక్క పూర్తి నిందను ఈ ఒక్క సంఘటనపై ఉంచలేము, అయితే ఈ సంఘటనలు వాటా ధరలను పెంచడానికి సహాయపడవు ఎందుకంటే అవి చెడు ప్రెస్‌ను సృష్టిస్తాయి మరియు సాధారణంగా ఎగ్జిక్యూటివ్‌లను యుద్ధానికి బదులుగా దృష్టి పెట్టమని బలవంతం చేస్తాయి సంస్థ.
అంతిమంగా ఏదైనా మంచి చేయాలనే ఉద్దేశ్యంతో ఒక ఫండ్ స్టాక్‌లో చిక్కుకున్నప్పటికీ, ముందుకు వచ్చే రహదారి కష్టంగా ఉంటుంది మరియు వాటా ధర ఫలితం మరింత నిశ్చయమయ్యే వరకు క్షీణిస్తుందని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి.
బాటమ్ లైన్
ఇచ్చిన పెట్టుబడిలో ఏ సంస్థలకు యాజమాన్య స్థానం ఉందో వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే తెలుసుకోకూడదు; ప్రస్తుత యజమాని దాని స్థానాన్ని రద్దు చేయగల కారణాలను అర్థం చేసుకుంటూ, ఇతర సంస్థలు వాటాలను పొందగల సామర్థ్యాన్ని కూడా వారు అంచనా వేయగలరు. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు విలువను సృష్టించడానికి మరియు నాశనం చేయడానికి సంస్థాగత యజమానులకు అధికారం ఉంది. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు ట్యాబ్‌లను ఉంచడం మరియు ఇచ్చిన స్టాక్‌లో అతిపెద్ద ఆటగాళ్ళు చేస్తున్న ఎత్తుగడలపై స్పందించడం చాలా ముఖ్యం.
