అంతర్జాతీయ మార్పిడులు మరియు ఉత్పన్నాల సంఘం (ఇస్డా) నిర్వచనం

ఇంటర్నేషనల్ స్వాప్స్ అండ్ డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్ అంటే ఏమిటి?

ఇంటర్నేషనల్ స్వాప్స్ అండ్ డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్ (ISDA) అనేది పాల్గొనే పార్టీలను సూచించే ప్రైవేట్ చర్చల ఉత్పన్నాల మార్కెట్ సృష్టించిన వాణిజ్య సంస్థ. ఈ అసోసియేషన్ మార్కెట్లో నష్టాలను గుర్తించడం మరియు తగ్గించడం ద్వారా ప్రైవేట్ చర్చల ఉత్పన్నాల మార్కెట్‌ను మెరుగుపరచడానికి సహాయపడుతుంది. దాదాపు మూడు దశాబ్దాలుగా పరిశ్రమ ISDA మాస్టర్ ఒప్పందాన్ని ఉత్పన్నాల కోసం ఒప్పంద బాధ్యతలోకి ప్రవేశించడానికి ఒక టెంప్లేట్‌గా ఉపయోగించుకుంది, ఇంతకు ముందు బెస్పోక్ లావాదేవీలు మాత్రమే ఉన్న ప్రాథమిక నిర్మాణం మరియు ప్రామాణీకరణను సృష్టించింది.

కీ టేకావేస్

• ఇంటర్నేషనల్ స్వాప్స్ అండ్ డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్ అనేది ఒక ప్రొఫెషనల్ అసోసియేషన్, ఇది స్వాప్స్ మరియు డెరివేటివ్స్ యొక్క వర్తకాన్ని ప్రోత్సహించడానికి మరియు మెరుగుపరచడానికి 1985 నుండి పనిచేస్తోంది. స్వాప్స్ వ్యాపారులకు ఒక టెంప్లేట్‌గా పనిచేయడానికి ISDA ఒక ప్రామాణికమైన ఒప్పందాన్ని అభివృద్ధి చేసింది. ప్రమాదం, పారదర్శకతను పెంచడం మరియు మౌలిక సదుపాయాలను మెరుగుపరచడం.

ISDA ను అర్థం చేసుకోవడం

ప్రైవేటు చర్చల ఉత్పన్నాల ప్రపంచాన్ని సురక్షితంగా మరియు మరింత సమర్థవంతంగా చేయడానికి అంతర్జాతీయ స్వాప్స్ మరియు డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్ సృష్టించబడింది. చర్చల కోసం ఉపయోగించడానికి డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులలోని ప్రతిపక్షాలకు టెంప్లేట్‌లను అందించడం ద్వారా మరియు మార్కెట్‌లో వ్యవహరించే సంస్థలకు నెట్‌వర్క్ చేయడానికి మరియు సాధారణ ఆందోళనలు మరియు సమస్యలను లేవనెత్తడం ద్వారా ISDA ఈ పాత్రను నెరవేరుస్తుంది. ISDA తన మూడు ముఖ్య పని ప్రాంతాలను ఇలా గుర్తిస్తుంది:

1. కౌంటర్పార్టీ క్రెడిట్ రిస్క్‌ను తగ్గించడం పారదర్శకతను పెంచడం డెరివేటివ్స్ పరిశ్రమ యొక్క కార్యాచరణ మౌలిక సదుపాయాలను మెరుగుపరచడం

ఆర్థిక సంస్థలకు పెరుగుతున్న డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ ఎదుర్కొంటున్న సవాళ్ల కారణంగా ISDA సృష్టించబడింది. ఫైనాన్స్ యొక్క పెరుగుతున్న ప్రపంచ స్వభావంతో డెరివేటివ్స్ కోసం డిమాండ్ పెరిగింది, కానీ డెరివేటివ్ లావాదేవీలోని పార్టీలు రిస్క్ మరియు స్వీకరించడం ఏమిటనే దానిపై స్పష్టత లేకపోవడం పరిశ్రమను దెబ్బతీసింది. డెరివేటివ్స్ మార్కెట్‌ను డీమిస్టిఫై చేయడంలో సహాయపడటానికి ISDA రూపొందించబడింది, తద్వారా మరింత వృద్ధి చెందుతుంది.

ది రీచ్ ఆఫ్ ది ఇంటర్నేషనల్ స్వాప్స్ అండ్ డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్

1985 లో సృష్టించబడిన, ISDA కి ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న సంస్థల సభ్యులు ఉన్నారు. 2018 లో, 68 దేశాలలో 875 సభ్య సంస్థలను ISDA ప్రగల్భాలు చేసింది. ఈ సభ్య సంస్థలలో డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ యొక్క అన్ని స్థాయిలలో పాల్గొనేవారు, వస్తువుల కంపెనీలు, న్యాయ సంస్థలు మరియు పెట్టుబడి నిర్వాహకుల నుండి అంతర్జాతీయ బ్యాంకులు, డెరివేటివ్ ఎక్స్ఛేంజీలు మరియు క్లియరింగ్ హౌస్‌ల వరకు ప్రతి ఒక్కరినీ కలిగి ఉన్నారు.

ISDA మాస్టర్ ఒప్పందం

ఇంటర్నేషనల్ స్వాప్స్ అండ్ డెరివేటివ్స్ అసోసియేషన్ మరియు ISDA మాస్టర్ అగ్రిమెంట్

డెరివేటివ్ లావాదేవీలో ప్రవేశించడానికి చూస్తున్న డీలర్ మరియు కౌంటర్పార్టీల మధ్య చర్చల కోసం ఒక టెంప్లేట్‌గా ఉపయోగించబడే ISDA మాస్టర్ ఒప్పందాన్ని సృష్టించడం మరియు నిర్వహించడం ISDA బాధ్యత. ISDA మాస్టర్ ఒప్పందం మొట్టమొదట 1992 లో ప్రచురించబడింది మరియు ఇది 2002 లో నవీకరించబడింది. ISDA మాస్టర్ ఒప్పందం ఒక సాధారణ లావాదేవీలో చర్చల కోసం అన్ని రంగాల రూపురేఖలను అందిస్తుంది. డిఫాల్ట్ మరియు ముగింపు సంఘటనల సంఘటనలు, ఒక సంఘటన జరిగితే ఒప్పందం ఎలా మూసివేయబడుతుంది మరియు పన్ను పరిణామాలు ఎలా పరిష్కరించబడతాయి అనేవి కూడా ఇందులో ఉన్నాయి.

కాంట్రాక్టులోని నిబంధనలకు నిర్వచనాలను మరియు కౌంటర్పార్టీలు మరియు డీలర్లకు యూజర్ గైడ్‌లను స్థాపించే వివిధ రకాల పదార్థాల ద్వారా ISDA మాస్టర్ ఒప్పందానికి మద్దతు ఉంది. ISDA మాస్టర్ ఒప్పందానికి మించి, ISDA కొత్త పరిశ్రమ సాధనాలు, ఉత్తమ పద్ధతులపై సమాచారం మరియు అన్ని విషయాల ఉత్పన్నాలకు సాధారణ వనరు.