స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాల విషయానికి వస్తే, కొన్ని పాతవి లేదా సమాన బరువు వలె ప్రాచుర్యం పొందాయి. ఈ పదం సూచించినట్లుగా, సమాన బరువు అంటే ఒక నిర్దిష్ట సూచికలోని ప్రతి భాగానికి ఒకే బరువును కేటాయించడం. ఉదాహరణకు, దాని 100 హోల్డింగ్‌లను సమానంగా బరువుగా ఉండే ఒక ot హాత్మక ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) ఫండ్ రీబ్యాలెన్స్ చేసే సమయంలో ప్రతి ఒక్కరికి 1% బరువును కేటాయిస్తుంది.
నేడు, యుఎస్‌లో డజన్ల కొద్దీ సమాన-బరువు గల ఇటిఎఫ్‌లు ట్రేడింగ్‌లో ఉన్నాయి, విస్తృత ఈక్విటీ సూచికలతో పాటు రంగాలు మరియు ఇతర ఆస్తులను ట్రాక్ చేస్తాయి. నిర్వహణలో ఉన్న 95 14.95 బిలియన్ల ఆస్తులకు నిలయం, గుగ్గెన్‌హీమ్ ఎస్ & పి 500 ఈక్వల్ వెయిట్ ఇటిఎఫ్ (ఆర్‌ఎస్‌పి) అటువంటి అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్‌లలో ఒకటి. ఎస్ అండ్ పి 500 సమాన బరువు సూచికను అనుసరించే ఆర్‌ఎస్‌పికి ఏప్రిల్‌లో 15 సంవత్సరాలు నిండింది.
"ఈక్వల్ వెయిట్ ఇన్వెస్టింగ్ అనేది స్మార్ట్ బీటా స్ట్రాటజీ, దాని పేరు సూచించే విధంగానే చేస్తుంది - ఇది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో సంబంధం లేకుండా వ్యూహంలోని ప్రతి స్టాక్‌ను సమానంగా బరువుగా ఉంచుతుంది" అని ఎస్ అండ్ పి డౌ జోన్స్ సూచీలు చెప్పారు. "సాంప్రదాయిక క్యాప్-వెయిటెడ్ విధానాలకు విరుద్ధంగా - ఇక్కడ ప్రతి స్టాక్ దాని పరిమాణం (లేదా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్) ఆధారంగా బరువును కలిగి ఉంటుంది, దీని ఫలితంగా పెరిగిన ఏకాగ్రత ప్రమాదం ఏర్పడుతుంది - సమాన బరువు పెట్టుబడి అన్ని స్టాక్‌లకు నిష్పాక్షికంగా బహిర్గతం చేస్తుంది. ఏ స్టాక్ కంటే ముఖ్యమైనది కాదు ఇతర."
స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క విమర్శకులు ఈ ఫండ్‌లు అందించే ఏదైనా పనితీరు సాధారణంగా విలువ కారకం లేదా పరిమాణ కారకానికి కారణమని చెబుతారు, వీటిలో రెండోది చిన్న స్టాక్‌ల యొక్క ప్రాముఖ్యత కారణంగా సమాన-బరువు నిధులపై సంబంధిత విమర్శ అవుతుంది. సైజ్ ఫ్యాక్టర్ విమర్శకు కొంత మెరిట్ ఉండవచ్చు, కానీ RSP దాని క్యాప్-వెయిటెడ్ ప్రత్యర్థుల కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని దీని అర్థం కాదు. RSP 10.2% యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని కలిగి ఉంది, ఇది ఎస్ & పి 500 యొక్క క్యాప్-వెయిటెడ్ వెర్షన్ వలె ఉంటుంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: సమాన-బరువు ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క కొన్ని ప్రయోజనాల లోపల .)
ఆర్‌ఎస్‌పి అందించే పనితీరు (ఏప్రిల్ 2003 లో ప్రారంభమైనప్పటి నుండి ఇటిఎఫ్ దాదాపు 391% తిరిగి వచ్చింది, క్యాప్-వెయిటెడ్ ఎస్ & పి 500 కోసం "కేవలం" 303.2% తో పోల్చితే) సమర్థవంతమైన రీబ్యాలెన్సింగ్‌కు మరింత కారణమని చెప్పవచ్చు, ఇది చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు బోధించిన వాటిని చేయటానికి ఆర్‌ఎస్‌పిని అనుమతిస్తుంది. చేయవలసినవి: తక్కువ కొనండి మరియు అధికంగా అమ్మండి "క్రమశిక్షణా రీబ్యాలెన్సింగ్ సమాన బరువు వ్యూహాల పనితీరుకు దోహదం చేస్తుంది, ఎందుకంటే సమాన బరువు కేటాయింపులు క్రమం తప్పకుండా వాటి సమాన బరువు స్థితికి తిరిగి సమతుల్యం చేయబడతాయి" అని ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ తెలిపారు. "ఈ డైనమిక్ విధానం ధరల పెరుగుదలను అనుభవించే స్టాక్‌లకు భావోద్వేగ జోడింపును తొలగిస్తుంది మరియు తక్కువ కొనుగోలు / అధిక క్రమశిక్షణను అమ్మడం ద్వారా విరుద్ధమైన దృక్పథాన్ని అందిస్తుంది."
వాస్తవానికి, సమాన-బరువు వ్యూహాలు తక్కువ సంఖ్యలో స్టాక్‌లపై పెట్టుబడిదారుల ఆధారపడటాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడతాయి, అంటే ఆ పెట్టుబడిదారులు నిజంగా వైవిధ్యభరితంగా ఉంటారు. దీనిని పరిగణించండి: 2017 చివరిలో, 50 స్టాక్స్ క్యాప్-వెయిటెడ్ ఎస్ & పి 500 లో 49% కలిపి, అయితే 238 స్టాక్స్ కలిపి అదే శాతం RSP యొక్క అంతర్లీన సూచికలో ఉన్నాయి. (అదనపు పఠనం కోసం, తనిఖీ చేయండి: తక్కువ రుసుముతో సమాన-బరువు ఇటిఎఫ్ .)
