1940 పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం ఏమిటి?
పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం 1940 అనేది యుఎస్ ఫెడరల్ చట్టం, ఇది పెట్టుబడి సలహాదారు / సలహాదారుడి పాత్ర మరియు బాధ్యతలను నిర్వచిస్తుంది. సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తయారుచేసిన ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్‌లు మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలపై 1935 లో కాంగ్రెస్‌కు ఇచ్చిన నివేదిక ద్వారా కొంత భాగం ప్రోత్సహించబడింది, ఈ చట్టం పెన్షన్ ఫండ్‌లు, వ్యక్తులు మరియు సంస్థలపై పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సలహా ఇచ్చేవారిని పర్యవేక్షించడానికి చట్టబద్ధమైన పునాదిని అందిస్తుంది. ఇది పెట్టుబడి సలహాగా అర్హత ఏమిటో నిర్దేశిస్తుంది మరియు దానిని పంపిణీ చేయడానికి ఎవరు రాష్ట్ర మరియు సమాఖ్య నియంత్రకాలతో నమోదు చేసుకోవాలో నిర్దేశిస్తుంది.
వాట్ షేప్డ్ ది యాక్ట్
1930 మరియు 1940 లలోని ఇతర ఆర్థిక నిబంధనల మాదిరిగానే 1940 యొక్క పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం యొక్క అసలు ప్రేరణ 1929 యొక్క స్టాక్ మార్కెట్ పతనం మరియు దాని ఘోరమైన పరిణామం, మహా మాంద్యం.
ఆ విపత్తులు 1933 సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్‌కు ప్రేరణనిచ్చాయి, ఇది ఆర్థిక నివేదికలలో మరింత పారదర్శకతను ప్రవేశపెట్టడంలో విజయవంతమైంది, తద్వారా పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడుల గురించి నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు మరియు సెక్యూరిటీ మార్కెట్లలో తప్పుగా వర్ణించడం మరియు మోసపూరిత కార్యకలాపాలకు వ్యతిరేకంగా చట్టాలను ఏర్పాటు చేయవచ్చు.
1935 లో, కాంగ్రెస్‌కు ఇచ్చిన SEC నివేదిక కొంతమంది పెట్టుబడి సలహాదారుల వల్ల కలిగే ప్రమాదాల గురించి హెచ్చరించింది మరియు పెట్టుబడి సలహాలను అందించిన వారి నియంత్రణను సూచించింది. నివేదిక వచ్చిన అదే సంవత్సరంలో, 1935 నాటి పబ్లిక్ యుటిలిటీ హోల్డింగ్ చట్టం ఆమోదించింది, ఇది పెట్టుబడి ట్రస్టులను పరిశీలించడానికి SEC ని అనుమతించింది.
ఫాస్ట్ ఫాక్ట్
ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ యాక్ట్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ రెండూ 1940 లో ఆమోదించబడ్డాయి, వినియోగదారులను తప్పుదోవ పట్టించే మరియు మోసపూరిత పెట్టుబడి సలహా నుండి రక్షించాయి.
ఆ పరిణామాలు పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టంపై మాత్రమే కాకుండా 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టంపై కాంగ్రెస్‌ను ప్రారంభించటానికి ప్రేరేపించాయి. ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, క్లోజ్డ్ ఎండ్‌తో సహా బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను అందించేటప్పుడు పెట్టుబడి సంస్థల బాధ్యతలు మరియు అవసరాలను ఈ సంబంధిత బిల్లు స్పష్టంగా నిర్వచించింది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్.
సలహాదారు ప్రమాణాలను ఏర్పాటు చేస్తోంది
పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం మూడు ప్రమాణాలను వర్తింపజేయడం ద్వారా ఎవరు సలహాదారు / సలహాదారు కాదు: ఏ విధమైన సలహాలను అందిస్తారు, వ్యక్తి వారి సలహా / పరిహార పద్ధతికి ఎలా చెల్లించబడతారు మరియు సలహాదారుడి సింహభాగం లేదా పెట్టుబడి సలహా (ప్రాధమిక ప్రొఫెషనల్ ఫంక్షన్) అందించడం ద్వారా ఆదాయం లభిస్తుంది. అలాగే, ఒక వ్యక్తి క్లయింట్‌ను పెట్టుబడి సలహాదారు అని నమ్మితే (ప్రకటనలలో తమను తాము ప్రదర్శించడం ద్వారా), వారిని ఒకటిగా పరిగణించవచ్చు.
ఎవరైనా సలహా ఇవ్వడం లేదా సెక్యూరిటీలపై సిఫారసు చేయడం (మరొక రకమైన పెట్టుబడికి వ్యతిరేకంగా) సలహాదారుగా పరిగణించబడాలని ఈ చట్టం నిర్దేశిస్తుంది. ఏది ఏమైనప్పటికీ, వారి సలహా వారి వ్యాపారానికి అనుగుణమైన వ్యక్తులను సలహాదారుగా పరిగణించలేరు. కొంతమంది ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్లు మరియు అకౌంటెంట్లను సలహాదారులుగా పరిగణించవచ్చు, మరికొందరు ఉదాహరణకు కాదు.
1940 యొక్క పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం యొక్క వివరణాత్మక మార్గదర్శకాలను యునైటెడ్ స్టేట్స్ కోడ్ యొక్క టైటిల్ 15 సెక్షన్ 80 బి -1 లో చూడవచ్చు.
M 25 మిలియన్ ఆస్తులు
1940 పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం ప్రకారం ఎస్‌ఇసిలో నమోదు చేసుకోవటానికి సలహాదారు / సలహాదారు నిర్వహణలో ఎంత అవసరం.
సలహాదారుగా నమోదు
సలహాదారులు నమోదు చేయాల్సిన ఏజెన్సీ వారు నిర్వహించే ఆస్తుల విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది, దానితో పాటు వారు కార్పొరేట్ ఖాతాదారులకు సలహా ఇస్తారా లేదా వ్యక్తులకు మాత్రమే. సాధారణంగా, నిర్వహణలో కనీసం million 25 మిలియన్ల ఆస్తులు ఉన్న లేదా పెట్టుబడి సంస్థలకు సలహాలు ఇచ్చే సలహాదారులు SEC లో నమోదు చేసుకోవాలి. చిన్న మొత్తాలను నిర్వహించే సలహాదారులు సాధారణంగా రాష్ట్ర సెక్యూరిటీ అధికారులతో నమోదు చేస్తారు.
ఆ మొత్తాలను డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ రిఫార్మ్ అండ్ కన్స్యూమర్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ 2010 చేత సవరించబడింది, ఇది గతంలో SEC లో నమోదు చేసుకున్న చాలా మంది సలహాదారులను ఇప్పుడు వారి రాష్ట్ర నియంత్రకాలతో చేయటానికి అనుమతించింది, ఎందుకంటే వారు కొత్త ఫెడరల్ నిబంధనల కంటే తక్కువ డబ్బును నిర్వహించేవారు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ వంటి ప్రైవేట్ ఫండ్లను నిర్వహించే వారు కూడా డాడ్-ఫ్రాంక్ చట్టం రిజిస్ట్రేషన్ అవసరాలను ప్రారంభించారు, వీరు గతంలో పెట్టుబడిదారుల కోసం చాలా పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును నిర్వహిస్తున్నప్పటికీ రిజిస్ట్రేషన్ నుండి మినహాయింపు పొందారు.
SEC ప్రకారం, డాడ్-ఫ్రాంక్ చట్టం రిజిస్ట్రేషన్ మార్పుల యొక్క సంచిత ప్రభావం "కమిషన్‌లో నమోదు చేసుకున్న సలహాదారుల సంఖ్యలో 10% తగ్గుదల, కానీ ఆ నమోదిత సలహాదారుల నిర్వహణలో ఉన్న మొత్తం ఆస్తులలో 13% పెరుగుదల."
