లిప్పర్ రేటింగ్ వర్సెస్ మార్నింగ్ స్టార్: ఒక అవలోకనం
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్ విశ్లేషణలో నిపుణులు కాదు. షార్ప్ నిష్పత్తి ఏమిటో వారికి తెలియదు లేదా ఒక ప్రొవైడర్ ఫండ్ XYZ కోసం 175 బేసిస్ పాయింట్లను ఎందుకు వసూలు చేస్తారు మరియు మరొకరు ఫండ్ ABC కోసం 25 మాత్రమే వసూలు చేస్తారు. ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు ప్రాథమిక విశ్లేషణలో శిక్షణ పొందలేదు మరియు క్యాండిల్ స్టిక్ షేర్ చార్ట్ ఎలా చదవాలో తెలియదు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును ఆదా చేసుకోవటానికి సాపేక్షంగా సురక్షితమైన స్థలం కోసం చూస్తున్నారు మరియు మంచి రాబడిని సంపాదించాలని ఆశిస్తున్నారు, అందుకే రేటింగ్ కంపెనీలైన మార్నింగ్ స్టార్, ఇంక్. (నాస్డాక్: మోర్న్) మరియు లిప్పర్, ఇంక్. చాలా ముఖ్యమైనవి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రపంచంలో మార్నింగ్ స్టార్ మరియు లిప్పర్ రెండు ప్రముఖ పేర్లు. ఈ కంపెనీలు నిధులను అంచనా వేస్తాయి, క్లిష్టమైన డేటాను హైలైట్ చేస్తాయి మరియు వాటిలో ప్రతిదానికి సరళమైన, పోల్చదగిన రేటింగ్‌ను ఇస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు తమ మార్నింగ్ స్టార్ మరియు లిప్పర్ రేటింగ్స్ గురించి శ్రద్ధ వహిస్తాయి ఎందుకంటే చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థిక సలహాదారులు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి వారిపై ఆధారపడతారు.
మార్నింగ్స్టార్ యొక్క అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన మూల్యాంకనం మెట్రిక్ దాని ఫైవ్ స్టార్ స్కేల్. లిప్పర్ ఐదు వేర్వేరు క్వింటైల్స్ లేదా వర్గాలను ఉపయోగిస్తుంది మరియు ప్రతి ఫండ్‌ను ఐదు వేర్వేరు చర్యలలో రేట్ చేస్తుంది. ఒక నిర్దిష్ట క్వింటైల్‌లో ఫండ్ మొదటి 20% లో ఉండాలని నిర్ణయించినట్లయితే, ఆ లక్షణానికి "లిప్పర్ లీడర్" అనే బిరుదు లభిస్తుంది.
మార్నింగ్స్టార్ మరియు లిప్పర్ రేటింగ్‌లు విస్తృతంగా ప్రచురించబడ్డాయి, కాబట్టి చాలా మంది వాటిని ఖచ్చితమైనదిగా అంగీకరిస్తారు. ప్రతి రేటింగ్ వ్యవస్థ యొక్క బలాలు మరియు బలహీనతలను అర్థం చేసుకోవడం మంచి విధానం.
కీ టేకావేస్
- లిప్పర్ మ్యూచువల్ ఫండ్లను ఒకటి నుండి ఐదు స్కేల్ వరకు రేట్ చేస్తుంది మరియు చిన్న సంఖ్య, ఫండ్ మెరుగ్గా ఉంటుంది. మార్నింగ్స్టార్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను బెల్ కర్వ్‌లో స్టార్ (1-5) రేటింగ్ సిస్టమ్‌ను ఉపయోగించి రేట్ చేస్తుంది. లిప్పర్ మరియు మార్నింగ్స్టార్ రెండూ వివిధ వర్గాలకు నిధులను కేటాయిస్తాయి.
ఉదయపు నక్షత్రం
మొట్టమొదటి మార్నింగ్స్టార్ రేటింగ్ 1985 లో ప్రవేశపెట్టబడింది. ఇది కొన్ని విస్తృత వర్గాలపై దృష్టి పెట్టింది మరియు సమగ్ర మూల్యాంకనం కంటే డేటా చేరడం వనరు.
మొత్తం వ్యవస్థ 2002 లో సరిదిద్దబడింది. కొత్త ఫండ్ వర్గాలు విలీనం చేయబడ్డాయి మరియు నిర్వహణ శైలులు కాకుండా ఇతర తేడాలను నొక్కి చెప్పడానికి సమూహాలు తగ్గించబడ్డాయి. ఇది కొత్త కొలమానాలను కలిగి ఉంది మరియు ఇది పనితీరు చరిత్రను వేర్వేరు కాల వ్యవధిలో విభజించింది. పెద్ద క్యాప్ ఫండ్‌లు రేటింగ్‌లలో స్థిరంగా ఆధిపత్యం చెలాయించకుండా నిరోధించడానికి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ (ఫండ్‌లోని ఈక్విటీల పరిమాణం) ద్వారా ఈక్విటీ ఫండ్‌లు వేరు చేయబడ్డాయి.
ఈ రోజు, మార్నింగ్స్టార్ ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడుల రకాలు, ఫండ్ పెట్టుబడులు పెట్టిన ప్రాంతం మరియు మొత్తం నిర్వహణ వ్యూహం ఆధారంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌ను నిర్వహిస్తుంది. మార్నింగ్స్టార్ రేటింగ్స్ బెల్ కర్వ్ పంపిణీపై ఆధారపడి ఉంటాయి: 10% 5-స్టార్ రేటింగ్‌ను, 22.5% మందికి 4-స్టార్ రేటింగ్‌ను, 35% మందికి 3-స్టార్ రేటింగ్‌ను, 22.5% మందికి 2-స్టార్ రేటింగ్‌ను, మరియు 10% స్వీకరించడానికి 1-స్టార్ రేటింగ్. మార్నింగ్స్టార్ తన ర్యాంకింగ్స్‌ను నెలవారీగా అప్‌డేట్ చేస్తుంది.
Lipper
లిప్పర్ ఐదు సెట్ల ప్రమాణాల ప్రకారం మ్యూచువల్ ఫండ్లను రేట్ చేస్తుంది: రాబడి యొక్క స్థిరత్వం, మూలధన సంరక్షణ, వ్యయ నిష్పత్తులు, మొత్తం రాబడి మరియు పన్ను సామర్థ్యం. ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం లిప్పర్ మొత్తం ఐదు రేటింగ్‌లను జాబితా చేస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు తమకు ఏది ముఖ్యమో నిర్ణయించటానికి అనుమతిస్తుంది.
ప్రతి వర్గానికి ఒకటి నుండి ఐదు స్కేల్‌పై రేటింగ్ కేటాయించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, రిటర్న్ యొక్క స్థిరత్వం విషయానికి వస్తే మ్యూచువల్ ఫండ్ రెండు మరియు పన్ను సామర్థ్యంపై ఐదు రేట్ చేయవచ్చు. లిప్పర్ వ్యవస్థలో, చిన్న సంఖ్యలు మంచివిగా పరిగణించబడతాయి; మ్యూచువల్ ఫండ్ నాలుగు కంటే మూడు ఉంటుంది.
ఇచ్చిన వర్గానికి మొదటి 20% లో జాబితా చేయబడిన ఏదైనా ఫండ్ లిప్పర్ లీడర్ టైటిల్‌ను అందుకుంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్‌కు బహుళ లిప్పర్ లీడర్ వర్గాలు ఉండటం సాధ్యమే; వాస్తవానికి, చాలా టాప్ ఫండ్లలో మూడు లేదా నాలుగు లిప్పర్ లీడర్ హోదాలు ఉన్నాయి.
లిప్పర్ రేటింగ్‌లు కూడా ప్రతి నెలా సర్దుబాటు చేయబడతాయి మరియు మార్నింగ్స్టార్ మాదిరిగానే మూడేళ్ల, ఐదేళ్ల మరియు 10 సంవత్సరాల కాలానికి లెక్కించబడతాయి. లిప్పర్ మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ఆరంభం నాటి మొత్తం వ్యవధిలో కూడా విసురుతాడు.
మార్నింగ్స్టార్ పారదర్శకత, సరళత మరియు సమర్థవంతమైన ప్రమాద కొలతలలో అంచుని పొందుతుంది. అనుకూలీకరణ, లోతు మరియు లైక్-ఫండ్లలో నిరంతర పనితీరును ట్రాక్ చేయడంపై లిప్పర్ మంచిది.
రిస్క్ వర్సెస్ రిటర్న్
మ్యూచువల్ ఫండ్ రేటింగ్ సిస్టమ్ యొక్క ప్రధాన భాగం రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన చర్యల చుట్టూ నిర్మించబడింది-రాబడిని సంపాదించడానికి పెట్టుబడిదారుడు భవిష్యత్తులో నష్టాలకు ఎంత శక్తినివ్వాలి.
మార్నింగ్స్టార్ మరియు లిప్పర్ రెండింటికీ, రిస్క్-సర్దుబాటు కొలత ఇచ్చిన ఫండ్ కేటగిరీకి సగటు పనితీరుతో పోలికపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ దాని రాబడి మరియు నష్టాలు వర్గానికి సంబంధించిన ప్రాథమిక సూచికలతో ఎంతవరకు సంబంధం కలిగి ఉన్నాయో దాని ఆధారంగా మంచి లేదా చెడుగా కనిపిస్తాయని దీని అర్థం. ఉదాహరణకు, పెద్ద క్యాప్ ఫండ్‌లు ఎస్ & పి 500 వంటి పెద్ద పెద్ద క్యాప్ సూచికకు వ్యతిరేకంగా కొలుస్తారు.
ఇలాంటి వ్యవస్థలో లోపానికి చాలా సంభావ్యత ఉంది, ఎందుకంటే సూచిక కంటే భిన్నంగా ఉండటం ఫండ్ రేటింగ్‌లో కృత్రిమ మెరుగుదలలకు దారితీస్తుంది. 75% మిడ్-క్యాప్ ఫండ్‌ను ఒక ప్రధాన మిడ్-క్యాప్ ఇండెక్స్‌తో పోల్చవచ్చు, కాని దాని 25% స్మాల్ క్యాప్‌లకు గురికావడం వల్ల మేనేజర్ పనితీరుతో సంబంధం లేకుండా రేటింగ్స్ పెంచేంత రాబడి లభిస్తుంది.
ఇది లిప్పర్‌కు ప్రత్యేకించి సమస్యాత్మకం, ఇది దాని గణనలో సమాచార నిష్పత్తిని ఉపయోగిస్తుంది, ఇది సూచిక ఎంపికకు అధికంగా సున్నితంగా ఉంటుంది. మార్నింగ్స్టార్ ఈ సమస్యతో కొంతవరకు బాధపడుతున్నారు. మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు దాని తులనాత్మక సూచిక మధ్య వ్యత్యాసం స్థాయిపై పెట్టుబడిదారులు చాలా శ్రద్ధ వహించాలి. ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతాన్ని (ఎంపిటి) అనుసరించే వారికి ఆర్-స్క్వేర్ ఒక అద్భుతమైన గేజ్.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
వర్గాలు మరియు సూచిక ఎంపికలు లిప్పర్ మరియు మార్నింగ్స్టార్ రేటింగ్‌లను బాగా ప్రభావితం చేస్తాయి, అంటే వివిధ వర్గాలకు నిధులు ఎలా కేటాయించబడతాయో అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, మార్నింగ్స్టార్ 110 వర్గాలకు మద్దతు ఇస్తుంది, ఇవి తొమ్మిది కేటగిరీ గ్రూపులుగా (యుఎస్ ఈక్విటీ, సెక్టార్ ఈక్విటీ, కేటాయింపు, అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ, ప్రత్యామ్నాయం, వస్తువులు, పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే బాండ్, మునిసిపల్ బాండ్ మరియు మనీ మార్కెట్).
లిప్పర్ దాని మ్యూచువల్ ఫండ్లను వర్గీకరణలు (హోల్డింగ్స్-ఆధారితవి) మరియు వర్గాలు (ప్రాస్పెక్టస్‌లోని ఫండ్ ఆబ్జెక్టివ్ లాంగ్వేజ్ ఆధారంగా) ఆధారంగా మిళితం చేస్తుంది. పెట్టుబడి శైలి మరియు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఆధారంగా లిప్పర్‌కు ఏడు వేర్వేరు గ్లోబల్ ఈక్విటీ వర్గీకరణలు ఉన్నాయి; మార్నింగ్స్టార్ ఏడు విభిన్న వైవిధ్యమైన అంతర్జాతీయ స్టాక్ వర్గాలకు మద్దతు ఇస్తుంది (విదేశీ పెద్ద విలువ, విదేశీ పెద్ద మిశ్రమం, విదేశీ పెద్ద వృద్ధి, విదేశీ చిన్న / మధ్య విలువ, విదేశీ చిన్న / మధ్య మిశ్రమం, విదేశీ చిన్న / మధ్య వృద్ధి, మరియు ప్రపంచ స్టాక్.)
మార్నింగ్స్టార్ మరియు లిప్పర్ రెండింటితో గణనీయమైన పద్దతి సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, ఇవి ఇప్పటికీ పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజలకు ఆచరణీయమైన మరియు సహాయకరమైన సాధనాలు. ఫండ్ విశ్లేషణలో నిపుణుడిగా మారడానికి ప్రతి ఒక్కరికీ సమయం లేదు, కాబట్టి విషయాలను సరళీకృతం చేయడానికి ఇలాంటి సంస్థలను కలిగి ఉండటం చాలా అవసరం.
గత ప్రదర్శనలు-ఈ వ్యవస్థలు ఆధారపడినవి-భవిష్యత్తు ఫలితాల హామీలు కాదని పెట్టుబడిదారులు గుర్తుంచుకోవాలి మరియు ప్రతి పెట్టుబడి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడి నిర్దిష్ట అవసరాలు మరియు లక్ష్యాలకు సరిపోలాలి.
