బుల్ ఫ్లాటెనర్ అంటే ఏమిటి?
బుల్ ఫ్లాటెనర్ అనేది దిగుబడి-రేటు వాతావరణం, దీనిలో స్వల్పకాలిక రేట్ల కంటే దీర్ఘకాలిక రేట్లు త్వరగా తగ్గుతున్నాయి. స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక రేట్లు కలుస్తాయి కాబట్టి దిగుబడి వక్రత చదును అవుతుంది.
కీ టేకేవేస్
- బుల్ ఫ్లాటెనర్ అనేది దిగుబడి-రేటు వాతావరణం, దీనిలో దీర్ఘకాలిక రేట్లు స్వల్పకాలిక రేట్ల కంటే త్వరగా తగ్గుతున్నాయి. స్వల్పకాలికంలో, బుల్ ఫ్లాటెనర్ ఒక బుల్లిష్ సంకేతం, ఇది సాధారణంగా అధిక స్టాక్ ధరలు మరియు ఆర్థిక శ్రేయస్సును అనుసరిస్తుంది. దీర్ఘకాలంలో, ఒక ఎద్దు చదును తరచుగా బాండ్లు మరియు స్టాక్లకు తక్కువ రాబడికి దారితీస్తుంది.
బుల్ ఫ్లాటెనర్ ఎలా పనిచేస్తుంది
దిగుబడి వక్రత అనేది ఒకే-నాణ్యత బాండ్ల దిగుబడిని వారి పరిపక్వతకు వ్యతిరేకంగా, తక్కువ నుండి పొడవైన వరకు ప్లాట్ చేసే గ్రాఫ్. దిగుబడి వక్రతలు సాధారణంగా యుఎస్ ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలను ఉపయోగించి నిర్మించబడతాయి. దిగుబడి వక్రత 3 నెలల నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు మెచ్యూరిటీలతో బాండ్ల దిగుబడిని చూపుతుంది. సాధారణ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో, వక్రత ఎడమ నుండి కుడికి పైకి వాలుగా ఉంటుంది. స్వల్పకాలిక మెచ్యూరిటీ ఉన్న బాండ్లు సాధారణంగా దీర్ఘకాలిక మెచ్యూరిటీలతో ఉన్న బాండ్ల కంటే తక్కువ దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి తక్కువ వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
దిగుబడి వక్రత యొక్క చిన్న మరియు పొడవైన చివరలను వేర్వేరు కారకాలు ప్రభావితం చేస్తాయి. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల ఆధారంగా దిగుబడి వక్రరేఖ యొక్క స్వల్ప ముగింపు రేట్ల గురించి ఫెడరల్ రిజర్వ్ విధానం యొక్క అంచనాల ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. ఫెడ్ రేట్లు పెంచుతుందని భావిస్తున్నప్పుడు షార్ట్ ఎండ్ పెరుగుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ రేటు కోతలను when హించినప్పుడు పడిపోతుంది. దిగుబడి వక్రరేఖ యొక్క దీర్ఘకాలిక ముగింపు ద్రవ్యోల్బణ దృక్పథం, పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్, సమాఖ్య బడ్జెట్ లోటు మరియు economic హించిన ఆర్థిక వృద్ధి వంటి కారకాలచే ప్రభావితమవుతుంది.
దిగుబడి వక్రత నిటారుగా లేదా చదును చేయగలదు. దిగుబడి వక్రత పెరిగినప్పుడు, స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యాప్తి విస్తరిస్తుంది, తద్వారా వక్రత కోణీయంగా కనిపిస్తుంది. మరోవైపు, చదునైన దిగుబడి వక్రత, బాండ్లపై దీర్ఘకాలిక మరియు స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యాప్తి తగ్గినప్పుడు సంభవిస్తుంది. ఒక చదునైనది ఎలుగుబంటి చదును లేదా ఎద్దు చదును కావచ్చు.
బుల్ ఫ్లాటెనర్లో, దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లు స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్ల కంటే వేగంగా పడిపోతాయి, దీనివల్ల దిగుబడి వక్రత చప్పగా ఉంటుంది. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్ల కంటే త్వరగా పెరగడం వల్ల దిగుబడి వక్రత చదును అయినప్పుడు, అది ఎలుగుబంటి చదును. దిగుబడి వక్రరేఖలో ఈ మార్పు తరచుగా ఫెడ్ స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను పెంచడానికి ముందే ఉంటుంది, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు స్టాక్ మార్కెట్ రెండింటికీ భరించలేనిది.
బుల్ ఫ్లాటెనర్ యొక్క ప్రయోజనాలు
ఒక బుల్ ఫ్లాటెనర్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు బుల్లిష్ సూచికగా కనిపిస్తుంది. దీర్ఘకాలిక కాలంలో ద్రవ్యోల్బణం తగ్గుతుందని పెట్టుబడిదారులు ఆశిస్తున్నారని ఇది సూచిస్తుంది, ఇది దీర్ఘకాలిక రేట్లను తులనాత్మకంగా తగ్గిస్తుంది. తక్కువ దీర్ఘకాలిక ద్రవ్యోల్బణం యొక్క అంచనా నిజమైతే, స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడానికి ఫెడ్‌కు ఎక్కువ స్థలం ఉంది. ఫెడ్ స్వల్పకాలిక రేట్లను తగ్గించినప్పుడు, ఇది సాధారణంగా ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు స్టాక్ మార్కెట్ రెండింటికీ బుల్లిష్‌గా పరిగణించబడుతుంది. స్వల్పకాలిక బాండ్లకు సంబంధించి ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు దీర్ఘకాలిక బాండ్లను ఎన్నుకోవడంతో బుల్ ఫ్లాటెనర్ కూడా సంభవించవచ్చు, ఇది దీర్ఘకాలిక బాండ్ ధరలను పెంచుతుంది మరియు దిగుబడిని తగ్గిస్తుంది.
ఎద్దు చదును అనేది సాధారణంగా, కానీ ఎల్లప్పుడూ కాదు, తరువాత స్టాక్ మార్కెట్లో లాభాలు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో పెరుగుదల.
బుల్ ఫ్లాటెనర్ యొక్క ప్రతికూలతలు
బుల్ ఫ్లాటెనర్ సాధారణంగా స్వల్పకాలిక ఆర్థిక వ్యవస్థలో చాలా వరకు బుల్లిష్ అయితే, దీర్ఘకాలిక ప్రభావాలు చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గడం ద్వారా ఎద్దు ఫ్లాటెనెర్ తరచుగా నడుస్తుంది, ఇది నేరుగా బాండ్ ధరలను పెంచుతుంది మరియు స్వల్పకాలంలో రాబడిని ఇస్తుంది. అయితే, అధిక బాండ్ ధరలు భవిష్యత్తులో తక్కువ దిగుబడి మరియు బాండ్లకు తక్కువ రాబడిని సూచిస్తాయి. స్టాక్ మార్కెట్లోకి పెట్టుబడిదారులను నడిపించే బాండ్ల కోసం తక్కువ returns హించిన రాబడి ఇది. ఇది స్వల్పకాలిక స్టాక్ ధరలను పెంచుతుంది, కాని అధిక స్టాక్ ధరలు అంటే తక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడి మరియు దీర్ఘకాలంలో స్టాక్లకు తక్కువ రాబడి.
ఎద్దుల చదును కూడా సంభవిస్తుంది ఎందుకంటే ద్రవ్యోల్బణం కంటే దీర్ఘకాలిక వృద్ధి క్షీణించింది. అయినప్పటికీ, ఇది చాలా అరుదు ఎందుకంటే ద్రవ్యోల్బణం కంటే ఆర్థిక వృద్ధి చాలా స్థిరంగా మరియు able హించదగినది.
బుల్ ఫ్లాటెనర్ యొక్క ఉదాహరణ
స్వల్పకాలిక బాండ్లపై వడ్డీ రేట్ల కంటే దీర్ఘకాలిక బాండ్లపై దిగుబడి వేగంగా పడిపోయినప్పుడు, వడ్డీ రేట్లు సాధారణ రేటు వాతావరణంలో కలుస్తాయి. కన్వర్జెన్స్, గ్రాఫ్‌లో ప్లాట్ చేసినప్పుడు దిగుబడి వక్రతను చదును చేస్తుంది. రెండు సంవత్సరాల ట్రెజరీలు 2.07%, మరియు పదేళ్ల ట్రెజరీలు ఫిబ్రవరి 9 న 2.85% దిగుబడిని ఇస్తాయని అనుకుందాం. మార్చి 10 న, రెండు సంవత్సరాల ట్రెజరీలు 2.05%, పది సంవత్సరాల ట్రెజరీలు 2.35% దిగుబడిని ఇస్తాయి. వ్యత్యాసం 78 బేసిస్ పాయింట్ల నుండి 30 బేసిస్ పాయింట్లకు చేరుకుంది, కాబట్టి దిగుబడి వక్రత చదును చేయబడింది. రెండేళ్ల ట్రెజరీ, స్వల్ప ముగింపులో 2 బేసిస్ పాయింట్ల క్షీణతతో పోలిస్తే, లాంగ్ ఎండ్, పదేళ్ల ట్రెజరీ 50 బేసిస్ పాయింట్లు పడిపోయింది. దీర్ఘకాలిక రేట్లు స్వల్పకాలిక రేట్ల కంటే వేగంగా తగ్గాయి, కాబట్టి ఇది ఎద్దు చదును.
