తక్కువ-రిస్క్ వర్సెస్ హై-రిస్క్ ఇన్వెస్ట్మెంట్స్: ఒక అవలోకనం
పెట్టుబడి పెట్టడానికి రిస్క్ ఖచ్చితంగా ప్రాథమికమైనది; వచ్చే ప్రమాదం గురించి కనీసం ప్రస్తావించకుండా రాబడి లేదా పనితీరు గురించి చర్చ అర్ధవంతం కాదు. కొత్త పెట్టుబడిదారులకు ఇబ్బంది, అయితే, రిస్క్ నిజంగా ఎక్కడ ఉందో మరియు తక్కువ రిస్క్ మరియు అధిక రిస్క్ మధ్య తేడాలు ఏమిటో గుర్తించడం.
పెట్టుబడులకు ఎంత ప్రాథమిక ప్రమాదం ఉందో, చాలా మంది కొత్త పెట్టుబడిదారులు ఇది బాగా నిర్వచించబడిన మరియు లెక్కించదగిన ఆలోచన అని అనుకుంటారు. దురదృష్టవశాత్తు, అది కాదు. వింతగా అనిపించినా, “రిస్క్” అంటే ఏమిటి లేదా ఎలా కొలవాలి అనే దానిపై ఇంకా నిజమైన ఒప్పందం లేదు.
అస్థిరతను ప్రమాదానికి ప్రాక్సీగా ఉపయోగించడానికి విద్యావేత్తలు తరచూ ప్రయత్నించారు. కొంతవరకు, ఇది ఖచ్చితమైన అర్ధమే. అస్థిరత అనేది ఇచ్చిన సంఖ్య కాలక్రమేణా ఎంత మారుతుందో కొలత. అవకాశాల విస్తృత శ్రేణి, ఆ అవకాశాలలో కొన్ని చెడ్డవి. ఇంకా మంచిది, అస్థిరతను కొలవడం చాలా సులభం.
దురదృష్టవశాత్తు, ప్రమాదానికి కొలతగా అస్థిరత లోపభూయిష్టంగా ఉంది. మరింత అస్థిర స్టాక్ లేదా బాండ్ యజమానిని విస్తృతమైన ఫలితాలకు బహిర్గతం చేస్తుందనేది నిజం అయితే, అది తప్పనిసరిగా ఆ ఫలితాల సంభావ్యతను ప్రభావితం చేయదు. అనేక విధాలుగా, అస్థిరత అనేది ఒక విమానంలో ప్రయాణీకులు అనుభవించే అల్లకల్లోలం లాంటిది-అసహ్యకరమైనది, బహుశా, కానీ నిజంగా క్రాష్ సంభావ్యతతో ఎక్కువ సంబంధాన్ని కలిగి ఉండదు.
ప్రమాదం గురించి ఆలోచించడానికి మంచి మార్గం ఏమిటంటే, ఆస్తి యొక్క శాశ్వత విలువ కోల్పోవడం లేదా అంచనా కంటే తక్కువ పనితీరును అనుభవించే అవకాశం. ఒక పెట్టుబడిదారుడు 10% రాబడిని ఆశించే ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తే, రాబడి 10% కంటే తక్కువగా ఉండే అవకాశం ఆ పెట్టుబడి యొక్క ప్రమాదం. దీని అర్థం ఏమిటంటే, సూచికకు సంబంధించి తక్కువ పనితీరు తప్పనిసరిగా ప్రమాదం లేదు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు 7% తిరిగి ఇస్తాడు మరియు అది 8% తిరిగి ఇస్తుందనే అంచనాతో ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తే, ఎస్ & పి 500 తిరిగి 10% తిరిగి ఇవ్వడం చాలావరకు అసంబద్ధం.]
కీ టేకావేస్
- రిస్క్ యొక్క ఖచ్చితమైన నిర్వచనాలు లేదా కొలతలు ఏవీ లేవు. అనుభవం లేని పెట్టుబడిదారులు ఇచ్చిన పెట్టుబడి (లేదా పెట్టుబడుల పోర్ట్ఫోలియో) ఆశించిన రాబడిని సాధించడంలో విఫలమవుతుందనే అసమానత దృష్ట్యా రిస్క్ గురించి ఆలోచించడం మంచిది మరియు అది కోల్పోయే పరిమాణం లక్ష్యం. ప్రమాదం ఏమిటో మరియు అది ఎక్కడ నుండి రాగలదో బాగా అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు దస్త్రాలను నిర్మించడానికి పని చేయవచ్చు, ఇవి నష్టానికి తక్కువ సంభావ్యతను మాత్రమే కాకుండా తక్కువ గరిష్ట సంభావ్య నష్టాన్ని కూడా కలిగి ఉంటాయి.
అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడి
అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడి అంటే దాని కోసం పెద్ద శాతం మూలధన నష్టం లేదా తక్కువ పనితీరు-లేదా వినాశకరమైన నష్టానికి అధిక అవకాశం ఉంది. వీటిలో మొదటిది సహజమైనది, ఆత్మాశ్రయమైతే: మీ పెట్టుబడి మీ ఆశించిన రాబడిని సంపాదించడానికి 50/50 అవకాశం ఉందని మీకు చెప్పబడితే, మీరు చాలా ప్రమాదకరంగా ఉండవచ్చు. పెట్టుబడి మీ ఆశించిన రాబడిని సంపాదించడానికి 95% శాతం అవకాశం ఉందని మీకు చెప్పబడితే, అది ప్రమాదకరమని దాదాపు అందరూ అంగీకరిస్తారు.
రెండవ సగం, అయితే, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పరిగణించడంలో నిర్లక్ష్యం చేస్తారు. దీన్ని వివరించడానికి, ఉదాహరణకు కారు మరియు విమానం క్రాష్లు తీసుకోండి. ఒక అనాలోచిత కారణంతో మరణించే వ్యక్తి యొక్క జీవితకాల అసమానత 25 లో ఒకదానికి పెరిగిందని 2004 లో 30 లో ఒకరి అసమానత నుండి పెరిగిందని ఇటీవలి జాతీయ భద్రతా మండలి విశ్లేషణ చెబుతుంది. అయినప్పటికీ, కారు ప్రమాదంలో మరణించే అసమానత ఒకటి మాత్రమే 102, విమాన ప్రమాదంలో చనిపోయే అసమానత మైనస్: 205, 552 లో ఒకటి.
పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటంటే, వారు చెడు ఫలితాల సంభావ్యత మరియు పరిమాణం రెండింటినీ పరిగణించాలి.
తక్కువ రిస్క్ పెట్టుబడి
పెట్టుబడి రిస్క్ అనేది మూలధన నష్టం మరియు / లేదా అంచనాలకు సంబంధించి తక్కువ పనితీరు ద్వారా నిర్వచించబడుతుందనే భావనను పెట్టుబడిదారులు అంగీకరిస్తే, ఇది తక్కువ-రిస్క్ మరియు అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడులను నిర్వచించడం గణనీయంగా సులభం చేస్తుంది.
తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడి అంటే ఏదైనా నష్టానికి అవకాశం లేకుండా రక్షించడమే కాదు, సంభావ్య నష్టాలు ఏవీ వినాశకరమైనవి కాదని నిర్ధారించుకోవడం.
ఉదాహరణ
అధిక-రిస్క్ మరియు తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడుల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని మరింత వివరించడానికి కొన్ని ఉదాహరణలను పరిశీలిద్దాం.
బయోటెక్నాలజీ స్టాక్స్ చాలా ప్రమాదకరమైనవి. అన్ని కొత్త ప్రయోగాత్మక drugs షధాలలో 85% మరియు 90% మధ్య విఫలమవుతాయి మరియు చాలా బయోటెక్ స్టాక్స్ కూడా చివరికి విఫలమవుతాయి. అందువల్ల, తక్కువ పనితీరు (ఎక్కువ విఫలమవుతుంది) మరియు పెద్ద మొత్తంలో సంభావ్య పనితీరు (బయోటెక్ స్టాక్స్ విఫలమైనప్పుడు, అవి సాధారణంగా వాటి విలువలో 95 శాతం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కోల్పోతాయి) రెండూ ఉన్నాయి.
పోల్చితే, యునైటెడ్ స్టేట్స్ ట్రెజరీ బాండ్ చాలా భిన్నమైన రిస్క్ ప్రొఫైల్ను అందిస్తుంది. ట్రెజరీ బాండ్ కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు పేర్కొన్న వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులను పొందడంలో విఫలమయ్యే అవకాశం దాదాపు లేదు. చెల్లింపులో జాప్యం జరిగినప్పటికీ (యునైటెడ్ స్టేట్స్ చరిత్రలో చాలా అరుదు), పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడిలో ఎక్కువ భాగాన్ని తిరిగి పొందవచ్చు.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
పెట్టుబడి పోర్ట్ఫోలియో ప్రమాదంపై డైవర్సిఫికేషన్ కలిగించే ప్రభావాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం కూడా చాలా ముఖ్యం. సాధారణంగా, ప్రధాన ఫార్చ్యూన్ 100 కార్పొరేషన్ల డివిడెండ్-పేయింగ్ స్టాక్స్ చాలా సురక్షితం, మరియు పెట్టుబడిదారులు చాలా సంవత్సరాల వ్యవధిలో మధ్య నుండి అధిక సింగిల్-డిజిట్ రాబడిని సంపాదించవచ్చు.
ఒక వ్యక్తి కంపెనీ విఫలమయ్యే ప్రమాదం ఎప్పుడూ ఉంటుంది. ఈస్ట్మన్ కొడాక్ మరియు వూల్వర్త్స్ వంటి సంస్థలు వన్-టైమ్ సక్సెస్ స్టోరీలకు ప్రసిద్ధ ఉదాహరణలు. అంతేకాక, మార్కెట్ అస్థిరత ఎల్లప్పుడూ సాధ్యమే. సిఎన్బిసి గుర్తించింది, 2017 చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ అస్థిర మార్కెట్లలో ఒకటి అయినప్పటికీ, 2018 సగం కూడా లేనప్పుడు విస్తృత స్వింగ్ చూసింది.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు తమ డబ్బులన్నింటినీ ఒకే స్టాక్లో కలిగి ఉంటే, చెడు సంఘటన జరగడం యొక్క అసమానత ఇప్పటికీ చాలా తక్కువగా ఉండవచ్చు, కానీ సంభావ్య తీవ్రత చాలా ఎక్కువ. అటువంటి 10 స్టాక్ల పోర్ట్ఫోలియోను కలిగి ఉండండి, అయితే పోర్ట్ఫోలియో పనితీరు తక్కువగా ఉండటమే కాకుండా, మొత్తం పోర్ట్ఫోలియో యొక్క పరిమాణం కూడా క్షీణిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు నష్టాన్ని సమగ్ర మరియు సౌకర్యవంతమైన మార్గాల్లో చూడటానికి సిద్ధంగా ఉండాలి. ఉదాహరణకు, వైవిధ్యీకరణ అనేది ప్రమాదంలో ముఖ్యమైన భాగం. అందరికీ తక్కువ ప్రమాదం ఉన్న పెట్టుబడుల పోర్ట్ఫోలియోను కలిగి ఉండటం-కాని అందరికీ ఒకే ప్రమాదం ఉంది-చాలా ప్రమాదకరం. విమానం ఉదాహరణకి తిరిగి వెళితే , ఎకనామిస్ట్ ఒక వ్యక్తి విమానం 5.4 మిలియన్లలో ఒకదానిలో ఒకటి ప్రమాదానికి గురవుతుంది, అయితే చాలా పెద్ద విమానయాన సంస్థలు క్రాష్ను అనుభవిస్తాయి (లేదా). తక్కువ-రిస్క్ ట్రెజరీ బాండ్ల పోర్ట్ఫోలియోను కలిగి ఉండటం చాలా తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడిగా అనిపించవచ్చు, కాని అవన్నీ ఒకే నష్టాలను పంచుకుంటాయి; చాలా తక్కువ-సంభావ్యత సంఘటన (యుఎస్ ప్రభుత్వ డిఫాల్ట్ వంటివి) సంభవించడం వినాశకరమైనది.
పెట్టుబడిదారులు రిస్క్ గురించి ఆలోచించేటప్పుడు టైమ్ హోరిజోన్, ఆశించిన రాబడి మరియు జ్ఞానం వంటి అంశాలను కూడా చేర్చాలి. మొత్తం మీద, పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువసేపు వేచి ఉండగలడు, పెట్టుబడిదారుడు ఆశించిన రాబడిని సాధించే అవకాశం ఉంది. రిస్క్ మరియు రిటర్న్ మధ్య ఖచ్చితంగా కొంత సంబంధం ఉంది మరియు భారీ రాబడిని ఆశించే పెట్టుబడిదారులు తక్కువ పనితీరును అంగీకరించాలి. జ్ఞానం కూడా చాలా ముఖ్యమైనది-ఆ పెట్టుబడులను వారు ఆశించిన రాబడిని (లేదా మంచి) సాధించటానికి ఎక్కువగా గుర్తించటమే కాకుండా, తప్పు జరిగే అవకాశం మరియు పరిమాణాన్ని తప్పుగా గుర్తించడం.
