పెట్టుబడి లేని ప్రపంచంలో, క్రమరాహిత్యం అనేది ఒక వింత లేదా అసాధారణమైన సంఘటన. ఆర్థిక మార్కెట్లలో, భద్రత లేదా సెక్యూరిటీల సమూహం సమర్థవంతమైన మార్కెట్ల భావనకు విరుద్ధంగా పనిచేసినప్పుడు క్రమరాహిత్యాలు పరిస్థితులను సూచిస్తాయి, ఇక్కడ భద్రతా ధరలు ఏ సమయంలోనైనా అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి.
క్రొత్త సమాచారం యొక్క స్థిరమైన విడుదల మరియు వేగవంతమైన వ్యాప్తితో, కొన్నిసార్లు సమర్థవంతమైన మార్కెట్లు సాధించడం కష్టం మరియు నిర్వహించడం మరింత కష్టం. మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలు చాలా ఉన్నాయి; కొన్ని ఒకసారి సంభవిస్తాయి మరియు అదృశ్యమవుతాయి, మరికొన్ని నిరంతరం గమనించబడతాయి. (సమర్థవంతమైన మార్కెట్ల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, మార్కెట్ సామర్థ్యం అంటే ఏమిటి? )
ఇలాంటి వింత ప్రవర్తన నుండి ఎవరైనా లాభం పొందగలరా? మేము కొన్ని ప్రసిద్ధ పునరావృత క్రమరాహిత్యాలను పరిశీలిస్తాము మరియు వాటిని దోపిడీ చేయడానికి చేసే ఏ ప్రయత్నమూ విలువైనదేనా అని పరిశీలిస్తాము.
క్యాలెండర్ ప్రభావాలు
ఒక నిర్దిష్ట సమయానికి అనుసంధానించబడిన క్రమరాహిత్యాలను క్యాలెండర్ ఎఫెక్ట్స్ అంటారు. కొన్ని అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన క్యాలెండర్ ప్రభావాలలో వారాంతపు ప్రభావం, నెల-నెల ప్రభావం, సంవత్సరపు మలుపు మరియు జనవరి ప్రభావం ఉన్నాయి.
- వీకెండ్ ఎఫెక్ట్ : వారాంతపు ప్రభావం సోమవారం ధరలలో స్టాక్ ధరలు తగ్గే ధోరణిని వివరిస్తుంది, అంటే సోమవారం ముగింపు ధరలు మునుపటి శుక్రవారం ముగింపు ధరల కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి. కొన్ని తెలియని కారణాల వల్ల, సోమవారం రాబడి వారంలోని ప్రతి రోజు కంటే స్థిరంగా తక్కువగా ఉంటుంది. వాస్తవానికి, ప్రతికూల సగటు రాబడితో సోమవారం మాత్రమే వారపు రోజు.
ఇయర్స్మొండే మంగళవారము గురువారం శుక్రవారము 1950-2004-0.072% 0.032% 0.089% 0.041% 0.080% మూలం: పెట్టుబడుల ఫండమెంటల్స్ , మెక్‌గ్రా హిల్, 2006 టర్న్-ఆఫ్-ది-నెల ప్రభావం: టర్న్-ఆఫ్-ది-నెల ప్రభావం స్టాక్ ధరల ధోరణిని సూచిస్తుంది నెల చివరి ట్రేడింగ్ రోజు మరియు వచ్చే నెల మొదటి మూడు ట్రేడింగ్ రోజులలో పెరుగుతుంది.
ఇయర్స్ టర్న్ ఆఫ్ ది మంత్ రెస్ట్ ఆఫ్ డేస్ 1962-20040.138% 0.024% మూలం: ఫండమెంటల్స్ ఆఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ , మెక్‌గ్రా హిల్, 2006 టర్న్-ఆఫ్-ఇయర్ ఎఫెక్ట్: టర్న్-ఆఫ్-ఇయర్ ప్రభావం పెరిగిన ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ మరియు అధిక స్టాక్ యొక్క నమూనాను వివరిస్తుంది ధరలు డిసెంబర్ చివరి వారంలో మరియు జనవరి మొదటి రెండు వారాలలో.
ఇయర్స్ టర్న్ ఆఫ్ ది ఇయర్రెస్ట్ ఆఫ్ డేస్ 1950-20040.144% 0.039% మూలం: ఫండమెంటల్స్ ఆఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ , మెక్‌గ్రా హిల్, 2006 జనవరి ప్రభావం: టర్న్-ఆఫ్-ది-ఇయర్ మార్కెట్ ఆశావాదం మధ్య, ఒక తరగతి సెక్యూరిటీలు స్థిరంగా మిగిలిన వాటిని అధిగమిస్తాయి. చిన్న-కంపెనీ స్టాక్స్ జనవరి మొదటి రెండు, మూడు వారాలలో మార్కెట్ మరియు ఇతర ఆస్తి తరగతులను మించిపోతాయి. ఈ దృగ్విషయాన్ని జనవరి ప్రభావం అని పిలుస్తారు. ( జనవరిలో ఈ ప్రభావం గురించి చదువుతూ ఉండండి దెబ్బతిన్న స్టాక్లను పునరుద్ధరిస్తుంది .) అప్పుడప్పుడు, సంవత్సరపు మలుపు మరియు జనవరి ప్రభావం ఒకే ధోరణిగా పరిష్కరించబడతాయి, ఎందుకంటే జనవరి ప్రభావానికి ఎక్కువ రాబడి కారణమని చెప్పవచ్చు. చిన్న-కంపెనీ స్టాక్స్.
క్యాలెండర్ ప్రభావాలు ఎందుకు సంభవిస్తాయి?
కాబట్టి, సోమవారాలతో ఏమిటి? మరే ఇతర రోజులకన్నా మలుపులు ఎందుకు బాగున్నాయి? ప్రజలు వారాంతంలోకి సంతోషంగా వెళుతున్నారని మరియు సోమవారాలలో తిరిగి పని చేయడానికి సంతోషంగా లేరని సరదాగా సూచించబడింది, కాని సోమవారాలలో ప్రతికూల రాబడికి విశ్వవ్యాప్తంగా అంగీకరించబడిన కారణం లేదు.
దురదృష్టవశాత్తు, అనేక క్యాలెండర్ క్రమరాహిత్యాలకు ఇది కారణం. జనవరి ప్రభావం చాలా చెల్లుబాటు అయ్యే వివరణ కలిగి ఉండవచ్చు. ఇది తరచుగా పన్ను క్యాలెండర్ యొక్క మలుపుకు కారణమని చెప్పవచ్చు; పెట్టుబడిదారులు లాభాల నగదుకు సంవత్సరాంతంలో స్టాక్లను విక్రయిస్తారు మరియు పన్ను ప్రయోజనాల కోసం వారి లాభాలను పూడ్చడానికి నష్టపోయిన స్టాక్లను విక్రయిస్తారు. న్యూ ఇయర్ ప్రారంభమైన తర్వాత, మార్కెట్లోకి మరియు ముఖ్యంగా స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్లలోకి తిరిగి రష్ ఉంది.
ప్రకటనలు మరియు క్రమరాహిత్యాలు
అన్ని క్రమరాహిత్యాలు వారం, నెల లేదా సంవత్సరానికి సంబంధించినవి కావు. కొన్ని స్టాక్ చీలికలు, ఆదాయాలు మరియు విలీనాలు మరియు సముపార్జనలకు సంబంధించిన సమాచార ప్రకటనతో ముడిపడి ఉన్నాయి.
- స్టాక్ స్ప్లిట్ ఎఫెక్ట్: స్టాక్ స్ప్లిట్స్ సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పై సున్నా యొక్క నికర ప్రభావంతో, బకాయి ఉన్న వాటాల సంఖ్యను పెంచుతుంది మరియు ప్రతి అత్యుత్తమ వాటా విలువను తగ్గిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఒక సంస్థ స్టాక్ స్ప్లిట్ ప్రకటించడానికి ముందు మరియు తరువాత, స్టాక్ ధర సాధారణంగా పెరుగుతుంది. ధరల పెరుగుదలను స్టాక్ స్ప్లిట్ ఎఫెక్ట్ అంటారు. M
ఏదైనా కంపెనీలు తమ స్టాక్ సగటు పెట్టుబడిదారుడికి చాలా ఖరీదైన ధరకి పెరిగినప్పుడు స్టాక్ చీలికలను జారీ చేస్తాయి. అందుకని, స్టాక్ చీలికలు తరచుగా పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ స్టాక్ పెరుగుతూనే ఉంటాయనే సంకేతంగా చూస్తారు. సిగ్నల్ సరైనదని అనుభవ ఆధారాలు సూచిస్తున్నాయి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, స్టాక్ స్ప్లిట్‌లను అర్థం చేసుకోవడం చూడండి.) స్వల్పకాలిక ధరల ప్రవాహం: ప్రకటనల తరువాత, స్టాక్ ధరలు ప్రతిస్పందిస్తాయి మరియు తరచూ ఒకే దిశలో కదులుతూనే ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, సానుకూల ఆదాయాల ఆశ్చర్యం ప్రకటించినట్లయితే, స్టాక్ ధర వెంటనే అధికంగా మారవచ్చు. ప్రకటనకు సంబంధించిన స్టాక్ ధరల కదలికలు ప్రకటన తర్వాత చాలా కాలం కొనసాగినప్పుడు స్వల్పకాలిక ధరల ప్రవాహం జరుగుతుంది. స్వల్పకాలిక ధరల ప్రవాహం సంభవిస్తుంది ఎందుకంటే సమాచారం వెంటనే స్టాక్ ధరలో ప్రతిబింబించకపోవచ్చు. విలీన మధ్యవర్తిత్వం: కంపెనీలు విలీనం లేదా సముపార్జనను ప్రకటించినప్పుడు, కొనుగోలు చేసిన సంస్థ విలువ పెరుగుతుంది, అయితే బిడ్డింగ్ సంస్థ విలువ పడిపోతుంది. విలీనం లేదా సముపార్జన ప్రకటించిన తర్వాత విలీన మధ్యవర్తిత్వం సంభావ్య తప్పుడు ధరపై పోషిస్తుంది. సముపార్జన కోసం సమర్పించిన బిడ్ లక్ష్య సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువ యొక్క ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబం కాకపోవచ్చు; ఇది మధ్యవర్తులు దోపిడీకి గురిచేసే మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాన్ని సూచిస్తుంది. లక్ష్య సంస్థలను కొనుగోలు చేయడానికి బిడ్డర్లు సాధారణంగా ప్రీమియం రేట్లను అందించే నమూనాను సద్వినియోగం చేసుకోవాలని మధ్యవర్తులు లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు. (M & As గురించి, విలీనం చూడండి - కంపెనీలు కలుస్తున్నప్పుడు మరియు అతిపెద్ద విలీనం మరియు సముపార్జన విపత్తులను చేసినప్పుడు ఏమి చేయాలి .)
మూ st నమ్మకాల సూచికలు
క్రమరాహిత్యాలను పక్కన పెడితే, మార్కెట్ యొక్క దిశను ఖచ్చితంగా సూచిస్తుందని కొంతమంది నమ్ముతున్న కొన్ని నాన్మార్కెట్ సంకేతాలు ఉన్నాయి. మూ st నమ్మకాల మార్కెట్ సూచికల యొక్క చిన్న జాబితా ఇక్కడ ఉంది:
- సూపర్ బౌల్ ఇండికేటర్: పాత అమెరికన్ ఫుట్‌బాల్ లీగ్‌కు చెందిన జట్టు ఆట గెలిచినప్పుడు, మార్కెట్ సంవత్సరానికి తక్కువగా ఉంటుంది. పాత నేషనల్ ఫుట్‌బాల్ లీగ్ జట్టు గెలిచినప్పుడు, మార్కెట్ సంవత్సరానికి అధికంగా ముగుస్తుంది. 2008 లో ముగిసిన 40 సంవత్సరాల కాలంలో సూపర్ బౌల్ సూచిక 80% కంటే ఎక్కువ సమయం సరైనదని అనిపించవచ్చు. ఏదేమైనా, సూచికకు ఒక పరిమితి ఉంది: ఇది విస్తరణ-జట్టు విజయానికి భత్యం లేదు. హేమ్లైన్ సూచిక: స్కర్టుల పొడవుతో మార్కెట్ పెరుగుతుంది మరియు పడిపోతుంది. కొన్నిసార్లు ఈ సూచికను "బేర్ మోకాలు, బుల్ మార్కెట్" సిద్ధాంతం అని పిలుస్తారు. దాని అర్హత ప్రకారం, 1987 లో డిజైనర్లు మార్కెట్ క్రాష్ కావడానికి ముందే డిజైనర్లు మినిస్కిర్ట్స్ నుండి ఫ్లోర్-లెంగ్త్ స్కర్ట్లకు మారినప్పుడు, హేమ్లైన్ సూచిక ఖచ్చితమైనది. ఇదే విధమైన మార్పు 1929 లో కూడా జరిగింది, కాని మొదట ఏది వచ్చింది, క్రాష్ లేదా హెమ్లైన్ షిఫ్టులు అని చాలా మంది వాదించారు. ఆస్పిరిన్ సూచిక: స్టాక్ ధరలు మరియు ఆస్పిరిన్ ఉత్పత్తి విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. ఈ సూచిక మార్కెట్ పెరుగుతున్నప్పుడు, మార్కెట్ ప్రేరేపిత తలనొప్పిని నయం చేయడానికి తక్కువ మందికి ఆస్పిరిన్ అవసరమని సూచిస్తుంది. తక్కువ ఆస్పిరిన్ అమ్మకాలు పెరుగుతున్న మార్కెట్‌ను సూచించాలి. ( ప్రపంచంలోని అసంబద్ధమైన స్టాక్ సూచికలలో మరింత మూ st నమ్మకాల క్రమరాహిత్యాలను చూడండి . )
వైరుధ్యాలు ఎందుకు కొనసాగుతాయి?
ఈ ప్రభావాలను ఒక కారణం కోసం క్రమరాహిత్యాలు అంటారు: అవి జరగకూడదు మరియు అవి ఖచ్చితంగా కొనసాగకూడదు. క్రమరాహిత్యాలు ఎందుకు జరుగుతాయో ఎవరికీ తెలియదు. ప్రజలు అనేక విభిన్న అభిప్రాయాలను అందించారు, కాని చాలా క్రమరాహిత్యాలకు నిశ్చయాత్మక వివరణలు లేవు. వారితో కూడా కోడి-లేదా-గుడ్డు దృశ్యం ఉన్నట్లు అనిపిస్తుంది - ఇది మొదట వచ్చింది చాలా చర్చనీయాంశమైంది.
క్రమరాహిత్యాల నుండి లాభం
క్రమరాహిత్యాలను ఉపయోగించడం నుండి ఎవరైనా స్థిరంగా లాభం పొందడం చాలా అరుదు. మొదటి సమస్య చరిత్ర పునరావృతం కావాలి. రెండవది, క్లాక్ వర్క్ వంటి క్రమరాహిత్యాలు పునరావృతమైతే, వాణిజ్య ఖర్చులు మరియు పన్నులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, లాభాలు తగ్గుతాయి లేదా అదృశ్యమవుతాయి. చివరగా, ఏదైనా రాబడి రిస్క్-సర్దుబాటు చేయవలసి ఉంటుంది, క్రమరాహిత్యంపై వర్తకం పెట్టుబడిదారుడిని మార్కెట్‌ను ఓడించటానికి అనుమతించిందా. (సమర్థవంతమైన మార్కెట్ల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన ద్వారా పనిచేయడం చదవండి.)
ముగింపు
క్రమరాహిత్యాలు మార్కెట్లలో అసమర్థతను ప్రతిబింబిస్తాయి. కొన్ని క్రమరాహిత్యాలు ఒకసారి సంభవిస్తాయి మరియు అదృశ్యమవుతాయి, మరికొన్ని పదేపదే సంభవిస్తాయి. చరిత్ర భవిష్యత్ పనితీరును అంచనా వేసేది కాదు, కాబట్టి ప్రతి సోమవారం వినాశకరమైనదని మరియు ప్రతి జనవరి గొప్పదని మీరు ఆశించకూడదు, కానీ ఈ క్రమరాహిత్యాలను నిజమని "నిరూపించే" రోజులు కూడా ఉంటాయి!
