స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క భవిష్యత్తు దిశను అంచనా వేయడం ప్రమాదకర వ్యాపారం, మరియు చాలా మంది ప్రముఖ నిపుణులు కూడా తరచుగా తప్పుగా ఉంటారు. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులకు ముందుకు వెళ్ళే రహదారి గురించి కొంత అవగాహన అవసరం, మరియు గమనించదగ్గ రెండు ప్రముఖ వ్యక్తులు బెర్క్‌షైర్ హాత్వేకు చెందిన బిలియనీర్ పెట్టుబడి గురువు వారెన్ బఫ్ఫెట్ మరియు యేల్ విశ్వవిద్యాలయానికి చెందిన నోబెల్ గ్రహీత ఆర్థికవేత్త రాబర్ట్ షిల్లర్. ప్రతిదానికి అనుకూలమైన స్టాక్ మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ పద్ధతి ఉంది, ఈ రెండింటినీ మార్కెట్ పోకడలను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే ఆర్థిక నిపుణులు దగ్గరగా అనుసరిస్తారు.
బఫెట్ మరియు షిల్లర్ యొక్క పద్ధతుల ఆధారంగా తాజా భవిష్య సూచనలు, స్టాక్ మార్కెట్ వార్షిక రాబడి రాబోయే 10 సంవత్సరాల్లో బాగా తగ్గిపోతుందని - లేదా తగ్గుతుందని సూచిస్తుంది. ఈ పద్ధతుల ఆధారంగా సూచనలను గౌరవనీయ న్యూయార్క్ ఆర్థికవేత్త మరియు ఆర్థిక నిపుణుడు స్టీఫెన్ జోన్స్ మార్కెట్ వాచ్‌లోని వివరణాత్మక కథలో సంకలనం చేశారు. (క్రింద పట్టిక చూడండి.)
మార్కెట్ విజార్డ్స్ మాకు ఏమి చెబుతున్నాయి
(ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ పనితీరు తదుపరి 10 సంవత్సరాలలో)
- బఫెట్ మోడల్: ఇండెక్స్ షిల్లర్ మోడల్‌లో -2.0% సగటు వార్షిక క్షీణత: + 2.6% సగటు వార్షిక వాస్తవ మొత్తం రాబడి
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ యొక్క నిష్పత్తి యుఎస్ జిడిపికి బఫెట్ గతంలో చెప్పారు, మెగావాట్కు "విలువలు ఎక్కడ నిలబడి ఉన్నాయో వాటిలో ఉత్తమమైన ఏకైక కొలత". ఈ విషయంపై ఆయన ఇటీవల బహిరంగ వ్యాఖ్యలు చేయలేదు, కానీ అతని అభిప్రాయం మారిందని ఎటువంటి ఆధారాలు లేవు. ఈ నిష్పత్తి రాబోయే పదేళ్ళలో దీర్ఘకాలిక చారిత్రక సగటులకు క్రమంగా తిరిగి రావడానికి, ఎస్ & పి 500 సంవత్సరానికి 2.0% తగ్గుతుంది.
ఏదేమైనా, బఫ్ఫెట్ యొక్క బహిరంగ ప్రకటనలు అతను ప్రస్తుతం బాండ్లకు స్టాక్లను ఇష్టపడుతున్నాయని సూచిస్తున్నాయి. "10 సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క 10 సంవత్సరాల కొనుగోలు కోసం ఈ రోజు నాకు ఎంపిక ఉంటే… లేదా ఎస్ & పి 500 ను కొనుగోలు చేసి 10 సంవత్సరాలు పట్టుకుంటే, నేను సెకనులో ఎస్ & పి 500 ను కొనుగోలు చేస్తాను, " ఆయన ఇటీవల సిఎన్‌బిసికి చెప్పారు.
ఈ మెట్రిక్‌ను సూచించిన మొదటి వ్యక్తి బఫ్ఫెట్ కాదు. ఇదే విధమైన Q నిష్పత్తి, దివంగత జేమ్స్ టోబిన్‌తో సంబంధం కలిగి ఉంది, నోబెల్ గ్రహీత కూడా. క్యూ నిష్పత్తి విశ్లేషణ వచ్చే దశాబ్దంలో స్టాక్స్ సంవత్సరానికి 0.5% పడిపోతాయని సూచిస్తున్నాయి.
షిల్లర్స్ వ్యూ
గత 10 సంవత్సరాల్లో ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన సగటు ఆదాయాల ఆధారంగా షిల్లర్ చక్రీయంగా సర్దుబాటు చేసిన ధర / ఆదాయ నిష్పత్తి (క్యాప్) ను రూపొందించారు. ఈ పద్ధతి వ్యాపార చక్రం మరియు ఆదాయాలపై వన్-ఆఫ్ సంఘటనల యొక్క ప్రభావాలను సున్నితంగా చేస్తుంది.
నిర్దిష్ట అంచనాలను ఇవ్వనప్పుడు, చారిత్రాత్మక నిబంధనలతో పోలిస్తే విలువలు ఎక్కువగా ఉన్నాయని, మరియు తక్కువ రాబడి ముందుకు వెళ్ళే అవకాశం ఉందని షిల్లర్ గుర్తించారు. CAPE పద్దతి ఆధారంగా, ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన మరియు డివిడెండ్లతో సహా నిజమైన మొత్తం రాబడి, వచ్చే దశాబ్దంలో ఏటా సగటున 2.6% ఉంటుంది.
ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌కు ఎస్ & పి 500 యొక్క ప్రస్తుత డివిడెండ్ దిగుబడి 2.0%. ఎస్ & పి 500 విలువలో ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన సగటు వార్షిక పెరుగుదల 0.6% మాత్రమే ఉంటుందని ఇది సూచిస్తుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
వచ్చే దశాబ్దంలో జిడిపి, కార్పొరేట్ ఆదాయాలు మరియు ద్రవ్యోల్బణం గురించి on హలపై విశ్రాంతిగా ఉన్న అంచనాలు గణనీయంగా మారవచ్చు - తద్వారా మార్కెట్ దిశను మారుస్తుంది.
బఫ్ఫెట్ యొక్క అభిమాన నిష్పత్తికి సంబంధించి, జిడిపి రహదారిపైకి రావడం ఎస్ & పి 500 లో మరింత లాభాలకు తోడ్పడుతుంది. మరియు షిల్లర్ యొక్క కేప్ నిష్పత్తి విషయంలో, ఆదాయాలు పెరిగితే, మరియు ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉంటే, అది 2.6% కంటే ఎక్కువ భవిష్యత్ వార్షిక రాబడిని సమర్థిస్తుంది.
నేటి మార్కెట్ యొక్క వాస్తవికత - జిడిపి వృద్ధి మందగించడం మరియు లాభాల అంచనాలను తగ్గించడం ద్వారా నడపబడుతుంది - ఈ రెండు మార్కెట్ విజార్డ్స్ మోడళ్ల యొక్క భయంకరమైన అంచనాలు ఖచ్చితమైనవని సూచిస్తున్నాయి.
