గరిష్ట డ్రాడౌన్ (MDD) అంటే ఏమిటి?
గరిష్ట డ్రాడౌన్ (MDD) అనేది ఒక కొత్త శిఖరాన్ని సాధించడానికి ముందు, శిఖరం నుండి ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పతనానికి గరిష్టంగా గమనించిన నష్టం. గరిష్ట డ్రాడౌన్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ప్రతికూల ప్రమాదానికి సూచిక.
ఇది స్వతంత్ర కొలతగా లేదా "రిటర్న్ ఓవర్ మాగ్జిమమ్ డ్రాడౌన్" మరియు కాల్మార్ నిష్పత్తి వంటి ఇతర కొలమానాల్లోకి ఇన్‌పుట్‌గా ఉపయోగించవచ్చు. గరిష్ట డ్రాడౌన్ శాతం పరంగా వ్యక్తీకరించబడింది.
గరిష్ట డ్రాడౌన్ కోసం ఫార్ములా
గరిష్ట డ్రాడౌన్ ఫార్ములా. ఇన్వెస్టోపీడియా
గరిష్ట డ్రాడౌన్ అర్థం చేసుకోవడం
గరిష్ట డ్రాడౌన్ అనేది డ్రాడౌన్ యొక్క నిర్దిష్ట కొలత, ఇది కొత్త శిఖరం సాధించడానికి ముందు, ఎత్తైన ప్రదేశం నుండి తక్కువ బిందువు వరకు గొప్ప కదలికను చూస్తుంది. అయినప్పటికీ, పెద్ద నష్టాల యొక్క ఫ్రీక్వెన్సీని పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా, ఇది అతిపెద్ద నష్టం యొక్క పరిమాణాన్ని మాత్రమే కొలుస్తుందని గమనించడం ముఖ్యం. ఇది అతిపెద్ద డ్రాడౌన్ మాత్రమే కొలుస్తుంది కాబట్టి, నష్టం నుండి కోలుకోవడానికి పెట్టుబడిదారుడికి ఎంత సమయం పట్టిందో, లేదా పెట్టుబడి కూడా కోలుకున్నట్లు MDD సూచించదు.
మాగ్జిమమ్ డ్రాడౌన్ (MDD) అనేది ఒక స్టాక్ స్క్రీనింగ్ స్ట్రాటజీకి వ్యతిరేకంగా మరొకటి సాపేక్ష రిస్క్‌ను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే సూచిక, ఎందుకంటే ఇది మూలధన సంరక్షణపై దృష్టి పెడుతుంది, ఇది చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు కీలకమైన అంశం. ఉదాహరణకు, రెండు స్క్రీనింగ్ వ్యూహాలు ఒకే సగటు పనితీరు, ట్రాకింగ్ లోపం మరియు అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి, కానీ బెంచ్‌మార్క్‌తో పోలిస్తే వాటి గరిష్ట డ్రాడౌన్‌లు చాలా భిన్నంగా ఉంటాయి.
పెట్టుబడి నుండి వచ్చే నష్టాలు చిన్నవిగా ఉన్నాయని ఇది సూచిస్తున్నందున తక్కువ గరిష్ట డ్రాడౌన్‌కు ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది. పెట్టుబడి ఎప్పుడూ ఒక్క పైసా కూడా కోల్పోకపోతే, గరిష్ట డ్రాడౌన్ సున్నా అవుతుంది. చెత్త గరిష్ట డ్రాడౌన్ 100% ఉంటుంది, అంటే పెట్టుబడి పూర్తిగా పనికిరానిది.
దాని నుండి గరిష్ట ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి MDD ను సరైన దృక్పథంలో ఉపయోగించాలి. ఈ విషయంలో, పరిగణించబడుతున్న కాలానికి ప్రత్యేక శ్రద్ధ ఉండాలి. ఉదాహరణకు, గామా 2000 నుండి ఉనికిలో ఉంది, మరియు 2010 తో ముగిసిన కాలంలో గరిష్టంగా -30% డ్రాడౌన్ ఉంది. ఇది చాలా పెద్ద నష్టంగా అనిపించినప్పటికీ, ఎస్ & పి 500 మరింత పడిపోయిందని గమనించండి అక్టోబర్ 2007 లో గరిష్ట స్థాయి నుండి మార్చి 2009 లో దాని పతనానికి 55% కంటే ఎక్కువ. గామా ఫండ్ యొక్క మొత్తం పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఇతర కొలమానాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవలసిన అవసరం ఉన్నప్పటికీ, MDD దృక్కోణం నుండి, ఇది దాని బెంచ్ మార్కును భారీ తేడాతో అధిగమించింది.
కీ టేకావేస్
- గరిష్ట డ్రాడౌన్ (MDD) అనేది ఒక ఆస్తి యొక్క శిఖరం నుండి పతనానికి పడిపోయే కొలత. గరిష్ట డ్రాడౌన్ ప్రతికూల ప్రమాదానికి సూచికగా పరిగణించబడుతుంది, పెద్ద MDD లు క్రింది కదలికలు అస్థిరంగా ఉండవచ్చని సూచిస్తున్నాయి. MDD అతిపెద్ద నష్టాన్ని కొలుస్తుంది, ఇది నష్టాల ఫ్రీక్వెన్సీకి కారణం కాదు, ఏ లాభాల పరిమాణం కాదు.
గరిష్ట డ్రాడౌన్ యొక్క ఉదాహరణ
గరిష్ట డ్రాడౌన్ యొక్క భావనను అర్థం చేసుకోవడానికి ఒక ఉదాహరణను పరిగణించండి. పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రారంభ విలువ, 000 500, 000 అని అనుకోండి. భయంకరమైన ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో, 000 400, 000 కు పడిపోయే ముందు, పోర్ట్‌ఫోలియో కొంత కాలానికి 50, 000 750, 000 కు పెరుగుతుంది. ఇది మళ్లీ 50, 000 350, 000 కు పడిపోయే ముందు $ 600, 000 కు తిరిగి వస్తుంది. తదనంతరం, ఇది రెట్టింపు కంటే ఎక్కువ $ 800, 000 కు చేరుకుంది. గరిష్ట డ్రాడౌన్ ఏమిటి?
ఈ సందర్భంలో గరిష్ట డ్రాడౌన్ = ($ 350, 000 - 750, 000) / $ 750, 000 = –53.33%
కింది అంశాలను గమనించండి:
- D 750, 000 ప్రారంభ శిఖరం MDD గణనలో ఉపయోగించబడుతుంది. High 600, 000 మధ్యంతర శిఖరం ఉపయోగించబడదు, ఎందుకంటే ఇది కొత్త గరిష్టాన్ని సూచించదు. Draw 750, 000 శిఖరం నుండి అసలు డ్రాడౌన్ ప్రారంభమైనప్పటి నుండి, 000 800, 000 యొక్క కొత్త శిఖరం కూడా ఉపయోగించబడదు. కొత్త శిఖరం చేయడానికి ముందు MDD లెక్కింపు అతి తక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో విలువను (ఈ సందర్భంలో 50, 000 350, 000) పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది మరియు మొదటి డ్రాప్ $ 400, 000 కు మాత్రమే కాదు.
