మనీ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి?
మనీ మార్కెట్ అంటే స్వల్పకాలిక రుణ పెట్టుబడుల వ్యాపారం. టోకు స్థాయిలో, ఇది సంస్థలు మరియు వ్యాపారుల మధ్య పెద్ద-పరిమాణ లావాదేవీలను కలిగి ఉంటుంది. రిటైల్ స్థాయిలో, ఇందులో వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేసిన మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు బ్యాంక్ కస్టమర్లు తెరిచిన మనీ మార్కెట్ ఖాతాలు ఉన్నాయి.
ఏదేమైనా, మనీ మార్కెట్ అధిక స్థాయి భద్రత మరియు ఆసక్తితో తక్కువ రాబడిని కలిగి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- హోల్‌సేల్ మనీ మార్కెట్లో స్వల్పకాలిక రుణ ఉత్పత్తుల యొక్క పెద్ద పరిమాణంలో కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఉంటుంది. ఒక వ్యక్తి మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కొనుగోలు చేయడం, ట్రెజరీ బిల్లు కొనడం లేదా బ్యాంకు వద్ద మనీ మార్కెట్ ఖాతా తెరవడం ద్వారా డబ్బు మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. మనీ మార్కెట్ పెట్టుబడులు భద్రత మరియు ద్రవ్యత కలిగి ఉంటాయి.
డబ్బు బజారు
మనీ మార్కెట్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
విస్తృత స్థాయిలో, మనీ మార్కెట్ ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క స్తంభాలలో ఒకటి మరియు బ్యాంకులు మరియు యుఎస్ ప్రభుత్వాల మధ్య రాత్రిపూట అపారమైన డబ్బును మార్పిడి చేస్తుంది. ఒక వ్యక్తి మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్, స్వల్పకాలిక డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్లు (సిడిలు), మునిసిపల్ నోట్స్ లేదా యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులను ఇతర ఉదాహరణలతో కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మనీ మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
యూరోడొల్లార్ డిపాజిట్లు, బ్యాంకర్ అంగీకారాలు, వాణిజ్య కాగితం, సమాఖ్య నిధులు మరియు తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందాలు వంటి ఇతర మనీ మార్కెట్ ఉత్పత్తుల కోసం వ్యాపారులు మరియు సంస్థలు ఎక్కువగా కొనుగోలుదారులు. అన్ని సందర్భాల్లో, అవి తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడులు, ఇవి రాత్రిపూట నుండి కేవలం ఒక సంవత్సరం వరకు మెచ్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి. ఆ స్వల్ప జీవితం వాటిని నగదు వలె దాదాపుగా ద్రవంగా చేస్తుంది. అంటే, ప్రిన్సిపాల్ సురక్షితంగా ఉంటాడు మరియు డబ్బు ఎక్కువ కాలం అందుబాటులో ఉండదు.
మనీ మార్కెట్లో రిటైల్ స్థానాలు కూడా ఉన్నాయి. మీ స్థానిక బ్యాంక్ ఒక రిటైల్ స్థానం, మరియు యుఎస్ ప్రభుత్వ ట్రెజరీడైరెక్ట్ వెబ్‌సైట్ మరొకటి. మీ బ్రోకర్ మరో మూలం. ఏదేమైనా, చాలా మనీ మార్కెట్ లావాదేవీలు టోకు, అంటే అవి పెద్ద తెగలకు చెందినవి మరియు వ్యక్తుల కంటే ఆర్థిక సంస్థలు మరియు సంస్థల మధ్య జరుగుతాయి.
మనీ మార్కెట్ ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ రుణంతో వ్యవహరించడం అని నిర్వచించబడింది. రుణగ్రహీతలు తమ నగదు ప్రవాహాన్ని స్థిరంగా ఉంచుతారు మరియు రుణదాతలు నిరాడంబరమైన లాభం పొందుతారు.
మనీ మార్కెట్ పాల్గొనేవారు
మనీ మార్కెట్లో పాల్గొనే సంస్థలలో ఒకదానికొకటి రుణాలు ఇచ్చే బ్యాంకులు మరియు యూరో కరెన్సీ మరియు టైమ్ డిపాజిట్ మార్కెట్లలోని పెద్ద కంపెనీలు ఉన్నాయి; వాణిజ్య కాగితాన్ని మార్కెట్లోకి అమ్మడం ద్వారా డబ్బును సేకరించే సంస్థలు, ఇతర కంపెనీలు లేదా నిధుల ద్వారా కొనుగోలు చేయవచ్చు; మరియు స్వల్పకాలిక డబ్బును పార్క్ చేయడానికి సురక్షితమైన ప్రదేశంగా బ్యాంక్ సిడిలను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు. ఆ హోల్‌సేల్ లావాదేవీలలో కొన్ని చివరికి మనీ మార్కెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర పెట్టుబడుల యొక్క భాగాలుగా వినియోగదారుల చేతుల్లోకి వస్తాయి.
యుఎస్ ప్రభుత్వం మనీ మార్కెట్లో ట్రెజరీ బిల్లులను జారీ చేస్తుంది, మెచ్యూరిటీలతో కొన్ని రోజుల నుండి ఒక సంవత్సరం వరకు ఉంటుంది. ప్రాధమిక డీలర్లు తమ మధ్య వ్యాపారం చేయడానికి లేదా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించడానికి ప్రభుత్వం నుండి నేరుగా పెద్ద మొత్తంలో కొనుగోలు చేస్తారు. వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు వాటిని ప్రభుత్వం నుండి నేరుగా తన ట్రెజరీడైరెక్ట్ వెబ్‌సైట్ ద్వారా లేదా బ్యాంక్ లేదా బ్రోకర్ ద్వారా కొనుగోలు చేయవచ్చు. రాష్ట్ర, కౌంటీ మరియు మునిసిపల్ ప్రభుత్వాలు కూడా స్వల్పకాలిక నోట్లను జారీ చేస్తాయి.
హోల్‌సేల్ మార్కెట్లో, వాణిజ్య కాగితం ఒక ప్రముఖ రుణాలు తీసుకునే విధానం, ఎందుకంటే బ్యాంక్ టైమ్ డిపాజిట్లు లేదా ట్రెజరీ బిల్లుల కంటే వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉంటాయి మరియు రాత్రిపూట నుండి 270 రోజుల వరకు ఎక్కువ శ్రేణి మెచ్యూరిటీలు లభిస్తాయి. ఏదేమైనా, డిఫాల్ట్ ప్రమాదం వాణిజ్య కాగితం కోసం బ్యాంక్ లేదా ప్రభుత్వ పరికరాల కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ.
మనీ మార్కెట్ పరికరాల రకాలు
మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్
హోల్‌సేల్ మనీ మార్కెట్ కంపెనీలకు మరియు ఆర్థిక సంస్థలకు పరిమితం చేయబడింది, ఇవి లావాదేవీకి million 5 మిలియన్ల నుండి billion 1 బిలియన్ల వరకు రుణాలు ఇస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఈ ఉత్పత్తుల బుట్టలను వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తాయి. అటువంటి నిధుల నికర ఆస్తి విలువ (NAV) $ 1 వద్ద ఉండటానికి ఉద్దేశించబడింది. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభ సమయంలో, ఒక ఫండ్ ఆ స్థాయి కంటే పడిపోయింది. ఇది మార్కెట్ భయాందోళనలను మరియు నిధుల నుండి భారీగా బయలుదేరడానికి కారణమైంది, ఇది చివరికి ప్రమాదకర పెట్టుబడులకు వారి ప్రాప్యతపై అదనపు పరిమితులకు దారితీసింది.
మనీ మార్కెట్ ఖాతాలు
మనీ మార్కెట్ ఖాతాలు ఒక రకమైన పొదుపు ఖాతా. వారు వడ్డీని చెల్లిస్తారు, కాని కొంతమంది జారీచేసేవారు అప్పుడప్పుడు డబ్బును ఉపసంహరించుకోవడానికి లేదా ఖాతాకు వ్యతిరేకంగా చెక్కులు రాయడానికి ఖాతాదారులకు పరిమిత హక్కులను అందిస్తారు. (ఉపసంహరణలు ఫెడరల్ నిబంధనల ద్వారా పరిమితం చేయబడతాయి. అవి మించిపోతే, బ్యాంక్ వెంటనే దాన్ని చెకింగ్ ఖాతాగా మారుస్తుంది.) బ్యాంకులు సాధారణంగా మనీ మార్కెట్ ఖాతాపై వడ్డీని రోజువారీగా లెక్కించి, ఖాతాకు నెలవారీ క్రెడిట్ చేస్తాయి.
సాధారణంగా, మనీ మార్కెట్ ఖాతాలు ప్రామాణిక పొదుపు ఖాతాల కంటే కొంచెం ఎక్కువ వడ్డీ రేట్లను అందిస్తాయి. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి పొదుపు మరియు మనీ మార్కెట్ ఖాతాల మధ్య రేట్ల వ్యత్యాసం గణనీయంగా తగ్గింది. మనీ మార్కెట్ ఖాతాల సగటు వడ్డీ రేట్లు జమ చేసిన మొత్తాన్ని బట్టి మారుతూ ఉంటాయి. 2019 మధ్య నాటికి, కనీస డిపాజిట్ లేని ఉత్తమంగా చెల్లించే మనీ మార్కెట్ ఖాతా 2.25% వార్షిక వడ్డీని ఇచ్చింది. కనీసం $ 10, 000 చెల్లించిన ఉత్తమమైనది 45 2.45%.
మనీ మార్కెట్ ఖాతాల్లోని నిధులను బ్యాంకుల వద్ద ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ (ఎఫ్‌డిఐసి) మరియు క్రెడిట్ యూనియన్లలోని నేషనల్ క్రెడిట్ యూనియన్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ (ఎన్‌సియుఎ) భీమా చేస్తాయి.
డిపాజిట్ యొక్క ధృవపత్రాలు
డిపాజిట్ యొక్క చాలా ధృవపత్రాలు (సిడిలు) ఖచ్చితంగా మనీ మార్కెట్ ఫండ్లు కావు ఎందుకంటే అవి 10 సంవత్సరాల వరకు విక్రయించబడతాయి. అయితే, మూడు నెలల నుండి ఆరు నెలల వరకు తక్కువ నిబంధనలతో కూడిన సిడిలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.
మనీ మార్కెట్ ఖాతాల మాదిరిగా, పెద్ద డిపాజిట్లు మరియు దీర్ఘకాలిక నిబంధనలు మంచి వడ్డీ రేట్లను ఇస్తాయి. ఆరు నెలల సిడిల కోసం 2019 మధ్యలో రేట్లు డిపాజిట్ పరిమాణాన్ని బట్టి 0.02% నుండి 0.65% వరకు ఉంటాయి. మనీ మార్కెట్ ఖాతా మాదిరిగా కాకుండా, సిడితో అందించే రేట్లు డిపాజిట్ కాలానికి స్థిరంగా ఉంటాయి. ఒక సిడిలో జమ చేసిన నిధులను త్వరగా ఉపసంహరించుకోవటానికి సంబంధించిన జరిమానా ఉంది.
కమర్షియల్ పేపర్
పెద్ద-పరిమాణ లావాదేవీలలో వ్యవహరించే సంస్థలు మరియు వ్యాపారుల కోసం మేము ప్రొఫెషనల్ మార్కెట్లోకి ప్రవేశిస్తాము. వాణిజ్య కాగితం మార్కెట్ స్వల్పకాలిక నగదు కషాయం అవసరమయ్యే సంస్థలకు అసురక్షిత రుణాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం. అధిక క్రెడిట్ యోగ్యమైన కంపెనీలు మాత్రమే పాల్గొంటాయి, కాబట్టి నష్టాలు తక్కువగా ఉంటాయి.
బ్యాంకర్ యొక్క అంగీకారాలు
మరొక ప్రొఫెషనల్ మనీ మార్కెట్ వాణిజ్యం, బ్యాంకర్ అంగీకారం అనేది బ్యాంకు హామీ ఇచ్చే స్వల్పకాలిక రుణం. విదేశీ వాణిజ్యంలో విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది, బ్యాంకర్ యొక్క అంగీకారం పోస్ట్-డేటెడ్ చెక్ వంటిది మరియు ఎగుమతిదారు వస్తువుల కోసం చెల్లించగల హామీగా పనిచేస్తుంది. డిస్కౌంట్ వద్ద బ్యాంకర్ అంగీకారాలను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి ద్వితీయ మార్కెట్ ఉంది.
Eurodollars
ఇవి యూరో కరెన్సీతో కలవరపడకూడదు. యూరోడొల్లార్లు విదేశీ బ్యాంకులలో డాలర్-డినామినేటెడ్ డిపాజిట్లు మరియు అందువల్ల ఫెడరల్ రిజర్వ్ నిబంధనలకు లోబడి ఉండవు. కేమన్ దీవులు మరియు బహామాస్ లోని బ్యాంకులలో యూరోడొల్లార్ల చాలా పెద్ద నిక్షేపాలు ఉన్నాయి. మనీ మార్కెట్ ఫండ్స్, విదేశీ బ్యాంకులు మరియు పెద్ద సంస్థలు వాటిలో పెట్టుబడులు పెడతాయి ఎందుకంటే అవి అమెరికా ప్రభుత్వ రుణం కంటే కొంచెం ఎక్కువ వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాయి.
Repos
రెపో, లేదా తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం, రాత్రిపూట రుణాలు ఇచ్చే డబ్బు మార్కెట్లో భాగం. ట్రెజరీ బిల్లులు లేదా ఇతర ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలను నిర్ణీత తేదీన నిర్ణీత ధర వద్ద తిరిగి కొనుగోలు చేసే ఒప్పందంతో మరొక పార్టీకి విక్రయిస్తారు.
మనీ మార్కెట్స్ వర్సెస్ క్యాపిటల్ మార్కెట్స్
మనీ మార్కెట్ ఒక సంవత్సరం కన్నా తక్కువ రుణంతో వ్యవహరించడం అని నిర్వచించబడింది. ప్రభుత్వాలు మరియు సంస్థలు తమ నగదు ప్రవాహాన్ని స్థిరంగా ఉంచడానికి మరియు పెట్టుబడిదారులకు నిరాడంబరమైన లాభం పొందటానికి ఇది ఒక సాధనం.
మూలధన మార్కెట్ దీర్ఘకాలిక రుణ మరియు ఈక్విటీ పరికరాల అమ్మకం మరియు కొనుగోలుకు అంకితం చేయబడింది. ఈ పదం మొత్తం స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్లను కలిగి ఉంటుంది. ఖచ్చితంగా, ఈ రోజుల్లో ఎవరైనా ఒక సెకనులో కొంత భాగాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు. అయితే, సంస్థ తన దీర్ఘకాలిక కార్యకలాపాల కోసం డబ్బును సేకరించే ఉద్దేశ్యంతో ఈ స్టాక్‌ను జారీ చేసింది. దీని విలువ హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది కాని సంస్థ పనిచేయడం మానేస్తే తప్ప దాని గడువు తేదీ ఉండదు.
