ప్రతికూల వడ్డీ రేటు పర్యావరణం అంటే ఏమిటి?
ఒక నిర్దిష్ట ఆర్థిక మండలానికి నామమాత్రపు రాత్రిపూట వడ్డీ రేటు సున్నా శాతం కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణం ఉంది. సానుకూల వడ్డీ ఆదాయాన్ని పొందకుండా బ్యాంకులు మరియు ఇతర ఆర్థిక సంస్థలు తమ అదనపు నిల్వలను సెంట్రల్ బ్యాంక్ వద్ద నిల్వ ఉంచడానికి చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.
ప్రతికూల వడ్డీ రేటు విధానం (ఎన్‌ఐఆర్‌పి) అనేది అసాధారణమైన ద్రవ్య విధాన సాధనం, దీని ద్వారా నామమాత్రపు లక్ష్య వడ్డీ రేట్లు ప్రతికూల విలువతో సెట్ చేయబడతాయి, ఇది సైద్ధాంతిక తక్కువ సున్నా శాతానికి దిగువన ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- రాత్రిపూట రుణ రేట్లు సున్నా శాతం కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణం ఉంది. 2009 మరియు 2010 లో, స్వీడన్ మరియు 2012 లో, డెన్మార్క్ వారి ఆర్థిక వ్యవస్థల్లోకి వేడి డబ్బు ప్రవాహాన్ని నిరోధించడానికి ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను ఉపయోగించాయి. 2014 లో, యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ (ఇసిబి) యూరోజోన్ ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ మురికిలోకి రాకుండా నిరోధించడానికి ఉద్దేశించిన బ్యాంక్ డిపాజిట్లకు మాత్రమే వర్తించే ప్రతికూల వడ్డీ రేటును ఏర్పాటు చేసింది. ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో, ఆర్థిక సంస్థలు నిధులను డిపాజిట్ చేయడానికి వడ్డీని చెల్లించాలి మరియు అరువు తీసుకున్న డబ్బుపై వడ్డీని పొందవచ్చు.
ప్రతికూల వడ్డీ రేటు పర్యావరణం యొక్క ప్రాథమికాలు
ప్రతికూల వడ్డీ రేటుకు ప్రేరణ ఏమిటంటే, హామీనిచ్చే నష్టాన్ని అనుభవించకుండా అదనపు నిల్వలను రుణాలు ఇవ్వడానికి లేదా పెట్టుబడి పెట్టడానికి బ్యాంకులను ప్రోత్సహించడం ద్వారా ఆర్థిక వృద్ధిని ఉత్తేజపరచడం. సిద్ధాంతం ప్రకారం, వడ్డీ రేట్లు సున్నా కంటే తక్కువగా ఉండటంతో, బ్యాంకులు, వ్యాపారాలు మరియు గృహాలు ఆర్థిక వ్యవస్థను ఆదా చేయకుండా డబ్బు ఖర్చు చేయడం ద్వారా ఉత్తేజపరుస్తాయి. ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణం బ్యాంకులు ఎక్కువ రుణాలు చేయడానికి ప్రోత్సహిస్తుందని, గృహాలు ఎక్కువ ఉత్పత్తులను కొనడానికి మరియు వ్యాపారాలను బ్యాంకులో జమ చేయడానికి బదులు అదనపు నగదును పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రోత్సహిస్తాయని నమ్ముతారు.
పెద్ద మొత్తంలో భౌతిక నగదును బదిలీ చేయడం మరియు నిల్వ చేయడం లాజిస్టిక్‌గా కష్టం మరియు ఖరీదైనది కాబట్టి, కొన్ని బ్యాంకులు తమ డిపాజిట్లపై ప్రతికూల వడ్డీని చెల్లించడంలో ఇప్పటికీ సరే. ఏదేమైనా, వడ్డీ రేటు తగినంత ప్రతికూలంగా సెట్ చేయబడితే, అది నిల్వ ఖర్చులను మించటం ప్రారంభిస్తుంది. రుణాలను విస్తరించడానికి బదులుగా నగదును పట్టుకున్నందుకు బ్యాంకులను జరిమానా విధించడానికి ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణాలు ఉద్దేశించబడ్డాయి. వారు, కనీసం సిద్ధాంతపరంగా, వ్యాపారాలు మరియు గృహాలకు రుణాలు తీసుకోవడం చౌకైనదిగా చేయాలి, ఎక్కువ రుణాలు తీసుకోవడాన్ని ప్రోత్సహిస్తుంది మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఎక్కువ నగదును పంపుతుంది.
ప్రతికూల వడ్డీ రేటు పర్యావరణం యొక్క ప్రమాదాలు
ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణంతో సంబంధం ఉన్న కొన్ని నష్టాలు ఉన్నాయి. పొదుపు కోసం బ్యాంకులు గృహాలను జరిమానా విధించినట్లయితే, అది రిటైల్ వినియోగదారులను ఎక్కువ నగదు ఖర్చు చేయమని ప్రోత్సహించకపోవచ్చు. బదులుగా, వారు ఇంట్లో నగదును నిల్వ చేయవచ్చు. ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణాన్ని నెలకొల్పడం కూడా నగదు పరుగును ప్రేరేపిస్తుంది, పొదుపు కోసం ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు చెల్లించకుండా ఉండటానికి గృహాలను వారి నగదును బ్యాంకు నుండి బయటకు తీయడానికి ప్రేరేపిస్తుంది.
నగదు పరుగులను నివారించాలనుకునే బ్యాంకులు గృహ సేవర్ల యొక్క చిన్న డిపాజిట్లకు ప్రతికూల వడ్డీ రేటును వర్తించకుండా ఉండగలవు. బదులుగా, వారు పెన్షన్ ఫండ్స్, పెట్టుబడి సంస్థలు మరియు ఇతర కార్పొరేట్ క్లయింట్లు కలిగి ఉన్న పెద్ద బ్యాలెన్స్‌లకు ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను వర్తింపజేస్తారు. నగదు పరుగు యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాల నుండి బ్యాంకు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థను రక్షించేటప్పుడు మంచి రాబడినిచ్చే బాండ్లు మరియు ఇతర వాహనాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇది కార్పొరేట్ సేవర్లను ప్రోత్సహిస్తుంది.
ప్రతికూల వడ్డీ రేటు పరిసరాల ఉదాహరణలు
ప్రపంచంలోని ఇతర ప్రాంతాలలో ద్రవ్యోల్బణం నుండి పెట్టుబడిదారులు పారిపోతున్నందున దాని కరెన్సీ ప్రశంసలను ఎదుర్కోవటానికి స్విస్ ప్రభుత్వం 1970 ల ప్రారంభంలో వాస్తవంగా ప్రతికూల వడ్డీ రేటు పాలనను నిర్వహించింది.
ప్రతికూల వడ్డీ రేటు పరిసరాల యొక్క ఇటీవలి ఉదాహరణలు యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ (ఇసిబి), ఇది 2014 లో దాని వడ్డీ రేట్లను సున్నా కంటే తగ్గించింది. ఏడాదిన్నర తరువాత, 2016 లో, బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ కూడా ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను స్వీకరించింది. స్వీడన్, డెన్మార్క్ మరియు స్విట్జర్లాండ్ కేంద్ర బ్యాంకులు కూడా 2009-2012 నుండి ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లకు మారాయి. ఈ దేశాలు తమ ఆర్థిక వ్యవస్థల్లోకి విదేశీ మూలధనం ప్రవహించడంతో తమ కరెన్సీ మార్పిడి రేట్లపై నియంత్రణ ఉంచడానికి వేడి ఆర్థిక ప్రవాహాలను తమ ఆర్థిక వ్యవస్థల్లోకి తీసుకురావడానికి ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను ఉపయోగించాయి.
ప్రతి బ్యాంకుల ప్రతి ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఆపే ప్రయత్నంలో కేంద్ర బ్యాంకులు ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణాలను సృష్టించాయి, ఇవి త్వరగా నియంత్రణలో లేకుండా పోవచ్చు, కరెన్సీలను తగ్గించడం మరియు గొప్ప మాంద్యం తరువాత సాధించిన ఆర్థిక పురోగతిని దెబ్బతీస్తాయి. అయితే, ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు ఇప్పటివరకు చాలా తక్కువగా ఉన్నాయి.
ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను సున్నా కంటే చాలా తక్కువగా తగ్గించడానికి కేంద్ర బ్యాంకులు సంశయించాయి, ఎందుకంటే ప్రతికూల వడ్డీ రేటు వాతావరణాలను సృష్టించే పద్ధతి ఇటీవలి వరకు ప్రారంభం కాలేదు, అటువంటి వాతావరణాన్ని సృష్టించిన మొదటి ప్రధాన ఆర్థిక సంస్థ ECB. రాత్రిపూట నగదును పట్టుకోవటానికి ECB 0.4 శాతం వడ్డీని వసూలు చేస్తుంది. రాత్రిపూట నగదును ఉంచడానికి బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ 0.10 శాతం వడ్డీని వసూలు చేస్తుంది, మరియు స్విస్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ నగదును పట్టుకోవటానికి 0.75 శాతం వడ్డీని వసూలు చేస్తుంది.
